комментарии Роман Ранний на форуме

#аналитика #POG
В комментариях к нашему посту выше, коллега задал очень правильный вопрос: «а на какие деньги Петропавловск будет выкупать Южуралзолото?». Сразу ответим в эфир.

Первое — будет ли сделка?:
▫️вопрос будет ли в принципе покупка ЮГК — это еще открытый вопрос. Мы конечно слышим разные слухи на эту тему, но пока это еще слухи...

Второе — откуда деньги?:
▫️прогнозная EBITDA (консенсус Bloomberg) у Петропавловска — 355 мио фунтов в 2020 и 390 мио фунтов в 2021 году. Текущий чистый долг на балансе — порядка 450 мио фунтов (и это мы еще не считаем конвертацию облигаций в акции). Фактически долговая нагрузка низкая — менее 1,2х EBITDA'20.

▫️подобные сделки делаются обычно в формате LBO, т.е. когда компания-покупатель берет долг в банке на покупку актива. В Петропавловск легко влезет 4х EBITDA долга, т.е. примерно 1-1,3 млрд фунтов.

▫️что такое 1-1,3 млрд фунтов? Это вся текущая капитализация Петропавловска. А Петропавловск по размерам примерно равен ЮГК (если точнее, ЮГК немного крупнее). Но никто же не говорит, что выкупать надо все 100% ЮГК…

Борода инвест пишет:
​​X5 Retail Group (Х5) представила операционный отчет за 2 квартал 2020 года

Можно сразу сказать, что я неправильно оценил последствия карантина и изменения (необратимые???) в поведении людей.
После выхода отчета можно смело констатировать, что:
— люди стали значительно реже выбираться в продуктовые магазины (трафик минус 17%);
— зато если уж выбирались, то покупали продуктов с запасом (средний чек вырос на 26,1%!).

Несложно догадаться, что такая динамика покупательской активности должна положительно сказаться на финансовом результате Х5. Меньшее количество покупателей при значительно большей выручке означает лучшую маржинальность. Если в 1 квартале рентабельность по EBITDA была 7%, то за второй можно ждать роста до 7,5% или даже 8%. При выручке в районе 500 млрд несложно посчитать, что EBITDA окажется в диапазоне 36 — 40 млрд рублей и будет рекордной для компании.

С выходом отчета по продажам становится понятно, почему котировки Х5 обновили исторический максимум, а Магнит бодро восстанавливается. Покупать акции, наверное, уже поздно, но до 3000 котировки Х5 дойдут легко при условии сохранения макроэкономической активности.

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#MAIL
⚡️ MAIL.RU РАССЧИТЫВАЕТ ВЫИГРАТЬ ОТ НАЛОГОВОГО МАНЁВРА В IT-ОТРАСЛИ

#на_рынке_говорят #QIWI
QIWI: провал SPO и дивидендные выплаты

Итак, сделка у Открытия и Солонина не склеилась — грусть-печаль, но в принципе многие на рынке ожидали подобный исход.

У Открытия туго с бабками, им надо обкешивать имеющиеся активы, а спроса на эти активы на рынке, как мы все видели, особо нет. Поэтому для Открытия единственным внятным способом сделать cash-out из Компании — это повышать дивидендные выплаты.

Сейчас у QIWI нет строгой дивидендной политики, но платит Компания достаточно щедро +65% чистой прибыли — а видимо придется платить еще больше…

Выработка упала из-за Рефтинской ГРЭС?

⚡️#ROSN
РОСНЕФТЬ В РАМКАХ ПРОЕКТА «ВОСТОК ОЙЛ» ОТКРЫЛА МЕСТОРОЖДЕНИЕ НА ГРАНИЦЕ КРАСНОЯРСКОГО КРАЯ И ЯНАО С ЗАПАСАМИ БОЛЕЕ 20 МЛН ТОНН НЕФТИ — КОМПАНИЯ — ПРАЙМ

#ENRU
⚡️ ЭЛЕКТРОСТАНЦИИ ЭНЕЛ РОССИЯ В I ПОЛУГОДИИ СНИЗИЛИ ВЫРАБОТКУ ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ НА 52,6%, ДО 8,81 МЛРД КВТ.Ч

Пожалуй, посижу еще немного в лонге.

