IVAT: Последний публичный СОФТ отчитался в пятницу по выручке за 3 квартал = квартальная выручка выросла на 20%г/г, но на супер низкой базе 24 года. Выручка квартала снизилась на 25% относительно среднеквартальной выручки 1 полугодия=)
В общем, слабая ситуация у всех.
Кроме Базиса.
Даже интересно почему?
Посмотрел тут отчетность АФК за квартал. В принципе там долг стабилизировался т.к. в 3 квартале пришел дивидендик от МТСа.
4 и 1 квартал у АФК традиционно нулевой денежный поток, поэтому долг будет гарантированно расти еще 2 квартала, так как процентов в квартал идет сейчас -18 млрд руб.
Но накопленным итогом за 4 квартала если смотреть денежный поток, то он -40 ярдов. Если ставка стабилизируется на текущем уровне, то поток этот должен где-то на уровне минус 40-45-50 млрд в год остановится.
Ну то есть без продажи активов и дальнейшего снижения ставок долг будет прирастать примерно на 10% в год.
Пока у АФК много есть че продавать, но вроде как они там еще торгуются во всю, не хотят продавать дешево свои активы😁
Последнее размещение фиксов прошло по 17,75%, если это «натянуть» на весь текущий долг это -82 мрлд в год. Ну и где-то +30 после расходов в год АФК может зарабатывать дивами и процентиками.
Посмотрел тут отчетность АФК за квартал. В принципе там долг стабилизировался т.к. в 3 квартале пришел дивидендик от МТСа.
4 и 1 квартал у АФК традиционно нулевой денежный поток, поэтому долг будет гарантированно расти еще 2 квартала, так как процентов в квартал идет сейчас -18 млрд руб.
Но накопленным итогом за 4 квартала если смотреть денежный поток, то он -40 ярдов. Если ставка стабилизируется на текущем уровне, то поток этот должен где-то на уровне минус 40-45-50 млрд в год остановится.
Ну то есть без продажи активов и дальнейшего снижения ставок долг будет прирастать примерно на 10% в год.
Пока у АФК много есть че продавать, но вроде как они там еще торгуются во всю, не хотят продавать дешево свои активы😁
Последнее размещение фиксов прошло по 17,75%, если это «натянуть» на весь текущий долг это -82 мрлд в год. Ну и где-то +30 после расходов в год АФК может зарабатывать дивами и процентиками.
Если коротко:
👉среди софтов, выручку в 3 квартале год к году увеличила только Астра, и то почти flat, и то на фоне оч крепкого роста по всем расходным статьям
👉Цифровые привычки конечно растут сильнее, но по МСФО у них нет базы для сравнения с прошлым годом
👉Президент одной непубличной софтовой компании мне вчера сказал, что такой сложной ситуации на айти рынке как сейчас еще не было за последние 15 лет. В ковид говорит был провал, но очень короткий.
Кстати кроме выходящего на IPO Базиса у нас же еще Фабрика ПО наготове, плюс Нанософт вроде собирался, и еще несколько компаний в очереди стоят.
Скоро много компаний будет на рынке, будет работать интересненько:)
Ссылка на табличку:
https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental6/order_by_q3_change/desc/?sector_id%5B%5D=28&year=2025
Если коротко:
👉среди софтов, выручку в 3 квартале год к году увеличила только Астра, и то почти flat, и то на фоне оч крепкого роста по всем расходным статьям
👉Цифровые привычки конечно растут сильнее, но по МСФО у них нет базы для сравнения с прошлым годом
👉Президент одной непубличной софтовой компании мне вчера сказал, что такой сложной ситуации на айти рынке как сейчас еще не было за последние 15 лет. В ковид говорит был провал, но очень короткий.
Кстати кроме выходящего на IPO Базиса у нас же еще Фабрика ПО наготове, плюс Нанософт вроде собирался, и еще несколько компаний в очереди стоят.
Скоро много компаний будет на рынке, будет работать интересненько:)
Ссылка на табличку:
https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental6/order_by_q3_change/desc/?sector_id%5B%5D=28&year=2025
А на горизонте до конца года 2026 какие уровни будут по акции?
Прежде чем мы обратимся к языку сухих цифр, давайте я опишу на словах свои личные впечатления от посещения офиса Диасофт и общения с менеджментом, чтобы не смазать эти впечатления взглядом в отчетность.
Ну во-первых впечатление произвела численность людей на презентации Диасофта. Выглядело это примерно так:
На встрече были аналитики: Сбера, Альфы, Эйлер, ГПБ.
Год назад, 9 декабря, Диасофт проводил день инвестора, все было гораздо эпичнее. Много людей, аналитики, блогеры, толпа людей. Но надо отдать должное, что обещания компании тоже носили гротескный характер
