комментарии Олег Дубинский на форуме

Вырастет ли S&P500 в декабре 2021г., аргументы за и против. Прикольно, насколько резко отличаются мнения авторов smart - lab.
Прикольно, насколько противоположны мнения авторов smart-lab,
от «кошмар, срочно сваливаем, завтра обвал и краткосрочный медвежий рынок» до «рождественское ралли».

За рост:
— QE в декабре еще идёт, денег много,
— исторически, декабрь — месяц роста на фондовом рынке, лучший месяц в году,
— ставка ФРС в декабре остаётся 0,25%.
— высокая инфляция, боязнь держать cash.

За падение:
— (пока не понятно, насколько) возможно, опасен омикрон и др. новые штаммы covid (???),
— ожидания сворачивания QE к лету 2022г.
  (вероятно, на заседании ФРС 15 12 2021г. будет объявлено об ускоренном сворачивании QE),
— ожидания начала цикла роста ставок в США (вероятно, с лета 2022г.),
— P/E S&P500 = 29 при среднем историческом 16,
— среднесрочный рост индекса доллара, 
— дефолты строительных компаний в Китае.
Конечно, высокая вероятность коррекции в 2022г. (год — это долго), но пост про декабрь 2021г.

Фактически, сегодня с 7 утра индексные бумаги на Мосбирже растут, рубль на 0,1% растёт к USD.

ВЫВОД:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что с криптой?
Господа, сегодня крипта примерно по 20% падает.



Падение на новостях или без?

Пишите Ваше мнения о сегодняшнем падении крипты в комментариях.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

С высокой вероятностью, мы в начале среднесрочного медвежьего рынка.

ВЫВОД: безработица ниже ожиданий, 4,2%, (таргет ФРС 4%, почти у цели).
Напоминаю: у ФРС — 2 основные задачи: безработица (цель 4%, факт в ноябре 4,2%) и инфляция (цель: 2%, факт в ноябре 6,2%).

На этой неделе было выступление Пауэлла, что на заседании ФРС 15 декабря 21г.
будет рассматриваться вопрос о более быстром сворачивании QE (быстрее, чем по $15 в мес. и быстрее, чем за 8 мес.). 

Инсайдеры продают. Бывает, когда рынку нужно очиститься от нежизнеспособных компаний.
Думаю, в 2022г. мы увидим в России тренд, который с весны 2021г. мы видим в Китае.
В ролике — причины, почему так думаю.

Напоминаю: каждый принимает решения сам и получает свой собственный финансовый результат.


С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему ФРС сворачивает стимулы.
Прочитал новости.
«1 декабря откровенный Наиб Букеле ответил на отчет Bloomberg,
в котором подробно изложены комментарии председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла по поводу инфляции.
Интересно, что президент Сальвадора попросил главу ФРС прекратить печатать столько денег из воздуха.»

Эврика, понял.
ФРС и лично Пауэлл сворачивают QE по просьба Наиба Букела.

Обсудить, согласны ли Вы, можете в комментариях или в чате.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпром: иметь или не иметь. Аргументы за и против.
В среднестатистическом портфеле, более 20% — это Газпром.
В индексе Мосбиржи вес Газпрома около 17%, выше, чем других компаний.

Аргументы за.

1. Дивиденды 2021.
Отчёт Газпрома за 9 месяцев, нас интересует всего одна цифра:
прибыль на акцию, 65 рублей.
Газпром не может платить дивиденды меньше 50%.
То есть уже сейчас в Газпроме 32,5 рубля дивиденды (ну минус налог 13%).
У Газпрома 4 квартал традиционно сильный и можно ждать, что прибыль будет никак не меньше 3 квартала, это 24 рубля,
с большой вероятностью больше.
Итого 44.5 рубля, чистыми 38.7. 
Посчитайте % дивидендов от текущей цены.

2. Инфляция издержек, страх иметь деньги при высокой инфляции.