Tilson, немного — это 223 или 229? ;)

Geist, Как пойдет. Может меня прям сейчас отстопит, а перезайти не успеюДа и амеры имхо на пороховой бочке сидят. В любой момент ливанут вниз и до свидания. Поэтому если дадут 223 по акциям, буду забирать половину как минимум. 225-226 пока думаю в шорт опять заходить. Это если сегодняшним взглядом. Но все так быстро меняется

Tilson, это у тебя быстро, а я как влез плечами в середине июня, так и торчу в этой тюряге! ;) Начинаю уставать, поэтому может тоже буду крыться, если выйдем куда-нибудь к 223. Хотя там конечно надо будет смотреть, зацепимся выше 220 или снова отвалимся быстро. А так-то да, стремно всё, да еще август на носу.

Geist, я так понимаю, 250 — 300 по Сберу здесь вообще никто не ждет?

Dur, у меня есть бесплечевая поза по префам, там буду сидеть и смотреть, ничего не трогая. И есть купленная еще в марте внизу обычка, в ней пока тоже буду сидеть, а вот плечи скорей всего буду сбрасывать. Я же тебе писал вчера, плечи дают нагрузку, от нее надо периодически отдыхать.
А что касается целей, район 240-250, если дивы в этом году заплатят и сильно урезать не станут — это цель более-менее реальная. А 300 — на чем, например? Рост сбера последних лет основан на его хорошей стате, перспективах и дивидендной программе. Сильный залив 2018-го года — это форс-мажор на испуге от возможных санкций, отдельная история. А дальше что? Какой будет стата за 2020 и дальше, мы не знаем, утвержденная дивидендная программа заканчивается этим годом, что дальше решат — снова не знаем. Что вообще будет в целом с экономикой — опять толком не знаем. На чем построено твое ожидание?

Geist, ну если глобально смотреть то 300 на обесценении рубля и на сокращении мелких банков + мож греф наконец во что-то тех успешное вложиться

goozyman, на обесценивании рубля сбер упадёт, так как это станок для производства рублей

А как на счет дивидендов? Не собираются начать платить?

yuku, одни обещания +20 % дали!

На чем разгоняют?

Слова Норникель и Тесла в одном предложении автоматически прибавляют 2% к росту акций

🔬 НОРНИКЕЛЬ МОЖЕТ ПОЛУЧИТЬ КОНТРАКТ ОТ TESLA НА ПОСТАВКУ НИКЕЛЯ. #анализ #GMKN

Илон Маск обратился к горнодобывающим компаниям с призывом: «Пожалуйста, добывайте больше никеля». Норникель (GMKN (https://neo.putinomics.ru/dashboard/gmkn/moex)), как крупнейший в мире производитель высокосортного никеля, и, одновременно, производитель с самой низкой себестоимостью добычи металла, выиграет от увеличения спроса на никель, о котором заявил Илон Маск.

💬 «Тесла даст вам гигантский контракт на длительный период времени, если вы будете добывать никель эффективно и с вниманием к окружающей среде», — сказал (https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-07-22/musk-promises-giant-contract-for-efficiently-mined-nickel) Маск во время отчета о доходах во втором квартале.

Запасы никеля аккумуляторного качества могут закончиться уже в 2023 году. Это ключевой компонент в катоде аккумулятора электромобиля. Один электромобиль требует 30-110 кг никеля для своих аккумуляторов, что в более 10 раз больше, чем автомобиль на бензине или дизеле, потребляющий 2-4 кг. BloombergNEF ожидает, что в ближайшие два-три года будет достигнут жесткий баланс, поскольку спрос на литий-ионные аккумуляторы возрастет.

Норильский никель имеет самую дешевую в мире стоимость добычи никеля. По некоторым подсчетам (https://meduza.io/news/2017/01/23/sebestoimost-dobychi-nikelya-norilskim-nikelem-okazalas-otritsatelnoy), себестоимость добычи никеля у компании отрицательная. Это обусловлено тем, что затраты на добычу никеля полностью покрываются продажей меди и металлов никелевой группы, которые добываются из той же самой руды.

Норникель может получить тот самый крупный контракт от Tesla. Норникель как самый лоу-кост производитель никеля в мире, выигрывает от спроса на никель, а над вопросами, относящимся к окружающей среде, компания вынуждена работать из-за повышенного внимания к этой теме.

@AK47pfl

С 26-го марта кто-то скупает акции по 30 руб на внебиржевом рынке

www.moex.com/ru/marketdata/#/secid=OBUV&boardgroupid=71&mode_type=history&mode=instrument&date_from=2020-01-01&date_till=2020-06-09

Роман Ранний, С 9 июня как отрезало — нет внебиржевых сделок. Нехило чуваки закупились где-то на 125 лям.

khornickjaadle, и рост прекратился

что тут происходит? разгон опять?

