ответы на форуме

Алроса — ранее приобретенные 1,5% акций будут храниться как казначейские

Алроса поделилась деталями плана мотивации менеджмента  

По словам финансового директора АЛРОСА Алексея Филлиповского, компания не планирует передавать ранее приобретенные 1.5% акций менеджменту в рамках программы мотивации. Вместо этого АЛРОСА будет сохранять эти акции как казначейские и выплачивать % от прибыли на них, если их цена будет расти. Максимальная прибыль, подлежащая выплате, будет ограничена.
АТОН

stanislava, прибыль по казначейским акциям не может выплачиваться по определению. Это будет нарушением правил МСФО. АЛРОСА этого делать и не собирается. Если почитать оригинальную статью www.kommersant.ru/doc/3644512, то увидим что они открытым текстом говорят, что платить дивы по ним не будут. Пока всё ОК. Однако перед этим в статье идёт след. разговор:

Если в течение срока реализации программы бумаги принесут акционерам какой-либо доход, то часть этого дохода будет также выплачена менеджменту

И это звучит нелепо так как по тому же МСФО компаниям нельзя записывать себе прибыль, торгуя собственнными акциями. Похоже они выдали руководству кол опционы со страйком равным рыночной цене на день покупки казначейских акций с оговоркой, что exercise price не может быть выше оговорённого потолка. Это стандартная процедура. Но в интервью вместо того, чтобы все четко объяснить, наговорили нелепицу.

отберите у Натахи клавиатуру и отправьте ей экзорциста — она одержима!

Акции ФСК ЕЭС привлекательны по дивидендам в этом сезоне

«ФСК ЕЭС» – сетевая компания,

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»
stanislava,

01.06.2018 18:55
Новые базы расчета индексов Московской биржи

Утверждены базы расчета индексов Московской биржи, а также коэффициенты free-float, которые будут действовать с 22 июня 2018 года.

Из базы расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС исключаются ценные бумаги, находившиеся ранее в листе ожидания на исключение: обыкновенные акции ПАО «НМТП» покинут индекс в связи с ухудшением показателя ликвидности, депозитарные расписки РОС АГРО ПЛС, и обыкновенные акции ПАО «Россети» исключаются в связи со снижением их веса ниже минимально допустимого уровня. 

В базу расчета индекса голубых фишек войдут депозитарные расписки Икс 5 Ритейл Груп Н.В. в связи с ростом показателей ликвидности и капитализации с учетом free-float. Покинут индекс голубых фишек обыкновенные акции ПАО «Интер РАО».
www.moex.com/n19775/?nt=108

Акции ВТБ остаются недооцененными

В 1 квартале 2018 года ВТБ заработал в 2 раза больше прибыли (55,6 млрд.руб.) в основном за счет снижения резервирования.

Без учета этого фактора результаты в целом благоприятные – есть рост кредитования, комиссий, оптимизация расходов. В этом году мы ожидаем улучшения результатов по прибыли и рентабельности, и подтверждаем рекомендацию «покупать», но снижаем целевую цену с 0,0649 до 0,0614 руб. на фоне повышения странового дисконта. Потенциал роста в перспективе года 20%.

В 1К 2018 чистая прибыль акционеров удвоилась до 55,6 млрд.руб. в основном за счет снижения отчислений в резервы по кредитам на 53% после перехода на МСФО 9. Стоимость риска упала до 0,9% в сравнении с 1,5% в 4К 2017 и 1,9% годом ранее.

Банк нарастил кредитование на 1,1% YTD в основном за счет розничных кредитов (+2,6% YTD). Корпоративная часть портфеля расширилась на 0,6% YTD. Доходы от кредитования выросли на 2,9% до учета резервов. Чистая процентная маржа осталась на уровне 4,1%.

Депозиты увеличились на 2,1% за счет потребительских вкладов.

В этом году ожидаем дальнейшего прогресса по прибыли и рентабельности капитала.

