палладий +5%
платина +3,5%
комментарии nevil на форуме
-
Перспективы такси
ВТБ Лизинг:
На сегодняшний день в нашем парке более 3 тыс. 600 автомобилей такси, а за год наш портфель в этом сегменте удвоился. А всего в России по нашим оценкам около 400 тысяч авто используются как такси, и примерно 70% из них взято в лизинг.
Сегмент каршеринга, конечно, намного меньше. Хотя Москва — мировой лидер по каршерингу: на конец 2019 года городской парк насчитывал 31 тысячу машин. Этот сегмент тоже будет расти, мы думаем, что к 2025 году он достигнет 80 тыс. автомобилей. Сейчас проходит процесс консолидации рынка, на первый план постепенно выходят игроки с устойчивой бизнес-моделью.
Совокупные данные по продажам алмазной продукции и бриллиантов за октябрь будут опубликованы 9 ноября. Это традиционно сильный сезон для производителей алмазов, преимущественно на фоне высокого предпраздничного спроса со стороны огранщиков. Рост акции обусловлен сильными операционными результатами, восстановлением рынка алмазов. Это хорошая заявка на разворот долгосрочной тенденции. Акции достигли 262-недельной скользящей средней, рост притормозил на фоне опасения второй волны пандемии.
Путин на форуме «ВТБ Капитала» «Россия зовет!» заявил, что государство будет способствовать развитию крупных IT и цифровых компаний. Президент РФ отметил хорошие перспективы у «Яндекса», Mail.ru Group, «Ростелекома» и Сбербанка, что локально поддержало акции этих компаний.
PS
пересмотр индекса MSCI Russia с 10 на 11 ноября.
вступление итогов пересмотра в силу — 30 ноября после закрытия торгов.
IPO китайской Ant Group в Гонконге и Шанхае может перебить рекорд Saudi Aramco.
IPO Ant Group — в Гонконге и Шанхае.
Объем заявок от розничных инвесторов более чем в 870 раз!!! превысил предложение, составив 19,1 трлн юаней (более $2,8 трлн).
Эта сумма превышает стоимость всех акций, торгующихся на биржах Германии или Канады.
И эквивалентна объему ВВП Великобритании.
Объем двойного IPO Ant оценивается в $34,4 млрд.
В случае реализации опциона доразмещения в обоих городах объем сделки может увеличиться на 15% и составить около $39,5 млрд.
Таким образом, IPO китайской компании может стать крупнейшим в истории, превысив рекорд Saudi Aramco.
PS
Ant Group: Платежная система Alipay, — свыше 50% в Китае.
также занимается кредитованием, страхованием, управлением активами.
Alibaba Group принадлежит 33% Ant Group.
Авто-репост. Читать в блоге >>>пишет
t.me/borodainvest/449
Mail (Майл) отчитался за 3 квартал 2020 года по МСФО. (отчет не аудированный) Поскольку компания живет в двух реальностях, то мы ей как бы подыграем и будем смотреть скорректированные данные. (не скорректированные цифры вносят путаницу, так как там были разовые факторы)
Компания переформатировала отчетность. Теперь выделяются три основных сегмента: соцсети, игры, стартапы + элиминация. (межсегментная выручка) То есть результаты Одноклассников, Моего мира и Вконтакте больше по отдельности не выделяются, компания считает их единым целым. Но ядром группы в виде супер приложения стал все таки Вконтакте.
Итак, не консолидированные цифры по версии менеджмента:
— сегментная выручка выросла на 19,9% (но даже скорректированные данные они потом еще корректируют на Deus Kraft. Это компания по производству мобильных игр.)
— сегментная EBITDA снизилась на 1,5%!!!
— чистая прибыль упала 19%;
Напомню, что это скорректированные данные, которые менеджмент приукрашивал как мог! Реальную картину по прибылям можете посмотреть в отчете, ну или на диаграмме с выручкой и прибылью.
