Глобальные рынки сохраняют позитивные настроения. Несмотря на запуск северокорейской баллистической ракеты, рынки азиатского региона торгуются в хорошем плюсе. Сегодня утром северная Корея  успешно вывела на орбиту спутник. Япония и англосаксы негодуют. Ночью собирается экстренное заседание совета безопасности ООН. Однако, инвесторам сейчас нет до этого дела. Все настроены очень позитивно и явно хотят устроить новогоднее ралли. В Японии сегодня вышла хорошая макроэкономическая статистика. Промышленные заказы в стране восходящего солнца выросли больше ожиданий, что даёт надежду на ускорение экономики. Рынки соединённых штатов  завершили торги в хорошем плюсе, полностью нивелировав падение после выборов президента США. Американские инвесторы с оптимизмом ожидают завершения очередного заседания ФРС, по итогам которого будут даны очередные прогнозы Центробанка по уровню инфляции, ВВП и занятости. Кроме того ожидается, что истекающая в этом месяце программа Twist будет дополнена или пролонгирована. То есть ожидается очередное смягчение монетарной политики. На наш взгляд необходимости в этом нет, но вполне вероятно, что Бен Бернанке не станет изменять выработанной тактике, которая очевидно даёт неплохие результаты, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Вчера лидер республиканской партии США заявил, что он полон надежд относительно скорейшего разрешения проблемы финансового обрыва, и рассчитывает, что решение будет принято до конца текущего года. Сырьевые рынки чувствуют себя неплохо. Нефть торгуется стабильно. Ожидается, что на заседании опек стартующем сегодня, члены организации не станут изменять квоты на добыче углеводородов. Котировки золота растут в ожидании очередного смягчения монетарной политики от ФРС соединённых штатов. Фьючерсы на американские индексы изменяются незначительно в утренние часы.


( Читать дальше )

Сегодня утром рынки чувствуют себя не так хорошо, как мы уже привыкли в последнее время. Инвесторы настороженно ожидают итогов очередного заседания федеральной резервной системы. Двухдневное заседание ФРС начнётся сегодня. Главы резервных банков дадут оценку состоянию американской экономики и сделают прогнозы по ключевым параметрам. Ставшее уже привычным таргетирование основных макроэкономических показателей позволяет экономическим агентам лучше ориентироваться в ситуации и расширяет горизонты планирования. Федеральному резерву так же предстоит решить, что делать с программой Twist, которая истекает в этом году. Некоторые аналитики рассчитывают, что программа будет продолжена. Макроэкономическая статистика, в Азии сегодня утром выходит не очень сильной. Данные по кредитованию в Китае вышли заметно хуже ожиданий. Индексы соединённых штатов завершили торги в небольших плюсах. Тут опять ничего нового, все гадают о сроках и методах решения проблемы финансового обрыва.  Фьючерсы на американские индексы нивелируют все вчерашние достижения основных индексов и теряют примерно 0,2%.


( Читать дальше )

Отчётность и прогнозы Apple буквально убили рынки сегодня утром. Наиболее капитализированная американская компания изрядно разочаровала инвесторов. Прибыль и продажи за текущий квартал не дотянули до прогнозов аналитиков, и составила $8,2 млрд. или $8,67 на акцию, по сравнению с $6,6 млрд. или $7,05 на акцию, за аналогичный период годом ранее. Хуже всего, что компания понизила прогноз на четвёртый квартал. А именно продажи в конце года являются ключевыми для компании. В принципе сами акции Apple пострадали не сильно и снизились, на каких-то 1,2 % в ходе дополнительных торгов. Но на инвесторов в целом, отчетность подействовала очень удручающе. Фьючерсы на индексы США утром снижаются  почти на 1% на таких новостях. Торги в Азии так же проходят с существенным снижением котировок, несмотря на то, что банк Японии намеревается расширить программу выкупа активов, а основной конкурент Apple — Samsung отчитался лучше ожиданий и в очередной раз захватил первенство среди продавцов мобильных телефонов. Естественно, что депрессивные настроения перекинулись и на товарные рынки.


