За 5 месяцев обязательства США выросли на $1.5 трлн.
Занимательные данные:гос долг США увеличился на $1 трлн во время мирового финансового кризиса 2008 года (см график 1).
Толькоза последние 5 месяцев обязательства США выросли на $1.5 трлн. (см. график 2). Напоминаю, это еще экономика США официально не находится в рецессии.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
🔥💵 Всех приветствую.
Итак, у нас вчера рухнул американский рынок на 4-6% по основным индексам. При этом в России, которая сейчас обособлена от внешних игроков есть новости по выплате дивидендов Газпромнефтью, Сургтнефтегазом и т.д. по верхней планке ожиданий рынка.
Я сам обычно торгую технику, по ней на данный момент буду встречать сегодняшний день в шорте. Что окажется для рынка важнее очень хреновый внешний фон или новости по дивидендам, увидим когда откроется рынок, но в шорте пока страшно :)
По текущей ситуации и факторам влияющим на наши с вами инвестиции очередное включение по рынку до начала торгов и обязательно подписывайтесь на наш телеграм канал: https://t.me/ProfitGate
S & P 500 упал на 4% в худший день с июня 2020 года, закрывшись на уровне 3923,68. Nasdaq Composite упал на 4,7% на отметке 11 418,15, а Dow упал более чем на 1100 пунктов, или на 3,6%.
Возможно, снижение произошло из-за того, что были опубликованы более слабые, чем ожидалось, результаты прибыли крупных ритейлеров. И они в своих отчетах подчеркнули, что инфляция влияет на корпоративную прибыль. Target (TGT) в среду сократила прогноз маржи операционной прибыли на весь год, поскольку затраты на ввод и транспортировку остаются повышенными, и, по оценкам, в этом году они могут увидеть дополнительные транспортные расходы на 1 миллиард долларов из-за роста цен на топливо. И это произошло после того, как Walmart (WMT), крупнейший ритейлер США, во вторник сообщил о более слабой, чем ожидалось, квартальной прибыли и сократил прогноз прибыли на год, сославшись на более высокие зарплаты, расходы на топливо и продукты питания. Акции обеих компаний упали, потянув за собой сверстников, включая Costco (COST) и Dollar General (DG)
Дополнительным негативом стало заявление главы ФРС Джерома Пауэлла о том, что американский ЦБ поднимет процентные ставки настолько высоко, насколько это необходимо, чтобы остановить всплеск инфляции.
Толькоза последние 5 месяцев обязательства США выросли на $1.5 трлн. (см. график 2). Напоминаю, это еще экономика США официально не находится в рецессии.
Сейчас многие инвесторы попали в капкан санкций и контрсанкций, которые не позволяют свободно распоряжаться своими иностранными активами. В большой степени это коснулось тех, кто покупал их через российских брокеров. В меньшей степени тех, кто покупал их через иностранных, но там до сих пор сохраняются различные риски ввода/вывода средств, возможности отказать иностранному брокеру в обслуживании клиенту и т.п. (слышал по БиснесФМ, что на популярном InterActive людям приходится использовать VPN, чтобы совершать операции). В этом посте я не собираюсь описывать какие-то «мутные» схемы, а предложу вариант, который будет не полноценной заменой, но квази-инвестиций для тех, кто хочет поучаствовать в росте рынка США (если они на это рассчитывают) или же застраховать свой американский портфель от падения (если они считают, что рынок США может еще упасть), но не может выйти из своих активов из-за блокировки.
Недавно вновь состоялась ежегодная встреча Уоррена Баффета с акционерами. Началась она с шутки инвестора, что в последнее время он ничего не слышит от адептов индексного инвестирования.
Индекс S&P500 падает уже почти полгода и просел от максимума на 20%. Про индекс Мосбиржи я вообще молчу.
Для российских инвесторов индексные стратегии обернулись еще и инфраструктурными рисками. Многие инвестировали в индексы через ETF компании Finex, фонды которой оказались замороженными разрывом связей между российской биржой и европейскими депозитариями из-за санкций.
Сам я никогда не придерживался индексной стратегии, хотя и понимаю ее привлекательность для неискушенных инвесторов. Предпочитаю инвестировать напрямую в отдельные акции и самостоятельно собирать портфели. Рисков меньше, маневра больше.
❓ Кто предпочитает индексное инвестирование? Какие планы?
Вероятно в определенный момент перед ФРС встанет дилемма — очертить определенный предел ужесточения дкп, жертвуя высокой инфляцией или сознательно обрушить капитализацию фондового рынка.
Ведя мягкую дкп на протяжении многих лет, ФРС раздувала пузыри, сейчас на траектории ужесточения эти пузыри будут сдуваться. Одним из таких пузырей является рынок криптовалют, который ждет дальнейшее очищения и высадка пассажиров.
Если проводить параллель с пузырем бигтеха США, который надувался синхронно с криптопузырем, акции которых уже обрушились на 50-70%, то цена биткоина видится где-то на уровне $10000. Это анализ именно уровней на которые вернулись акции технологичных компаний и с которых начинался раздуваться пузырь.
Сегодня в 21:30 заседание ФРС, где Пауэлл будет обсуждать повышать ставку на 75 б.п. или нет. От результатов этих обсуждений будет зависеть движения на рынках, вероятнее всего обойдутся повышением на 50 б.п., но волатильность будет высокая однозначно.
Выше мы обсуждали рынок госдолга США и мы видим, что сейчас он находится в состоянии высокой угрозы.
@radikal_chanel1
Динамика прошлой недели после распродаж недели ей предшествовавшей оказалась несколько лучше. За неделю индекс мирового фондового рынка поднялся на 1,1%, в лидеры роста вышел европейский банковский сектор (+5%) на фоне ожиданий того, что ЕЦБ повысит ключевую ставку втрое, до 0,25%, к концу этого года с текущих -0,45%. Европейские фондовые индексы выросли на 4,4%, российский фондовый рынок – на 2,9%, британский FTSE и китайском Shanghai – на 2,3%.
В число аутсайдеров на прошлой неделе вошел европейский газ (-15%), никель (-9,4%), коксующийся уголь (-6,3%) и сталь -4%, а также серебро и золото (-4%). На рынке США в минусе оказались IT (-3,5%) и финансовый сектор. S&P 500 за неделю снизился на 2,4%, Nasdaq – на 2,8%, Dow Jones – на 2,4%.
Самые дешевые (-) и самые дорогие (+) сектора S&P 500 исходя из дисконта/премии форвардного P/E на 2022 г.
Во-первых, мы еще раз подтверждаем свои цели по отскоку рынка на 7-10%. Это примерно 4150 — 4250 по фьючерсам на S&P 500.
Во-вторых, если к тому времени инфляция действительно пойдет на спад, а экономика не скатится в рецессию, то отскок превратится в новую фазу роста — тогда цели будут заметно выше.
Вероятность такого позитивного сценария мы пока что оцениваем в 40%: все-таки рост процентных ставок, рост цен, перебои с поставками из-за локдаунов в Китае и военных действий на Украине сильно замедляют экономический рост повсюду. Но все может поменяться — нельзя недооценивать оптимизм, пробивную силу и изобретательность предпринимателей разных стран, которым еще и не такие задачи удавалось решить.
В-третьих, движение вверх может быть очень быстрым, как всегда бывает на «медвежьем рынке» и как было в марте 2022, например. Отрицательная гамма у маркет-мейкеров, большое количество шортов и недозагруженность портфелей акциями только увеличивает шансы резких выносов наверх.
