комментарии Rostislav Kudryashov на форуме

Как выглядит контанго фьючерса SiM5 и перспективы профита
Т.к. USDRUB_TOM с прошлого года не торгуется, то контанго определяем как разность SiM5 — USDRUBF. Пренебрегаем фандингом в 0.1%.

За квартал до экспирации SiM5 на 18.03.2025 его контанго было 3250 руб. На 12:00 сегодня эта разница снизилось до 1484 руб.
Теоретически на момент экспирации SiM5 разница цен фьючерса и его базы нулевая.
При Close SiM5 на 18.03.2025 равном 88250 руб квартальное контанго составляет 3.68%, переплата за год 14.73%.
Т.е. лонг фьючерса имеет смысл, если доллар/руб за год вырастет за год более 15%.
На сколько более?

Разумный резерв денег равен ГО=12547.33 + 85000*0.1 ~ 22000 руб на случай повышения ГО и просадки курса.
Пусть курс вырастет только на 23% до 104.5 руб.
Тогда доходность за год равна (85000*0.23-15000) / 22000 ~ 21%.
Если курс вырастет на 30%, то доходность составит ~ 48%.
Но если курс вырастет на 21.5% за год, то доходность будет менее 15%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фандинг GLDRUBF. Сайт MOEX исправляется - картинка ужасная
В прошлом году никак не мог скачать историю фандинга с www.moex.com/a8493 и
www.moex.com/ru/derivatives/contractresults.aspx?code=GLDRUBF
Сейчас попробовал и получилось за всю историю 17.01.2023 — 08.05.2025.

Из графика видно, что фандинг везде положителен и линейный тренд нынче превысил 0.1% от цены контракта, а среднее за все 461 торговых дней более 0.084%.
Если так будет и дальше, то за 250 торговых дней в году придётся отдать за фандинг 25% от средней цены GLDRUBF (цены, а не выигрыша).
При этом квартальный фьючерс на золото в рублях GLM5 имеет контанго 4.57%, т.е. за год придётся переплатить 18.3% от цены фьючерса.
Вот такие «инструменты» на Мосбирже!

PS А вот другая зависимость, если покупать фьючерс GDM5 на золото в долларах.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефтяная карта Трампа бита
“Today, geologic headwinds outweigh the tailwinds provided by improvements in technology and operational efficiency,” said Stice, who will step down as CEO at the company’s annual shareholder meeting later this month.
www.zerohedge.com/commodities/we-are-tipping-point-shale-giant-diamonback-says-us-oil-output-has-peaked-slashes-capex
«Сегодня неблагоприятная геология перекрывает все улучшения технологии — сказал Travis Stice, пока ещё директор гигантской компании Diamonback, добывающей сланцевую нефть».
Сегодня добыча нефти в США на пике — дальше только меньше.

«Падающего подтолкни» — таков может быть смысл решения ОПЕК+ на увеличение добычи, не только реакция на нарушения обязательств Казахстаном.
«Stice said, the clearest indication that US output is about to fall off a cliff» — «Стайс предвидит резкий обвал добычи в США».

Сможет ли Трамп какими-то деньгами реанимировать добычу сланцевой нефти в США?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

О пользе чтения
Вчера прочитал статейку на зеро и поделился с публикой smart-lab.ru/blog/1145626.php
Никому не было интересно. А я решил рискнуть — вдруг, что было предыдущие дни, повторится и сегодня?
И надо же — повторилось!
В расчёте на упёртые ETF в Америке я продал сегодня днём купленные вчера вечером GDM5, и фонды не подвели! С трёх часов до пяти продавали как нанятые, хоть и не так бурно как вчера. По этому расписанию я и откупил — пустяк, а приятно.
Боюсь, назавтра уже не получится.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кто продаёт и кто покупает золото
Согласно www.zerohedge.com/markets/behind-yesterdays-gold-selloff-near-record-etf-liquidation
распродажу устраивают ETFы.