Банк изменил дивидендную политику, и дивидендный платеж за 2017 будет увеличен в 3х раза до 0,345 коп. на акцию. Ожидаемая дивидендная доходность 6,7%.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

stanislava, не согласен, что они недооцененные. Докажу чуть позже в рассылке обзора mozgovik.com

Прибыль Интер РАО растет, но по дивидендам нет прогресса

EBITDA в 1К 2018 выросла на 23,5% до 33,3 млрд.руб., а чистая прибыль акционеров – на 17% до 22,5 млрд.руб. Улучшение результатов было достигнуто в основном за счет ввода 2х новых энергоблоков по ДПМ и ростом среднеотпускных цен и числа потребителей в сбытовом бизнесе.

Менеджмент подтвердил прогноз EBITDA в этом году в районе 105-110 млрд.руб.

Дивиденд за 2017 год составит 13 коп. с доходностью 3,2%. Норма выплаты осталась на уровне прошлого года, хотя ранее звучали сообщения о возможном ее повышении. Отсутствие прогресса в дивидендном вопросе ограничивает потенциал акций Интер РАО.

По нашим оценкам, акции Интер РАО в целом адекватно оценены рынком, но мы понизили целевую цену с 3,88 до 3,77 руб. после повышения странового дисконта. Рекомендация – «держать».

Малых Наталия
ГК «ФИНКАМ» 

Натаха — голава, если сказала, то так тому и быть

3) «ФСК» прекратила переговоры с АФК «Система» в отношении сетевой компании в Башкирии

Уважаемый stanislava.

Очень любопытно. Похоже, что Система не нуждается в бабках, то есть расплатилась с долгами?

Мечел: финансовые результаты за 1 квартал 2018 года

Мечел опубликовал финансовые показатели за I кв. 2018 г. по МСФО.

Выручка компании снизилась на 3% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года — до 74 млрд руб. Показатель EBITDA по итогам I кв. 2018 г. сократился на 19% — до 18,4 млрд руб., рентабельность по EBITDA снизилась до 25%. Чистая прибыль Мечела упала на 76% и составила 3,2 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 13,9 млрд.

Операционные результаты снижаются преимущественно за счет ослабления производственных показателей. Мечел в I кв. 2018 г. снизил добычу угля на 2% в годовом выражении — до 4,96 млн тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выплавка стали и чугуна сократилась на 6% — до 1,1 млн тонн и 985 тыс. тонн соответственно.

На чистую прибыль Мечела сильное влияние оказали курсовые разницы, доход по которым снизился на 9 млрд руб.

Напомним: Сегодня состоится заседание совета директоров компании, от которого ждём рекомендаций по дивидендным выплатам за 2017 г. По нашим расчётам дивиденд на акцию может составить 16,6 руб. С учетом падения котировок после отчёта, текущая дивидендная доходность составляет 13,4%.

По нашим оценкам чистая прибыль за II кв. 2018 г. будут хуже, чем в январе-мае, ослабление российского рубля окажет влияние на финансовые показатели компании. Это преимущественно скажется на привилегированных акциях компании из-за снижения потенциальной дивидендной доходности за 2018 г. В связи с этим мы рекомендуем ПРОДАВАТЬ «префы» Мечела на отскоке после рекомендации дивидендов советом директоров.

КИТ Финанс Брокер

stanislava,
жесть, чушь какая :)

Мы понизили целевую цену с 3,35 до 3,10 на фоне ожиданий сокращения прибыли… Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Натаха вниз перевернулась — это к росту

stanislava, Понятно, почему купили. Возможно будут лекарства в Магните продавать. 

stanislava, Чё, они там вообще рехнулись, что-ли  — 8 коп. за акцию. Видать кто-то крупный хочет затариться…

Новость о продаже Denizbank негативна для сбербанка

Сбербанк: Emirates NBD купит Denizbank за $3.2 млрд   

Сбербанк объявил сегодня, что дубайский банк Emirates NBD договорился о покупке турецкого Denizbank у Сбербанка за $3.2 млрд. Напомним, что Сбербанк приобрел его в 2012 году за $3.5 млрд.

