комментарии Роман Ранний на форуме

РДВ продаёт русгидро:

ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. ПОХОЖЕ, КОРПОРАТИВНЫХ ИЗМЕНЕНИЙ В РУСГИДРО НЕ БУДЕТ. ОПРАВДАНА ЛИ ТЕКУЩАЯ СТОИМОСТЬ КОМПАНИИ?

• В начале 2020 года Русгидро были лидером роста на российском рынке из-за слухов о реорганизации, которые были опровергнуты.
• Без корпоративных изменений перспективы Русгидро выглядят туманно.
• Дивидендная доходность акций Русгидро упала значительно ниже аналогов из-за завышенной оценки акций.

В день выхода статьи о реорганизации акции Русгидро выросли на 7%. Суть возможных изменений заключалась в преобразовании РАО ЭС Востока из дочерней компании Русгидро (MOEX: HYDR (https://putinomics.ru/ru/issuer/42/)) в головную. Благодаря такой смене, Русгидро бы не нес убытки дочерней структуры, что привело бы к увеличению дивидендных выплат в 3-4 раза. Потенциальные изменения могли бы увеличить капитализацию компании в 3 раза, считал (https://t.me/AK47pfl/3689) источник РДВ.

Однако слухи о реорганизации были опровергнуты председателем правления компании. Оказалось, что такая реорганизация противоречит интересам государства, которое является основным акционером Русгидро — ему принадлежит 61.2% компании. Если бы РАО ЭС Востока получило контроль над Русгидро, государство не смогло бы получать дивиденды Русгидро. А правительству пришлось бы финансировать убыток дочки Русгидро.

Без корпоративных изменений перспективы Русгидро выглядят туманно. Дивиденды за 2019 год будут всего на уровне 5.6%, а за 2020 консенсус прогноз предполагает всего 6.8% — одна из самых низких доходностей в секторе. Для сравнения, 10-летние ОФЗ дают 5.9% доходности.

Причинами низкой дивдоходности являются завышенная оценка акций рынком, постоянные обесценения основных средств из-за особенностей тарифного регулирования на дальнем востоке и убытки РАО ЭС Востока.

Роман Ранний, про завышенную оценку акций рынком--это сильно… Акции может пока и не улетят--но 3 миллиарда долларов за Русгидро--это мягко говоря недорого…

Арсений Нестеров, почему вы так считаете, EV в 2 раза больше…

Роман Ранний, я вообще никак не считаю… Производитель самой дешёвой электроэнергии, гененрирующий прибыль и выплачивающий дивиденды --но обременённый убыточныйми активами и странным опционом с ВТБ--вот эти факторы влияют на оценку… Исторически (последние 10-12 лет)--русгидро ходит между 50_ копеек и 1 рубль+… Только последние пару лет этого нет… Лично моя оценка --1 рубль, может быть рубль 20… Но это не згначит ничего… Но считать компанию дорогой--это удивительно… Подход, типа есть ещё недооценённее, считаю странным.Начнём разыгрывать тему с сетевыми компаниями--сектор весь улетит…

Арсений Нестеров, смотря на что они ориентируются

smart-lab.ru/q/shares_fundamental/?sector_id%5B%5D=4&field=p_s

здесь компания выглядит дорогой по сравнению с аналогами

рцб пишет:

В акциях Сургутнефтегаз преф. в 13:30 мск за 10 минут прошел нетипично высокий объем покупок. Объем торгов за 10 минут составил около 112 млн. руб. (около треть суммарного объема торгов сегодня). Это выглядит как покупки инсайдеров перед скорым объявлением результатов СД по дивидендам.

Роман Ранний, Может кто то из обычки в префы переложился

Ур Урычь, возможно

#GAZP #Результаты
🖨 Экспорт Газпрома в 1 кв. 2020 снизился на 19,2% г/г

РДВ продаёт русгидро:

ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. ПОХОЖЕ, КОРПОРАТИВНЫХ ИЗМЕНЕНИЙ В РУСГИДРО НЕ БУДЕТ. ОПРАВДАНА ЛИ ТЕКУЩАЯ СТОИМОСТЬ КОМПАНИИ?

