комментарии SITY_Investora на форуме

🏠 Обзор Дом РФ — и чем это лучше Сбера?

Дом РФ представил хороший отчет за 2025 год, результаты лучше моих ожиданий, при этом, вопрос, вынесенный в заголовок – все еще актуален.

✔️ Прибыль 2025 = 88,8 млрд руб. (+35% г/г)
✔️Прибыль 4 кв. 2025 = 26,5 млрд руб.

✔️ROE 2025 = 20,92% (в 2024 = 18,59%)
✔️ROE 4 кв. 2025 = 23,98%

В 4-м квартале показали рекордную для себя рентабельность.

Нюансы, конечно, есть:

⚠️ В 4 кв. 2025 Дом РФ $DOMRF получил 5,3 млрд руб. доходов за выполнение функций агента РФ — это продажа земельного фонда (за 9М 2025 он получил 5,9 млрд руб. по этой статье). В 2024 году такого перекоса не было. Я считаю такой всплеск, скорее, разовым.

⚠️ В 2025 году налог на прибыль Дом РФ составил 17,6% против налоговой ставки в 25%. Ставка может вырасти в следующие периоды.

🌪 Кубышка | Сделки

👆ЗАБИРАЙ идею которая даст 50% прибыли, выложили тут! Не упусти свой шанс — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

Еще интересные детали:

➡️ Темпы роста операционных расходов +23,5% г/г — прилично.

➡️ В 2025 году потеряли 10,7 млрд руб. по финансовым инструментам (причем, думаю, что фактор не разовый — в отчетах за прошлые годы это были потери по кредитам клиентам и они были сопоставимы с тем, что мы видим в этом отчете).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏠 Обзор Дом РФ — и чем это лучше Сбера?

Дом РФ представил хороший отчет за 2025 год, результаты лучше моих ожиданий, при этом, вопрос, вынесенный в заголовок – все еще актуален.

✔️ Прибыль 2025 = 88,8 млрд руб. (+35% г/г)
✔️Прибыль 4 кв. 2025 = 26,5 млрд руб.

✔️ROE 2025 = 20,92% (в 2024 = 18,59%)
✔️ROE 4 кв. 2025 = 23,98%

В 4-м квартале показали рекордную для себя рентабельность.

Нюансы, конечно, есть:

⚠️ В 4 кв. 2025 Дом РФ $DOMRF получил 5,3 млрд руб. доходов за выполнение функций агента РФ — это продажа земельного фонда (за 9М 2025 он получил 5,9 млрд руб. по этой статье). В 2024 году такого перекоса не было. Я считаю такой всплеск, скорее, разовым.

⚠️ В 2025 году налог на прибыль Дом РФ составил 17,6% против налоговой ставки в 25%. Ставка может вырасти в следующие периоды.

🌪 Кубышка | Сделки

👆ЗАБИРАЙ идею которая даст 50% прибыли, выложили тут! Не упусти свой шанс — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

Еще интересные детали:

➡️ Темпы роста операционных расходов +23,5% г/г — прилично.

➡️ В 2025 году потеряли 10,7 млрд руб. по финансовым инструментам (причем, думаю, что фактор не разовый — в отчетах за прошлые годы это были потери по кредитам клиентам и они были сопоставимы с тем, что мы видим в этом отчете).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❓Вклад в банке или Облигации? 🏦 vs 📈

Сейчас ставка ЦБ 15%, и банки дают хорошие проценты по вкладам. Многие думают: зачем мне биржа, если есть депозит? Давайте сравним.

Вклад в банке:
➕ Плюсы: Деньги застрахованы (до 1.4 млн руб). Всё максимально просто.
➖ Минусы: Деньги часто нельзя забрать раньше срока (иначе потеряете все проценты). Ставка зафиксирована и не изменится.

Облигации (например, ОФЗ или Газпром):
➕ Плюсы: Можно продать в любой рабочий день и забрать деньги вместе с накопленным доходом. Доходность часто на 1-2% выше, чем по вкладам.
➖ Минусы: Цена на саму облигацию может немного упасть. Нет государственной страховки (но есть очень надежные компании).

