S&P500 фьючерс | SPX

Свежая новость с ZeroHedge — инвестор-миллиардер Джеффри Гундлах зашортил S&P500 от уровня 2863. Гундлах, если кто не знает, предвидел ипотечный кризис 2007 года и уже неплохо заработал на коротких позициях по фондовому рынку США в марте. 

По его мнению, показатель «риск/прибыль» такой короткой позиции хорошо сбалансирован. При этом индекс «еще может сходить до уровня 3000 пунктов», однако «потенциал нисходящего движения позволит легко обновить достигнутый в марте минимум».

(Индекс S&P500 имеет значительный потенциал нисходящего движения до уровня 2200 пунктов и ниже.)

Выходящая макроэкономическая статистика в целом подтверждает эту точку зрения. Так, потребительская оценка текущей ситуации от Conference Board продемонстрировала максимальное падение за всю историю наблюдений (-76,4 пункта):

Возвращение к росту индекса S&P 500 продолжается на фоне страхов об отчетности компаний. Падение нефти и бразильского реала серьёзным образом сказалось на сельхоз фьючерсах товарного рынка.

Золото держится вблизи максимумов.

Часть компаний, которые были аутсайдерами карантина, начали заново расти, а победители — снижаться. ФРС (вторник — среда) и ЕЦБ (четверг) проводят встречи на этой неделе, для более подробного описания своей деятельности по оказанию помощи пострадавшим отраслям.

Большинство полагают, что если цена растёт, то это следствие роста спроса, Но это не так. И даже более того… это наоборот.

Вот как звучит закон спроса: величина спроса уменьшается по мере увеличения цены товара, то есть между величиной спроса и ценой существует обратная зависимость, когда повышение цены вызывает понижение величины спроса, а снижение цены вызывает повышение величины спроса.

При этом очень важно понимать, причинно следственную связь — спрос зависит от цены, обратное не верно.

Сейчас вы уведите как это выглядит на примере самого ликвидного рынка в мире ( индекса SnP 500):

• uptrend        0
• downtrend    1
• sideways     32

На ZeroHedge выложили интересную статистику от Nomura по набору длинной позиции торговыми советниками (CTA) во фьючерсах на индекс Nasdaq100. Судя по этим данным они начали покупать с первых чисел апреля:

(Торговые советники (CTA) начали открывать длинные позиции во фьючерсах на индекс Nasdaq100 с первых чисел апреля.)

При этом исторический паттерн набора длинной позиции со стороны СТА показывает, что они полностью заходят в рынок за 14–16 торговых дней:

Краткая история происходящего.

20 февраля фондовые рынки начали закладывать риск в цены активов из-за стремительного распространения коронавируса за пределы Китая.

К 19 марта индекс ММВБ уже упал на 32%, а S&P500 рухнул на 34% через 4 дня.

Сегодня уже почти нет сомнений, что V-кризиса мы не увидим. Да пик заражения во многих странах никуда не делся, но многие забывают, что зараженные никуда не исчезли и период стабилизации должен занять не меньше времени, чем остановка распространения.

Но и теперь инвесторы разделились на два лагеря:

• первые говорят, что рынок заложил в себе все риски и цены падать не будут, нас ждет рецессия в боковике.
• вторые считают, что будет второе дно, а возможно и 3. Рынок настроен слишком позитивно и не осознает размер катастрофы.