а покупают в Китае.
Но дело в том, что «the amount of gold held by ETFs as an aggregate is below levels witnessed in 2020»
Сегодня в ETFах золота меньше, чем было в 2020; им придётся вернуться к покупкам
«it is inevitable that the ETF bid will eventually appear».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Золото лучше серебра?
Продал SVM5 34.05, купил GDM5 по 3270. У фьючерса на золото ГО гораздо лучше.
За 2 дня  Gold/Silv снизился со 104 до 96, но серебро надо ловить — оно ходит резче.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Золото лучше серебра?
Продал SVM5 34.05, купил GDM5 по 3270. У фьючерса на золото ГО гораздо лучше.
За 2 дня  Gold/Silv снизился со 104 до 96, но серебро надо ловить — оно ходит резче.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Золото хорошо. Но мы - о серебре". В Москве даже долларовое серебро не такое, как в Лондоне
Вот момент! В Лондоне подорожало более 0.5% www.investing.com/commodities/silver-advanced-chart
На Мосбирже смотрит вниз bcs-express.ru/kotirovki-i-grafiki/svm5
Или это просто российские спекули «мышей не ловят»?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сколько юаней в резервах ЦБ РФ?
Никак не найду эту цифру. Вот только  www.cbr.ru/hd_base/mrrf/mrrf_7d/ и www.interfax.ru/business/1012548
В марте 2025 всега запасено на $645 млрд. Из них на 217 млрд золото. Остальные 230 млрд — инвалюта. Навряд ли может быть много долларов или евро — уже научены. Но монгольских тугриков там быть не должно.
Значит до 2/3 запасов — в китайском юане.

И вот только что на радио  БФМ заговорили о вероятности девальвации юаня.
Вот будет сюрприз для Набиуллиной!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Вы хочите денег? Их есть на Мосбирже" (c)
За последние три недели фьючерс MXM5 на индекс Мосбиржи показал лучшее в мире движение. От Close 340750 на 17.03.2025 до 273000 на Close 08.04.2025. Это движение цены на (-19.88%).

При этом, ГО продажи 33037.27, всего 9.3% — десятое плечо. Позиция на 5 плечей безопасна как страховой полис. И с этими детскими плечами выигрыш за 22 дня
 (340750-27300)/(33037.27*5) = 41%.

Кто-нибудь взял эти деньги? Корифеи трейдинга, ау!

Я не корифей, поэтому 18.03.2025 переложился из плавающей ОФЗ 29014 с погашением 25.06.2026 в контракты GLDRUB_TOM по 8122 руб/грамм. На Close 08.04.2025 уже 8360 руб/грамм.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему падает краткосрочная плавающая ОФЗ?
Я страшно рад, что 18.03.2025 переложился из ОФЗ 29014 с погашением 25.03.2026 в GLDRUB_TOM. У-ф-ф! Как вовремя.
Но всё же, почему эта ОФЗ свалилась с тех пор от 99.60 на 99.30? — За компанию?
А ведь нет никаких признаков скорого снижения ставки ЦБ РФ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Путин - один человек или два?
Вот сейчас на ТВ Путин говорит о важности развития мало-среднего бизнеса для создания новых рабочих мест в обслуге.
Другой Путин постоянно говорит о нехватке рабочих рук в промышленности.
И неизвестно какой ещё Путин говорит о важности повышения производительности в стране.

Азы экономики состоят в том, что производительность труда в стране начинается с машинного производства и наивысший эффект синергии из координации разных отраслей промышленности на базе своей науки и техники. Только так рождаются пресловутые инновации.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Скачок SiM5 на 6.8%
Ничего похожего между 19 и 20 марта нет в USDRUBF

Кто-то на днях на С-Л писал об экспирации вечного фьючерса на доллар. Но всё же — откуда такой эффект?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Предпочтения украинских беглецов разделились между Германией и Россией почти поровну
Вот картинка из www.zerohedge.com/geopolitical/visualizing-ukraine-refugee-crisis-europe
   
Хотя, счёт 6.9 млн кажется неполным.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Биткойн. Трамп сказал, Трамп сделал - не совсем то
«Биткойн проседает после подписания Трампом Указа о стратегическом резерве»
www.zerohedge.com/crypto/bitcoin-slides-after-trump-signs-strategic-reserve-executive-order
«But many crypto enthusiasts are a littel disappointed (and price action is reflecting that currently), as instead of acquiring crypto assets, White House Crypto and AI Czar David Sacks, a Silicon Valley venture capitalist, wrote in a post on X that the reserve will be funded exclusively with bitcoin seized in criminal and civil forfeiture cases, ensuring that taxpayers bear no financial burden...»
«Однако, крипто-фанаты немного разочарованы (и цены это отражают), т.к. вместо закупки крипты Белый дом и заправила ИИ Давид Сакс… написали, что Резерв биткойнов будет сформирован исключительно из реквизиций у криминала без затрат денег налогоплательщиков».

