комментарии stanislava на форуме

В ближайшие дни вероятно дальнейшее укрепление рубля - Промсвязьбанк
В первый день после новогодних праздников рубль значительно укрепился. В моменте американская валюта ослабевала до 89,02 рублей. Торговая сессия завершилась на отметке 89,90 рублей за доллар США. Юань подешевел до 12,49 рублей. Основной причиной укрепления рубля стало возобновление продаж экспортерами валютной выручки, накопившейся за праздники. По оценке, «навес» предложения валюты составляет около 2,5-3 млрд долл. США. Он будет реализовываться в течение ближайших 5-6 торговых дней.

Цены на нефть, после публикации данных о снижении ее запасов в США, сейчас находятся на уровне около 77,9 долл./баррель. Наряду с ограничением спроса в условиях высокой ключевой ставки и сезонным сокращением объемов импорта после пика предновогодних продаж это также создает благоприятные условия для дальнейшего восстановления позиций рубля.

Сегодня с утра рубль плавно укрепляется. Считаем, что активные продажи валюты экспортерами сохранятся. Доллар США может попробовать уйти ниже отметки в 89 рублей и зафиксироваться на этом уровне. В течение нескольких ближайших дней вероятно его дальнейшее движение до уровня ноябрьских минимумов — 87,5-87,7 рублей.

«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В 2024 году РЖД прогнозирует рост объемов грузоперевозок на 2,7% - Атон
Грузооборот российских железных дорог в 2023 снизился на 0,2% г/г

Объем грузоперевозок на сети российских железных дорог в декабре сократился на 1,9% г/г до 100,7 млн тонн против ожидаемого роста на 2%, зато грузооборот вырос на 6,5% до 208,9 млрд тарифных тонно-километров. Перевозки зерна в 2023 году выросли на 37% относительного прошлого года, перевозки кокса — на 14%. Наибольшее снижение зафиксировано в перевозках лесных грузов (-14% год к году), а также химикатов и соды (-5%).

Рост объемов грузоперевозок на сети РЖД в 2023 году оказался на 0,9% ниже прогнозов компании, что обусловлено ограничениями на экспорт нефтепродуктов, ростом времени простоя локомотивов в ремонте у сервисных компаний и масштабных строительных работ на железнодорожной инфраструктуре. Тем не менее компания в 2024 прогнозирует рост объемов грузоперевозок на 2,7%. Новость нейтральна для Globaltrans.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какие отрасли показали рост в декабре - Альфа-Банк
Последний месяц 2024 года индекс МосБиржи завершил небольшим снижением в 2,11% против роста на 1,6% в ноябре. При этом 6 из 9 секторов показали себя лучше рынка, но лишь три завершили месяц в плюсе.

Аутсайдеры ноября заняли в декабре топовые позиции. Айтишники уступили первенство транспортному сектору, а рост котировок металлургов позволил им занять вторую строчку на фоне коррекции в нефтегазовых компаниях. Акции застройщиков замкнули тройку лидеров, несмотря на слабые перспективы 2024 года.

Золото — транспорт (+5,7%)

Первое место сектору обеспечили два участника. Во-первых, Совкомфлот (+14%) объявил, что в среднесрочной перспективе ждет стабильно высоких ставок на фрахт благодаря дефициту танкерного флота.

Во-вторых, железнодорожные услуги Globaltrans (+15%) пользуются большим спросом из-за высокого присутствия компании в Азии. Резкий рост котировок начался после заседания Банка России 15 декабря: бизнес Globaltrans тесно связан с ростом экономики. Опасения насчет поднятия ставки до 17% не оправдались, а глава ЦБ Эльвира Набиуллина отметила скорое завершение цикла роста ставки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По итогам 2024 года российский авторынок покажет сильные результаты - Промсвязьбанк
Продажи новых автомобилей выросли на 60% по итогам 2023 года. Значительный прирост произошёл благодаря низкой базе 2022 г. Считаем, что по итогам 2024 г. авторынок также покажет сильные результаты, что положительно скажется на динамике бумаг КАМАЗа и Соллерса.

