ответы на форуме

Народ, а почему бумага такая недорогая, а ДД у нее такая высокая?
чето плохое ожидается впереди?

Тимофей Мартынов, у них ЧП последние годы 6-11 млрд, а дебиторка (долги ТНС Энерго) под 30 млрд. Вроде полгода как Россети и ВТБ фактически контролируют ТНС Энерго, но снижения дебиторки пока не видно. Если начнут списывать в резервы, дебиторка съест несколько лет чистой прибыли. Ну и в целом, локальный монополист в плохом смысле слова — что скажут, то и делает. Доходы в значительной степени зависят от решений по тарифам местных властей, а это процесс неоднозначный. Скажем, МРСК Волги тарифами в убытки загнали. Там не то чтобы на инфляцию тарифы корректируют, а в некоторых регионах просто снижают в абсолютном выражении. Ну и капзатраты (их размер) на фоне роста меди, металлов, стройматериалов под вопросом. В общем, легко может и сложиться в 2 раза и вырасти в 2 раза

Михаил П, спасибо, запишу в факторы

Выручка за 1кв2021 выросла до 16.6 млрд руб (+2.5% к 16.2 млрд за 1кв2020) на фоне роста обьемов передачи электроэнергии на 4.2% и снижения среднего тарифа на 1.7%
Операционные расходы выросли до 16.4 млрд (+8% к 15.1 млрд за 1кв2020)
В итоге чистая прибыль упала до 0.26 млрд руб или 0.0014руб на акцию

Дебиторская задолженность осталась на уровне около 7 млрд руб
Долг остался на уровне около 8.5 млрд
EBITDA упала до 1.8 млрд (2.5 млрд в 1кв2020)

Операционный денежный 2.5 млрд руб, капзатраты 2.3 млрд (2.2 млрд в 1кв2020)
В результате денежные средства выросли на 0.1 млрд до 0.7 млрд руб

Очень слабые результаты. Восстановление производственных показателей нивелировано заниженными тарифными решениями регулирующих органов.
Когда-то сильная дивидендная история в МРСК Волги пока остается в прошлом

Михаил П, забрал 2 приз

Выручка за 1кв2021 выросла до 28.1 млрд руб (+8.5% к 25.9 млрд за 1кв2020) на фоне роста обьема передачи электроэнергии на 4.8% и роста тарифов.
Операционные расходы выросли до 22.5 млрд (+8% к 20.8 млрд), чистые финансовые расходы упали до 0.25 млрд (0.45 млрд)
В итоге получена чистая прибыль 4.4 млрд (0.039 руб на акцию), что примерно соответствует уровню 1кв2020 (4.4 млрд)

Долг 28.7 млрд руб (28.9 млрд на начало года)
EBITDA 8.4 млрд (8.1 млрд за 1кв2020)
Дебиторская задолженность (включая долгосрочную) 28.5 млрд (26.7 млрд)

Операционный денежный поток 5.8 млрд, капзатраты 3.6 млрд (1.9 млрд в 1кв2020), открытие депозитов 1 млрд, погашение долга 1.7 млрд
В результате денежные средства снизились на 0.6 млрд до до 1.1 млрд руб

Хороший отчет, подкрепленный планируемыми дивидендами 0.026 руб на акцию за 2020 год (около 9%)
Произошло восстановление производственных показателей. Вместе с тем остались проблемы высокого долга, значительной дебиторской задолженности.
Пока меры по уменьшению дебиторки со стороны ТНС Энерго не находят отражения в отчетности.
Держу акции МРСК ЦП, надеюсь выйти накануне дивидендной отсечки

Михаил П, первый приз взял!

