медь

Строительство по всему миру дата-центров, необходимых для функционирования искусственного интеллекта, может способствовать образованию дефицита меди в размере 6 млн тонн к 2035 году, прогнозируется в отчете BloombergNEF.

По его оценкам, спрос на медь с их стороны достигнет отметки в 572 тыс. тонн уже через три года и в среднем будет составлять порядка 400 тыс. тонн в год в течение ближайшего десятилетия. В результате совокупное использование меди в дата-центрах может превысить 4,3 млн тонн к 2035 году на фоне роста заказов на нее, поступающих от электрогенерирующих и электросетевых компаний, оказывая таким образом давление и на без того напряженный глобальный рынок.

В настоящее время мировые цены на медь находятся в районе 9,7 тыс. долларов за тонну, но согласно прогнозу BloombergNEF в 2028 году она может достигнуть 13,5 тыс. долларов из-за расширения спроса и замедления увеличения предложения — они составят 35 и 29 млн тонн соответственно, сформировав нехватку в вышеупомянутые 6 млн тонн.

Скидывал в свой тг канал пару дней назад такую волну Вульфа по меди. Вчера и позавчера мы находились в sweet zone, сейчас уже начинаеться отработка волны. 

Проблема есть правда одна, и я её уже описывал в своем тг канале(сюда буду теперь тоже посты дублировать, смартлаб создал только сегодня), а именно оторванный от спота фьючерс меди на мосбирже, корреляция практически растворилась. Также сделки на нашем фьючерсе меди происходят раз в пол часа, стакан очень маленький, всего имеется в нем может лотов на 10к рублей по нормальной цене. Поэтому если бы заходил в движение, то просто бы скупил весь стакан

Ожидаю падения примерно на 9,700

Стоимость меди растет третий день подряд. Утром в пятницу сентябрьские фьючерсы на бирже Comex прибавляют 0,58%, до $4,424 за фунт. За два предыдущих дня металл уже подорожал почти на 1%. На Лондонской бирже металлов (LME) по итогам четверга тонна меди с поставкой через три месяца стоила $9684,5, что на 0,09% выше уровня предыдущей сессии. Ключевым фактором роста стали новости из Чили, так как на одном из крупнейших рудников компании Codelco произошло сейсмическое событие, в результате которого добыча была временно приостановлена, пишет Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.

Медь традиционно считается индикатором состояния глобальной экономики. Благодаря своей высокой проводимости и устойчивости к коррозии, она используется почти во всех отраслях, от строительства и электроэнергетики до автомобилестроения и производства электроники. Особенно велика роль меди в зелёной трансформации, потому что она незаменима при производстве солнечных панелей, ветрогенераторов, электромобилей и инфраструктуры зарядных станций. Поэтому любое изменение в динамике её цен может сигнализировать о настроениях на рынке и ожиданиях инвесторов в отношении темпов экономического роста.

30 июля фьючерсы на медь на бирже Comex обвалились на рекордные 19,95%, достигнув $4,503 за фунт. На следующий день падение продолжилось — цена опустилась до $4,367. Причина — неожиданное решение Дональда Трампа не вводить пошлины на основное медное сырье: руду, концентраты и катоды.

Ранее участники рынка ожидали 50%-ные пошлины на весь импорт меди. Это вызвало резкий рост цен в США — до $5,96 за фунт к 24 июля. Но исключение катодов из списка пошлин обрушило арбитраж и устранило искусственный дефицит.

С 1 августа пошлины в 50% коснутся только полуфабрикатов — труб и проводов. Решение принято под давлением отрасли: у США недостаточно мощностей для замещения импорта, особенно в таких секторах, как ВПК, электромобили и электроника.

По мнению аналитика «Финама» Алексея Калачева, отказ от пошлин на катоды вернет ценовой баланс между биржами Comex и LME. Он ожидает стабилизацию в диапазоне $9400–10 200 за тонну до конца года.

Однако аналитик «Цифра брокера» Дмитрий Вишневский указывает на переизбыток запасов и слабый спрос в США, что усиливает волатильность. Он прогнозирует дальнейшее снижение цен до конца 2025 года, с возможным ростом к 2026-му, если начнется сокращение запасов.