Эта новость довольно негативна для Сбербанка, поскольку раньше в СМИ были предположения, что сделка произойдет по цене более $5 млрд, что могло оказать положительное влияние на способность Сбербанка повысить дивиденды за 2018 год. Впрочем, сделка приведет к улучшению нормативов по капиталу и ROE банка. Акции будут находиться под давлением сегодня.

АТОН

stanislava, ну если в рубли перевести то норм… в рублях выйграли…

Алроса — снижение дивидендной доходности по итогам 2017 года

Компания продемонстрировала улучшение результатов в 1 кв. 2018 г.

Рост всех финансовых показателей. АК «АЛРОСА» вчера опубликовала хорошие результаты по МСФО за 1 кв. 2018 г., оказавшиеся в целом заметно выше ожиданий рынка. При этом выручка компании в отчетном периоде увеличилась на 58% квартал к кварталу до 96 млрд руб. и на 13% по сравнению с соответствующим показателем прошлого года. EBITDA возросла на 78% квартал к кварталу и на 36% год к году, достигнув 48 млрд руб. Чистая прибыль подскочила за год более чем на 46% до 48 млрд долл., а за квартал почти удвоилась.

Рост объемов продаж алмазов. АЛРОСА в 1 кв. 2018 г. сократила объем добычи алмазов на 17% год к году до 7,420 млн карат. Падение объемов производства произошло из-за остановки рудника «Мир», прекращения добычи руды на карьере трубки «Удачная» и вовлечения в переработку руд с более низким содержанием алмазов. Однако сокращение добычи не является неожиданностью, поскольку компания изначально планировала в 2018 г. снижение добычи до 36,6 млн карат с 39,6 млн карат в 2017 г. Тем не менее продажи алмазного сырья за период возросли на 43% квартал к кварталу до 13,4 млн карат за счет реализации сырья из запасов. В 1 кв. 2017 г. компания реализовала 14,1 млн карат алмазов. Как сообщала АЛРОСА ранее, продажи алмазов ювелирного качества составили около 10,1 млн карат по средней цене 154 долл./карат (+31% год к году), а объем продаж алмазов технического качества составил около 3,2 млн карат (по средней цене 8 долл./карат (+14% год к году). Улучшение мировой конъюнктуры при незначительном сокращении объемов продаж позволило компании нарастить выручку. А благодаря контролю над затратами компания смогла сократить расходы, что улучшило показатели прибыльности, несмотря на укрепление рубля в 1 кв. 2018 г.

Снижение дивидендной доходности по итогам 2017 г. В 1 кв. 2018 г. объем капвложений компании сократился до 4,8 млрд руб. с 5,8 млрд руб. в 1 кв. 2017 г., главным образом за счет снижения инвестиций, необходимых для поддержания текущей деятельности. Свободный денежный поток АК «АЛРОСА» за отчетный период составил 41,1 млрд руб. Чистый долг сократился до 18,6 млрд руб, а долговая нагрузка (Чистый долг/12М EBITDA) составляет всего 0,1. На балансе компании находится около 40 млрд руб. денежных средств. Наблюдательный совет АК «АЛРОСА» в начале месяца рекомендовал направить на дивиденды по итогам 2017 г. 50% чистой прибыли по МСФО, или 38,59 млрд руб., что меньше суммы, направленной на дивиденды по итогам 2016 г. и составившей 65,8 млрд руб. (8,93 руб./акция.) Соответственно, ожидается, что дивиденд по итогам 2017 г. окажется на уровне 5,24 руб./акция, а текущая дивидендная доходность составит 5,9%, что близко к средней доходности российского рынка (5,3%).

Уралсиб

stanislava, прикупить?