• В начале 2020 года Русгидро были лидером роста на российском рынке из-за слухов о реорганизации, которые были опровергнуты.
• Без корпоративных изменений перспективы Русгидро выглядят туманно.
• Дивидендная доходность акций Русгидро упала значительно ниже аналогов из-за завышенной оценки акций.

В день выхода статьи о реорганизации акции Русгидро выросли на 7%. Суть возможных изменений заключалась в преобразовании РАО ЭС Востока из дочерней компании Русгидро (MOEX: HYDR (https://putinomics.ru/ru/issuer/42/)) в головную. Благодаря такой смене, Русгидро бы не нес убытки дочерней структуры, что привело бы к увеличению дивидендных выплат в 3-4 раза. Потенциальные изменения могли бы увеличить капитализацию компании в 3 раза, считал (https://t.me/AK47pfl/3689) источник РДВ.

Однако слухи о реорганизации были опровергнуты председателем правления компании. Оказалось, что такая реорганизация противоречит интересам государства, которое является основным акционером Русгидро — ему принадлежит 61.2% компании. Если бы РАО ЭС Востока получило контроль над Русгидро, государство не смогло бы получать дивиденды Русгидро. А правительству пришлось бы финансировать убыток дочки Русгидро.

Без корпоративных изменений перспективы Русгидро выглядят туманно. Дивиденды за 2019 год будут всего на уровне 5.6%, а за 2020 консенсус прогноз предполагает всего 6.8% — одна из самых низких доходностей в секторе. Для сравнения, 10-летние ОФЗ дают 5.9% доходности.

Причинами низкой дивдоходности являются завышенная оценка акций рынком, постоянные обесценения основных средств из-за особенностей тарифного регулирования на дальнем востоке и убытки РАО ЭС Востока.

Роман Ранний, про завышенную оценку акций рынком--это сильно… Акции может пока и не улетят--но 3 миллиарда долларов за Русгидро--это мягко говоря недорого…

Арсений Нестеров, почему вы так считаете, EV в 2 раза больше…

Результаты Фосагро

▪️Акции ПАО “Фосагро” могут закрыться на пике с 4 мая после того, как финрезультаты за первый квартал превзошли ожидания, а совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 78 рублей на акцию.
▪️План рекордных выплат акционерам позитивен для бумаг компании, написали в обзоре аналитики ВТБ Капитала, отметив также, что маржа, Ebitda и чистая прибыль оказались лучше прогноза. © 2020 [Bloomberg] (https://t.me/joinchat/AAAAAFgPdg_gmFNPOhYEJg)

Тинькофф отчет 1кв2020
Очередной отчет, который не отражает новую реальность. Бизнес-цикл 2016-2020 в России закончен. Скромный экономический рост сменится уверенным падением, и банки почувствуют это сильнее всего.
В реальности без коронавируса отчет не выглядит плохим: активы +4,7% до 606,7 млрд, валовый процентный доход +37% до 31,5 млрд руб, из-за снижения ставки ЦБ снизилась доходность портфеля ценных бумаг до 6% с 7,1% в 1кв 2019г. Но это снизило и стоимость фондирования до 4,8%. Чистая маржа в 1кв 2020 выросла на 40% до 25,3 млрд. Комиссионный доход плюс 33%, по сравнению с прошлым годом, составив в I квартале 2020 г. 8,9 млрд руб. Тинькофф Страхование вырос более чем в два раза по сравнению с прошлым годом, достигнув 4,8 млрд руб.
Доходы, не связанные с кредитованием, формируют уже 34% выручки.
В целом операционные показатели уверенно растут, оправдывая высокий коэффициент P/B.
Дальше начинаются издержки этого роста:
336 млрд или 55,5% от активов банка – это кредиты физическим лицам. Треть бизнеса Тинькофф – кредитные карты (203 млрд руб). Еще 55 млрд – это кредиты наличными физическим лицам. Именно высокая доля кредитов без обеспечения физикам — основной риск инвестирования в данный банк. В условиях отсутствия господдержки и источников доходов люди начнут пользоваться кредитками, чтобы выжить. Мы уже наблюдаем рост безработицы, серьезный спад реальных располагаемых доходов населения неминуем во втором квартале. Объем плохих кредитов неминуемо вырастет во всей банковской системе, а Тинькофф, использовавший наиболее агрессивную стратегию роста, пострадает сильнее всех. В условиях текущей цены на нефть надеяться на быстрое восстановление не приходится.
Да, менеджмент подстраховался и увеличил стоимость риска до 15,9% (в I квартале 2019 г. — 7,5%) в свете ожидаемого ухудшения макроэкономических факторов на фоне снижения цен на нефть и пандемии COVID-19. Другой вопрос, насколько это отражает реальное ухудшение качества кредитного портфеля.
Вывод: агрессивная стратегия роста Тинькофф Банка хорошо работала в период экономического роста. Сейчас придется за это расплачиваться, выбивая деньги из должников через коллекторов. Лично я держусь от этого банка подальше.

