комментарии zzznth на форуме

Ого, при текущем курсе уже 8р на преф светит.

Ну. 120р могут только фантазеры из рдв рисовать.
Все-таки в цене какая-то часть кубышки уже сидит (банально высокие дивы из-за неё же).
Но коль кубышка в два раза выше текущей капитализации, то кратный апсайд (не 2х, а скажем 2.5х, конечно возможен). Ну и, конечно, тогда надо будет не от ап, а от ао такой рост смотреть.
Вероятность, впрочем, ничтожная :)

отсечка по комиссии 6 ноября — по дивам 16 так что ход конем не получится.

www.adrbnymellon.com/publicSiteProxyExport.jsp?resourceName=getExportDsf&statusCode=DAPR&cactnId=170000053840&exportFormat=pdf

Boris Russian, ясно, спасибо. Ну, как и ожидалось, 3 цента на расписку

Но кстати компания ж весьма «социальная». Она и Якутии и еще более мелким административным образованиям — улусам — платит дивы.
Да и в тяжелых годах что-то да платили.
Так что думаю дивы все ж будут (даже если по долгу / ебитда за рамки выйдут). Но, скорее всего, небольшие. Большим, собственно, и взяться неоткуда

zzznth, в 4кв вроде закупка в Гохран будет.

Дмитрий Крупин, вообще, факторов в пользу того, что продажи будут больше производства в 4кв найти можно не мало.
Вот вроде как запасы у огранщиков на минимальных значениях и тд. Но тут проблема в том, что слишком уж ударный 4кв должен быть. А в Гохран может что-то и купят, тут вопрос в том: сколько. Мотивация что-то купить, чтобы поддержать компанию — мне понятна и она в принципе логична. Мотивация ж скупить столько, что б компания смогла дивы выплатить — уже намного менее вероятна

Ну и еще чуток простых медвежьих расчетов: если будет платить скажем 5р дивов, это соответствует 7% див дохе для цены в 71.4
Но раз в 2020 дивы будут маленькие или вовсе нулевые, то «справедливую» цену придется снизить на разовую невыплату дивов.
Уж не буду судить о возможности 60р за акцию, но 65 вполне реально

Хм, из див политики следует

В случае если текущее и прогнозное значение коэффициента «Чистый долг/EBITDA» не превышает уровень 1,5х, выплачивается минимальный уровень дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО за год.

На данный момент чистый долг 150 ярдов. Следовательно ебитда при таком долге должна быть выше 100 ярдов.
При этом 1кв — 30ярдов, 2кв нулевой. Приэтом продажи за июль на «ковидном уровне», за август начали потихоньку восстанавливаться (но все равно вдвое меньше январских или февральских). На вскидку 10-15 ярдов ебитды за 3кв сделать все ж могут.
Но, для того, чтоб пройти по нормативу придется в 4кв сделать 55-60 ярдов ебитды, вдвое больше первого квартала. Думаю, сие маловероятно.
Есть, конечно, перспективы что чистый долг подсократится, но вероянтность того, что на конец года net debt/ebitda >1.5 очень высока.
А в див политике про дивиденды в таком случае ничего не говорится. Так что шанс остаться в 2020 без дивов весьма велик.
Вот с 1п21 уже может получше ситуация быть.

Полиметалл — Группа ИСТснизила долю, член правления увеличил долю




Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, вот собственно и соль всей этой истерии.
Видимо ИСТу понадобился кеш, например долги покрыть под низкую ставку.
А менеджмент перспективы видит

John Wayne, покупайте префы! Там по дивидендам всё гораздо интереснее.

Вася Баффет, ну это-то я уже понял, а с обычкой-то почему всё так?

John Wayne,

Обычке меньше платят потому что не хотят чтобы чужие люди, фонды и прочие скупали голосующие акции и мели возможность давить на решения внутри компании, а преф он же не голосующая акция, поэтому вот и вознаграждение за то что сидишь в компании и не задаешь вопросы

Вредный инвестор, если и так, то это единственная компания на рынке, которая ведёт подобную политику. Других примеров не знаю.