3. Налоговые вычеты (на долгосрочное владение ценными бумагами, ИИС: ввод денег, покупка Газпрома).

4. Низкий P/E. ожидаемый P/E 2021г. = 4,3.


Аргументы против.

• Ужесточение ДКП в США, высокая вероятность коррекции.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Личное мнение про рубль.
Личное мнение.
Думаю, на ужесточении ДКП, в США будет коррекция и в долларе, на время коррекции, рост.
Возможно, в декабре, возможно, уже в 2022г.
К выборам в Конгресс (выберут 34 из 100 конгрессменов) будут успехи в борьбе с $ инфляцией и фондовый рынок успокоится.

То, что вчера было сказано на инвестиционном форуме, не сможет сделать самое главное:
темпы роста в России остаются ниже среднемировых.
Увеличат инвестиционные вычеты: да, это хорошо, но, фактически, денежная масса М2 в России растёт на 10% в год, поэтому увеличение налоговых вычетов, думаю, не опередят рост денежной массы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вычет НДФЛ для россиян, вкладывающихся в ценные бумаги
Правительство должно проработать предложения по вычету НДФЛ для россиян, вкладывающихся в ценные бумаги на долгий срок

Владимир Путин
на форуме «Россия зовёт».

Президент России Владимир Путин поручил правительству
разработать дополнительные стимулы для долгосрочных вложений физических лиц в российские ценные бумаги,
включая дополнительные вычеты по НДФЛ.

В настоящий момент Минфин и Банк России работают над новым инвестиционным счетом — ИИС-3 c горизонтом инвестирования 10 лет. Предполагается, что сумма вложений на счет ограничиваться не будет, как это сейчас есть для других ИИС в 1 млн рублей.
По ИИС-3 также будет работать комбинация налоговых льгот, предусмотренных ИИС первого и второго типа.
Гражданин сможет воспользоваться ими по истечении 10 лет владения счетом и выбрать для себя удобный вариант оформления вычета:
на ежемесячно вносимую сумму через работодателя, но не более 6% от дохода, или
на самостоятельно размещенную сумму, но не более 120 тыс. рублей в год.

Также можно будет воспользоваться налоговой льготой на инвестиционный доход.

С уважением,
Олег.

Коллеги.
просьба написать в комментариях, если
ВЫ знаете, что конкретно изменится.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как будут сворачивать QE и будут ли, мнение людей.
В предыдущем опросе не было варианта ответа, что QE не свернут или увеличат.
Добавил такой пункт:


9% принявших участие в опросе считают, что QE увеличат и ещё 20% считают, что QE будет весь 2022г.

Личное мнение:
QE будет по $15 млрд в мес.,
итого 8 мес. (по предварительно объявленному плану).

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Будут ли корректировать темпы сворачивание QE (предварительно, $15 в мес.).
Коллеги,
сделал опрос,
проголосовали 131 чел.
Большинство считает, что темпы QE,
не смотря на новые штаммы,
останутся $15 млрд. в мес.

Чем можно было напигать быков?
Возможно, снова covid.

Но денег пока много, есть чем выкупать.
А выборы 34 конгрессменов из 100 будут 8 11 2022: к это1 жате, демократам надо и инфляцию уменьшить, и безработицу удержать около 2% и недопустить уж совсем экстрима с covid: если это вообще возможно при пандемии.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сколько может продолжаться падение
В 2008г. индекс падал 5 мес.


Индекс начал падать в 2008г. на месяц раньше, чем начала падать нефть.
Но, конечно, не известно, как будет на этот раз.

Выборы в Конгресс США  будут 8 ноября 2022г. 
К 8 ноября, думаю, демократы постараются уменьшить $ инфляцию, немного поднять ставки и улучшить ситуацию в экономике.

Чтобы было больше времени для жёстких мер,
Байден уже в ноябре сообщил о повторном назначении Пауэлла главой ФРС
(срок полномочий заканчивается в феврале 2022г.).