Другие важные цифры из отчета:
— выручка от рекламы увеличилась на 5%;
— выручка от ММО игр выросла на 33%!!! (вау)
— IVAS (платежи за социальные сервисы) вырос на 8,3%;
— количество MAU Вконтакте выросло на 4,2%; (про Одноклассники скромно сказано, что у них 40 млн пользователей)
— выручка Delivery Club выросла в 2 раза; (интереснее сколько он принес убытка, но об этом нам никто не скажет)
В общем если читать пресс релиз компании, то у них растущий рост и успешный успех. Очевидно, что надо брать, тем более компания скоро попадет в индекс. Если снять розовые очки и смотреть на ситуацию трезво, то:
1) Сегмент рекламы и соцсетей (это одно и тоже по сути) достиг максимального насыщения. Компания грамотно использует свое лидерство и встраивает ВК в собственную экосистему, но даже с учетом посткоронавирусного восстановления рынок интернет рекламы не будет расти быстро. (как и вся стагнирующая экономика страны) И не надо тыкать в меня прошлыми темпами роста. Тот рост шел за счет повсеместного проникновения онлайн сервисов в жизнь россиян. Интернет каннибализировал печатную прессу и телевиденье. Теперь он каннибализирует сам себя! Сначала была реклама на сайтах (привет, Яндекс!), потом реклама в соцсетях (Вконтакте, Одноклассники, но и там умерла), сейчас реклама все больше уходит в приложения!!! Инстаграм, Телеграм, Ivi, Netflix, Амазон, Озон и даже Wildberries!!! Каждая площадка борется за удержание внимания клиента и продажу ему товаров через собственное приложение, а пользователи все чаще ищут необходимые сведенья не через браузер, а через конкретную площадку!
Роман Ранний,Сегмент рекламы и соцсетей (это одно и тоже по сути) достиг максимального насыщения.
немного странный вывод borodainvest делает.
1)В условия короновируса, рекламные бюджеты не могут бежать впереди паровоза.
2)Темпы роста рекламы в СС — функция от темпов роста СС, которые зависят от креативности менеджмента. А не от емкости рынка.
3) ну и наконец сам вектор развития MAIL смещается в сторону более денежных игровых направлений. А насчет кому-какие нравятся — это вкусовщина.
MAIL: P/E = 27.9 EV/EBITDA = 14,5
Яндекс: P/E = 63.9 EV/EBITDA = 27,7
Сбербанк в тренде - купил Поисковик и займется Кино
(Недавно обсуждали слияние: Яндекс — Тинькофф банк)
Сегодня Сбер закрыл сделку по консолидации 100% Rambler Group. (SBER выкупает 45% Александра Мамута.)
Основные направления дальнейшего развития группы предполагают инвестиции в
- технологии медиасервисов,
- производство собственного контента,
- расширение каталога фильмов и сериалов.
Сбер сохранит фокус на ускоренный рост рыночной доли Okko.
Цель - сделать мультимедийный сервис крупнейшей ОТТ-платформой России.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
COVID-19: Изя - все
РФ справляется с этим кризисом неплохо, судя по оценке рынком бумаг в Индексах — лучше Испании, но хуже Германии. Где-то на уровне Франции.
Благодаря:
- продаже (на хаях) СБ ФНБ.
- Снижению ставки ЦБ (до 4,25%).
- продаже Аэрофлота ФНБ. (с 26 октября регулятор приступил к продаже валюты)
- Мер купирования дефолтов.
- и Отдельным корпоративным драйверам, типа включения в MSCI Яндекс и предстоящее MAIL, или IPO OZON Системы.
Полного локдауна никто не хочет.
Будут изи-локдауны.
