комментарии Роман на форуме

ВТБ — недооценка акций к собственному капиталу в 2,5 раза !
Обычно я делаю более подробные обзоры. но тут достаточно посмотреть на стоимость акций и оценку собственного капитала взятого с сайта Банка России на 1 июня 2020г.  и сразу становится понятно, что акции ВТБ торгуются с дисконтом в 3 раза к своему капиталу.

собственный капитал = 1 676 208 263 тыс. р.

Уставный капитал в тыс. р :
акции обыкновенные  = 129 605 413
+
акции привилегированные = 521 428 471

https://www.cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f123/?regnum=1000&dt=2020-06-01

===========
Как мы знаем  акции привилегированные = как облигации с неопределенным сроком погашения (Руководство ВТБ заявляло ранее что при возможности будут их выкупать), но с  % доходности по ним.  и на бирже они не торгуются. 

далее делаем нехитрые действия  из собственного капитал вычитаем  балансовую стоимость  привилегированных акций 
1676208263 т.р — 521428471т.р = 1154779792 т.р

в собственном капитале остается лишь цена обычки

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ремора, Запретил в топике коментарии, жесть просто.
На сайте ВТБ есть структура акционерного капитала, где обычка составляет 19,9% от акционерного(собственного) капитала, т.е. 19,9% от 1 676 208 263 тыс. р. получаем 333 565 444 тыс. руб и делим на количество акций обычки 12 960 541 337 тыс. шт и получаем примерно 0,026 руб. или 2,6 коп. Если учитывать в балансовой стоимости банка только акции обычки, получим не дисконт а нормальную такую премию.

Что то не понял, завтра закрытие реестра, 33.5р. Что это означает????

Дмитрий, Модеры на автомате, нет там дивов 33 руб. это у дочерней компании, просто названия у компаний похожи

Эти 13 ярдов относятся к тому обсуждению, которое так ждали?
Или штраф ещё какой-то будет?
Информация стала полнее?

Денис, Размер штрафа должен сообщить Росприроднадзор 1 июля.
13 млрд, это так норникель пытается заболтать общественность, что они что-то делают и все под контролем))

Как сообщил «Интерфаксу» источник, знакомый с процессом согласования вопроса о дивидендах «Транснефти», у разных ведомств разные позиции, и в ближайшее время в правительстве планируется совещание по разногласиям.
Ранее первый вице-президент монополии Максим Гришанин в ходе телефонной конференции сообщал, что менеджмент «Транснефти» предлагает направить на дивиденды за 2019 год 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО, или 81 млрд руб. (11,2 тыс. руб. на акцию), но просит правительство рассмотреть возможность рассрочки выплат дивидендов за 2019 год. «Мы обсуждаем с правительством возможность рассрочки выплаты этих дивидендов за 2019 год тремя частями, то есть на три года вперед. Часть, примерно половину, мы предлагаем заплатить в этом году, и примерно следующую половину, то есть примерно 40 млрд руб. мы предлагаем заплатить в течение трех лет в виде надбавки к тому, что будет положено к выплате в следующие годы», — пояснял он.

СД Транснефти не принял решения по дивидендам за 2019: НЕТ ДИРЕКТИВЫ
Это как так

«БКС Глобал Маркетс»:
«Мы включили „Транснефть“ в список аутсайдеров, поскольку ожидаем, что рекомендация совета директоров по дивидендам за 2019 год разочарует рынок. Также сокращение объемов транспортировки нефти во втором квартале 2020 года из-за соглашения ОПЕК+ может привести к снижению выручки примерно на 30% квартал к кварталу и чистой прибыли на 50%, что окажет дополнительное давление на котировки», — пишут эксперты.

Сами то они поняли, что написали: «Данное решение выглядит обоснованным, т. к. доля Русала в капитале Норильского никеля в текущих ценах покрывает большинство долговых обязательств, а получаемые дивиденды исторически позволяют покрывать процентные расходы Русала». РусАл владеет 27,8% акций ГМК. И с каких шишей РусАлу обслуживать свои долги, по ним процентов за 20 год набегает больше $600млн. А с $1 млрд. дивов РусАлу достанется только $278млн. Тогда решение НЕ ОБОСНОВАННОЕ.

Константин, Все правильно они написали, $1 млрд это итоговая выплата, до этого ещё несколько раз платили, общие дивы по году больше $4 млрд будут

Всем спасибо, я тоже дивы получил (ВТБ).
Интересует вопрос с реорганизацией (выделением из Pfizer подразделения Upjohn и слияния последнего с Mylan). В конце прошлого года руководством компаний было заявлено, что слияние произойдет в середине 20 года. Новая компания, образуемая в результате реорганизации, будет называться Viatris. Во время последней просадки акций Pfizer я даже предположил, что произошла реорганизация, что логично привело к снижению цены.

KUZY, Вроде 3-4 кв. 20г. Сам жду, чтобы купить Pfizer, после выделения Upjohn

Паразит АФК Система потихоньку отсасывается от детского мира. Может быть последний и станет нормальной компанией, а не дойной долговой коровой для паразита. Дивиденды отменят скорее всего после этой выплаты, если новый акционер не будет высасывать все соки из компании. Мб и МТС доить перестанут в будущем.

zumzumsa, Скажите спасибо что доят через дивиденды, а не через различные схемы/займы, как дочки ГЭХа

Прошу совета! Как лучше распорядиться 400к)

Антон Ляпин, ровная сумма, как раз для ИИС.