Поэтому, думаю, к осени 2022г. экономика США и финансовые рынки США должны прийти в нормальное состояние.

Адрес в telegram@OlegTrading t.me/s/OlegTrading Чат с > 820 трейдерами tx.me/OlegTradingChat
Каналы telegram бесплатные, ничего на каналах не продаю: хобби.

 

С уважением,
Олег. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Заявки на пособие по безработице: 199 тыс. (минимум с 1969г.). Теперь пора бороться с инфляцией !

Заявки на пособие по безработице в США на прошлой неделе снизились до минимума за 52 года

Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе уменьшилось на 71 тыс. — до 199 тыс. человек, сообщается в отчете министерства труда США.

Это минимальный показатель с ноября 1969 года, когда недельное количество заявок было зафиксировано на уровне 197 тыс., отмечается в сообщении Минтруда.
Неделей ранее число обращений составило 270 тыс., тогда как первоначально сообщалось о 268 тыс.

2 основные задачи ФРС: занятость (таргет по безработице 4%) и борьба с инфляцией (таргет по инфляции 2%).
Раз с безрабитицей хорошо,
теперь можно ускорить сокращение QE и начать бороться с инфляцией.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Личное мнение: зачем Байден заранее объявил о переназначении Пауэлла.
Думаю, раз Джо Байден выдвинул Джерома Пауэлла главой ФРС уже сегодня
(хотя срок полномочий Пауэлла истекает в феврале 2022г.), то
у Джерома Пауэлла теперь развязаны руки для ужесточения денежно — кредитной политики.

Чтобы поддержать Пауэлла, другой кандидат был с «голубиной» риторикой на фоне роста инфляции в США.

Рынки не любят неопределённости.
Поэтому логично было заранее сообщить о том, кто будет новым главой ФРС. 

Пишите Ваши мнения в комментариях.

Приглашаю на каналы.
Адрес в telegram@OlegTrading t.me/s/OlegTrading
Чат с 830 трейдерами tx.me/OlegTradingChat

Каналы telegram бесплатные, ничего на каналах не продаю: хобби.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РТС вернулся к уровням начала 2020г.
Дежа вю?
РТС опять вернулся к уровням начала 2020г..
РТС по дневным (белая линия — МА(50)):



Buy the dip через деривативы, максимально?
Камикадзе на рынке есть всегда!

Вчера, в очередной раз, было подтверждение того, что российский рынок спекулятивен (фундаментом можно считать пенсионные фонды и др. очень долгосрочные держатели, их в России нет).
С октября падает сырьё (см. BCOM, Bloomberg Commodity).
C сырьём падает и Российский рынок.
В 1 очередь падают тяжеловесы (Газпром, Сбер и т.д.): именно в них входит (и из них выходит) крупняк, не в неликвид же крупняку лезть.

Впереди — ужесточение ДКП в США.
Пауэлл остаётся главой ФРС и после февраля 2022г., т.е. у Пауэлла развязаны руки для сворачивания QE.

В Бразилии (тоже нефтяная страна) див.доходность выше Российской (Bovespa около 8%, в России около 6%): см. график Bovespa (что-то не очень инвесторы бегут в bovespa).
Bovespa по дневным:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Справедливый индекс РТС
С 2007 по 2014 подгоняли
справедливый РТС = Brent × 20 — 200.
Не ищите в этой формуле глубокий смысл, просто подгонка.

Т.е. при Brent $80 РТС = 1400.
Возможно, скоро сможем увидеть и РТС по 1400.
Таким темпом как сегодня, уже недалеко.

Правда, при отрицательной нефти, формула может не сработать.
Например, Brent = минус $10.
РТС = — 10 × 20 — 200 = 0 (коммунизм, что ли).