( Читать дальше )

    В ожидании крупных событий все мировые индексы постепенно сползают. В среду в 12:00 МСК конституционный суд Германии должен принять решение легитимности формирования европейского механизма финансовой стабильности. Нервы у многих пошаливают, и мы видим в Европе и Азии ползущие продажи. Конечно, вероятность провала в суде не велика, но все-таки страшно. Не слишком всё хорошо и в Греции, где мы вновь видим проблемы в переговорном процессе. Более того на этой неделе у ФРС есть последняя перед президентскими выборами в США возможность накачать экономику деньгами и увидеть какой-то результат. Если Бернанке 13 числа вновь отделается общими фразами или пообещает долго-долго сохранять ключевую ставку на рекордно низких уровнях, инвесторы, пожалуй, сильно расстроятся. Все эти ожидания добавляют на рынки негатива. Азия минусует в среднем более чем на 1%, на фоне опасений за старушку Европу, где сосредоточенны основные продажи Азиатских экспортёров. Не очень радуют и данные из Китая. Зато на сырьевых рынках пока всё стабильно.


( Читать дальше )

      Мир замер в ожидании выхода новой версии iPhone, а бумаги «яблочной компании» бьют все рекорды. До каких высот еще может подняться Apple или скоро компания почувствует на себе всю силу гравитации? Рассуждаем…
      Конкуренты Apple не спят: уже все основные конкуренты представили новые модели и держат козырь в кармане: цены на смартфоны не объявлены, ожидая выхода iPhone5. Меж тем, позиции Apple все более шатки: на китайском рынке их обогнали не только Samsung, но и Lenovo, а доля продаж сократилась до 12%. Целый пласт новых моделей на Windows 8 также выглядит грозно. Вопрос: насколько платежеспособными останутся эпплманы, чтобы продолжать покупать смартфоны стоимостью около 1000$, когда на рынке уже много смартфонов, не уступающих в качестве, а главное стоящих  дешевле. Возможно, Apple ждет судьба Nokia, которая долгое время находилась на вершине телефонного рынка.
     С другой стороны позиции на рынке планшетов остаются сильными: 7 из 10 проданных в мире моделей – это iPad, а теперь все ждут мини-копии, которая сможет конкурировать с Kindle Fire. А «Маки» настолько cроднились c ненавистниками Windows, что здесь всегда найдется покупатель. Сколько это все может стоить? При текущем P/E – 16!!! Цена, как ни странно, выглядит адекватной! Но насколько долго текущие показатели роста прибыли смогут держать котировки?         
    Лично мы рассматриваем возможность покупки путов… Компания выглядит как слон, который скоро выйдет на скользкий лед. Лично я не пользуюсь продукцией компании и не планирую покупки в течении следующих 72 часов. Жду коррекции в акциях бумаги с целью 550 долларов при текущей цене 680.


Ведущий дилер ОАО КБ «Солидарность» Файзуллин Тимур

       В акциях ХолМРСК третий день идет бурный рост. За эти дни бумага уже прибавила более 15%. Бумага сильно перепродана на дневных интервалах и имеет очень большой технический потенциал роста. Теханализ указывает на возможную цель роста до уровня падения 38,2% по Фибоначчи с марта по июнь этого года. Эта отметка находится на 2,3 р. В случае дальнейшего роста следующая цель находится на 2,85 р. Рекомендую данную бумагу к покупке со стопом на отметке 1,95-1,96 р. Здесь находится сильный уровень сопротивления 2,00 р., пройденный сегодня. Следует помнить о низком уровне ликвидности данной бумаги.



Начальник Фондового отдела ОАО КБ «Солидарность» Ещенко Михаил

     Московская Биржа объявляет о запуске нового этапа долгосрочной программы повышения ликвидности инструментов срочного рынка FORTS, на котором будет проводиться отбор маркет-мейкеров по следующим квартальным опционным контрактам: Маржируемый опцион на фьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО «Газпром», Маржируемый опцион на фьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО «НК »ЛУКойл", Маржируемый опцион на фьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО «Сбербанк России».
      «Наш первый опыт проведения публичного отбора маркет-мейкеров по полугодовым опционным контрактам на индекс РТС вызвал повышенный интерес у наших участников и дал отличный результат — маркет-мейкеры успешно котируют этот инструмент, обеспечив тем самым хорошую ликвидность. Открытием прошлого конкурса стало появление нового маркет-мейкера на срочном рынке FORTS — ОАО КБ »Солидарность", который сегодня отлично справляется со своими обязанностями маркет-мейкера. Мы ожидаем такой же результат от предстоящего конкурса по опционным контрактам на акции и надеемся на новые открытия", — отметил Сергей Калинин, директор Департамента организации и развития торгов на срочном рынке.