США с 1 августа введут 50-процентную пошлину на импорт меди, заявил президент Дональд Трамп в своей соцсети Truth Social. Он подчеркнул, что решение принято после получения «серьезной оценки национальной безопасности».

Трамп отметил, что медь необходима для производства многих продуктов, включая полупроводники, самолеты, корабли, боеприпасы, литий-ионные аккумуляторы, системы радаров, системы противоракетной обороны и гиперзвуковое оружие.

«Медь — второй по распространенности материал для Министерства обороны! Почему наши глупые (и УСТАЛЫЕ!) «лидеры» разорили эту важную отрасль? Этот 50% ТАРИФ отменит бездумное поведение и глупость администрации [предшественника Трампа Джо] Байдена. Америка снова будет строить ДОМИНИРУЮЩУЮ медную индустрию. ВЕДЬ ЭТО, В КОНЦЕ КОНЦОВ, НАША ЗОЛОТАЯ ЭРА!» — написал он.



Источник: www.rbc.ru/politics/10/07/2025/686f0a1a9a79475b6f12c5b0

Трамп включил свой цирковой режим и решил, что 50% пошлины на медь – это такой чит-код для возрождения промышленности. Типа «сделаем Америку снова медной», только это не работает так. Рынок, конечно, офигел – фьючерсы на COMEX выстрелили на 17%, арбитраж разогнался под $2000 за тонну, но реальность – жёстче любого предвыборного спича. США добывают жалкие 5% мировой меди, а рудники здесь строятся по срокам как советские долгострои — почти три десятилетия. Причём это даже если всё гладко, а там с разрешениями бюрократия уровня Dark Souls.

Даже если допустить, что новые пошлины реально замотивируют что-то копать — первые килотонны меди с новых проектов увидим в 2050-х, не раньше. При этом история с пошлинами на сталь и алюминий уже показала: кроме роста цен, там толком ничего не произошло — промышленность не выросла, а издержки взлетели. Сейчас будет то же самое: медь в США станет просто безумно дорогой, свои производители под это не подстроятся, зато потребители вроде строительных и электроэнергетических компаний огребут по полной. Инфляция? Конечно. Давление на ФРС? Сто процентов.

Президент Трамп заявил, что дальнейшего продления даты введения тарифов не будет, и 1 августа – срок окончательный. Параллельно Трамп объявил о скором вступлении в силу 50% пошлин на медь. Естественно, фьючерсы на медь в США тут же подскочили более чем на 10%.

Погодя биржевики чуть подуспокоились, спустя несколько часов фьючерсы на медь в США торговались на уровне $5,5 за фунт, снизившись с рекордного максимума в $5,7, достигнутого ранее в ходе сессии. Но это все равно на 10% выше уровня закрытия в понедельник.

Дежурный аналитик Mind Money Сергей Кирюшатов: «Напомним, президент США заявил, что медь будет обложена пошлинами вскоре после того, как будут введены пошлины на фармацевтические препараты, но воздержался от подробностей о сроках, потенциальных льготных периодах и сортах металла. Это привело к тому, что премия между американской медью и аналогичными фьючерсами на Лондонской бирже металлов (LME) достигла рекордно высокого уровня в 25%. Отчасти такие разбросы объясняются дефицитом внутренних запасов, поскольку трейдеры еще с февраля перенаправляли медь в США после первоначальных угроз введения пошлин на цветные металлы, а добыча руды относительно низкая».

Котировки металла бьют рекорды. Аналитики МР рассказывают, что случилось и как это повлияет на главного российского производителя меди — Норникеля.

Норникель (GMKN)

👉Инфо и показатель

❓Что случилось? 

Президент США Дональд Трамп заявил о введении 50%-ной пошлины на импортную медь.

Сразу после этого цены на медь в Нью-Йорке подскочили на 10,87%, до $5,6 за фунт (около 0,45 кг). В моменте показатель достиг уровня в $5,88 за фунт — это рекордные котировки для металла.

Бумаги Норникеля (GMKN) незначительно снижаются. 

⚙️Что это значит для Норникеля? 

Позитив, и вот почему

Медь крайне важна для компании. Для понимания: в структуре выручки она занимает первое место (37%), следом идет никель (32%), палладий (25%) и платина (примерно 6%).

