рдв предлагает башнефть купить:
ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. БАШНЕФТЬ ИМЕЕТ ПЕРСПЕКТИВЫ РОСТА ДИВИДЕНДОВ
• Башнефть имеет высокий потенциал роста дивидендов через повышение пэйаута до 50% от чистой прибыли.
• Минфин ранее планировал закрепить выплату 50% чистой прибыли от дочек госкомпаний.
• Дивиденды Башнефти нужны бюджету Башкортостана.
15 мая Башнефть сообщила о рекомендации Совета директоров по дивидендам за 2019 год. На оба типа акций рекомендовали 107.81 руб, что дает 5.98% дивидендной доходности на обычку и 7.55% на префы. В нынешних условиях, где на выплату пошло только 25% прибыли и есть возможности для роста пэйаута эти цифры выглядят более чем неплохо.
Башнефть может перейти на выплату 50% чистой прибыли в виде дивидендов. Осенью прошлого года Минфин планировал закрепить в правительственных документах выплату не менее 50% чистой прибыли дочерними предприятиями госкомпаний. В случае принятия решения, Башнефть (MOEX: BANEP (https://putinomics.ru/ru/issuer/9/)) увеличит пэйаут вдвое, что приведет к росту дивидендов на 63%.
Башнефти нужно повысить пэйаут, чтобы выполнить план по дивидендам в бюджет Башкортостана. Башкортостан владеет 25% акций Башнефти и планировал получить 7.31 млрд руб в виде дивидендов за 2019 год. Однако из-за снижения чистой прибыли компания выплатит 4.79 млрд руб. Республике нужны деньги: глава региона просит помощи у крупного бизнеса, а малый бизнес Башкирии в тяжелом состоянии в связи с распространением коронавируса. У Башнефти есть возможность заполнить дыру в бюджете путем увеличения пэйаута до 50%.
Башнефть – компания с потенциалом роста дивидендов, которая уже в следующем году может отправить на них 50% своей чистой прибыли. Это приведет к увеличению дивдоходности компании и росту стоимости акций.
Роман Ранний,
Какой-то CTRL+C, CTtrl+W от РДВ. Текст из прошлого года 1 в 1 :D
Бюджет в голодном шоке. Стало быть, девальвации быть.
А как иначе? Иначе никак.
Евдокимов Сергей, Профицит бюджета России в 2019 году составил предварительно 1,8% ВВП
tass.ru/ekonomika/7558867
мы ещё занять можем очень много! Не вижу необходимости рубль ослаблять
Роман Ранний, вот кстати насчёт занять--это ещё один фактор против укрепления рубля--в новых санкциях заложен запрет на операции с новым госдолгом… а когда их примут--неясно… Чёрный лебедь(всё-таки в ЮС выборы)…при этом ещё сильно выросли непредвиденные расходы бюджета(разовые выплаты на 200 ярдов, льготы отраслям и так далее)--а доходная часть трещит… думаю плавное ослабление никого не напряжёт(да и подтолкнёт к отдыху на российском юге)((
Арсений Нестеров, да у нас дога нет, какой фактор?! почему тогда этот фактор не влияет на страны где по 200% от ввп должны? я же не говорю что сразу на всё занять, но на год или два, вполне можем
Роман Ранний, им дадут занять, а нам дефицит придётся покрывать из внутренних источников… вы знаете, что 1 рубль ослабления к доллару приносит в бюджет сотни миллиардов рублей… Ещё есть тема--дать заработать банкам(им в этом году будет несладко)… Например ВТБ очень заточен на ослабление рубля(разумное)…
Арсений Нестеров, за банки я меньше всего беспокоюсь)
Они заработают, особенно ВТБ, вот только акционеры этих денег не увидят.
ВТБ с 2010 года нечего толком не зарабатывал и проблем не было, а сейчас вот проблема!
Роман Ранний, проблема… раньше им подкидывали то синдицированный кредит(шёл в капитал 1 уровня).то допку привилегированных акций выкупало государство… а сейчас нечем помочь--дырище в бюджете… ВТБ --большой набор активов во всех секторах… Типа корейских чеболей… Так что каким-то образом его поддержат… Сильный рубль в текущих условиях(это моё мнение)-никому не нужен… от слова совсем…
в текущих условиях(это моё мнение)-никому не нужен… от слова совсем…полностью согласен, с 18 марта нечего не поменялось, но это не мешает рублю укрепляться и скорее всего дальше мешать не будет (
Бюджет в голодном шоке. Стало быть, девальвации быть.