- вводят комендантский час в ночное время и
- ограничивают работу общественных заведений. Оперы, концертные залы, музеи работать не будут. «под закрытие» со 2 ноября подпадают также ярмарки, кинотеатры, парки развлечений, игровые залы, (даже!) публичные дома, спортивные клубы, бассейны и аквапарки. бары, клубы, дискотеки, пивные. салоны красоты, массажа, студии косметологии.
Школы и детские сады продолжат работу.
Исключение составит доставка и заказ еды «на вынос», а также работа столовых. Магазины продолжат работу с учетом новых мер безопасности — на одного человека должно приходиться не менее 10 кв. метров площади.
- Максимальное число людей не может превышать 10 человек. Частные праздники в квартирах неприемлемы.
- отказаться от туристических поездок.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
- Рынок палладия
Импорт палладия Китаем в этом году более чем удвоился до рекордных 30,9 тонны (ГМК В 2019 г. — производство палладия – 82 тн (40% мирового)) на фоне сильных продаж автомобилей внутри страны и ужесточения стандартов выбросов. Что касается предложения, то доступность палладиевого лома сокращается по мере бума на американском рынке подержанных автомобилей: на долю американского лома автомобильных катализаторов приходится около 13% от общего объема предложения палладия. — UBS 
Русгидро — факторы падения акций
Одним из ключевых рисков, связанных с инвестиционным кейсом «РусГидро», — ситуация с аварийной Загорской ГАЭС-2.
Это крупный генерирующий объект мощностью 840 МВт, который строился по ДПМ. Незадолго до ввода в эксплуатацию в 2014 г. на станции осенью 2013 г. произошла авария.
В строительство ГАЭС вложено 70 млрд руб.
Сейчас менеджмент проводит исследования относительно возможности восстановления станции. Ранее сообщалось о том, что предварительно затраты на восстановление станции могут составить 44 млрд руб.
При неблагоприятном сценарии компания может отразить обесценения по объекту.
Сравнение с конкурентами.
В 2020 г. рентабельность EBITDA «Аквы» составит порядка 36%.
Больше только у представителя Фарер, компании Bakkafrost.
Как видно из таблицы, «Аква» существенно недооценена по всем мультипликаторам, особенно по P/E. Веса между EV/EBITDA, P/E и EV/Output были распределены следующим образом: 40%, 40% и 20%. При расчете EV/Output мы использовали прогноз объема вылова компании на 2020 г. на уровне 20 тыс. т. Основываясь на итогах 1 полугодия 2020 г., мы предположили, что в целом по году вылов и продажи будут как минимум не ниже, чем в 2019 г.
По итогам анализа, ценовой ориентир по акциям «Аквы», составляет порядка 383 руб., что на 77% выше текущих значений.
Применим дисконт в 20%, обусловленный страновыми рисками.
Итог: ценовой ориентир по акциям «Аквы» составляет порядка 306 руб., что на 42% выше сегодняшних котировок.
BitKogan
Татнефть" продолжит добывать сверхвязкую нефть на текущих активах. Татнефть" может перевести 20 лицензионных участков на режим налога на дополнительный доход (НДД). дорожная карта — не раньше ноября. С одной стороны, новая налоговая система рекомендует нам больше инвестировать в добычу, чтобы повысить свою эффективность, с другой стороны, у нас есть ограничения по добыче, которые приняты по соглашению с ОПЕК +.
В большей степени от отмены льготы по экспортной пошлине и НДПИ для выработанных месторождений, пострадают LKOH, «Газпром нефть» и «Татнефть». В процессе обсуждения в Госдуме были смягчены условия для «Татнефти» и «Газпром нефти» — им было предоставлено право налогового вычета по определенным месторождениям. Остановить добычу СВН невозможно, поэтому мы обязаны закачивать пар и продолжать добычу. Ввод новых поднятий не предусмотрен.
