комментарии Роман Ранний на форуме
-
HeadHunter в разгар COVID-19 просил у властей налоговой отсрочки, но получил отказ
- пишет
t.me/insider_market/1214
#TATN #insider_monitor
В предыдущей публикации мы разбирали отчет «Татнефти» (https://t.me/insider_market/1213), а сейчас посмотрим на комментарии наших друзей из Goldman Sachs.
Несмотря на разочарования в отношении дивидендов TATN в 2020 году, аналитики Goldman считают, что компания будет направлять 100% FCF на дивиденды, начиная с окончательных за 2020 год (ждем конца месяца). Исходя из этого, в 2021/22 DPS ожидается на уровне 64 / 71 рубля на акцию для обычки и префов.
Слабые результаты компании в 2020 году могут привести к самой высокой дивдоходности среди российских нефтяных компаний: 11% для обычки в 2021/22E годах и 12% для префов.
Оценка: Goldman также выкатил новый прогноз, в котором уже учтены последние данные. Так прогнозы EBITDA на 2021/22 годы снижены примерно на 3% / 1%. Целевая цена на 12 месяцев на обыкновенные акции на основе EV/DACF на 2022 г. (6.0x) остается неизменной — на уровне 760 руб. По префам — снижена с 700 до 680 рублей. Рейтинг
Риски: ключевыми рисками для достижения price-target, по мнению инвестбанкиров, являются дивиденды ниже ожиданий, задержки с вводом в эксплуатацию «Танеко-2», а также ниже ожидаемого уровень добычи и снижение стоимости нефти. - пишет
t.me/insider_market/1213
#TATN #аналитика
«Татнефть» опубликовала результаты за четвертый. Пробежимся по основным показателям финансовым показателям компании:
EBITDA: около 50 млрд рублей, что примерно на 10% ниже консенсус-прогноза «Интерфакса». Снижение можно объяснить более высокими, чем ожидалось, операционными затратами и более низкой ценой реализации нефти и нефтепродуктов.
Чистая прибыль: около 25 млрд рублей при прогнозе «Интерфакса» в 35 млрд.
Капзатраты: по итогам всего 2020 года составили около 105 млрд рублей, что на 10% выше ожиданий Goldman Sachs за счет более высоких, чем ожидалось, инвестиций в сегмент переработки. Сapex на 2021 год анонсирован на уровне около 111 млрд рублей.
FCF: в 2020 году составил около 95 млрд рублей, что примерно на 30% выше прогнозов Goldman. На свободный денежный поток положительно повлиял приток денежных средств из оборотного капитала в размере 24 млрд рублей (в основном за счет увеличения кредиторской задолженности). Исходя из предварительных изменений оборотного капитала, FCF TATN в 2020 году составил около 71 млрд рублей, что немного ниже ожиданий рынка.
Дивиденды: по итогам года дивиденды ожидаются в размере 32 рубля на акцию, о которых будет объявлено в конце апреля. При текущей цене акций дивдоходность по обычке и префам ожидается на уровне 7% и 8% соответственно. 
пишет
t.me/borodainvest/684
Белуга отчиталась за 2 полугодие и 2020 год по МСФО. Компания неожиданно превратилась в голубую алкофишку, а котировки в моменте выросли в 4 раза, правда потом падали на 30% и даже 50%!!! Давайте разбираться сколько должна стоить компания и обоснована ли текущая высокая капитализация.
Удивительно, но разгон котировок имеет под собой прочную финансовую основу!
— чистая выручка выросла на 23%;
— EBITDA +42%;
— рекордная чистая прибыль;
— сократился чистый долг;
— компания объявила дивиденды в 100 рулей на акцию;
— в 2020 году компания продолжили выкупать свои акции с рынка;
— при этом были погашены почти 20% собственных акций и еще столько же осталось на балансе;
— менеджмент озвучил агрессивные планы по росту сети ВинЛаб до 2000 магазинов за 3 года; (то есть в 3 раза)
Итак, что бы правильно посчитать мультипликаторы, нам нужно учесть выкупленные акции. Предположим, что компания их погасит (А почему бы им этого не сделать если ранее выкупленные акции успешно гасились?), тогда акций в свободном обращении останется всего 12330000 штук! Что называется штучный товар!!! При цене 4000 рублей за штуку выходит капитализация почти ровно 50 млрд рублей. С учетом долга на 12 млрд рублей получаем текущие мультипликаторы: EV = 62 млрд, EV\EBITDA = 62: 9,2 = 6,8; P\E = 20, Debt\EBITDA = 1,3; ДД = 2,5%.
Внезапно, по 4000 рублей за акцию компания оценена вполне справедливо! (разве что смущает высокий коэффициент P\E и низкая маржинальность по чистой прибыли)
Оказывается, что не каждый рост котировок в 4 раза это разгон и манипулирование. Белуга хоть и неожиданно, но совершенно справедливо переоценилась на фоне сильных финансовых результатов и обратного выкупа акций. По 4000 рублей\акция компания стоит условно справедливо и покупать уже не очень хочется. А вот если котировки упадут до 3000 — 2500 рублей, то можно постепенно добавлять акции крепкой компании в свой портфель.
П.С. 7 сентября акции стоили 1500 рублей, а я писал вот такой обзор:
vk.com/borodainvestora?w=wall-16…
Считается ли, что «инвестиционная идея покупки акций недорогого производителя алкоголя с крепким балансом и растущими показателями» принесла 300% доходности за 8 месяцев?))))