Итог: Вклад хорош для «заначки» на черный день. Облигации лучше подходят, если вам важна мобильность и вы хотите доход чуть выше банковского. 💰

🌪 Кубышка | Сделки

👆ЗАБИРАЙ идею которая даст 50% прибыли, выложили тут! Не упусти свой шанс — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🍅 🥦🍑Лента уходит в «огород»: Зачем ритейлеру свои теплицы и что это даст акционерам?

Лента объявляет о запуске собственных агропроектов. Теперь часть овощей, ягод и зелени на полках будет не от перекупщиков, а со своих грядок. В бизнесе это называется вертикальная интеграция, и вот почему это круто:

1. Рост маржинальности (Прибыль станет выше) 📈
Когда Лента покупает помидоры у фермера, она платит за: наценку фермера, логистику, услуги посредников.
Свое производство: Позволяет забирать всю эту маржу себе. Себестоимость своего огурца всегда ниже покупного. Для инвестора это означает рост чистой прибыли и потенциальных дивидендов.

2. Контроль качества и свежести (Shelf-life) 🥗
Собственные теплицы рядом с распределительными центрами позволяют сократить путь «с грядки на полку» до нескольких часов.
Результат: Меньше списаний (овощи не гниют на складах), выше лояльность покупателей. Люди идут туда, где самая свежая зелень.

3. Независимость от поставщиков 🛡️
Помните, как внезапно взлетают цены на яйца или огурцы? Имея свои мощности, Лента страхует себя от ценовых шоков и дефицита у внешних поставщиков. Это делает бизнес более устойчивым к кризисам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❤️Лукойл: Почему это основа для инвестиций в нефтяной сектор

Лукойл — одна из крупнейших нефтяных компаний России и мира, занимающаяся разведкой, добычей, переработкой и продажей нефти и газа. В условиях нестабильности на мировых рынках и изменения цен на нефть, акции Лукойла становятся привлекательным вариантом для инвесторов. Давайте рассмотрим, почему именно Лукойл можно считать базой для инвестиций в нефтяной сектор, и как он выглядит на фоне других компаний.

1. Финансовая стабильность

Лукойл демонстрирует устойчивые финансовые показатели на протяжении многих лет. Компания имеет сильные балансы, высокую ликвидность и стабильный денежный поток, что позволяет ей выдерживать колебания цен на нефть. По сравнению с другими крупными игроками, такими как Роснефть или Газпром, Лукойл часто показывает более высокие показатели рентабельности.

2. Дивидендная политика

Лукойл известен своей щедрой дивидендной политикой. Компания регулярно выплачивает дивиденды своим акционерам, что делает её привлекательной для инвесторов, ищущих доход от своих вложений. В то время как многие компании в нефтяной отрасли сокращали дивиденды в условиях кризиса, Лукойл продолжал выплачивать их, что свидетельствует о его финансовой устойчивости.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❓FOMO: как перестать покупать на хаях и кормить китов 🐋

Знакомая тема: акция летит в космос, лента Пульса забита ракетами, ты запрыгиваешь «на всю котлету»… и через 5 минут видишь красный портфель. Это FOMO — страх упущенной выгоды.

Вот 4 правила, как выключить в себе хомяка:

1. Правило «Зеленой палки» 📈
Если видишь, что акция за день выросла на 10-15% без супер-новостей — ты уже опоздал. Поезд ушел, следующая станция — «Коррекция». Заходить в вертикальную ракету — это лотерея, где шансы против тебя. Жди отката.

2. Подружись с RSI (индекс относительной силы) 📊
В приложении Т-Инвестиций открой график, нажми на «Индикаторы» и выбери RSI.
Если кривая выше 70-80 — акция «перегрета», ее перекупили. Скоро начнут фиксировать прибыль и цена пойдет вниз.
Покупать на RSI > 70 — это классический закуп на хаях. Не делай так.

🌪 Кубышка | Сделки

👆ЗАБИРАЙ идею которая даст 50% прибыли, выложили тут! Не упусти свой шанс — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🥇ЮГК: операционка подкачала, а вопросов только прибавилось ⛏️

Вышли операционные результаты ЮГК за прошлый год, и, мягко говоря, они без восторга. Добыча составила всего 12 тонн, а прогноз на этот год — около 13,5 тонн, что по сути отбрасывает нас к уровням 2023 года. При этом на IPO-то обещали растущий актив, а по факту вышла какая-то топталка на месте. Да, ссылаются на остановку Уральского хаба из-за Ростехнадзора в конце 2024-го, но вот второе полугодие 2025-го прошло, а восстановления так и не случилось. Странно это всё.