А как иначе? Иначе никак.
Евдокимов Сергей, Профицит бюджета России в 2019 году составил предварительно 1,8% ВВП
tass.ru/ekonomika/7558867
мы ещё занять можем очень много! Не вижу необходимости рубль ослаблять
Роман Ранний, вот кстати насчёт занять--это ещё один фактор против укрепления рубля--в новых санкциях заложен запрет на операции с новым госдолгом… а когда их примут--неясно… Чёрный лебедь(всё-таки в ЮС выборы)…при этом ещё сильно выросли непредвиденные расходы бюджета(разовые выплаты на 200 ярдов, льготы отраслям и так далее)--а доходная часть трещит… думаю плавное ослабление никого не напряжёт(да и подтолкнёт к отдыху на российском юге)((
Арсений Нестеров, да у нас дога нет, какой фактор?! почему тогда этот фактор не влияет на страны где по 200% от ввп должны? я же не говорю что сразу на всё занять, но на год или два, вполне можем
Роман Ранний, им дадут занять, а нам дефицит придётся покрывать из внутренних источников… вы знаете, что 1 рубль ослабления к доллару приносит в бюджет сотни миллиардов рублей… Ещё есть тема--дать заработать банкам(им в этом году будет несладко)… Например ВТБ очень заточен на ослабление рубля(разумное)…
жаль только что дивиденд разовый(
Роман Ранний, я не против разовых дивидендов по 17.5% к входу. Думаю дальше будут платить нормально, ибо это в интересах основного акционера и негатив в бумаге прошел. посмотрим
Den, а из каких источников они дальше нормально будут платить? в 1 кв. убыток, во 2 увидим влияние опек+ и коронавируса
Роман Ранний, НМТП это кеш машина вне зависимости от рыночных условий. В среднем 25-26 млрд дивов посление годы платят. Понятно в этом году копеек 40 это спец див, но 80-90 копеек за 2020 лично меня устроят. Думаю и рынок тоже на фоне снижения ставок. Посмотрим.
Den, в среднем НМТП зарабатывает 26,5 млрд.(это без курсовых разниц) или 1,45 руб. на акцию. после продаже НЗТ будут зарабатывать меньше. если будут платить 50% это 0,725 руб. на акцию.
Сейчас акция стоит 11 руб — дивиденд 1,354 = 9,83
Если дивиденд будет 0.725 то это 6,4 див. дох.
Сейчас более ликвидная Транснефть большую дох. предлагает, кроме того эти расчёты будут справедливы когда закончится коронавирус и опек+
Роман Ранний, верю, у меня обе бумаги на большую часть баланса. Вопрос цены входа в бумагу и ее перспектив
на дивгепе планирую ещё добрать
Бюджет в голодном шоке. Стало быть, девальвации быть.
А как иначе? Иначе никак.
Евдокимов Сергей, Профицит бюджета России в 2019 году составил предварительно 1,8% ВВП
tass.ru/ekonomika/7558867
мы ещё занять можем очень много! Не вижу необходимости рубль ослаблять
Роман Ранний, вот кстати насчёт занять--это ещё один фактор против укрепления рубля--в новых санкциях заложен запрет на операции с новым госдолгом… а когда их примут--неясно… Чёрный лебедь(всё-таки в ЮС выборы)…при этом ещё сильно выросли непредвиденные расходы бюджета(разовые выплаты на 200 ярдов, льготы отраслям и так далее)--а доходная часть трещит… думаю плавное ослабление никого не напряжёт(да и подтолкнёт к отдыху на российском юге)((
Ух какой отчет. Из плюсов наличие в принципе неплохой операционки за первый квартал.
Как всегда пора оценивать что может светить на конец 2020. Посчитаем на коленке… За 2-4 кварталы пусть будет 90 ярдов процентов, 60 ярдов операционки (2й квартал нулевой, 3 и 4 такие же как q1). Где-то 30 ярдов на дивы. Итого 120 ярдов + переоценка.
Пусть кубышка вся в $, тогда это $47.6B.