Выручка в 1кв2021 выросла до 286 млрд руб (+9% к 262.5 млрд в 1кв2020) на фоне роста отпуска электроэнергии (ЭЭ) на 5.3% и роста выручки от передачи ЭЭ на 8.2%
Операционные расходы выросли до 235.4 млрд (+10.4% 213.3 млрд) во многом из-за роста расходов на покупную ЭЭ для компенсации потерь (+16.9%)
В итоге чистая прибыль выросла до 40.4 млрд (+6.9% 37.8) или 0.13 руб на акцию

Долг снизился до 556.2 млрд руб (564.2 млрд на начало года)
EBITDA 93.2 млрд (+4.4% 89.3 млрд)

Операционный денежный поток 78.5 млрд руб, капзатраты 57.1 млрд (41.3 млрд в 1кв2020), погашение долга 10.1 млрд.
В результате денежные средства выросли на 11.1 млрд руб до 77.1 млрд руб

На уровне холдинга отразилось многое из отчетности дочек (восстановление производственных показателей, рост дебиторской задолженности, низкий рост тарифов, рост расходов на покупную ЭЭ)

Михаил П, забрал первый приз

В таблицах СмартЛаба неверно указана прибыль на акцию Россетей. Традиционно, Россети в качестве прибыли указывают не причитающуюся собственникам прибыль, а весь размер прибыли. Например, за 1кв2021 прибыль 40 млрд, на долю собственников из них только 26 млрд. Поэтому на акцию приходится 0.13 руб (что указывается и в МСФО), а не 0.2 руб как указано в таблице СмартЛаба

Михаил П, спасибо огромное за замечание!

Выручка за 1кв2021 выросла до 25.9 млрд руб (+7.5% к 24.1 млрд за 1кв2020)
Операционные расходы выросли до 23.9 млрд (+7% к 22.3 млрд)
В итоге чистая прибыль выросла до 1.35 млрд (0.8 млрд)

Долг вырос до 23.2 млрд (22.8 млрд на начало года)
EBITDA 4.02 млрд (3.6 млрд)
Дебиторская задолженность выросла до 7.3 млрд (6.5 млрд на начало года)

Операционный денежный поток 2.9 млрд, капзатраты 3.7 млрд, рост долга 0.3 млрд
В результате денежные средства снизились на 0.5 млрд до 1.7 млрд руб

Слабая дочка Россетей. Производственные показатели восстанавливаются, но высокий долг, отрицательный СДП и низкая прибыльность не позволяют говорить об инвестиционной привлекательности компании.
Дивиденды за 2020 не планируются

Михаил П, первый приз!👍

Выручка в 1кв2021 выросла до 8.8 млрд (+50% к 5.9 мрлд в 1кв2020) Рост связан с тем, что компания стала гарантирующим поставщиком в ряде регионов (Дагестан, Северная Осетия). Выручка от передачи электроэнергии упала до 3.6 млрд (5 млрд), выручка от продажи электроэнергии выросла до 4.9 млрд (0.8 млрд)
Операционные расходы выросли до 10.6 млрд (+50% 7.1 млрд), начисления резервов выросли до 2.3 млрд (0.9 млрд)
В итоге убыток вырос до 3.5 млрд (1.9 млрд)

Долг вырос до 14.6 млрд (11.2 млрд на начало года)
Показатель EBITDA отрицательный: -3.6 млрд

Операционный денежный поток отрицательный -3.1 млрд, капзатраты 1.1 млрд, закрытие депозитов 0.5 млрд, привлечение долга 3.8 млрд
В результате денежные средства выросли на 0.1 до 1.4 млрд руб

Компания держится на плаву только благодаря кредитам и допэмиссиям, средства на которые предоставляют Россети

Михаил П, 1 приз твой

Выручка в 1кв2021 выросла до 49 млрд руб (+16% к 42.1 млрд в 1кв2020) на фоне роста потребления электроэнергии и роста прочих доходод
Операционные расходы выросли до 41.6 млрд (+13% 36.7 млрд), причем расходы на покупку электроэнергии для компенсации потерь выросли на 32% до 7.2 млрд
Прочие операционные доходы выросли почти на 1млрд до 1.7 млрд, создано резервов на 0.2 млрд (распущено в 1кв2020 на 0.3 млрд), финансовые расходы упали до 0.9 млрд (1.3 млрд)
В итоге чистая прибыль выросла до 6.5 млрд руб (+60% 4 млрд) или 0.13 руб на акцию