Тут интереснее будет глянуть не на производственные цифры, а на финансовые, когда выйдут. Есть подозрение, что там могут всплыть неприятные сюрпризы: возможно, упала реализация и выросли запасы из-за проблем со сбытом (помним историю со Струковым). Плюс не исключено, что спишут какие-то займы и дебиторку, так что отчет по РСБУ может преподнести сюрпризы. 🤔

Добавляем сюда макроэкономику: бюджет на этот год верстали с дефицитом, и ходят слухи, что могут подкрутить НДПИ для золотодобытчиков и цветных металлов, чтобы пополнить казну.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛢️Газпром: 12 фактов о газовом гиганте, которые вы точно не знали

Мы привыкли воспринимать Газпром как что-то огромное и связанное исключительно с трубами и голубым топливом. Но если копнуть чуть глубже, оказывается, что эта компания — целая вселенная со своими спутниками, небоскребами, медиаимперией и даже заботой о белых медведях. Я порылся в истории и нашел реально впечатляющие вещи, которыми просто грех не поделиться.

Начну с того, что запасы газа у Газпрома просто космические, им принадлежит около 16% всех мировых запасов и примерно две трети российских. Ни у кого в мире нет столько голубого топлива. А длина их трубопроводов превышает 175 тысяч километров, этого добра хватит, чтобы четыре раза обернуть Землю по экватору. В компании работает больше полумиллиона человек, это каждый 140-й занятый россиянин, представляете масштаб?

Мало кто знает, что Газпром владеет крупнейшим медиахолдингом в стране, куда входят НТВ, ТНТ, Матч ТВ и куча радиостанций. А еще у них есть собственная орбитальная группировка спутников «Ямал», которые обеспечивают связь и интернет, и это вообще первый частный оператор связи в России, не принадлежащий государству. В 2014 году они совершили мировой прорыв, начав добывать нефть на арктическом шельфе с платформы «Приразломная» прямо среди дрейфующих льдов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛢🇺🇸 Шах и мат для нефтянки? США готовят удар по покупателям российской нефти.

Пока мы обсуждаем отчеты банков и IT, в Конгресс США внесен законопроект, который может кардинально изменить правила игры для $ROSN, $LKOH и $TATN.

Речь идет не о новых санкциях против России (их уже сотни). Речь о санкциях против Импортеров.

Разбираем суть угрозы:

1. Смена мишени
Раньше Запад пытался ограничить нас (продавца). Теперь они хотят бить по рукам покупателям (Индия, Китай, Турция).
Законопроект предлагает вводить вторичные санкции против любых иностранных лиц, которые покупают нашу нефть или помогают проводить платежи.

2. Эффект страха
Даже если закон еще не принят, сам факт его обсуждения — это «черная метка».
Банки в Индии и Китае (которые и так боятся) начнут блокировать транзакции превентивно. Никто не хочет потерять доступ к доллару ради партий российской нефти.

🌪 Кубышка | Сделки

👆ЗАБИРАЙ идею которая даст 50% прибыли, выложили тут! Не упусти свой шанс — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

3. Сценарий «Нефть в обмен на еду»
В тексте документа есть оговорка: санкции не применяются, если выручка идет на гуманитарные цели (еда, лекарства).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🎰 Как мой друг трейдер потерял 600 000 ₽ на росте серебра

Это не байка из интернета – это история моего близкого друга, с которым мы знакомы ещё со школы. Мы вместе взрослели, вместе начинали инвестировать… и вместе пережили первые шоки рынка 🤝

Но именно после этих стрессов наши пути разошлись.

Я ушёл в сторону стабильности: диверсификация, дисциплина, фонды, меньше нервов и больше сна 😌
Он – в сторону быстрого заработка: схемы, «темки», плечи и поиск волшебной кнопки «деньги» 💥

Сначала у него даже получалось.