#Авиа
⚡️ МИНТРАНС РФ НЕ ПОДТВЕРЖДАЕТ РОСТ ЦЕН НА АВАИАБИЛЕТЫ, ОТМЕЧАЕТ СНИЖЕНИЕ ЦЕН ПО РЯДУ НАПРАВЛЕНИЙ ВНУТРИ СТРАНЫ — МИНИСТЕРСТВО
🛢🇷🇺#GAZP #СП2 #европа
У Франции и Германии разные позиции по «Северному потоку 2», они ведут переговоры, чтобы прийти к общему мнению, заявил госсекретарь при французском МИД — РИА
[Переслано из MarketTwits]
⚠️🇷🇺#RUAL #GMKN #дивиденды
UC Rusal раскритиковала предложение «Интерроса» по изменению дивидендной политики «Норникеля» — платить дивиденды из свободного денежного потока, а не EBITDA. По оценке аналитиков, это снизит доходы UC Rusal на $1 млрд — РБК (https://www.rbc.ru/business/02/04/2021/6065819a9a79475de829dfb9)
#YNDX
⚡️ ЯНДЕКС ПРОСИТ ПРОДЛИТЬ НА МЕСЯЦ СРОК ИСПОЛНЕНИЯ ПРЕДУПРЕЖДЕНИЯ О ПРЕКРАЩЕНИИ ПРОДВИЖЕНИЯ СВОИХ СЕРВИСОВ В ПОИСКЕ — ФАС
ВЗГЛЯД: «КИТ Финанс Брокер» подтверждает рекомендацию «покупать» для GDR X5- #TATN
⚡️ ТАТНЕФТЬ В ЯНВАРЕ-МАРТЕ СОКРАТИЛА ДОБЫЧУ НЕФТИ НА 863,4 ТЫС ТОНН, ДО 6,4 МЛН ТОНН — КОМПАНИЯ 
ИНТЕРФАКС — «Финам» открыл торговую идею «покупать акции „Сургутнефтегаза“ (MOEX: SNGS) с целью 37,8 рубля за штуку» с горизонтом инвестирования 4-8 недель. Цена входа: текущая рыночная, потенциальная доходность: 6,99%, стоп-приказ: 33,6 рубля, говорится в комментарии инвестиционной компании.
Роман Ранний, Вот всегда такие прогнозы-умиляют… И главное -«вовремя» выходят.Т.е. если цель 37.8 надо скорее покупать по 36(почему по 34 не надо было ?) и видимо ждать ближе к 37.8, чтоб продать.Но там то кто купит -если цель -будет выполнена.Надо не так ставить идею а по другому-т.е. рекомендовать к покупке по текущей с перспективами роста… а цель мол будет пересмотрена в ближайшие месяцы...
Лара Крофт, финам фигни не напишет!
Роман Ранний, а аналитик фигню не посоветует!
Вася Баффет, можно и так сказатьИНТЕРФАКС — «Финам» открыл торговую идею «покупать акции „Сургутнефтегаза“ (MOEX: SNGS) с целью 37,8 рубля за штуку» с горизонтом инвестирования 4-8 недель. Цена входа: текущая рыночная, потенциальная доходность: 6,99%, стоп-приказ: 33,6 рубля, говорится в комментарии инвестиционной компании.
Роман Ранний, Вот всегда такие прогнозы-умиляют… И главное -«вовремя» выходят.Т.е. если цель 37.8 надо скорее покупать по 36(почему по 34 не надо было ?) и видимо ждать ближе к 37.8, чтоб продать.Но там то кто купит -если цель -будет выполнена.Надо не так ставить идею а по другому-т.е. рекомендовать к покупке по текущей с перспективами роста… а цель мол будет пересмотрена в ближайшие месяцы...
Лара Крофт, финам фигни не напишет!ИНТЕРФАКС — «Финам» открыл торговую идею «покупать акции „Сургутнефтегаза“ (MOEX: SNGS) с целью 37,8 рубля за штуку» с горизонтом инвестирования 4-8 недель. Цена входа: текущая рыночная, потенциальная доходность: 6,99%, стоп-приказ: 33,6 рубля, говорится в комментарии инвестиционной компании.
Роман Ранний, 37,8 рубля за штуку обычки они обещают? сладко стелят свой рассказ епт, даже жаль наивняк который ща притарит эти бумажки на теках…
сергей иванов,
Сургут brrr to the moon🚀🚀🚀- [ Фотография ]
IPO цифровых бизнесов X5 Retail Group возможно на горизонте двух лет
🗣 «Помимо IPO есть и другие варианты – выделение в отдельное юрлицо и распределение его акций среди акционеров X5, а также привлечение стратегического партнера», — рассказала Терченко.
«IPO цифровых бизнесов X5 возможно на горизонте двух лет, в 2021 году мы планируем уже выделить эти бизнесы в отдельную компанию», — сказала менеджер по связям с инвесторами.
источник (https://www.finam.ru/analysis/newsitem/ipo-cifrovyx-biznesov-x5-retail-group-vozmozhno-na-gorizonte-dvux-let-20210401-143039/) #FIVE #D - #TATN
⚡️ТАТНЕФТЬ ПЛАНИРУЕТ КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ В 2021 Г НА УРОВНЕ 111 МЛРД РУБ - ИНТЕРФАКС — «Финам» открыл торговую идею «покупать акции „Сургутнефтегаза“ (MOEX: SNGS) с целью 37,8 рубля за штуку» с горизонтом инвестирования 4-8 недель. Цена входа: текущая рыночная, потенциальная доходность: 6,99%, стоп-приказ: 33,6 рубля, говорится в комментарии инвестиционной компании.
💥🇷🇺#QIWI
QIWI ЗАПУСКАЕТ СЕРВИС БЕСКОНТАКТНЫХ ПЛАТЕЖЕЙ СОВМЕСТНО СО ШВЕДСКИМ DIGITAL ALLIANC
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