Памятуя прошлогоднее заявление Трампа, что он выделит триллион долларов на крипту, есть причина для разочарования.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Единая Европа: евро-деньги вместе, а табачок - врозь? Смотря какой "табачок"
Почему лохи из Грузии и прочих дыр так рвались в «Европу» — там деньги раздают бесплатно!
Но вот теперь пошли разговоры уже не про общие деньги, а про общую армию. Это как?
Франция должна подчинить свои атомные бомбы «Европейскому Командованию»? — Держи карман шире!
Скорее в Германии заговорят, что немцам неприлично на улицу выйти без своей атомной бомбы.

Если Трамп продолжит свою линию на дисциплинирование Европы, то своя атомная бомба для немцев встанет первостепенным вопросом. Как же иначе Германия будет поддерживать Украину против России. И уж если голожопый Пакистан завёл у себя  такую игрушку, то как вы удержите Германию?
Кто помешает Германии завести атомную бомбу?

Как вам такие долгосрочные перспективы для Московской биржи?
Моя инвестиционная рекомендация: goznakinvest.ru/ Хранение одного предмета 50 руб/год.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какого мирового потрясения не заметил С-Л, потому что этого не захотела заметить Европа
Спец.советник Генсека ООН, экономист Джеффри Сакс 25.02.2025 выступил в европарламенте и разнёс в клочки европейскую русофобию.
В конце Сакс «призвал Европу не полагаться на США в вопросах безопасности и выработать собственную стратегию, которая позволит ей сохранить стабильность в регионе. Быть врагом Соединенных Штатов опасно, но быть их другом – смертельно».
topcor.ru/57164-rech-dzheffri-saksa-v-evroparlamente-stala-holodnym-dushem-evropejskih-politikov.html
«Не нужно ездить в Киев, езжайте в Москву»

Сегодня на ТВ Россия 24 дали большой кусок перевода его речи, здесь полный текст перевода.
topcor.ru/57164-rech-dzheffri-saksa-v-evroparlamente-stala-holodnym-dushem-evropejskih-politikov.html
rg.ru/2025/02/24/dzheffri-saks-evrope-pora-vesti-sobstvennuiu-politiku.html

Европа не захотела заметить, теперь у них есть повод вспомнить.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Где физическое золото!?
Недавно на zerohedge.com сообщили, что в Лондоне не осталось слитков для поставок. Занятно, но проверить у меня возможности нет.
Но вот смотрите сами. goznakinvest.ru/ Из всего ассортимента доступна никому не нужная серебряная монетка. Ведь за хранение любого предмета, дорого или дешёвого, взимают 50 руб/год

Даже самую ходовую золотую монету сегодня не купишь


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кто должен платить за ПВО для международного КТК?
На днях Укры разбомбили нефтекачку «Кропоткинская» на Кубани. Сегодня Самый Главный сказал, что никакого ПВО там не было, т.к. российской нефти в  этой трубе только 10%. Американской нефти там 40%. Из-за бомбёжки объём сокращён то ли на 30%, то ли на 50% от  максимального объёма 80 млн тонн в год.

Ещё один сюрприз в том, что разбита турбина от Сименса, и российской замены для неё нет, а поставки из Германии в Россию под санкциями.
Такая же история случилась в 2014, когда турбины потребовались для Крыма. Вот вам результаты 11 лет импортозамещения и предыдущих 20 лет сотрудничества с Сименсом и энергичного привлечения иностранных инвестиций.

Сейчас лучший специалист по привлечению иностранных инвестиций Дмитриев командирован на переговоры с американцами в Эр-Рияд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Для чего России нужен Зеленский
Для того же, для чего Сталину нужен был Гитлер в 1943. ТВ 24 прямо сейчас: «Отряд спортивного назначения»
Судоплатов дважды предлагал устранить Гитлера, т.к. суперагент Миклашевский подбирался к Гитлеру вплотную.
Каждый раз Сталин говорил: «Нет. Гитлер нужен для полного разгрома Германии. Гитлер — неприемлемая фигура для Англии, а его сменщик сможет заключить сепаратный мир».

Авто-репост. Читать в блоге >>>