⚡️ Сбербанк получил от продажи «Яндекс.Маркет» чистую прибыль в 20 млрд руб.

🔬 QIWI РИСКУЕТ ПОТЕРЯТЬ БОЛЕЕ ПОЛОВИНЫ ВЫРУЧКИ. #анализ #QIWI

Недавняя попытка продажи доли в компании основными акционерами Qiwi может быть связана с серьезными проблемами в бизнесе компании в ближайшем будущем. Новый законопроект (https://www.kommersant.ru/doc/4426077) РФ может привести к падению выручки в два раза. При этом у компании отсутствуют перспективы роста.

Госдума приняла законопроект, который ужесточает условия работы букмекеров. Отныне ставки принимаются ставки только на официальные спортивные соревнования, а для тотализаторов — исключительно на лошадиные скачки. Также букмекеры не смогут держать «спящие» лицензии, что помешает иностранным представителям выйти на рынок РФ. Помимо этого, компании будут вынуждены оформить банковскую гарантию в размере более 500 млн руб. и платить целевые отчисления со ставок не только на российский, но и на иностранный спорт.

Выручка Qiwi может упасть в более 2 раз из-за нововведений. Qiwi проводит платежи клиентов букмекеров, которые из-за запрета ставок на неспортивные события могут потерять до 40% выручки. Более 50% выручки Qiwi приходится на игровой бизнес и составляет 21.6% оборота по итогам 2019 года при комиссиях в 3 раза больших, чем за стандартные переводы. Новые ограничения могут привести к падению выручки более чем в 2 раза.

Акционеры давно не видели перспектив и пытались избавиться от акций Qiwi, но желающих купить не нашлось. Банк Открытие, Сергей Солонин (председатель совета директоров и основатель компании) и Борис Ким (генеральный директор) хотели продать (https://www.vedomosti.ru/finance/news/2020/07/23/835202-qiwi-otkazalas-ot-vtorichnogo-razmescheniya?utm_source=facebook.com&utm_medium=social&utm_campaign=reshenie-ob-otkaze-ot-spo-prinyali-po-ryn&fbclid=IwAR3i_ufumDNb7LOd5zU8lRZCjbWWc1ufz-yxFNaihzs5XzKjWHTLd9gNuQQ) свои акции. Однако они не нашли (https://t.me/cbrstocks/8962) стратегических инвесторов, а после появления новости продажи акций американскими инвесторами привели к падению котировок более чем на 10%.

@AK47pfl

Сложный Процент пишет:
#Северсталь #CHMF #отчет

📄ПАО «Северсталь» — отчет по итогам II кв. и 6 мес. 2020 года

Сегодня «Северсталь» отчиталась о финансовых результатах своей работы за II кв. и I-ое полугодие 2020 года. Отчетность получилась намного слабее результатов за аналогичный период прошлого года.😵

📍КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПО ИТОГАМ II КВ.
• Выручка «Северстали» по итогам II кв. 2020 года снизилась на 10,5% и составила 1,590 млн. долл. по сравнению с результатами за I кв. 2020 г., что вызвано падением цен реализации стальной продукции и сокращением объемов продаж.

• Чистая прибыль Группы выросла в 5,4 раза до 391 млн. долл. против 72 млн. долл. в I кв. 2020 г. На этот показатель оказала влияние прибыль от курсовых разниц, составившая 168 млн. долл., включающая прибыль от пересчета баланса задолженности по долговым обязательствам.

• Показатель EBITDA Северстали сократился на 9,7% до 501 млн. долл. из-за снижения выручки, что вызвано более низкой себестоимостью продаж. А вот показатель рентабельности по EBITDA по итогам II кв. 2020 г. составил 31,5%, демонстрируя один из самых высоких уровней по отрасли.

• Чистый долг Группы по итогам II кв. 2020 г. вырос на 31,3% до 2,006 млн. долл. по сравнению с I кв. 2020 г.

• Отношение чистого долга к EBITDA остаётся на уровне 0,8х, что говорит о финансовой устойчивости Группы и низком уровне долговой нагрузки.

📍КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПО ИТОГАМ I-ОГО ПОЛУГОДИЯ
• По итогам 6 мес. 2020 г. выручка «Северстали» снизилась на 20% и составила 3,367 млн. долл. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что вызвано снижением цен реализации и сокращением объемов продаж стальной продукции относительно аналогичного периода предыдущего года.