Дилетант, а почему вы считаете что объем плохих кредитов неминуемо вырастет?

Ни одна компания из-за коронавируса не обанкротилась, даже рестораны пока просто закрыты. Авиакомпании на гос. поддержке, лизинг тоже.
Ставки понижают, системообразующие фирмы перезаймут без проблем, ещё и под низкий процент. Работники тур. отрасли пойдут работать в гос. компании.

Посмотрите на индекс облигаций, корпораты на максимумах (за редким исключением). Облигации очень чувствительны к проблемам. Где тот кризис о котором вы говорите?

Роман Ранний, вырастет к гадалке не ходи
люди за квартиру платить не хотят, а тут кредиты

Тимофей Мартынов, вот кстати ВТБ капитал со мной согласны, пишут что:

Хотя первый квартал традиционно является слабым для компаний, выдающих потребительские кредиты, Тинькофф-Банк показал сильные тенденции.
Менеджмент ожидает, что банк завершит год с прибылью.
Признаком уверенности стало объявление промежуточных дивидендов в размере 0,14 долл.
По сравнению с 2019 г. мы отмечаем существенное улучшение структуры бизнеса Тинькофф-Банка.

Учитывая масштаб ухудшения качества активов, по нашим оценкам, к концу 2020 г. доля неработающих кредитов может вырасти в два раза, что приведет к дальнейшему снижению чистой прибыли банка.

Неработающие кредиты за 2019 год это 9,4% от активов. В среднем активы год к году растут на 50% .

Тогда доля неработающих кредитов составит примерно 12,4% по итогам 2020 года.

РДВ продаёт русгидро:

ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. ПОХОЖЕ, КОРПОРАТИВНЫХ ИЗМЕНЕНИЙ В РУСГИДРО НЕ БУДЕТ. ОПРАВДАНА ЛИ ТЕКУЩАЯ СТОИМОСТЬ КОМПАНИИ?

• В начале 2020 года Русгидро были лидером роста на российском рынке из-за слухов о реорганизации, которые были опровергнуты.
• Без корпоративных изменений перспективы Русгидро выглядят туманно.
• Дивидендная доходность акций Русгидро упала значительно ниже аналогов из-за завышенной оценки акций.

В день выхода статьи о реорганизации акции Русгидро выросли на 7%. Суть возможных изменений заключалась в преобразовании РАО ЭС Востока из дочерней компании Русгидро (MOEX: HYDR (https://putinomics.ru/ru/issuer/42/)) в головную. Благодаря такой смене, Русгидро бы не нес убытки дочерней структуры, что привело бы к увеличению дивидендных выплат в 3-4 раза. Потенциальные изменения могли бы увеличить капитализацию компании в 3 раза, считал (https://t.me/AK47pfl/3689) источник РДВ.