Далее 3 случая.
I) Курс доллара — останется на настоящем уровне. Ну пусть 70.23 для круглого счета. Переоценка даст 47,6*(-7.5) = -357 ярдов. Итого за 2-4кв убыток в 237 ярдов. После налогов пусть общая ставка 20% (там вроде сложнее все ж налоговое законодательство, но тут именно на коленке смотрим) — убыток 190 ярдов.
Итого за год 527 ярдов -> дивы на преф 4.86р
II) Случай, чтоб поменьше считать :)
Отрицательная переоценка = -120 ярдов (операционка + проценты). Итого ЧП2020 = ЧП 1кв 2020
Этому соответствует доллар 75.2р на 31е декабря.
Дивы на преф -> 6.6 р
III) Курс доллара 80.23
Переоценка за 2-4: 119 ярдов, общая прибыль 239 ярдов. После налогов 191 ярд. Итого за год 908 ярдов
Дивы на преф -> 8.36
zzznth, сейчас тренд на укрепление рубля, так что можно рассмотреть вариант с долларом по 65 например
Роман Ранний, За непонятное слово «тренд» отвечают вполне понятные вещи:
1. «Валютные интервенции», то есть сейчас ЦБ продает очень много валюты.
2. Падение потребительского спроса — кризис, доходы упали, импортные товары стали приобретать намного меньше, а значит валюты тоже нужно меньше.
И то, и другое — не вечно. ЦБ будет снижать интервенции, а спрос на импорт постепенно восстановится — своего производства в России нет для огромного количества товаров. При этом однозначно, что валюты экспортеры в этом году заработают значительно меньше, чем в прошлом (снижение цен+снижение объемов продаж). Поэтому можно лишь гадать о степени укрепления доллара к концу года, но верить в восстановление прежних значений валютных курсов могут лишь очень большие оптимисты.
Алексей aka Markitant,
по 2 сложно сказать, так как это всё зависит от распространения вируса.
по 1 можно сказать что пока нефть ниже 41, интервенции будут продолжаться и конца этому не видно! Следовательно рубль будет укрепляться
Роман Ранний, весь прошлый и позапрошлый годы, да и в начале 2020-го--ЦБ как раз скупал валюту, приблизительно теми же темпами, что сейчас продаёт… Это не помешало рублю укрепиться, до 61…
Арсений Нестеров, так сравнивать нельзя, тогда были другие условия и скупка не влияла, а сейчас очень даже влияет
Роман Ранний, поясните… я лично вижу сильнейшее падение импорта(ориентировочно на 5 миллиардов в месяц)--но это может быть отложенный спрос… сейчас резко снизилось поступление выручки валютной(там есть лаг по времени)… ЦБ в месяц продаёт на 3 миллиарда валюты… Нерезы в мае вывели из ОФЗ где-то 900 миллионов… факторы разнонаправленные, но на укрепление рубля влияет слабый спрос на валюту(по понятным причинам) и продажа ЦБ… на ослабление рубля скоро начнут влиять факторы-рост(резкий) импорта, открытие(слабо, но начнёт)границ, репатриация дивидендов(но тут в 2 стороны фактор), падение валютной выручки… я думаю в начале осени 72-74 диапазон, потрогаем верхнюю границу… если второй волны пандемии не будет, то год где-то 70-72 и закроем…
Бюджет в голодном шоке. Стало быть, девальвации быть.
А как иначе? Иначе никак.
БОЛЬШИНСТВО ДЕПУТАТОВ ПАРЛАМЕНТА ФРГ ВЫСТУПАЕТ ЗА ЗАВЕРШЕНИЕ СТРОИТЕЛЬСТВА СЕВЕРНОГО ПОТОКА — 2. ПРЕДЛОГАЕМ ВВЕСТИ САНКЦИИ ПРОТИВ АМЕРИКАНСКИХ СЕНАТОРОВ, РАЗРАБОТАВШИХ НОВЫЕ МЕРЫ ПРОТИВ ГАЗОПРОВОДА — ГЛАВА КОМИТЕТА БУНДЕСТАГА
Роман Ранний, вот это поворот. Я не большой фанат дяди Вовы и бумаги Газпрома не держу. Но тут за державу прям аж гордость взяла,