• Чистая прибыль «Северстали» по МСФО за 6 мес. 2020 г. снизилась в 2 раза и составила 463 млн. долл. против 903 млн. долл. в I полугодие 2019 г. главным образом за счет снижения объемов продаж и переоценки курсовых разниц.

• Показатель EBITDA Группы снизился на 25,4% до 1,056 млн. долл., на что оказало влияние сокращение выручки из-за снижения себестоимости продаж. Рентабельность по EBITDA сохраняет высокое значение по отрасли на уровне 31,4%.

📍COVID-19
Пандемия коронавируса не только внесла свои коррективы в работу «Северстали», но и существенным образом повлияла на операционные и финансовые показатели за II кв. и I-ое полугодие 2020 г.

Меры, направленные на нераспространение COVID-19, оказали негативное влияние на спрос стали, как в странах ЕС, так и в России. По сравнению с прошлым годом за первые 6 мес. 2020 г. мировой рынок стали сократился на 6%. На российском рынке стали пик снижения спроса пришёлся на II кв. этого года, однако уже во II полугодие прогнозируется восстановление показателей отрасли.

📍ДИВИДЕНДЫ
💵Совет директоров «Северстали» рекомендовал выплатить дивиденды за 6 мес. 2020 г. в размере 15,44 руб. на одну обыкновенную акцию.
Рекомендованной датой, на которую составляется список акционеров для получения дивидендов, является 8 сентября 2020 г.

Ранее, собрание акционеров «Северстали» утвердило решение о выплате годовых дивидендов за 2019 г. в размере 26,26 руб. на акцию и промежуточных дивидендов за I кв. 2020 г. в размере 27,35 руб. на акцию.

📍ИТОГ
Несмотря на ряд трудностей, с которыми пришлось столкнуться Группе в I-ом полугодии этого года, «Северстали» удаётся оставаться на плаву, сохраняя приемлемый уровень долговой нагрузки и высокий уровень рентабельности, преимущественно, за счет низкой себестоимости.

Стоит отметить, что в марте 2020 г. Группа приобрела 100% доли в группе компаний «Синтез» за предварительное вознаграждение в размере 20 млн. долл. Руководство не завершило оценку справедливой стоимости приобретенных активов, а это значит, что следующий финансовый отчет выйдет уже с учетом купленной компании.

💥🇷🇺#SIBN #цифровизация #нефтянка #россия
«ГАЗПРОМ НЕФТЬ» НАМЕРЕНА В 2025Г СТАТЬ ЦИФРОВОЙ НЕФТЯНОЙ КОМПАНИЕЙ — ДЮКОВ

#market_update #POG
Petropavlovsk: в конфликт вступил Prosperity

Похоже пацаны в Prosperity наконец одуплились, что у них из под носа хотят забрать актив по старой-классической схеме reverse-takeover (писали об этом тут (https://t.me/insider_market/808)) и решили перейти в активное наступление.

Prosperity Capital Management — это инвест.фонд, который владеет порядка 20% в Petropavlovsk. На фоне продолжающегося конфликта менеджмента Petropavlovsk со Струковым, Prosperity сегодня обратился к британскому регулятору, чтобы тот инициировал расследование действий ЮГК и «других акционеров», которые в совокупности владеют более 30%.

Кто не понял, тут речь как раз и идет про те самые компании-витрины, о которых мы вам подсвечивали ранее (https://t.me/insider_market/808). Prosperity явно боится, что Струков заберет под себя весь актив (Petropavlovsk) и пытается что-то предпринять. Поздно спохватились, Струков намерен серьезно — подтверждение этому то, что пару дней назад, Струков объявил о конвертации своих облигаций в акции. На это менеджмент Petropavlovsk предлагал Струкову сделать расчет в деньгах, но тот отказался и потребовал именно конвертировать бонды в акции — ему нужен контроль над Компанией.

Кароче, это будет интересное кино — почти как «Джентельмены» от Гая Ричи, только «Petropavlovsk» от Кости Струкова. Занимайте свои места ;)

❗️#POGR
PROSPERITY ОБРАТИЛОСЬ К БРИТАНСКОМУ РЕГУЛЯТОРУ РАССЛЕДОВАТЬ ДЕЙСТВИЯ ЮГК И РЯДА ДРУГИХ АКЦИОНЕРОВ PETROPAVLOVSK

Роман Ранний, интересно, а что им не нравится?

Тимофей Мартынов, я так понял что Cabs Platform Limited и Slevin Ltd действуют в интересах Струкова, но официально не принадлежат ему.

наверное это не законно