ответы на форуме

Николай, дивы 0.034. Явно ниже ожидавшейся двузначной доходности. Резкий рост списаний и инвестпрограммы в 4кв21
Михаил П,

Дивы еще официально не объявляли

На чем падает, вродt отчетность нормальная, да и дивы?

Николай, дивы 0.034. Явно ниже ожидавшейся двузначной доходности. Резкий рост списаний и инвестпрограммы в 4кв21

Михаил П, Понятно

Михаил П, у ВТБ Собственный капитал на акцию 9,5к. сейчас… :)
думаю что свои 7к., акции ВТБ стоят. на рынке бывает время страха, как сейчас — тогда ценники смешные и надо закупаться
и есть время жадности, тогда стоимость будет расти и можно будет получить прибыль на купленный «кусочек пирога»
или дождаться хорошие дивиденды и снять все сливки…

Михаил П, ты хотя бы на мультипликаторы иногда смотри… :) прежде чем о «родной гавани» говорить.
такими низкими как сейчас они не были в самый голодный год. бумага окупается Чистой прибылью за 3,8 лет сейчас.

Ремора, я на мультипликаторы посмотреть не могу, т.к. никто ЧП хотя бы на 3 года вперед указать не может. Будет нулевая ЧП за 2022, какой тогда толк в мультипликаторах за 2021 год?

Михаил П, ЧП за 2022г. по бизнес-плану 310 млрд.р.… :) вы просто не в курсе…
www.interfax.ru/business/818697
INTERFAX.RU — ВТБ при составлении бизнес-плана на 2022 год ориентируется на заложенную в стратегии цель по прибыли в 310 млрд рублей, заявил руководитель управления банка по работе с инвесторами Леонид Вакеев.
«Сейчас мы можем с уверенностью сказать, что нет оснований думать, что мы не выполним цель по прибыли, заложенную в стратегии. Тот уровень в 310 млрд рублей, который у нас зафиксирован в стратегии, мы на него и ориентируемся с точки зрения планирования на этот год», — сказал Вакеев в ходе онлайн-дискуссии, организованной компанией «Атон».

Он заявил, что банк готов говорить про дивиденды за 2022 год после того, как акционеры утвердят размер выплат за 2021 год. Ожидается, что ВТБ двумя траншами может выплатить на обыкновенные акции дивиденды в размере 50% чистой прибыли за прошлый год.

что скажешь, если ВТБ объявит дивы за 2021г. в 50% от МСФО? и где тогда будет цена, после оглашения 0,0065р. дивдоходности?.

Ремора, там же и будет. В цене заложены 0.0065 двумя выплатами в 2022 году и смутные перспективы по дивам за 2022. А вот если еще и эти 0.0065 не заплатят, тогда уже в родную гавань к 3 коп

Михаил П, ты хотя бы на мультипликаторы иногда смотри… :) прежде чем о «родной гавани» говорить.
такими низкими как сейчас они не были в самый голодный год. бумага окупается Чистой прибылью за 3,8 лет сейчас.

Чистая прибыль по итогам отчётного периода составила 26,0 млрд рублей против 23,9 млрд рублей за 2020 год.

Редактор Боб, странно, что в таблицах ЧП РСБУ 2020 19.9 млрд

Михаил П, Проведен ретроспективный пересчёт с учётом принятия решения о применении в 2021 году стандартов ФСБУ 25/2018 «Бухгалтерский учет аренды» и МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты».

извиняюсь заранее за возможно глупый вопрос, но все же. Почему так сильно сегодня просела СПБ биржа, в отличии от Мос Биржи? Ее акциями больше нерезиденты владеют, чем акциями Мосбиржи? Или возможно вопрос дивидендов?

truel, шансы провести размещение в Америке по адекватным ценам стремительно падают как из-за странового риска (Россия) так и в связи с коррекцией в Америке. Кроме того, Мосбиржа бенефициар роста процентных ставок, результаты за 4кв и 1кв на фоне роста процентных ставок, волатильности могут быть неплохими

Михаил П, спасибо за ответ. А разве СПБ биржа работает над IPO на американских биржах?

11% к текущей цене акции 1000 руб.
Уже получше, но все равно негусто.

Marina, неужели 1000 руб дорого для компании с ЧП 400 руб на акцию, из которых Вам отдадут дивами 100 руб? Да, на Башнефть навесили основное ярмо от ОПЕКовских квот. Но сейчас добыча фактически восстановилась. Да, Роснефть любит брать дебиторкой, а не дивами. Но эта дебиторка никуда не денется, рано или поздно она будет раскрыта.

Михаил П, когда Газпром дает 15%, а Сбер 12%, то да, дорого! Нафиг не нужно!