Долг снизился до 82.1 млрд (85.5 млрд на начало года)
EBITDA 14.6 млрд (+19.4% 12.2 млрд)

Операционный денежный поток 14.1 млрд, капзатраты 8.7 млрд (5.8 млрд), погашение долга 3.7 млрд
В результате денежные средства выросли на 1.3 млрд до 2.6 млрд руб

Хороший отчет. Выручка и прибыль выросли, долг снижается. Беспокоит зависимость результатов от разовых факторов, рост капзатрат и отдельных статей расходов
Немного покупаю, устойчивая компания в динамичном и платежеспособном регионе

Михаил П, второй приз ваш!

Выручка за 1кв2021 выросла до 310.5 млрд руб (+16% к 266.9 млрд за 1кв2020) на фоне роста поставок в страны Балтии, роста потребления в России
Операционные расходы выросли до 270.5 млрд (+13.7% 237.8 млрд)
Чистые финансовые доходы упали до 0.6 млрд (10.7 млрд, из которых 8.9 млрд приходилось на курсовые разницы)
В итоге чистая прибыль составила 34.2 млрд руб (34.6 млрд) или 0.46 руб на акцию

Долг остался на символическом уровне 2.9 млрд руб
EBITDA 50 млрд (+20.8% 41.4 млрд)

Операционный денежный поток 12.8 млрд, капзатраты 4.4 млрд (3 млрд), возврат депозитов 43.3 млрд
В результате денежные средства выросли на 51.3 млрд до 232.4 млрд

Уже после отчетной даты стало известно о покупках ИТ и строительно-инжиниринговых активов на сумму около 50 млрд руб

Хороший отчет, во многом благодаря разовым факторам (восстановление потребления после пандемия, холодная зима, рост экспорта)
К сожалению, компания предпочитает самостоятельно тратить огромную денежную подушку, без роста выплат дивидендов или выкупов акций. Эффект от этих трат пока трудно спрогнозировать. По-немногу увеличиваю пакет акций

Михаил П, второй приз твой

Выручка за 1кв2021 выросла до 24 млрд руб (+11% к 21.6 млрд за 1кв2020) на фоне роста тарифов и обьемов потребления (в т.ч. из-за холодной погоды)
Операционные расходы выросли до 16.4 млрд (+4.5% 15.7 млрд)
Начисления резерва упали ниже 0.1 млрд (0.9 млрд)
Прочие доходы упали до 0.3 млрд (0.9 млрд)
Финансовые расходы остались на уровне 0.3 млрд
В итоге чистая прибыль выросла до 6.1 млрд руб (5 млрд) или 0.71 руб на акцию

Долг снизился до 26.8 млрд руб (31.4 млрд на начало года)
EBITDA 11.5 млрд (+22.6%)
Дебиторская задолженность выросла до 4.7 млрд (3.3 млрд на начало года)

Операционный денежный поток 10.6 млрд, капзатраты 5.4 млрд (6 млрд в 1кв2020), открытие депозитов 0.3 млрд, погашение долга 4.5 млрд
В результате денежные средства выросли на 0.3 млрд до 2.2 млрд руб

Отличный отчет. Продолжаю держать префы, дивиденды по которым жестко привязаны к ЧП РСБУ (за 1кв2021 «заработано» около 6 руб дивидендов).

Михаил П, забрал 1 приз!👍

Лидер падения. Дивгэп. Еще один пример, когда нужно было выходить за пару дней до отсечки.

Михаил П, Зачем?

Упали примерно на очищенный от налогов дивиденд. Смысла идти на дивы не было.

Михаил П, если будет как в прошлый гэп, то жду еще ниже. Я прошлый раз поторопился, к сожалению. Пока вижу 322 реальным

Упали примерно на очищенный от налогов дивиденд. Смысла идти на дивы не было.