Однако слухи о реорганизации были опровергнуты председателем правления компании. Оказалось, что такая реорганизация противоречит интересам государства, которое является основным акционером Русгидро — ему принадлежит 61.2% компании. Если бы РАО ЭС Востока получило контроль над Русгидро, государство не смогло бы получать дивиденды Русгидро. А правительству пришлось бы финансировать убыток дочки Русгидро.

Без корпоративных изменений перспективы Русгидро выглядят туманно. Дивиденды за 2019 год будут всего на уровне 5.6%, а за 2020 консенсус прогноз предполагает всего 6.8% — одна из самых низких доходностей в секторе. Для сравнения, 10-летние ОФЗ дают 5.9% доходности.

Причинами низкой дивдоходности являются завышенная оценка акций рынком, постоянные обесценения основных средств из-за особенностей тарифного регулирования на дальнем востоке и убытки РАО ЭС Востока.

рцб пишет:

В акциях Сургутнефтегаз преф. в 13:30 мск за 10 минут прошел нетипично высокий объем покупок. Объем торгов за 10 минут составил около 112 млн. руб. (около треть суммарного объема торгов сегодня). Это выглядит как покупки инсайдеров перед скорым объявлением результатов СД по дивидендам.

IATA: ПАССАЖИРСКИЕ АВИАПЕРЕВОЗКИ НЕ ВОССТАНОВЯТСЯ ДО ПРЕ-КРИЗИСНОГО УРОВНЯ МИН ДО 2023Г

а теперь дружно покупаем по совету ниже

kora_mozga, ну это они магедонят!

Роман Ранний, это еще оптимальный вариант

kora_mozga, почему вы так считаете?

снимут карантин и все начнут летать, возможно будет 2-я волна осенью, но никак не до 2023 года!

Роман Ранний, они рейсы отменяют как хотят, просто, что самолёт не набрался, деньги за билеты не возвращают, не говоря о компенсациях.
Я хотел лететь, но передумал. Вот когда всем всё вернут за отменённые рейсы, начнут стабильно выполнять свои обязательства, тогда можно подумать. Но они говорят, мол денег нет, а новые пассажиры боятся с ними связываться поэтому, опасаясь, что вляпаются в это кидалово и останутся и без полёта и без денег. Замкнутый круг… Не знаю сколько это продолжится…

Alex666, это вам аэрофлот деньги не вернул?

Роман Ранний, моему знакомому. Там у них на работе командировки по России и много бабок ещё с марта застряло. Теперь в бухгалтерии многих требуют свои бабки внести за купленные под отчёт билеты на рейсы, которыми они не улетели. А с Аэрофлота ваучеры самим получать и себе забирать на личные нужды. Нах они им. Жуть…
Строго запретили им оформлять любые авиабилеты на будущее. Кому острая необходимость, всё поездами.
РЖД кстати как делал всем возвраты за 2-3 дня, так и делает и поезда не отменяет. Мало того, «пассажиры РЖД смогут сдать билеты без удержания сбора за возврат до 1 июня. Холдингом «РЖД» принято решение временно не взимать сбор за возврат неиспользованных проездных документов в размере 210 рублей 60 копеек на поезда, отправлением с 1 апреля по 1 июня 2020 года включительно в связи с отсутствием возможности у пассажиров планировать и организовывать свои путешествия на фоне неблагоприятной эпидемиологической ситуации в стране.» С Аэрофлотом как день и ночь…

Alex666,

Теперь в бухгалтерии многих требуют свои бабки внести за купленные под отчёт билеты на рейсы

при чём тут аэрофлот? Это контора воду мутит…

Роман Ранний, а как конторам эту брешь в балансе закрывать, если Аэрофлот больше деньги ни за какие билеты не возвращает? Ваучерами на баланс не закинешь, вот и заставляют сотрудников самим брать эти ваучеры себе, а в бухгалтерию деньги вносить (просто из зп вычитают).