Именно цены на корзину металлов (а также курс рубля) являются основными катализаторами для Норникеля. С начала года растут только долларовые цены на платину и палладий — почти на 40% и 20% соответственно.

Фьючерсы на медь вчера взлетели на 13% до нового исторического максимума после предложения Трампа ввести 50% пошлины на импорт металла.

Американские трейдеры начали скупку меди, чтобы создать запасы внутри страны до введения тарифов, что вызвало рекордный разрыв между котировками меди на американских биржах и London Metal Exchange.

Если Трамп реализует угрозу, это станет, пожалуй, его самым абсурдным решением (хотя впереди ещё много времени) за нынешний президентский срок по нескольким причинам:

❗️медь — биржевой товар, введение на него импортных пошлин напрямую перенесется на потребителей;

❗️обложение 50% тарифом импорта меди бьет по американской промышленности, делая более экономичным импорт готовой продукции, содержащей медь;

❗️Медь — стратегический металл будущего, в котором уже есть глобальный дефицит. США добывают у себя 850 тыс. тонн из 1,6 млн. годового потребления меди, но было бы гораздо разумнее обеспечивать надежные поставки металла из-за рубежа (крупнейший экспортер меди — Чили), сохраняя как резерв месторождения внутри страны.

Цены на медь остаются устойчивыми, несмотря на обострение глобальной торговой напряженности и увеличению волатильности на рынках промышленных металлов. В отличие от стали и редкоземельных элементов, поставки которых подвержены геополитическим рискам, торговля медью пока не попала под жесткие ограничения. Это позволяет металлу оставаться привлекательным как для промышленного, так и для инвестиционного спроса, пишет аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. 

Ключевой драйвер спроса на медь — это глобальный энергопереход. Электромобили, ветрогенераторы и солнечные панели — все это требует многократно больше меди, чем традиционные технологии. Например, для электрокаров используется до 80 кг меди против 20 кг на обычный автомобиль, а на каждый мегаватт возобновляемой энергетики приходится в 4–6 раз больше этого металла, чем при угольной генерации. International Copper Study Group (ICSG) в 2025–2026 годах прогнозирует умеренный профицит меди (примерно в 289 тыс. тонн), однако это не мешает биржевым запасам падать. Так, с начала текущего года на складах LME (Лондонская биржа металлов) они сократились на 65%, что указывает на реальный дефицит ликвидности на спотовом рынке.

В прошлом месяце Bloomberg сообщил , что Glencore покупает российскую медь на LME и планирует поставлять ее в Китай. Хотя материнская компания Glencore котируется в Лондоне, медный отдел фирмы работает из Швейцарии и торгует через швейцарскую организацию.

Торговля подчеркивает напряженность рынка меди LME, где общие запасы упали до самого низкого уровня почти за два года.

Предлагаем три идеи, которые можно реализовать с помощью фьючерсов на Московской бирже: покупка контрактов на китайские акции и медь, а также продажа фьючерсов на европейские акции.

Потенциальная доходность идей указана в зависимости от размера гарантийного обеспечения (ГО), необходимого для открытия позиции по фьючерсу. Если вы не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем изучить вводный материал на эту тему.

Китайский рынок может продолжить рост благодаря стимулированию экономики

Параметры идеи

• Покупка июньского фьючерса на акции фонда Tracker Fund of Hong Kong ETF. Код контракта HSM5.
• Цена покупки: 24 000 пунктов.
• Цели и потенциал: 25 000 пунктов, +27% от ГО.
• Срок: 1 месяц.

Суть идеи

На Московской бирже торгуются фьючерсы на паи Tracker Fund of Hong Kong ETF — это один из крупнейших в мире фондов, инвестирующий в акции из индекса Hang Seng. После деэскалации торговой напряжённости между США и Китаем многие фондовые рынки существенно выросли. Гонконгский индекс Hang Seng также находится в растущем тренде.

Бянь Симин, который сделал свое состояние на пластиковых трубках, прежде чем искать тихую жизнь в Гибралтаре, за последние два года наделал шума своими инвестициями в китайские фьючерсы на золото, делая ставку на то, что, по его мнению, станет глобальными усилиями по снижению зависимости от доллара и противодействию инфляционным опасениям. Его фонд появился как раз тогда, когда слитки начали рекордный подъем — и получил примерно 1,5 миллиарда долларов прибыли в этом процессе, согласно расчетам Bloomberg.