Он масштабировал так называемую «кредитную карусель» до таких объёмов, что мог почти не работать. Казалось, система идеальна… пока ключевая ставка не изменилась и вся схема стала невыгодной. Деньги начали расползаться по десяткам счетов, а доход таять.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все тут — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

Потом случился новый виток – знакомство с человеком из мира алгоритмической торговли. Тот подарил доступ к закрытому боту для торговли валютами с плечами. Более года всё шло отлично: регулярные пополнения с зарплаты, +50% за 2025 год и почти без просадок 📈

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉 Новатэк отчитался, кэш рулит, дивы под вопросом 🤔

Народ, Новатэк выкатил финальные цифры по 2025 году, там все как мы вчера обсуждали, но теперь детализировали. Выручка чуть просела до 1,45 трлн, это минус 6,5%. Нормализованная EBITDA составила 859 млрд, снижение на 14,7%. По чистой прибыли удар серьезный: 183 млрд против 493 млрд годом ранее, падение в 2,7 раза. Страшно? Не особо, потому что внутри сидят разовые неденежные статьи аж на 301 млрд рублей, курсовые разницы и прочая бумажная бухгалтерия.

Аналитики из Вектор Капитал смотрят на отчет и говорят: ребята, смотрите не на прибыль, а на денежный поток. И они правы. Операционный денежный поток вырос на 40,9% до 503,3 млрд. Это жирный плюс. Свободный денежный поток взлетел, компания накопила кэша и даже ушла в минус по чистому долгу, минус 39,3 млрд рублей. Для такого капиталоемкого бизнеса, который постоянно строит СПГ-заводы, это прямо диагноз: финансовая позиция крепче некуда.

🔄 Дивиденды: сорок рублей или ноль? ⚖️

Теперь про самое больное. БКС посчитал: если брать нормализованную прибыль, очищенную от тех самых разовых статей, финальный дивиденд за второе полугодие может быть в районе 40 рублей на акцию. Это дает доходность около 3,5%. Плюс к тому, что за первое полугодие уже отдали 35 рублей, суммарно за год выйдет 75 рублей. Вроде норм.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🤖💐 Гиганты на шопинге: Сбер строит «Мозг» за 500 млрд, а Яндекс скупает цветы. Что это значит для нас?

Вчерашний вечер принес две новости о том, куда лидеры рынка ($SBER и $YDEX) планируют тратить заработанный кэш. У инвесторов возник закономерный вопрос: «А как же дивиденды?».

Давайте разберем эти траты с калькулятором в руках.

1. Сбер: Суперкомпьютер за полтриллиона
Новость о вложениях в 500 млрд руб. в ЦОД и ИИ вызвала нервную реакцию. Мол, Греф потратит нашу прибыль на «железо».

Аналитика: Давайте смотреть на сроки. Проект рассчитан до 2027 года. Это значит, что CAPEX размазан по времени (~150 млрд в год).

Масштаб: Чистая прибыль Сбера за 2024 год — около 1,6-1,7 трлн руб. Траты на суперкомпьютер составят менее 10% от годовой прибыли.

Смысл: Это ставка на выживание в эру ИИ. Без собственных мощностей (GigaChat и др.) банк рискует превратиться в устаревшую сберкассу. Это покупка технологического суверенитета.

🌪 Кубышка | Сделки

👆ЗАБИРАЙ идею которая даст 50% прибыли, выложили тут! Не упусти свой шанс — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

2. Яндекс: Цветы и подарки

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🤖💐 Гиганты на шопинге: Сбер строит «Мозг» за 500 млрд, а Яндекс скупает цветы. Что это значит для нас?

Вчерашний вечер принес две новости о том, куда лидеры рынка ($SBER и $YDEX) планируют тратить заработанный кэш. У инвесторов возник закономерный вопрос: «А как же дивиденды?».

Давайте разберем эти траты с калькулятором в руках.

1. Сбер: Суперкомпьютер за полтриллиона
Новость о вложениях в 500 млрд руб. в ЦОД и ИИ вызвала нервную реакцию. Мол, Греф потратит нашу прибыль на «железо».

Аналитика: Давайте смотреть на сроки. Проект рассчитан до 2027 года. Это значит, что CAPEX размазан по времени (~150 млрд в год).

Масштаб: Чистая прибыль Сбера за 2024 год — около 1,6-1,7 трлн руб. Траты на суперкомпьютер составят менее 10% от годовой прибыли.

