ответы на форуме

Роман Ранний, а вы точно фин отчетность магнита смотрите?

Vladimir K, разве может считаться компания растущей, если у неё падает операционная и чистая прибыль?

Странно, а почему вам кажется, что Магнит дешевый?
P/E(12m)=14, EV/EBITDA(12m)=5
Даже если прибыль чистая вырастет в 2 раза, во что я лично не верю, все равно он будет оценен нормально.

Тимофей Мартынов, 5х для растущего бизнеса совсем немного. При том что EBITDA может вырасти как стабилизируют маржу

Vladimir K, бизнес то может и растет вот тока маржа у него падает

Странно, а почему вам кажется, что Магнит дешевый?
P/E(12m)=14, EV/EBITDA(12m)=5
Даже если прибыль чистая вырастет в 2 раза, во что я лично не верю, все равно он будет оценен нормально.

Тимофей Мартынов, 5х для растущего бизнеса совсем немного. При том что EBITDA может вырасти как стабилизируют маржу

Vladimir K, а он точно растущий? пока вроде падает?

Отличная цена, учитывая смехотворность события.

Vladimir K, ну да, обратно вошел на 25%, так как слил по 9.3 еще, купил больше сейчас.
Санкции могут ввести против Самого, но не компании, возможно. Газпром с этим живет.

Vladimir K, скупка будет позитив для гмк и негатив для русала

Парни, есть две темы почему растет — включение в MSCI 10/40 + возможное начало борьбы за ГМК (акционерное соглашение истекает в декабре этого года). Этот момент почти два года ждал)) А вы говорите инвестиции не работают))

Vladimir K, как то слишком с гептилом для ракетного ускорителя переборщили для MSCI.И любая борьба-это всегда негатив для акции.

В этой всей историей с обменом акциями есть несколько моментов: 1. Оценка и сама возможность IPO En+ будет зависеть от цены пакета Rusal (все инвесторы естественно будут делать SoTP), поэтому укатывая вниз Русал, хорошо не разместишься. Тут явно будет баланс, 2. Из оценок что называли для IPO En+ энергетический сегмент явно переоценен, например, по сравнению с Русгидро. Хотят дешевый русал поменять на дорогой En+ и это логично. 3. Как следствие из пункта 2 будут делать замануху для акционеров, чтобы меняли акции (типа дать дисконт к цене IPO).

Vladimir K, вот тут и непонятка вроде для хорошего IPO нужен дорогой Русал, а Прохоров фактически сам котировки уронил!

Тимофей Мартынов, это есть в корп. презентации на сайте. Это была ликвидация казны, купленной в рамках бай бека.

Vladimir K, ого, какие вы внимательные) И как только обратили на это внимание? Или это было в новостях?
Я только не понимаю, зачем было выкупать акции, чтобы теперь SPO проводить??

Vladimir K, на этом СД перенесли, ну а на следующим СД возьмут и отменят, долго ли)))))))

Vladimir K, никакой глупости.
Обычка неликвидна после оферты, никто её ради дивидендов не держит, поэтому и реакции там нет.

Кстати, поразительна глупость рынка — Башнефть обычка падает на 1.5%, а префы на 12%. Почитайте устав — по префам нельзя заплатить меньше чем по обычке. И посмотрите кейс с транснефтью и дивами. Спасибо вам ребята! 

Vladimir K, а Башкирия держит префы или обычку?:)

Vladimir K, там же есть мнение, что в пользу Башкирии Башнефть может выплатить типа благотворительный взнос, чтобы сэкономить на дивидендах, налогах и главным образом на миноритариях:))

Vladimir K, по моему даже налогооблагаемую? ))) Но тогда при сдаче обьектов по ТП (если они есть конечно) реальная прибыль должна появиться? А так ли будет потом, не получится ли — исключил (как то неформально) из ЧП по МСФО, а потом не включил после?

Vladimir K, как убрать из выручки? ТП по сути предоплата или это не так? Может и не прибыль конечно, но по экономической сути оплата ТП должна пойти на инвестиции, которые как минимум увеличивают актив и обеспечивают объект электроэнергией, то есть мало отличаются от инвестиций. Или оплата за ТП бесследно исчезает куда то? Ну вообще, тогда все инвестиции тогда надо исключать из дивидендной базы. К этому и идем похоже. Интересно, что госкомпании и частные просто земля и небо в этом смысле.

Vladimir K, что такое ТП? техприсоединение?

Но в ФСК тот же учет, что например и у магнита, у которого выручка растет за счет капекса в открытие новых магазинов, а вот like for like падает

Vladimir K, Полностью согласен, плечи это жесть, эх жалко что деньги кончились на закупку, портфель усреднить(

Как же хорошо, когда нет плечей на фсе :)) хорошо бы, чтобы продержалась ситуация подольше — время для перетока из облиг в акции началось:)

Vladimir K, ага, хорошо когда нет плечей и падение ты переживаешь не в ФСК или Россетях, а каком-нить инертном Газпроме))