Будем считать, что это шутка.
А про формулу РТС = Brent × 20 — 200:
для прикола, была такая подгонка.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РТС идёт именно за американскими отраслевыми индексами.
DowJones Oil&Gas по дневным (напоминает динамику индекса РТС):
смотрите на него, а не только на среднюю температуру по больнице (s&p500).
Отраслевая структура индекса s&p500 принципиально отличается от отраслевой структуры РТС.

Когда не было вечерней сессии на Мосбирже, иногда зарабатывал на открытии торгов в дни, когда отраслевые индексы DJ Oil &Gas, DJ US Banks существенно отклонялись от S&P (из-за вечерней сессии, перестало работать).
Например, DJ и S&P500 около 0, а DJ US Banks закрылись минус 3%. На открытии шортил в такой ситуации Сбер на фондовой сессии (брокерский кредит) по близкой к вчерашнему закрытию цене и в течении дня закрывал шорт: можно было 1-2-3% заработать в течении дня.
Такой шорт никогда не переносил на следующий день, т.е. никогда не платил % за пользованме брокерским кредитом.
Написал это к вопросу о важности именно отраслевых индексов США.

DowJones Oil & Gas по дневным:




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Контракты на индекс Мосбиржи: дальний дороже ближнего (не смотря на дивы): а чему бы?
Mix-12.21 = 414700
Mix-03.22 = 417425.

Не смотря на промежуточные дивы, дальний контракт дороже ближнего.
Ставят на рост?
Пишите Ваши мнения в комментариях.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дефицит нефти сохраняется: ближние контракты дороже дальних.
Обратите внимание, бэквордация уже более полугода:
ближние контракты дороже дальних, когда есть моментальный, срочный спрос на нефть:


Бэквордация сохраняется уже около года.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отрасль нефти и газа в США
DowJones Oil&Gas по недельным (отраслевой индекс, зелёный график — это МА(50)):


в США — не самая перспективная отрасль.
Мощнейшая поддержка российскому нефтегазу — див. доходность до 10% от текущей стоимости (иногда, даже выше).
Дивидендная доходность индекса Мосбиржи — более 6%.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Индекс Мосбиржи: полноценная коррекция в одиночку (без США и без сырья) вряд ли возможна
Обычно конец года — это, в основном, рост рынков в США.

12 ноября российский рынок падал в одиночку, Европа была около 0, США росли, а нефть падала на 1% (далеко не катастрофа).
Сильный аргумент тех, кто в акциях — это высокая дивидендная доходность российского рынка
(дивидендная доходность индекса Мосбиржи более 6%).
Компании в странах, в которых экономический рост значительно ниже среднемирового, платят высокие дивы (Япония, Россия и др.). 

Полноценная коррекция на российской рынке возможна вместе с сырьём и вместе с индексами США.
Пока денег в системе много (QE планируют и уменьшать по $15 млрд. в мес., нужно 8 мес.).
Выборы в Сенат США будут 8 11 2022: демократам нужны успехи в борьбе с инфляцией.
Высокая вероятность коррекции в 1 полугодии 2022г. из — за ужесточения ДКП.

Раньше (2007 — 2014 г.г.) работала подгонка: индекс РТС = Brent x 20 — 200.
Сейчас РТС выше.

Индекс доллара растёт.
По политическим причинам, возможно ослабление рубля.
Но индекс Мосбиржи вряд ли может существенно упасть без падения США и сырья из — за высоких див.  высокой прибыли сырьевых компаний.

Чат в телеграм,
уже 817 участников
(хобби, ничего не продаю, нет рекламы, будет реклама только telegram).
@OlegTradingChat

На канале рекламы нет:
ничего не продаю, хобби
@OlegTrading

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сур НГ: опять вспомнили про кубышку или Сур пр.- страховка от девальвации?
С 2007г. торгую.
И все эти годы периодичеспм говорят, что кубышку Сур может инвестировать.

А может, это фактичеспи не кубышка СурНГ, а Сур — номинальный владелец?

Пишите комментарии.
С уважением,
Олег

Авто-репост. Читать в блоге >>>