John Wayne,

Мечел по обычке вообще не платит а по префам платит

Вредный инвестор, да, с мечелом не оч корректно сравнивать.
Ну на самом деле не так уж и мало акций с фиксированными дохами по префкам (и по которым не платят на обычку) ну тот же сар нпз, ленка и тд. но у первых мама иными способами прибыль выводит, а у вторых особая история

Правительство РФ поддержит продление программы льготной ипотеки под 6,5% годовых, ее параметры будут определены после 1 ноября, сообщил в четверг вице-премьер Марат Хуснуллин.

«До 1 ноября мы соберём информацию, что у нас получилось и какие программа дала эффекты. После этого мы примем решение, как мы дальше будем и на каких условиях работать по этой программе. Но то, что мы будем поддерживать все льготные программы, которые существуют, это точно. Деньги на поддержку всех льготных программ заложены на ближайшие три года, поэтому все эти механизмы будут работать», — сказал Хуснуллин на конференции РБК «Итоги пандемии: курс на эффективный девелопмент».

Правительство РФ поддержит продление программы льготной ипотеки под 6,5% годовых, ее параметры будут определены после 1 ноября, сообщил в четверг вице-премьер Марат Хуснуллин.

«До 1 ноября мы соберём информацию, что у нас получилось и какие программа дала эффекты. После этого мы примем решение, как мы дальше будем и на каких условиях работать по этой программе. Но то, что мы будем поддерживать все льготные программы, которые существуют, это точно. Деньги на поддержку всех льготных программ заложены на ближайшие три года, поэтому все эти механизмы будут работать», — сказал Хуснуллин на конференции РБК «Итоги пандемии: курс на эффективный девелопмент».

Правительство РФ поддержит продление программы льготной ипотеки под 6,5% годовых, ее параметры будут определены после 1 ноября, сообщил в четверг вице-премьер Марат Хуснуллин.

«До 1 ноября мы соберём информацию, что у нас получилось и какие программа дала эффекты. После этого мы примем решение, как мы дальше будем и на каких условиях работать по этой программе. Но то, что мы будем поддерживать все льготные программы, которые существуют, это точно. Деньги на поддержку всех льготных программ заложены на ближайшие три года, поэтому все эти механизмы будут работать», — сказал Хуснуллин на конференции РБК «Итоги пандемии: курс на эффективный девелопмент».

Эталон: оценка компании в квазиоблигационном приближении
После сделки с Зареноквым: продажа Лидер-Инвеста Эталону в обмен на четверть консолидированной компании Эталон Групп, АФК Система стала их крупнейшим мажором. Впоследствии, была принята понятная дивидендная политика, с фиксированным* дивидендом не менее 12р /гдр. Отталкиваясь от этой суммы, можно оценить компанию в квазиоблигационном приближении: т.е. строго по минимально-гарантированной дивидендной доходности.

Для начала о рисках. Разумеется, всегда есть вероятность не выплаты (не объявления) дивидендов. Но, с одной стороны, Системе то кеш точно всегда нужен. С другой, АФК всегда была лояльна миноритариям, кидок тут маловероятен. (Да, мне могут справедливо указать, что после форс-мажора с наездом Иваныча, Система сама то дивы не платила, но 1) её дочки платили исправно 2) сами дивиденды и не объявлялись). В случае Эталона дивы уже предложены Советом Директоров, так что вероятность того, что Система проголосует против и они не пройдут — рассматриваю как ничтожную. Но какие перспективы на следующие года? В частности на 2020?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Так. Кажется, понятно стало: комса за депозитарное обслуживание будет совмещена с выплатой дивидендов.
В 19м году была 3цента / расписку. По Lenta PLC, например, тоже 3 цента.
Вот не скажу, возможно ли спрогнозировать изменение стоимости обслуживания. Но на фоне примерно 16 центов дивидендов вычет 3 центов бьет весьма существенно по див дохе

zzznth, с другой стороны, глядя на ралли в Телеграфе (а там то принципиально разовые дивиденды были) на такие нюансы толпа может и не обратить внимание..
+ в понедельник отчет МСФО