    На мировых рынках сохраняются приподнятые настроения. Второй день повсюду выходят слабые макроэкономические данные. Из отчёта министерства труда соединённых штатов следует, что американская экономика по-прежнему не способна создавать достаточное количество новых рабочих мест. Слабость рынка труда, это сейчас как раз то, что нужно ФРС для принятия решения о третьем раунде количественного смягчения, по крайней мере, так думают многое инвесторы. В Азии сегодня был опубликован целый блок статистки и вся она тоже как нельзя более кстати, оказалась слабой. ВВП Японии вырос всего на 0,7%, при ожиданиях в 1,4%. Промышленное производство в поднебесной растёт самыми медленными темпами, начиная с 2009 г. Всё это даёт серьёзную почву для спекуляций на тему предстоящего на этой неделе заседания ФРС США. Цены на золото продолжают расти на этом фоне роста инфляционных ожиданий.
    Для российского рынка складывается всё достаточно неплохо. Информационный фон достаточно сильный. Однако, нежданно негаданно в самый неподходящий момёнт у нас в появились внутренние идеи. Последние два дня было заметно, что наш флагман — акции Сбербанка, заметно буксуют. Всё дело в вероятных изменениях плана приватизации госпакета акций компании. Таким образом, наш рынок в период, когда можно и нужно расти, лишился главного паровоза. Тем не менее главным событием недели станет заседание комитета по открытому рынку ФРС США.


( Читать дальше )

     День заседания ЕЦБ на рынках прошёл ожидаемо бурно. Как сказал один знакомый аналитик, наконец-то есть о чём поговорить. Марио Драги дал рынкам далеко не всё, чего они хотели. Так, например ключевая ставка осталась на  прежнем уровне. Что касается программы выкупа облигаций, то тут тоже не всё прошло гладко. Целевые уровни по суверенным облигациям, которые будет отстаивать ЕЦБ, не очерчены. Зато объём выкупа облигаций остаётся неограниченным. Все покупки, по заявлениям Марио Драги будут стерилизованы, то есть деньги на выкуп будут изыматься из системы. И тут возникает самый интересный вопрос. А где именно собирается регулятор изымать ликвидность, и так ли это хорошо для рынков? Получается, что новых денег в системе не появится. Этот достаточно интересный факт ещё предстоит осмыслить. Конечно, всё это очень позитивно с точки зрения инфляционного давления. Цены на золото, например, резко откатились. Основным же поводом для радости, стало резкое расширение ломбардного списка. Теперь европейские банки смогут кредитоваться под залог большего количества бумаг. Рынки в целом отреагировали очень позитивно на итоги заседаний.   Индексы США, Европы и Азии выросли от двух до трёх процентов. В США было много внутренней статистики. Данные от ADP свидетельствуют о восстановлении на рынке труда. Посмотрим сегодня, что скажут официальные данные. Так же порадовали еженедельные данные по первичным обращениям за пособием по безработице.


( Читать дальше )

     Вот и настал очередной день икс. Сегодня состоится очередное заседание ЕЦБ, от которого так многого ожидают. Во-первых, инвесторы ожидают решения о понижении ключевой ставки до 0,5%, но ещё больше все ждут заявлений Марио Драги по итогам заседания. Глава ЕЦБ сегодня, как ожидается, объявит о начале программы выкупа облигаций. Целью программы станет сдерживание доходностей по сверенным долгам европейских стран. Именно нестабильность на долговом рынке является одним из критических факторов для устойчивости европейской финансовой системы. Кроме того, рост стоимости заимствований негативно отражается на состоянии суверенных экономик. Уверенность рынков по этому решению достаточно высока. Сейчас больше обсуждают детали выкупа. Вчера в ходе ряда сообщений стали отрываться некоторые детали. Самое главное, что средства, потраченные на покупку облигаций, будут стерилизованы. Таким образом, печатный станок в еврозоне пока включаться не будет. Это снижает инфляционные ожидания. С другой стороны, регулятор не обещает устанавливать какие либо целевые уровни, на которых он будет держать доходности, это уже не очень хорошо. Но самое главное, что объём выкупа пока остаётся открытым, без ограничений. Если все сегодня случиться в рамках описанных выше ожиданий, рынки получать неплохой импульс к росту. Пока же в Азиатском регионе царит сдержанное уныние. Даже, несмотря на сильные данные по рынку труда Австралии, где безработица неожиданно снизилась. Зато неплохо чувствую себя котировки нефти, после сообщения API о неожиданном снижении запасов нефти.


( Читать дальше )