Продажи в 2023 году:

• Легковые автомобили: 1,056 млн (+406 тыс. или +62% г/г)

• LCV: 105 тыс. (+27,2 тыс. или +35% г/г)

• Грузовые: 140,2 тыс. (+59,4 тыс. или +74% г/г)

• Автобусы: 17,8 тыс. (+2,8 тыс. или +19% г/г)

• Совокупный объём продаж: 1,32 млн (+495,69 тыс. или +60% г/г)

По итогам декабря продажи также выросли несмотря на повышение ключевой ставки и рост утильсбора: легковые +9%, LCV +14%, грузовые +0,6%, автобусы +61%.

В 2024 г. драйвером роста на автомобильном рынке станут грузовые авто и LCV. Спрос на них будет поддержан развитием e-commerce и устареванием корпоративного автопарка. На легковые автомобили ожидаем охлаждения спроса в первом полугодии на фоне сохранения высоких ставок и роста стоимости иномарок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Уголь освободили от экспортных пошлин, но радоваться пока не стоит - Газпромбанк Инвестиции
Правительство вывело энергетический и коксующийся уголь, а также антрациты из-под действия курсовой экспортной пошлины. Она была введена в сентябре 2023 года и составляла 4–7% от экспортной выручки предприятия. Предполагалось, что ее действие завершится в конце 2024 года.

Что произошло. Пошлина для двух видов угля и антрацитов была отменена постановлением Правительства №2338 от 27 декабря 2023 года. Примечательно, что с момента введения курсовой пошлины различные отрасли промышленности просили отменить эту меру, однако уголь в этих разговорах не фигурировал. В ноябре 2023 года первый зампред правительства Кузбасса Игорь Малахов упоминал, что из-за введения пошлины снизятся сборы от налога на прибыль угольных компаний, которые зачисляются в региональные бюджеты, а недополученная сумма может составить 14–29 млрд рублей в год только для Кемеровской области.

Позитив от отмены пошлины. Отмена курсовой пошлины на энергетический и коксующийся угли и антрациты при поставках на основные экспортные рынки — в Китай, Индию и Турцию — может позволить российским экспортерам сэкономить около $1,1–1,5 млрд в этом году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Бумаги ВТБ могут вырасти на 10–15% в 1 полугодии 2024 года - Риком-Траст
Акции ВТБ в пятницу оказались в лидерах среди компонентов индекса МосБиржи. Рынок ждет от ВТБ рекордную прибыль за 2023 г. вкупе с рекордной за всю историю банка рентабельностью капитала в 25%. Любопытно, что при этом банк не планирует возвращаться к выплатам дивидендов за 2023 г., о чем говорило руководство банка.

Тем не менее налицо все тенденции повышения уровня капитала со стороны ВТБ после непростого для всего сектора 2022 г. Значит, в текущем году банк будет активно проводить мероприятия по укреплению капитальной базы. Завершение дополнительной эмиссии акций вкупе с показателем рекордной прибыли в 2023 г. так или иначе будут способствовать повышению уровня капитала. В будущем это может стать триггером к возврату политики выплаты дивидендов.

Мы видим вероятность роста бумаг ВТБ на 10–15% на горизонте 1П24. Чистая прибыль по МСФО значительно превышает уровень 2021 г., а эффект роста ставок в прошлом году будет оказывать позитивное влияние на финансовые результаты группы в 2024 г.

ИК «Риком-Траст»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Взгляд на Аэрофлот пока остается негативным - Мир инвестиций
Гендиректор Аэрофлота раскрыл предварительные цифры по 2023 г. По его оценке, в 2023 г. пассажиропоток Аэрофлота составил 47 млн пассажиров. Это означает рост на 15% г/г в целом, при этом на международных направлениях пассажиропоток восстановился на 76% г/г, а на внутренних — вырос на 6%. Таким образом, рост пассажиропотока в декабре мог составить около 11%.

Анализ: Экономика Аэрофлота во многом складывается из стоимости билетов и пассажиров. В этом смысле увеличение пассажиропотока на 15% до 47 млн человек указывает на восстановительный рост, особенно явный на международных направлениях, где было перевезено около 9.5 млн пассажиров (по России — 37.5 млн человек).