Так. Кажется, понятно стало: комса за депозитарное обслуживание будет совмещена с выплатой дивидендов.
В 19м году была 3цента / расписку. По Lenta PLC, например, тоже 3 цента.
Вот не скажу, возможно ли спрогнозировать изменение стоимости обслуживания. Но на фоне примерно 16 центов дивидендов вычет 3 центов бьет весьма существенно по див дохе

Как-то даже странно. С позавчерашнего пошел крупный закуп. А на позитивной новости (впрочем ожидаемой) роста нет.
Собрание через месяц впрочем, формально еще не утвердили. Но как-то вообще не понимаю кто может организовано против дивов голосовать.

🥇Коррекция в акциях Полиметалла: следуем за акционерами или докупаем на просадке?

Акции Полиметалла с начала сентября. когда был достигнут исторический максимум, скорректировались на 23%. На прошлой неделе бумаги потеряли более 8%. В чем причина?

Помимо коррекции цен на золото, акции Полиметалла под давлением на фоне продаж бумаг крупнейшими акционерами компании.

На днях Группа ИСТ (28% акций Полиметалла во владении — это крупнейший акционер компании) избавилась от 4% бумаг на сумму $443 млн. После сделки, фри-флоут компании (=акции в свободном обращении) увеличится с 71,1% до 75,1%.

Вырученные деньги от продажи пойдут на погашение долгов компании и финансирование инвестпроектов.

Отметим, что это уже 5-е размещение акций Полиметалла в 2020 г. и второе в этом месяце. Предыдущие размещения в текущем году мы выделили на графике ниже.

Ралли в золоте и соответствующий рост котировок Полиметалла делают выгодным продажу части компании в рынок, так сказать возле исторических максимумов.

📌На наш взгляд, текущей коррекцией можно воспользоваться и докупить акции с прицелом на предстоящий отчет за 3 кв, 2020 г., который по всем признакам будет суперпозитивным. #POLY

@PravdaInvest
t.me/PravdaInvest

Роман Ранний, вот сразу видно что этот тг канал можно удалять :)
у полиметалла нет фин резов за 3й квартал :)) только полугодовые

Сахар вырос с 20-00 до 40-00

Алексей, к сожалению, вряд ли это скажется на существенном увеличении дивидендных выплат. Согласно дивидендной политике, Русагро планирует направлять на выплаты акционерам от 25% чистой прибыли по МСФО. Все на усмотрении руководства )))

Игорь, по факту больше направляют

zzznth, факт, это утверждённые размеры выплат. Согласны? все помнят историю с ВТБ, когда планировали 50%, в итоге 10 %

Игорь, не заплатить могут всегда :) Примеров в т.ч. и на российском рынке хватает.
А изначально ж о другом речь шла: позитивная динамика финансовых результатов — это всегда хорошо. А отразится это в текущих див выплатах или позднее — это уже другой вопрос

zzznth, они заплатят. Вопрос сколько ?)))

Игорь, очевидно, что чем лучше фин результаты, тем больше вероятность того, что заплатят много :))))

Сахар вырос с 20-00 до 40-00

Алексей, к сожалению, вряд ли это скажется на существенном увеличении дивидендных выплат. Согласно дивидендной политике, Русагро планирует направлять на выплаты акционерам от 25% чистой прибыли по МСФО. Все на усмотрении руководства )))

Игорь, по факту больше направляют

zzznth, факт, это утверждённые размеры выплат. Согласны? все помнят историю с ВТБ, когда планировали 50%, в итоге 10 %

Игорь, не заплатить могут всегда :) Примеров в т.ч. и на российском рынке хватает.
А изначально ж о другом речь шла: позитивная динамика финансовых результатов — это всегда хорошо. А отразится это в текущих див выплатах или позднее — это уже другой вопрос

Сахар вырос с 20-00 до 40-00

Алексей, к сожалению, вряд ли это скажется на существенном увеличении дивидендных выплат. Согласно дивидендной политике, Русагро планирует направлять на выплаты акционерам от 25% чистой прибыли по МСФО. Все на усмотрении руководства )))

Игорь, по факту больше направляют