Михаил П,
Не факт! смотря у кого какая цена приобретения, пакет и стратегия )
я например, просто максимально уменьшил кол-во

Михаил П, давно писалось: бегите, глупцы :)
p.s. «очищать от налогов» дивгеп — несусветная глупость

zzznth, в чем глупость? Хороший показатель того, стоило ли оставаться на дивы. В данном случае, пока нейтрально, скорее не стоило, если отталкиваться от 16380 и точно не стоило, если отталкиваться от 17000 пару недель назад

Михаил П, я уже устал удивляться что инвесторы не знают базовых вещей :)
например что операции сложения и умножения имеют свойства ассоциативности, дистрибутивности и коммутативности

Если попростому: распишите сколько налогов вы заплатите в обоих случаях и будет вам щастье и понимание простых вопросов :)

Лидер падения. Дивгэп, да еще и на сумму большую очищенных от налогов дивов, да еще и перед осечкой с 17000 на пару процентов упали

Михаил П, давно писалось: бегите, глупцы :)
p.s. «очищать от налогов» дивгеп — несусветная глупость

Лидер падения. Дивгэп, да еще и на сумму большую очищенных от налогов дивов, да еще и перед осечкой с 17000 на пару процентов упали

Михаил П, а дивгеп происходит на сумму не от очищенных а от грязных цифр, так всегда. Очистит Вас государство, а с компании ушли полные цифры

Kuzmich74, зачем запрос? Вы можете поднять решения судов от, кажется, 2005 или 2006 года, которые разъяснили, что не должна компания платить дивиденды, если не хочет, что бы она в уставе ни писала. Решения именно по МГТС.

alkoholm, зачем так далеко ходить? Вот решение суда, в т.ч. по дивам МГТС за 2019 год kad.arbitr.ru/Document/Pdf/f3492c8a-6121-4ecd-b290-5e9c60f1c5b9/dbb491fe-81e0-4cbe-9771-2a744936ea8a/A40-249399-2020_20210413_Reshenija_i_postanovlenija.pdf?isAddStamp=True

Михаил П, я к тому, что этим желаниям сто лет. Но они так и останутся влажными фантазиями.

Kuzmich74, зачем запрос? Вы можете поднять решения судов от, кажется, 2005 или 2006 года, которые разъяснили, что не должна компания платить дивиденды, если не хочет, что бы она в уставе ни писала. Решения именно по МГТС.

alkoholm, зачем так далеко ходить? Вот решение суда, в т.ч. по дивам МГТС за 2019 год kad.arbitr.ru/Document/Pdf/f3492c8a-6121-4ecd-b290-5e9c60f1c5b9/dbb491fe-81e0-4cbe-9771-2a744936ea8a/A40-249399-2020_20210413_Reshenija_i_postanovlenija.pdf?isAddStamp=True

Михаил П, Ну решение суда это для простых инвесторов трудноосознаваемый документ, а надо простым языком! Что мол руководители зажали дивы? А потом огласке и яйцеголовыйевтух выплатит как пить дать.

Народ, что думаете, выстрелят яйцеголовые?

А какая у них дивидендная политика? Раз в год?

Kuzmich74, какая там дивидендная политика. Они устав-то своеобразно трактуют, не выплачивая прописанные там 10% ЧП на префы

Михаил П, Есть предложение оформить официальный запрос, почему? Почему не выполняются положения устава, а ответ опубликовать и слить в быдлоэфэм и рбкашам! А потом скупить по 50 рублей.

Лидер падения. Дивидендный гэп соизмерим с дивидендом, скорректированным на налог, но учитывая падение до отсечки, выгоднее было не идти на дивиденды и продать на уровне 0.0125 за пару дней до отсечки или за 0.0128-0.0129 месяц назад.

Михаил П, это справедливо по отношению ко многим нашим энергетическим бумагам. А уж идти на отсечку в полном неликвиде… Запросто могут свозить вниз в дальнейшем куда угодно.