Аэрофлот по-прежнему сильно отстает от допандемийных уровней по основным пассажиро-метрикам (последний прибыльный год — 2019 г.). Пассажиропоток на международных линиях в 2023 г. упал на 65% к 2019 г., при этом ушли одни из наиболее маржинальных западных направлений. Тем не менее местные перевозки выросли (+12%). В целом Аэрофлот показывает восстановление спроса, готовность летать.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефть Brent - $90 или $70? - Мир инвестиций
Цены на нефть Brent в понедельник опустились ниже $76 за барр. Нефть подешевела после того, как Саудовская Аравия приняла решение снизить цены на нефть марки Arab Light для всех покупателей на $1.5-2 за барр. Решение было принято, несмотря на то, что ливийские власти объявили форс-мажор и полную остановку с 7 января нефтедобычи на месторождении Эш-Шарара, на котором ранее добывалось около 300 тыс. барр./сутки.

Анализ: Спрос на нефть может падать — экономика США подает слабые сигналы. Существенная проблема для нефтетрейдеров заключается в том, что достоверные данные о спросе и предложении (особенно о спросе) поступают с задержкой в несколько месяцев. Таким образом, внезапный рост или падение спроса могут оказать давление на рыночные цены без полного понимания причин. В данном случае мы считаем, что спрос в США, возможно, слабее, чем представляется.

На прошлой неделе власти США опубликовали данные по занятости за декабрь, которые первоначально показали рост числа рабочих мест в стране за месяц на 216 тыс.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отмена курсовых пошлин на уголь - позитивная новость для Мечела и Распадской - Атон
Правительство отменило курсовую пошлину на уголь   

Правительство вывело энергетический и коксующийся угли, а также антрациты из-под действия курсовых экспортных пошлин, следует из постановления №2338 от 27 декабря 2023 года. Курсовая пошлина была введена в сентябре прошлого года и составляет 4-7%.

По мнению отраслевых экспертов, эта мера может добавить $1-1,5 млрд к прибыли угольного сектора в 2024 году. Логика этого шага не совсем ясна — возможно, мера призвана облегчить логистические сложности, возникшие у сектора, или компенсировать недавно введенную Китаем импортную пошлину на российский уголь в размере 3%.

При условии, что Минфин не станет вносить изменений в НДПИ, мы считаем новость умеренно позитивной для сектора, особенно для «Мечела» и «Распадской». У нас нет официальных рейтингов по российским угольным компаниям.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

TCS Group - одна из наиболее быстрорастущих компаний по показателю EPS на российском рынке - Атон
Собрание акционеров TCS Group по вопросу редомициляции перенесено на неделю, пройдет 15 января 

Внеочередное собрание акционеров TCS Group, на котором планируется рассмотреть вопрос отмены регистрации на Кипре и перерегистрации в РФ, будет проведено 15 января 2024 года, говорится в сообщении компании. Ранее предполагалось провести внеочередное собрание акционеров по этому вопросу 8 января. Ранее на прошлой неделе компания объявила о планах снять свои GDR с листинга на Лондонской бирже с 31 января 2024 года.

Мы считаем позитивным фактором, что TCS Group стала проявлять больше активности по вопросам редомициляции. Вопрос о том, одобрят ли акционеры группы ее перерегистрацию в Россию, остается открытым, но мы считаем такой сценарий очень вероятным. С фундаментальной точки зрения нам по-прежнему нравятся акции TCS Group и сама компания, которая является одной из наиболее быстрорастущих по показателю EPS на российском рынке.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рубль будет постепенно укрепляться - Промсвязьбанк
К закрытию вчерашней сессии рубль несколько подешевел до 91,15 рублей за доллар и 12,71 рублей за юань. Объем торгов в период новогодних праздников был примерно в пять раз ниже обычного – снижение активности экспортеров повысило восприимчивость курса к влиянию внешних факторов.

Вчера стоимость нефти Brent снизилась до 76,12 долларов за баррель после воскресного заявления Saudi Aramco о понижении февральских цен на нефть. Хотя текущий уровень все равно остается достаточно комфортным: мы ожидаем его сохранения в пределах 75-80 долларов за баррель. Помимо динамики нефти и с учетом тонкого рынка на рубль повлияла корректировка ожиданий трейдеров о возможном снижении ставки ФРС уже в марте и рост доллара к прочим валютам с начала года. Хотя в ближайший четверг ожидаются данные по инфляции в США. В случае позитивной динамики потребительских цен есть вероятность, что уровень оптимизма на глобальном рынке повысится.