Евдокимов Сергей, уже открыт. Офз не хочется больше точно, т.к. есть портфель из акций и доходность явно лучше. По рискам не сказал бы, получилось закупиться на низах в марте (чуть-чуть не угадал со входом)

Антон Ляпин, Юнипро, МТС, Тарнснефть, ИнтерРао, ГМК

А кто знает, почему Транснефть растянула выплату половины дивов за 2019 год на три года??

Тимофей Мартынов, где-то видел что это только для обычки, но зачем компании обрезать дивиденды для основного акционера и выплачивать их в полном объёме для миноров я не понял!

И на форуме мне никто внятно не объяснил(

Роман Ранний,
Транснефть не «обрезает» дивы гос-ву, а ведет переговоры, т.е. просит пойти на этот шаг в качестве поддержки в сложные времена. Вирус, сделка ОПЕК+…

iPatrick, согласен, но я не вижу смысла отсрочить дивиденды для основного акционера и выплатить всё полностью минорам

Роман Ранний, Префы всего 21% от капитала составляют, при выплате 11200 руб. на акцию, получим 17,4 млрд ни такая большая сумма. Да и во владельцах привилегированных акций значиться 27 юр.лиц кроме физиков, вполне возможно что они как то связаны с руководством (например 1561 акций принадлежит подконтрольным компаниям Транснефти) да и физики могут быть разными)), кроме того по уставу дивиденды по префам не должны быть меньше чем по обычке, а отменять по обычке не вариант,(а то как же презентация про то что компания работает исключительно в пользу государства и тарифы никак нельзя снижать)).
А так получаем дивы в пользу государства 63,7 млрд(50% сразу и 50% на три года т.е. 31,85 млрд)
и 17.4 млрд на префы

Обратный выкуп запустили?

А че это было кстати?

Тимофей Мартынов,

В соответствии с условиями добровольного предложения цена приобретения обыкновенных акций Общества составит 61 рубль за одну обыкновенную акцию («Цена приобретения»). По состоянию на 8 апреля 2020 г., Цена приобретения включала премию в размере 14,34 рубля и 30,7% по отношению к цене закрытия обыкновенной акции Общества на организованных торгах на Московской бирже 7 апреля 2020 г. и премию в размере 9,14 рубля и 17,6% за обыкновенную акцию Общества по отношению к средневзвешенной цене за 6 месяцев в размере 51,86 рубля за период, окончившийся 7 апреля 2020 г.
www.tmk-group.ru/PressReleases/show/3116

Михаил П, спасибо за инфу.
а они все акции чтоле выкупают, весь фри-флоут?

Тимофей Мартынов, Да, объём практически на весь фри флоут, но Роснано заявляло что участвовать не будет, у них около 5%. Так что хватит всем желающим

если 61 выкуп сейчас то в будущем будет дороже — железно. капа то пострадать не может значит на эти выкупленные акции естественно добавится цена к оставшимся.Берем калькулятор и считаем 358млн на выкуп по 61р, от капы 59 млр это около 37%, добавляем к цене оставшихся акций и выходит средневзвешенная цена 83р! Это на оставшиеся акции! Выходит после завершения выкупа цена придет как минимум к 83р

Валерий, это нужно будет чтобы они их погасили, а они вроде на балансе будут дочки, а то может получиться как с интеррао огромный пакет казначейских акций(вроде около 20%) на балансе, на капе никак не отражается, вот если бы они его погасили то да

судя по цифрам выкупают весь объём который в свободном обращениье.
358 826 299 акций указанных в сообщении, как раз 34,73 от акционерного капитала + 0,0323% владеют совет директоров и менеджмент.
Получаем 34,76% акций которые находятся в свободном обращении

Интересная ситуация. Цены на сахар в Германии на Франкфуртской бирже очень активно ↑ с сентября 2019, а в феврале 2020...
twitter.com/IceFinExpert1/status/1227552054899544065?s=20

IceFinExpert, Вопрос есть ли у Русагро и других производителей выход на экспортные рынки сахара, судя по внутренним ценам на сахар, если и есть экспорт то он не высокий, так бы цены на сахар у нас уже давно отреагировали.

походу презентовали что то путное судя по росту:)

Mark Rothko, новость есть, они собираються три энергоплощадки строить

Максим Максимов, Где?

Ну, что выкладывайте кто с компа новость про половину лярда.

Гадаю на индексе мосбиржи, До этого обещали что всё на гашение долга направят. Теперь гадать, может на выплату акционерам, а может и на покупку чего нибудь не нужного

Он чё бессмертный, Норникель этот?

Advocate, Страшно подумать, что будет если мамба отскакивать начнет)) Пох и на никель и на паладий

Отрицательные показатели по отгрузке были в основном за счет американского подразделения, но его ТМК продало. Выходит, что отчет не такой и плохой, как может показаться с первого взгляда?

Александр Иванов,
нейтральный отчет, что собственно рынок и подтвердил — иначе бы пролили ниже 57.
сделка по продаже американского дива попадает в отчетность МСФО за 2019? если нет, то тогда
к марту сольем, если попала — то можно держать и на проливах выкупать.
Меня больше собрание 28 числа интересует, что они с ВТЗ собираются решать)

Петр Варламов, Сделку закрыли 2 января, соответственно отразят в 1кв.20г. также в пресс релизе сказано что операционные результаты включают результаты Американского дивизиона (IPSCO Tubulars Inc.) за полный 2019 год.
Только не понял почему должны слить бумагу если продажа подразделения не отразится в отчетности за 2019г? все и так знают какие результаты у американского дивизиона и то что его продажа положительно скажется на фин.показателях компании.