Алроса — снижение дивидендной доходности по итогам 2017 года

Компания продемонстрировала улучшение результатов в 1 кв. 2018 г.

Рост всех финансовых показателей. АК «АЛРОСА» вчера опубликовала хорошие результаты по МСФО за 1 кв. 2018 г., оказавшиеся в целом заметно выше ожиданий рынка. При этом выручка компании в отчетном периоде увеличилась на 58% квартал к кварталу до 96 млрд руб. и на 13% по сравнению с соответствующим показателем прошлого года. EBITDA возросла на 78% квартал к кварталу и на 36% год к году, достигнув 48 млрд руб. Чистая прибыль подскочила за год более чем на 46% до 48 млрд долл., а за квартал почти удвоилась.

Рост объемов продаж алмазов. АЛРОСА в 1 кв. 2018 г. сократила объем добычи алмазов на 17% год к году до 7,420 млн карат. Падение объемов производства произошло из-за остановки рудника «Мир», прекращения добычи руды на карьере трубки «Удачная» и вовлечения в переработку руд с более низким содержанием алмазов. Однако сокращение добычи не является неожиданностью, поскольку компания изначально планировала в 2018 г. снижение добычи до 36,6 млн карат с 39,6 млн карат в 2017 г. Тем не менее продажи алмазного сырья за период возросли на 43% квартал к кварталу до 13,4 млн карат за счет реализации сырья из запасов. В 1 кв. 2017 г. компания реализовала 14,1 млн карат алмазов. Как сообщала АЛРОСА ранее, продажи алмазов ювелирного качества составили около 10,1 млн карат по средней цене 154 долл./карат (+31% год к году), а объем продаж алмазов технического качества составил около 3,2 млн карат (по средней цене 8 долл./карат (+14% год к году). Улучшение мировой конъюнктуры при незначительном сокращении объемов продаж позволило компании нарастить выручку. А благодаря контролю над затратами компания смогла сократить расходы, что улучшило показатели прибыльности, несмотря на укрепление рубля в 1 кв. 2018 г.

Снижение дивидендной доходности по итогам 2017 г. В 1 кв. 2018 г. объем капвложений компании сократился до 4,8 млрд руб. с 5,8 млрд руб. в 1 кв. 2017 г., главным образом за счет снижения инвестиций, необходимых для поддержания текущей деятельности. Свободный денежный поток АК «АЛРОСА» за отчетный период составил 41,1 млрд руб. Чистый долг сократился до 18,6 млрд руб, а долговая нагрузка (Чистый долг/12М EBITDA) составляет всего 0,1. На балансе компании находится около 40 млрд руб. денежных средств. Наблюдательный совет АК «АЛРОСА» в начале месяца рекомендовал направить на дивиденды по итогам 2017 г. 50% чистой прибыли по МСФО, или 38,59 млрд руб., что меньше суммы, направленной на дивиденды по итогам 2016 г. и составившей 65,8 млрд руб. (8,93 руб./акция.) Соответственно, ожидается, что дивиденд по итогам 2017 г. окажется на уровне 5,24 руб./акция, а текущая дивидендная доходность составит 5,9%, что близко к средней доходности российского рынка (5,3%).

Уралсиб

stanislava,

Нельзя так постить — будет направлено столько-то % — так как пока еще ничего не ясно с дивидендами Магнит.

stanislava, не было уточнения как будет осуществляться стимулирование? 7 млрд — это больше 100млн $.
Если эту сумму распределят за год и так каждый год, то это очень дорого!!!
Это же не стартап. А обычная добывающая компания.
Слишком дорого… если только — эти деньги не растянут на 10 лет!!!

Не может быть! — Натаха по тормозам ударила и подарила тем самым мне надежду на небольшой рост

но дивиденд за 2017 оказался ниже наших ожиданий на фоне меньшей нормы распределения прибыли – 26% прибыли по РСБУ в сравнении с ~37% в прошлом году, и это ограничивающий фактор для акций TGKA.
Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

stanislava,

Магнит — предполагаемые дивиденды могут составить 40% от чистой прибыли за 2017 год

Совет директоров Магнита 17 мая рассмотрит рекомендации по дивидендам за 2017 г.