Alex666, деньги возвращают, просто с задержкой. Любой возврат билета происходит с задержкой, так было даже до коронавируса

#OGKB #Дивиденды
⚡️ СД ОГК-2 ПРОВЕДЕТ ОТДЕЛЬНОЕ ЗАСЕДАНИЕ ПО ВОПРОСУ ВЫПЛАТЫ ДИВИДЕНДОВ ЗА 2019

Роман Ранний, а когда не написано?.. складывается два сценария
1. выплаты по 0.055
2. либо отказ
за первый сценарий говорят графики… а что скажут на заседании?

Дмитрий C, нет не сказали

Один из крупнейших российских
продуктовых ритейлеров Магнит запустил тестовый проект
доставки товаров из 18 своих супермаркетов в Ростове-на-Дону и
Волгограде в партнерстве с Pony Express.

Российский горно-металлургический
гигант Норникель сообщил, что не испытывает проблем со
сбытом продукции и отгрузкой металлов платиновой группы,
несмотря на снижение мирового спроса и приземления пассажирских
рейсов.

вот это распродажа на 26 млн.!

Роман Ранний, уже продали на 33 млн. скоро и покупать никто не захочет. вчера отношение объемов на покупку к объемам на продажу было в обратную сторону в несколько раз.

Дмитрий, да уж опять падаем(

вчера отношение объемов на покупку к объемам на продажу было в обратную сторону в несколько раз

а сегодня какое?

#TRNFP #СМИ
📰 Советник президента Транснефти заявил об ошибках в расчетах экспертов Роснефти, которая попросила снизить тарифы на прокачку нефти вдвое. Глава Роснефти утверждал, что доля транспорта в стоимости нефти достигла трети. «Вся сенсационность заявления о транспортном тарифе в треть от стоимости нефти зиждется на удивительном непонимании разницы между тоннами и баррелями, использованными в расчетах», — заявил Демин. Согласно расчетам Демина, сделанным на основе данных ценовых агентств с января по май 2020 года, тариф на транспортировку нефти Роснефти на ее российские НПЗ составляет 16,8% от стоимости нефти на внутреннем рынке, а прокачка на экспорт — от 11,9 до 16,7% от стоимости нефти в зависимости от направления поставки (в среднем — 13,4%).
Подробнее на РБК (https://www.rbc.ru/business/14/05/2020/5ebc1efa9a79471be026dc51)

#GMKN #Прогноз
🔮 НорНикель прогнозирует падение потребление палладия на 16% в 2020 году, это максимальное падение за 20 лет

видимо сбер с открытие показывает шт, а ВТБ и Кит финанс показывает млн.

вот это распродажа на 26 млн.!

Роман Ранний, У меня по счетчику(без рпс) 23,68
Сколько у Вас сейчас показывает?(закуп уже прошел)

Angelina Yurieva, 32,166 за сегодня

Роман Ранний, У меня 24м (втб)

Angelina Yurieva, сбер аналогично с открытием

Роман Ранний, есть подозрение, что Сбер и Открытие считают неверно. Если мой объем разделить на средневзвешенную цену 74.79 то как раз получится ваш объем по номиналу

Kromnomo, да нет, у сбера с открытием всё в порядке с расчётами

вот это распродажа на 26 млн.!

Роман Ранний, У меня по счетчику(без рпс) 23,68
Сколько у Вас сейчас показывает?(закуп уже прошел)

Angelina Yurieva, 32,166 за сегодня

Роман Ранний, У меня 24м (втб)

Angelina Yurieva, сбер аналогично с открытием

вот это распродажа на 26 млн.!

Роман Ранний, У меня по счетчику(без рпс) 23,68
Сколько у Вас сейчас показывает?(закуп уже прошел)

Angelina Yurieva, 32,166 за сегодня

Роман Ранний, У меня 24м (втб)

Angelina Yurieva, странно, это открытие, сейчас сбер проверю

вот это распродажа на 26 млн.!

Роман Ранний, У меня по счетчику(без рпс) 23,68
Сколько у Вас сейчас показывает?(закуп уже прошел)

Angelina Yurieva, 32,173 за сегодня