Смысл: Это ставка на выживание в эру ИИ. Без собственных мощностей (GigaChat и др.) банк рискует превратиться в устаревшую сберкассу. Это покупка технологического суверенитета.

🌪 Кубышка | Сделки

👆ЗАБИРАЙ идею которая даст 50% прибыли, выложили тут! Не упусти свой шанс — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

2. Яндекс: Цветы и подарки

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❓Почему акции банковского сектора в зоне риска?

🏦Системный банковский кризис возникает, когда многие банки (например, $SBER, $T, $VTBR ) в стране одновременно испытывают серьезные проблемы с платежеспособностью или ликвидностью — либо потому, что все они пострадали от внешнего шока, либо потому, что банкротство одного банка распространяется на другие кредитные организации. Системные банковские кризисы могут быть по-настоящему разрушительными. Они, как правило, вызывают глубокую рецессию в экономике.

👉При этом, если пройтись по характерным пунктам, то часть из них уже есть:
📌 Компании сталкиваются с большими трудностями при своевременном погашении долгов. (Оно и очевидно при текущих ключевых ставках)
📌 Резко возрастает количество необслуживаемых кредитов, а капитал банковской системы истощается.
📌 Ситуация может сопровождаться снижением цен на активы (например, акции и недвижимость) и резким повышением процентных ставок.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все тут — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❓Почему акции банковского сектора в зоне риска?

🏦Системный банковский кризис возникает, когда многие банки (например, $SBER, $T, $VTBR ) в стране одновременно испытывают серьезные проблемы с платежеспособностью или ликвидностью — либо потому, что все они пострадали от внешнего шока, либо потому, что банкротство одного банка распространяется на другие кредитные организации. Системные банковские кризисы могут быть по-настоящему разрушительными. Они, как правило, вызывают глубокую рецессию в экономике.

👉При этом, если пройтись по характерным пунктам, то часть из них уже есть:
📌 Компании сталкиваются с большими трудностями при своевременном погашении долгов. (Оно и очевидно при текущих ключевых ставках)
📌 Резко возрастает количество необслуживаемых кредитов, а капитал банковской системы истощается.
📌 Ситуация может сопровождаться снижением цен на активы (например, акции и недвижимость) и резким повышением процентных ставок.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все тут — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏙️Утренний обзор: что ждать от рынка?

Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,4%:

Юань и нефть также закрылись в нуле, день прошел без особых объемов, рынок падает под собственным весом.

Акции:

1)Сбербанк: их не остановить!

Банк отчитался за январь и очень круто:
-ROE 23,2%
-Чистая прибыль 161,7 млрд руб (+21,7% г/г)
-Стоимость риска 1,6% (средняя за 2025г — 1,5%)
Побили новый месячный рекорд по прибыли (до этого рекорд — 150 млрд), причем январь исторически — плохой месяц для Сбербанка относительно остальных.
Также важное, на что смотрим — кредитный портфель, он сократился на 0,2% м/м (хороший маркер для ЦБ). Достаточность капитала в порядке: 13,8% (+0,3%)
Банк отчитается по МСФО 2025г 26го февраля, оттуда уже будет точно понятен дивиденд и акция наконец может оживиться.
Считаю, что сбер по 300 это одна из топовых идей в моменте, поэтому продолжаю покупать в портфель.

🌪 Кубышка | Сделки

👆ЗАБИРАЙ идею которая даст 50% прибыли, выложили тут! Не упусти свой шанс — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

2)Норникель: важный отчет

Компания отчитается сегодня по МСФО за 2025г и его 2ПГ:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏙️Утренний обзор: что ждать от рынка?

Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,4%:

Юань и нефть также закрылись в нуле, день прошел без особых объемов, рынок падает под собственным весом.

Акции:

1)Сбербанк: их не остановить!

Банк отчитался за январь и очень круто:
-ROE 23,2%
-Чистая прибыль 161,7 млрд руб (+21,7% г/г)
-Стоимость риска 1,6% (средняя за 2025г — 1,5%)
Побили новый месячный рекорд по прибыли (до этого рекорд — 150 млрд), причем январь исторически — плохой месяц для Сбербанка относительно остальных.
Также важное, на что смотрим — кредитный портфель, он сократился на 0,2% м/м (хороший маркер для ЦБ). Достаточность капитала в порядке: 13,8% (+0,3%)
Банк отчитается по МСФО 2025г 26го февраля, оттуда уже будет точно понятен дивиденд и акция наконец может оживиться.
Считаю, что сбер по 300 это одна из топовых идей в моменте, поэтому продолжаю покупать в портфель.