11% к текущей цене акции 1000 руб.
Уже получше, но все равно негусто.

Marina, неужели 1000 руб дорого для компании с ЧП 400 руб на акцию, из которых Вам отдадут дивами 100 руб? Да, на Башнефть навесили основное ярмо от ОПЕКовских квот. Но сейчас добыча фактически восстановилась. Да, Роснефть любит брать дебиторкой, а не дивами. Но эта дебиторка никуда не денется, рано или поздно она будет раскрыта.

Михаил П, Дебиторка на ЧП не как не влияет, а влияет на свободный ден поток. Выплатят дивиденды согласно див политики(мин 25% от ЧП) ни куда не денутся от закона РФ.

Ярослав, а зачем слушать балаболов, просто прикиньте фундаментал и обстоятельства. Ирао будет расти — факт. Как долго — вопрос.

Strelyanyj, как долго — не интересно. Инересно будет ли, когда и как сильно

Михаил П, в данный период времени ИРАО не имеет собственной новостной ленты, поэтому поведение акций полностью зависимо от внутреннего и внешнего новостного фона. Достаточно наложить графики ИРАО и, скажем, ВТБ, чтобы увидеть поразительную корреляцию с точностью лишь до амплитуды движений. Применительно к Интер РАО здесь нет ничего специального. Форс-мажор есть форс-мажор. Я не продаю, жду объявления о планах компании на 2022 год.

Ч Прибыль за год, положим, 50 млрд руб
Где я ошибаюсь?

Marina, здесь и ошибаетесь. ЧП 1кв 8 млрд 2 кв 20 млрд 3 кв 30 млрд. 4кв должен быть лучше 3 кв. А Вы убыток ожидаете

Михаил П, смотрю здесь. Официальная отчетность по МСФО www.bashneft.ru/files/iblock/a07/Bashneft_IFRS_Cons_FS_3q_21-R_signed.pdf
За 9 мес 2021г ЧП 58.3 млрд, за 4й кв 22 млрд, итого за год 80 млрд
25% ЧП распределяется в качестве дивов
число акций 148+30 млн шт = 178 млн шт префов и обычки
80*25%*1000/178=112 руб дивов на акцию — это 11% к текущей цене акции 1000 руб.
Уже получше, но все равно негусто.

Хотя при всего лишь 25% распределении прибыли получаем 11% дивов на выходе. Это очень неплохо. Мультипликатор РЕ один из самых дешевых в нефтянке, значит

Держать ещё ладно, но заходить на этом уровне уже рисково.

Жан Ли, чем отличается держать от заходить? Если цена неадекватная зачем держать? Если адекватная почему бы не зайти?

Михаил П, я про тех, кто держит долгосрочно (хотя бы 1 год), для них падение на 20-30% — это небольшая потеря прибыли, в отличии от тех, кто начнёт с лося в 10-20%.
Для долгосрочников «неадекватная» цена не повод продавать, а момент для добавки, ибо прогноз намного выше.
Для спекуля же, потеря 5-7% — это провал )
Посмотрите прогнозы и рекомендации контор, например, прогноз минус 10% — рекомендация «держать» (держаться)

Михаил П, странно, а вот 2020 год другое показал

Evgen Com, в 2020 до 80 падали. И то дорого казалось для ЧП и дивов 8 руб на акцию

Михаил П, падали только март, точнее сказать лежали

А чего биржа то падаетЕй расти надо на таком фоне

Evgen Com, обанкротятся все клиенты и некому будет торговать. Ну и само падение цен означает уменьшение комиссионных доходов, т.к. они в процентах от актива считаются

Михаил П, странно, а вот 2020 год другое показал

Тарифы на 2022 год:

tarifspb.ru/documents/acts/3100/
tarif.lenobl.ru/ru/dokumenty/docs_category_3/

Михаил П, Бегло посмотрел. В 1 полуг. 2022 г. рост тарифов незначительный, а где-то и ниже по сравнению с 1 полуг. 2021 г. Для 2 полуг. 2022 г. рост 5-7% от тарифов для 2 полуг. 2021 г.

Вероятно спиртное действительно стимулирует мозги) Именно после НГ увидели 15% чистыми и начали покупать.