Сегодня, когда торговые войны и потенциальное перемирие бушуют на рынках, Бянь и его брокерская компания Zhongcai Futures Co. отвечают за самую большую чистую длинную позицию по медным контрактам на Шанхайской фьючерсной бирже. 

«Это совершенно уникальная позиция по меди, за которой стоит следить», — сказала Ли Ияо, вице-президент подразделения Cofco Futures Co.

Развитие возобновляемой энергетики и цифровизация могут серьезно затормозиться из-за надвигающегося долгосрочного дефицита меди, прогнозируется в отчете ЮНКТАД (орган ООН, содействующий развитию международной торговли).

Его формирование она связывает с расширением спроса на медь со стороны компаний, выпускающих электромобили и строящих солнечные электростанции, создающих инфраструктуру для применения искусственного интеллекта и умных сетей. По оценкам ЮНКТАД, к 2040 году потребление меди в мире увеличится на 40% и не будет компенсировано его предложением, обусловленным сложной ситуацией в минерально-сырьевой базе красного металла на планете.

В самом деле, процессы поиска, разведки и освоения месторождений — долги и затратны. Вдобавок за последние годы число найденных крупных объектов было сравнительно невелико и практически все они были обнаружены в удаленных районах без хороших дорог и электростанций, не говоря уже про сложные горно-геологические условия их разработки.

Запасы же эксплуатируемых месторождений неумолимо сокращаются, концентрации меди в рудах падают и владеющие ими компании вынуждены вовлекать в переработку бедное сырье, зачастую содержащее нежелательные примеси.

Цены на медь на London Metal Exchange с апреля нынешнего года идут вверх и уже приблизились к 9,5 тыс. долларов за тонну. Красный металл заставляют медленно дорожать несколько взаимосвязанных факторов.

Во-первых, Министерство торговли США проводит расследование в отношении импорта меди на американский рынок и на его основании может быть принято решение о введении защитных пошлин. Вопрос явно непраздный, поскольку в США в 2024 году было произведено 850 тыс. тонн меди из руд и 40 тыс. тонн из лома и отходов. Ее ввоз из-за границы составил 810 тыс. тонн, главным образом, он шел из Чили, Канады, Мексики, Перу.

Во-вторых, сейчас действует мораторий на ранее установленные властями США таможенные пошлины на ввоз товаров практически из всех стран мира. Под них попадает и продукция, содержащая в той или иной степени медь. Он вечным не будет и в июле должен прекратиться.

В-третьих, в преддверии введения защитных пошлин в США значительно вырос экспорт востребованных на их рынке товаров и медь не стала исключением. Как следствие, ее запасы на складах в КНР сократились до минимума, и китайские трейдеры принялись ее скупать на London Metal Exchange для последующих поставок в США, аналогичным образом ведут себя и их западные конкуренты. Выпуск же меди в КНР явно не успевает за спросом.

Не так давно обсуждали историю с золотом и тем, куда оно может улететь. Так вот — сегодня уже пробило 3500 долларов, чуть-чуть откатившись обратно.

Так вот — золото со временем начинает превращаться если не в тюльпаны (экскурс в историю будет, если необходимо), то уж точно в Sisco/Nvidia. В слишком расхайпованный актив, который такими темпами может начать терять свою реальную ценность. Потому что в него на падении доллара и неопределенности в мире начинают перекладываться все подряд — притоки в ETF уже рекордные.

Что здесь еще более симптоматично — серебро перестало идти за золотом. То есть пока голда растет на 20+%, серебро остается плюс-минус там же, где и было до Трампа, в районе 32 долларов. Каких-то резких движений вверх по другим драгметаллам тоже нет — палладий с платиной сильно не газуют. Медь, к слову, вообще хорошенько приуныла с максимумов месячной давности.

Пока что золото останется хорошим активом, особенно рублевое — сейчас, наверное, все-таки уже после коррекции куда-то к 3200-3250. Но вот в перспективе лет 20-30, если кто-то вообще туда смотрит — уже большой вопрос.