- IR calendar Mail.ru Group
29 October — 30 October,
02 November — 03 November 2020
Russia: The Inside Track virtual conference (Международный инвестиционный форум Московской биржи)
Conference
Sberbank CIB, MOEX
09 November — 10 November 2020
Global Emerging Markets Investor Forum
Forum
London, HSBC
09 November — 10 November 2020
12TH ANNUAL CEEMEA ONE-ON-ONE CONFERENCE
Conference
GOLDMAN SACHS
Ждем
ребалансировки MSCI
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
АФК Система. Досье
«Мосдачтрест» — «Бизнес-Недвижимость»
Серебряный Бор — полуостров в излучине Москвы-реки на северо-западе столицы. Ещё в царское время тут жил великий князь Сергей Александрович, а позднее — Надежда Крупская. Сейчас здесь тоже селятся непростые люди — в основном из рейтинга Forbes, например,
- Вагит Алекперов (5-е место в рейтинге богатейших бизнесменов России в 2020 году),
- Владимир Евтушенков (65-е место),
- Григорий Берёзкин (140-е место).
- вице-премьера Юрия Трутнева.
- В 2013 году «Ведомости» сообщали, что что в Серебряном Бору расположена дача жены секретаря Совбеза Николая Патрушева.
- В 2016 году участок в Серебряном Бору купил Константин Ромодановский, экс-глава Федеральной миграционной службы.
- Также здесь живёт бывшая жена главы «Роснефти» Игоря Сечина Марина Сечина.
- Дом и участок нового вице-премьера Марата Хуснуллина (официальный доход с 2011 — 80 млн.руб), которого нет в его декларации (там указаны 2 участка и 2 дома в Казани и 1 квартира в Москве), но в котором он постоянно живёт — 31 сотка земли, на них — несколько домов.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
nevil, новости для тру хомяков.
Этим новостям лет 15 наверное уже… я бы советовал все же подумать над тем, что ВП очень близок к путину.
А поэтому риск санкций очень велик. Со всеми вытекающими.
Банда Анонимов, Новости 2020. 15 лет назад Хуснуллин в Москве не жил. Он с 2010
+4.4% РусАл
ЕС вводит пошлины на алюминиевую продукцию из Китая с 21.10.2020, защитные пошлины в 30.4%-48% на импорт китайского алюминия и алюминиевых изделий. На текущий момент речь идет о временной мере, которая введена до апреля 2021, когда планируется завершение расследования подозрений на демпинг со стороны китайских предприятий. Расследование началось в феврале 2020 в связи с жалобами, поступившими от Европейской алюминиевой ассоциации.
Ранее
22.09.2020 Евразийской экономической комиссии (ЕЭК) приняла решение С 24.10.2020 Сроком на 5 лет ввести антидемпинговую пошлину на ввозимую в ЕС алюминиевую ленту, происходящую из Азербайджана и КНР. Антидемпинговая пошлина составит 16,18% для поставок алюминиевой лены, произведенной в Азербайджане, и 13,14% – в Китае.
по мнению аналитиков, потенциал роста цены в ближайшем будущем ограничен из-за профицита металла на рынке, который сохранится и в 2021 году.
На российском рынке в 2020 году ожидается падение потребления алюминия на 30%.
«Русал» — ориентирован на экспорт. Доля экспортных поставок достигает 75% производства. Аналитики оценивают потенциальный размер сокращения с производственных мощностей «Русала» в 40%. Перезапуск алюминиевых производств после консервации тоже дорогостоящий процесс. Например, в 2018 году возобновление выпуска жидкого алюминия на БрАЗе (производство было законсервировано в 2013 году) потребовало затрат на уровне 7-8 миллиардов рублей.
По итогам 2019 года, «Русал» в мировой табели о рангах уже 3. Впереди 2 китайских, и позади — 3я.
Китайская алюминиевая промышленность уже в 2016–2018 годах работала с загрузкой 70–80%. Простаивающие мощности — свыше 8 млн тонн, или 2 с лишним «Русала». Префицит 6 млн тонн — на экспорт.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