Сегодня с утра рубль торгуется около вчерашнего закрытия. Ожидаем, что по мере восстановления объема торгов российская валюта будет постепенно укрепляться.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финансовые и операционные результаты Аэрофота восстанавливаются - Атон
Пассажиропоток российских авиакомпаний вырос примерно на 6,6% в 2023 году, согласно предварительным данным  

По предварительным данным Росавиации, российские авиакомпании в 2023 году перевезли около 103 млн пассажиров, что на 6,6% больше, чем в 2022 году (95 млн пассажиров).

Первоначально правительство ставило цель перевезти не менее 100 млн пассажиров в 2023 году, и эта цель была достигнута, что является позитивным фактором. В то же самое время до рекордного показателя доковидного 2019 года, когда было перевезено 129 млн пассажиров, еще далеко.

Мы считаем, что в 2024 году пассажиропоток продолжит восстанавливаться, показав рост примерно на 5%. В этом свете «Аэрофлот» может вернуться на радары инвесторов, на наш взгляд. Акции компании существенно отстали от рынка в 2023 году, однако ее финансовые и операционные результаты восстанавливаются, что создает предпосылки для догоняющей динамики акций в 2024, хотя сложно сказать, когда именно в этом году это может произойти.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фондовый рынок в праздники: о чем помнить инвестору - Альфа-Банк
На рынке акций и облигаций торги стартуют в обычном режиме 3 января. Чтобы ничего не пропустить, наши аналитики собрали важные предстоящие события и выделили перспективы компаний.

Расписание торгов

1–2 января — выходные.

3–5 и 8 января. Торги акциями и облигациями, фьючерсами и опционами пройдут в обычном режиме. Торги валютой не будут проводиться в режиме «TODAY» (расчет в день сделки).

6–7 января — выходные.

С 9 января торги пойдут по стандартному графику.

Дивиденды

4 января. Последний день для покупки акций Совкомфлота под дивиденды за 9 месяцев 2023 г. Размер выплаты составит 6,32 руб. на акцию, а дивидендная доходность — 4,4%. Аналитики Альфа-Инвестиций позитивно оценивают перспективы компании на 2024 г. Прибыль компании будут поддерживать высокие ставки на фрахт в связи с дефицитом танкеров и рост долгосрочных контрактов по выгодным ставкам. Поэтому дивиденды — это далеко не единственный повод для покупки акций.

8 января. Последний день для покупки акций Татнефти под дивиденды за III квартал 2023 г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Частные инвесторы захватывают биржу. Как менялась доля розницы в 2023 - Альфа-Банк
Розничные инвесторы оказывают все большее влияние на динамику торгов на Московской бирже. Рассмотрим, как менялся характер участия физлиц в биржевых торгах в 2023 г.

За 11 месяцев 2023 г. число инвесторов-физлиц на Мосбирже выросло на 6,3 млн человек (+28%). Это уже больше, чем за весь 2022 г.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Российский рынок акций: итоги 2023 года - Альфа-Банк
В 2023 г. российский рынок стал одним из лидеров роста среди ведущих индексов мира. Рассмотрим, что обеспечило ему сильную динамику, какие ключевые события произошли и какие аномалии сформировались, а также чего ждать инвесторам в 2024 г.

По состоянию на 28 декабря индекс МосБиржи вырос на 43,4%, что позволило нашему рынку войти в лидеры роста 2023 г. среди главных мировых биржевых площадок. Речь идет про индексы в национальных валютах — а если взять индекс РТС, рассчитываемый в долларах, то рост составил 12,4%.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивидендная доходность акций НКХП за 9 месяцев составляет 3% - Ренессанс Капитал
НКХП – Акционеры утвердили промежуточные дивиденды за 9М23 в размере 29,75 руб. на акцию

Капитализация: RUB 70 639 млн
Объём торгов: RUB 179,4 млн
В свободном обращении: 13,64%

Акционеры НКХП на внеочередном собрании в среду (27 декабря) утвердили промежуточные дивиденды за 9М23 года в размере 29,75 руб. на акцию, что предполагает доходность около 3%. Всего на дивидендные выплаты будет направлено 2,011 млрд рублей. Дата закрытия реестра для получения дивидендов – 8 января 2024 года.