🌪 Кубышка | Сделки

👆ЗАБИРАЙ идею которая даст 50% прибыли, выложили тут! Не упусти свой шанс — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

2)Норникель: важный отчет

Компания отчитается сегодня по МСФО за 2025г и его 2ПГ:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📊 Золото – Будет ли продолжение ралли в 2026 году?

 

 

Рост цен на золото в 2025 году не был случайным. Он стал отражением масштабных изменений в восприятии глобальных рисков. 

 

В центре внимания теперь не частные инвесторы, реагирующие на колебания новостного фона, а крупные финансовые институты и центробанки, которые формируют стратегические решения на десятилетия вперёд.

 

За прошлый год стоимость унции выросла более чем на 50%. Это сопровождалось волатильностью в начале 2026-го, но краткосрочные колебания не отменяют сути: 

 

Спрос на золото сегодня носит не спекулятивный характер, а отражает долгосрочную переоценку роли этого актива. В первую очередь со стороны государств. Центральные банки развивающихся стран, включая Китай, Индию и Казахстан, только за один год купили свыше 1 000 тонн. Это крупнейший объём за десятилетия. Такие покупки стали частью новой политики управления резервами. 

 

Параллельно с этим растёт и интерес со стороны частных инвесторов, но уже в другом качестве. Инвестиции в золото, включая покупку монет, слитков и долей в фондах, не связаны с паникой или желанием быстро заработать. Это часть более осознанной стратегии – защита капитала от нестабильности в мировой экономике и политике. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📞 Самолет: итоги звонка с аналитиками

Было обозначено, что нынешняя просьба о господдержке – уже девятая по счету, на предыдущие восемь ответа не поступило. Бумага всё стерпит, а сама ситуация возникла вследствие утечки в прессу.

Был анонсирован объем проектного бюджета «с точки зрения PnL (ОПиУ) – прим. мои) на уровне 270-280 млрд. руб., а с точки зрения ДДС (раскрытия по эскроу счетам) – 350 млрд.». Опережение ожидаемого объема раскрытия над объемом отражаемой выручки говорит о дальнейшем намерении компании снизить объемы собственного долга и штрафов за несдачу в срок. К сожалению, объемов деятельности и доли рынка также.

Объем штрафов за несвоевременную сдачу жилья в связи с отменой моратория на их выплату компания оценила на уровне в 1.5 раза выше прежних, обозначив, что будет закладывать в модель не «два месяца просрочки, а три». Роста в разы не ожидается.

В случае очередного отказа государства предоставить поддержку компания не видит негатива. Однако, репутационный риск, который получила компания от огласки этой истории, может оказать влияние на её бизнес через сложности в продажах и привлечении заёмных средств по адекватным ставкам, масштаб будет виден в отчётности за 1п26. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛢️Смотрим на $NVTK — гигант в сфере газа и СПГ 🔋

Выручка стабильно растет, за последние 12 месяцев она составила 1597 млрд рублей, что на 8% больше. В целом, за несколько лет рост выручки в среднем около 10.5% годовых. Но вот с чистой прибылью в последний период не все так гладко: за LTM она упала на 22%, до 383 млрд рублей. Это важный момент, который может говорить о возросших расходах или других временных сложностях.

Мультипликаторы действительно выглядят привлекательно на фоне сектора. P/E всего 4.6 против средних 14.4, P/BV и P/S также заметно ниже. При этом рентабельность капитала ROE в 23.2% — отличный показатель, а долговая нагрузка низкая. Это и создает ощущение недооценки рынком.

🌪 Кубышка | Сделки

👆ЗАБИРАЙ идею которая даст 50% прибыли, выложили тут! Не упусти свой шанс — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

Однако стоит помнить, что компания работает в очень чувствительном к геополитике и логистике секторе. Текущие макрориски могут сильно влиять на операционные результаты, несмотря на хорошие фундаментальные данные. Поэтому оценка кажется низкой не просто так — за этим всегда стоят определенные опасения рынка.

Авто-репост. Читать в блоге >>>