Alchemist01, в конце года пошла информация по тарифам на 2022. Возможно, кому-то понравилось

Михаил П, Ранее при 11 млрд ЧП за год, платили 0,04. За 9 месяцев 2021г ЧП уже 9,7 млрд, так что 11 млрд за год вполне возможны. При покупке по 0,24 — 0,23 дд с налогом будет 16,7-17,4% более чем хорошо. А тарифы на 22г предполагают что и далее может быть не хуже. Это и раньше легко считалось. Вероятно те у кого были деньги, боялись покупать, а те кому денег не хватало лили в рынок. После праздника, покупки пошли явно смелее

Выручка за 3мес2021 выросла до 892 млрд руб (+71% к 522 млрд за 9мес2020) на фоне роста производства (+5% по нефтедобыче) и роста цен
Чистая прибыль выросла до 144 млрд руб (+84% 78.6 млрд) или 64 руб на акцию

Долг 34 млрд руб (34.5 млрд на начало года)
Читый долг -11.6 млрд руб
EBITDA 216 млрд руб (+66% 130 млрд)

Операционный денежный поток 186 млрд руб, капзатраты 73 млрд (76 млрд за 9 мес2020), выплаты дивидендов 27.7 млрд, размещение депозитов 84 млрд
В результате денежные средства выросли на 5.6 млрд до 45.4 млрд руб

Хороший отчет, результаты сравнимы с результатами 2кв2021. Фактический переход на выплату на дивидендов лишь 50% ЧП, неопеределенность на рынке нефти и по вопросу получения налоговых льгот на трудноизвлекаемую нефть давят на котировки акций.
Считаю текущие уровни приемлимыми для покупок и увеличиваю пакет, хотя выбор между Татнефтью, Роснефтью, ГПН и Лукойлом неочевиден. Субьективно, в краткосрочной перспективе интереснее Лукойл и ГПН, в долгосрочной Роснефть.

Михаил П, второй приз твой

Выручка по МСФО за 9мес2021 выросла до 798.8 млрд руб (+11.1% к 719.3) на фоне роста цен и обьема переданной электроэнергии (+7.4%)
Операционный расходы выросли до 665.2 млрд руб (+8.3% 614.5 млрд)
Чистая прибыль выросла до 71 млрд (+26% 56 млрд) или 0.35 руб на акцию

Долг снизился до 561.5 млрд руб (564.2 на начало года), средневзвешенная ставка 7.4%
Чистый долг снизился до 416.5 млрд руб (457.9 млрд на начало года)
EBITDA выросла до 262.9 млрд руб (+17.9% 223 млрд)

Операционный денежный поток 220.6 млрд, капзатраты 164 млрд (140 млрд за 9мес2020), погашение долга 5 млрд, выплаченные дивиденды 15 млрд
В результате денежные средства выросли на 36 млрд до 102 млрд руб

Хорошие результаты, что можно было ожидать по отчетам дочек Россетей. Отдаю предпочтение именно дочкам Россетей, по многим из которых ожидаю двузначные дивиденды за 2021 год (ЛенПреф, Россети Центра, Россети ЦП, Россети Урал, Россети Московский регион)

Михаил П, второй приз твой

Не пойму, какой смысл и в очень больших объёмах было продавать мечел от 170 до 104руб Да, третий квартал похуже ожиданий но результат всё равно отличный. А в четвёртом цены остались очень хорошие и отличные. Долги уже не угроза, они и сами за счёт такой инфляции рассосутся, даже если не гасить. Неужто надеются скупить назад дешевле чем продавали?

Вячеслав Фед, тут рисков выше крыше по обычке. Не в кварталах, а в годах нужно считать, когда к отдаче (дивиденды или выкуп) в обычке придут. Если прибыли не будет (а что будет со сталью и углем на горизонте в несколько лет?), то от выплаты долгов умеренная инфляция не успеет спасти, долги к тому же и рефинансировать надо. Преф-то с дивдоходностью 25-30% никому не интересен

Михаил П,
Преф-то с дивдоходностью 25-30% никому не интересен</---- такому не могу поверить. Долг к ебиде меньше 3-х, это уже не риск. Цены так выросли на металл, что к старому уже не вернётся — инфляция однако. А долги даже в номинале за три года сократились в 1,5 раза. Помню в конце 14года мечел стоил 25р., а префы 15р. Так что и годам есть прогресс. Вопрос не о том, явно крупный игрок управлял рынком, зачем продавал? А может заранее знал о концентрации войск у границ Украины, других объяснений придумать не могу.

Анрил, гм… На первый взгляд претензии Молдовы звучат нелепо… Но тут, конечно, нельзя рубить сплеча, не зная истории и всех деталей переговоров. Одно видно сразу: цена 430 долларов на 5 лет — жестокая, ей богу.

Strelyanyj, почему нелепо? Они сразу сказали, признаем существование проблемы долга. Сейчас проблему изучили — долга нет. Они же долг не признавали, просто обещали проверить. А юристов в ГП судя по миллиардным выплатам через стогкольмские суды в пользу Украины и Польше обмануть не трудно

Михаил П, тем более, если вы разбирались. Я честно признаю, что не в курсе дела. То, что Газпром не белый и не пушистый и что ведет дела грязновато, особенно, когда вмешивается махровая политика — вопросов нет.