«Ренессанс Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденды Татнефти за 9 месяцев составят 62,71 руб./акцию - Ренессанс Капитал
Татнефть – Акционеры одобрили дивиденды за 3кв23 в размере 35,17 рублей на акцию

Капитализация: RUB 1 647 532 млн
Объём торгов: RUB 1 820,7 млн
В свободном обращении: 32,00%

В четверг (28 декабря) акционеры Татнефти на повторном внеочередном собрании утвердили дивиденды по итогам 3кв23 в размере 35,17 руб./акц. Дата закрытия реестра назначена на 9 января 2024 года. Всего за 9М23 дивиденды составят 62,71 руб./акц., учитывая уже выплаченные дивиденды по итогам 1П23 в размере 27,54 руб./акц.

Дивидендная политика Татнефти предполагает целевой уровень выплат акционерам в размере не менее 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ – в зависимости от того, какая из них больше.

"Ренессанс Капитал"

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рубль проверяет на прочность отметку 90 за доллар - Промсвязьбанк
Вчера рубль усилил рост относительно прочих валют. В конце дня доллар стоил 89,36 рублей, а юань – 12,60 рублей. Укрепление рубля произошло после раскрытия Банком России планируемого объема операций по продаже валюты в январе. С учетом низких объемов торгов заявление регулятора значительно повлияло на конъюнктуру рынка и привело к укреплению рубля. Кроме того, традиционный для конца года эффект повышенного спроса на валюту во многом исчерпан и это также стало фактором поддержки российской валюты.

Сегодня утром рубль консолидируется около отметки 90 рублей за доллар США. Во второй половине дня в четверг нефть перешла к снижению на фоне ожидаемого возобновления навигации в районе Красного моря. В сочетании с завершением налогового периода, это привело к развороту курса рубля от вчерашних максимальных значений. Сегодня днем ожидается публикация стандартных компонентов платежного баланса России за 3 квартал. Ранее регулятор снизил оценку объема экспорта за октябрь и отметил рост импорта в ноябре. Возможно, что предыдущие показатели сегодня будут актуализированы и, в зависимости от новых данных, это может отразиться на курсовой динамике в ту или иную сторону.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Топ-5 акций в январе - Промсвязьбанк
Долгосрочные инвестиционные идеи для покупки в январе.

Металлургов выбираем на ожидании возвращения к выплате дивидендов. В первую очередь предпочтение отдаём акциям «Северстали» и ММК.

У НЛМК есть возможность выплачивать дивиденды, но мы считаем, что компания не готова вернуться к распределению прибыли. Об этом свидетельствует в том числе нежелание делиться финансовыми результатами. За 2023 год НЛМК опубликовал данные, но итоги работы в 2022-м до сих пор неизвестны.

Ozon. Результат продаж компании перед Новым годом может оказаться рекордным. Кроме того, мы хорошо оцениваем перспективы эмитентов из внутренних секторов и в частности ИТ-компаний.

«Транснефть». Компания с наибольшим потенциалом роста среди представителей нефтегазового сектора. Долгожданный сплит акций пройдёт в начале февраля. К тому время котировки бумаг должны вырасти.

«Яндекс». До конца 2023 г. ситуация с разделением бизнеса не разрешится. Но все сообщения о том, что процесс движется к завершению, позитивно воспринимаются рынком. Поэтому бумаги компании стоит держать в портфеле. Ситуация окончательно прояснится уже в самое ближайшее время.

«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Взгляд на бумаги Яндекса позитивный - СберИнвестиции
Вчера бумаги Яндекса подорожали на 4,9% – стало известно, что Яндекс зарегистрировал международную компанию (МКАО) в специальном административном районе на острове Октябрьский Калининградской области.

Рынок позитивно отреагировал на эту новость, поскольку регистрация МКАО – ещё один шаг к разделению активов Яндекса. Напомним, что в понедельник ЦБ РФ зарегистрировал акции типа «А» и «Б» МКАО «Яндекс».

После этого в расписках Яндекса сложилась благоприятная техническая картина.

Несмотря на низкую торговую активность на рынке в целом, объемы торгов расписками Яндекса на этой неделе выше среднего.

Мы позитивно смотрим на бумаги Яндекса. Наша целевая цена по ним – 4 000 руб., что предполагает потенциал роста почти 60% относительно текущих котировок. Недавно мы опубликовали отчет, в котором подробно проанализировали бизнес Яндекса и его перспективы. Отметим, что любые новости, связанные с реструктуризацией, будут снижать уровень риска, закладываемого инвесторами в оценку, и, как следствие, повышать спрос на бумаги Яндекса.

Макаров Дмитрий

Авто-репост. Читать в блоге >>>