Совет директоров Магнита на заседании 17 мая утвердит рекомендации по распределению прибыли за 2017 год, в том числе по выплате дивидендов. Совет директоров также планирует утвердить дату и место годового собрания акционеров Магнита, список кандидатов в совет директоров и ревизионную комиссию, говорится в сообщении ритейлера. В повестке дня заседания совета директоров также значится вопрос о приоритетных направлениях и стратегии деятельности Магнита.

Напомним, что ранее Магнит хотел отменить выплаты дивидендов по итогам 2017 года. Правда, по итогам полугодия акционерам было направлено 10,9 млрд руб. Предполагается, что на дивиденды будет направлено 40% от чистой прибыли, в 2017 году она была зафиксирована на уровне 35,5 млрд руб., т.е. акционеры могут рассчитывать на сумму в 14,2 млрд руб., а с учетом уже выплаченных – на 3,3 млрд руб. (0,65% от текущей стоимости компании).

Промсвязьбанк

stanislava, и в итоге еще долг вырастет… лучше бы на развитие потратили… сейчас снова куда-нибудь на 8000 загонят, не проведя никаких изменений в компании и снова обвал… 2,7% от текущих получается, а бабло из компании уйдет… понятно что это не из-за копеечных дивов растет а из-за надежды на большие выплаты в будущем, но откуда им взятся если перемен в компании нет.
ПС
С учетом новости «Москва. 14 мая. ИНТЕРФАКС — Новый финансовый директор „Магнита“ Елена Милинова приобрела акции компании на 2,9 млн рублей. Все акции приобретались с 10 по 14 мая.» — Дивы точно одобрят!

Результаты Veon по выручке оказались лучше ожиданий рынка

Выручка Veon в I квартале сократилась на 1,4%, до $2,25 млрд

Выручка Veon в I квартале 2018 года сократилась на 1,4% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года и составила $2,25 млрд, говорится в отчете оператора. Показатель EBITDA группы за отчетный период сократился на 0,8% — до $854 млн. Рентабельность по EBITDA составила 38% против 37,8% годом ранее. Чистый убыток Veon достиг $109 млн, тогда как в I квартале 2017 года убыток составлял $5 млн.

Результаты VEON по выручке оказались лучше ожиданий рынка, по EBITDA – на уровне консенсуса. Рост выручки компании обеспечили два региона: Россия и Украина, тогда как в других странах показатель сокращался. Увеличение доходов в РФ связано с ростом выручки от мобильной связи, а также с увеличением продаж оборудования и аксессуаров, которое частично обусловлено открытием новых монобрендовых магазинов в связи с ребрендингом салонов Евросети. В то же время затраты на интеграцию Евросети, вкупе с девальвацией валют (в Пакистане и Узбекистане) стали причиной сокращения EBITDA.

Промсвязьбанк

stanislava, девальвация валют и интеграция евросети-это временные факторы, в целом позитивно.

Роснефть отчитается сегодня, 14 мая

Аналитики Атона ожидают, что выручка достигнет 1 730 млрд руб.:

Роснефть сегодня первой среди крупных российских нефтяных компаний начинает сезон отчетности за 1К18. На компании должно было позитивно сказаться улучшение макроэкономической конъюнктуры в 1К18 — цена Brent составила $67/барр. (Urals $65.2/барр.) против $61.3 ($60.4) в 4К17. Тем не менее этот эффект был компенсирован укреплением рубля, которое привело к более медленному росту рублевой цены (Urals 3 707 руб./барр., +5% кв/кв). Коме того, положительный лаг экспортной пошлины сократился до $6/т с $11/т в 4К17, и также сгладил эффект роста цен на нефть в финансовых результатах за 1К18. Компания незначительно увеличила добычу нефти — на 0.4% г/г, при этом добыча природного газа осталась практически неизменной. Компания заметно сократила объемы переработки нефти — на 4.1% г/г. Таким образом, мы ожидаем, что выручка достигнет 1 730 млрд руб. (консенсус-прогноз Интерфакс составляет 1 762 млрд руб.), что предполагает рост на 2.6% кв/кв. EBITDA, рассчитанная непосредственно по отчету о прибылях и убытках (без корректировок Роснефти на эффект предоплат) должна составить 333 млрд руб. (консенсус-прогноз 370 млрд руб.), предполагая рост на 3.4% кв/кв и 21.5% г/г. Мы ожидаем, что чистая прибыль составит 76 млрд руб. (консенсус-прогноз — 81 млрд руб.), что ниже уровня предыдущего квартала в 100 млрд руб. на 24%, при этом разница преимущественно объясняется прибылью до уплаты налогов в размере 100 млрд руб. после мирового соглашения с Системой, которая поддержала чистую прибыль по итогам 4К17. На телефонной конференции мы ожидаем услышать более подробную информацию о недавно объявленных мерах по повышению рыночной капитализации Роснефти, включая сокращение долговой нагрузки и программу выкупа акций. Кроме того, еще одной важной темой для обсуждения, на наш взгляд, станет прогноз по капзатратам на 2018 и планы по добыче. Также, вероятно, внимание привлечет новая информация по планируемой продаже долей в гринфилд-проектах.

stanislava, ниже уже отчет не видно?

Результаты «Русагро» за 1 квартал 2018 года будут довольно слабыми

14 мая «Русагро» опубликует отчет о финансовых результатах за 1к18 по МСФО. В тот же день в 14:00 по лондонскому времени состоится телеконференция руководства компании.

Мы ожидаем, что результаты компании будут довольно слабыми, учитывая снижение выручки, о котором она сообщила ранее (−23% г/г, до 15 млрд руб.). В сахарном сегменте восстановление средней цены реализации на 8% к/к нивелировалось сокращением почти в два раза объема продаж, которое указывает на менее эффективное распределение фиксированных затрат и снижение рентабельности. В мясном дивизионе цены на свинину снизились по сравнению с предыдущим кварталом на 7%.

Рентабельность EBITDA в данном дивизионе, по нашим оценкам, превысит 30%, несмотря на снижение цен на зерно в последние несколько кварталов. Судя по невысокому показателю продаж сельхозпродукции в 1к18 (всего 1,5 млрд руб. в стоимостном выражении), EBITDA данного дивизиона будет отрицательной. По нашим расчетам, общая EBITDA компании за 1к18 составила 2,2 млрд руб., что предполагает сопоставимую по отношению к прошлому году рентабельность по EBITDA на уровне 15% г/г.

С точки зрения сезонных трендов первый квартал обычно бывает более слабым для «Русагро», а невысокие продажи сельхозпродукции оказывают дополнительное давление на ее показатели. Мы полагаем, что в краткосрочной перспективе кардинального восстановления показателей сахарного бизнеса не произойдет, при этом в 2019 г. сокращать площади под сахарную свеклу компания также на планирует. Цены на сахар и свинину в апреле–мае выросли к предыдущему кварталу на 19% и 16% соответственно, что отражало эффект от ослабления рубля и уменьшение переходящих запасов в конце сезона. Мы по-прежнему прогнозируем, что EBITDA компании по итогам 2018 г. составит 15 млрд руб., восстановившись на 8% г/г относительно низкой базы. Акции «Русагро» за последние три месяца выросли в цене на 11% и на данный момент торгуются с прогнозным коэффициентом EV/EBITDA в 7,2x. На наш взгляд, уже сейчас они выглядят переоцененными

ВТБ Капитал

stanislava, В первом квартале действительно показатели слабые, а вот со второго и начнется веселье..)