комментарии Олег Дубинский на форуме

Баффет считает действия Трампа большой ошибкой. Мнение о ценностях Поэтому держит эквивалент наличных

🔸«Мы работаем с фискальным дефицитом, который не может продолжаться бесконечно, хотя мы не знаем, означает ли это два года или двадцать, потому что никогда не было страны, подобной США»… «Мы делаем то, что не может быть устойчивым» ...

 

🔸«Бумажные деньги могут потерять свою ценность, если будет преобладать фискальная неосторожность»… [могут произойти события, которые] «заставят нас захотеть владеть большим количеством других валют».

 

🔸«Можно привести несколько очень веских аргументов в пользу того, что сбалансированная торговля полезна для мира»… «Нет никаких сомнений в том, что торговля может быть актом войны»…

 

🔸«Мы должны стремиться торговать с остальным миром. Торговля не должна быть оружием…»

 

🔸 «Я действительно думаю, что чем более процветающим станет остальной мир, тем более процветающими станем мы и тем безопаснее будем себя чувствовать, и когда-нибудь будут чувствовать себя ваши дети»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Объём налички Berkshire Hathaway в 1 кв.25г бьёт рекорды, $347,7 млрд
🇺🇸#BRK #event #рынки #обзор
Berkshire Hathaway провела годовое собрание акционеров:

Объем налички (фонды денежного рынка, облигации называют наличкой) на балансе Berkshire достиг $347,7 млрд опять побив рекорд означая, что Баффетт все еще не спешит с покупками, несмотря на коррекцию на рынке. Более того, в 1кв 2025г Berkshire опять была нетто-продавцом на рынке акций — уже 10-ый квартал подряд. #акции #warning

Berskhire Hathaway уже третий квартал подряд не проводит buyback своих собственных акций. Аналитики считают это сигналом того, что рынок акций, по мнению компании, сейчас все еще оценивается «дорого», чтобы проводить на нем buyback.

Баффетт заявил, что в краткосрочной перспективе не видит возможности для покупок, но в течение 5 лет возможно да.

Баффетт заявил, что торговые войны это плохо.

Баффетт: ближайшие 20 лет обязательно будет крах на рынке акций.

Баффетт заявил, что сейчас имеет смысл задуматься о вложениях в валюты, отличные от доллара. #fx #USD

Баффетт заявил, что фиат продолжит обесцениваться, если продолжится фискальная безответственность, назвав это глобальной проблемой. #фиат #BTC #крипто

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пессимизм американских инвесторов продолжается уже 4 недели. Риск для России: продолжение тренда по нефти

Пессимизм в США
продолжается уже 9 недель, с 20 февраля
Такого долгого пессимизма не было даже в COVID

Опросы 60 000 инвесторов
В чём риск для России

Индикатор настроения AAII (Американская ассоциация индивидуальных инвесторов)
помогает оценить общее настроение инвесторов на фондовом рынке.
60 000 членов ассоциации принимают участие в опросе.

Еженедельно, по четвергам публикуют результат опроса в %

Данные за 1 мая 25г

Bearish, Красный график, 59.29%
Neutral, Коричневый график, 19.76%
Bullish, Голубой график, 20.94%


Более 60% были настроены по медвежьему 5 марта 2009г.
(был разворот медвежьего тренда),

в 2022 году (около 60 было 3 раза: в апреле, в июне и в сентябре)
Интересно, когда медвежье настроение уменьшается с максимума.
Но в 2022г было много нейтральных настроений.
Сейчас, как и в 2009г. медведей в 2,5 раза больше, чем быков

Необычно, что медвежье настроение (около 60%) длится уже с 27 февраля, аж 2 месяца.
Видна двойная вершина по красному графику.

Для России,
если в США будут проблемы в экономике, то

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ОПЕК: динамика добычи и планы. Сегодня ОПЕК договорились увеличить в мае добычу ещё на 411 тыс. бар. в сутки

3 мая прошло заседание ОПЕК
Договорились увеличить добычу нефть на 411 тыс. баррелей в сутки в июне

Предварительно,
18 месяцев подряд,
с апреля 2025г по сентябрь 2026г.,
ОПЕК планировали увеличивать добычу на 137 тыс. баррелей в сутки.

Фактически,
в апреле +411 тыс. баррелей в сутки.
В мае тоже планируют увеличить на 411 тыс. баррелей в сутки.

Увеличение добычи второй раз подряд пролоббировала Саудовская Аравия
(страна с самой низкой в мире себестоимостью добычи нефти, $20)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Курс рубля и новый бюджет на 2025г
«Лёгким движением руки брюки превращаются… брюки превращаются… превращаются брюки… в элегантные шорты!»

Раньше нефть 6700р., теперь 5288 руб.

Новый проект бюджета на 2025г от Минфина

Среднегодовой курс доллара 94,3р. 
(т.е. остался 96р. на оставшуюся часть 2025г.).



Минфин и ЦБ с 4 апреля до 12 мая продают из ФНБ юани, получают рубли, которые пополняют бюджет 
Потому что цена отсечения по нефти $60, т.е. бюджет недополучил нефтегазовые доходы.

Фонд национального благосостояния (ФНБ)
Объём ликвидных активов
на 1 апреля 2025 года составил 3,269 трлн рублей, что эквивалентно $39,06 млрд

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему сегодня выросла нефть
❗️⚠️🛢🇮🇷#иран #санкции #нефть
ТРАМП: Все закупки иранской нефти или продуктов нефтехимии должны быть немедленно прекращены! Любая страна или физическое лицо, которые приобретут ЛЮБОЕ КОЛИЧЕСТВО НЕФТИ или продуктов НЕФТЕХИМИИ у Ирана, будут немедленно подвергнуты вторичным санкциям. Им не будет разрешено вести бизнес с США каким бы то ни было образом.

В целом,
тренд по нефти в 25г пока нисходящий

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Заплатит ли Газпром дивиденды за 2024г Отчётность Газпрома

 Отчёт за 2024г позитивный

• Выручка 10,7 трлн руб. (+25% г/г).

• EBITDA 3,1 трлн руб. (+76% г/г)

 • Чистая прибыль 1,219 трлн руб. против убытка в 2023 г.

 • Чистая прибыль, скорректированная на неденежные статьи, 1,433  трлн руб. (+100% г/г)

 • Капитальные вложения 2,4 трлн руб. (-3%)

 • Общий долг 6,7 трлн руб. — на уровне 2023 г.

 • Показатель Чистый долг/EBITDA 1,8х (2,8х на конец 2023 г.)

 • Свободный денежный поток в небольшом плюсе (FCF) 142 млрд руб.

 • Подушка ликвидности в 2024 г. 1,034 трлн руб.

Ходят слухи о выплате дивидендов за 2024 г. 30,3 руб. на акцию (дивидендная доходность 20%)

В своём VIP чате
математически посчитал вероятность выплаты дивидендов и
выложил алгоритм расчёта, как на этом заработать и оценка риска этой идеи
Доступ в VIP чат 
t.me/OlegTrading_Bot


Мысли по поводу дивидендов.
Свободный денежный поток в 142 млрд руб., как разница между операционным потоком и капзатратами,

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минфин пересмотрел параметры бюджета из-за снижения цен на нефть (предполагает длительный период низких цен на нефть)
Минфин пересмотрел параметры бюджета из-за снижения цен на нефть, ь.е.
предполагает длительный период низких цен на нефть

Министерство финансов РФ изменило параметры федерального бюджета на 2025 год, повысило дефицит с 0,5% ВВП до 1,7% ВВП, следует из сообщения ведомства.

Законопроект Минфина о внесении изменений в показатели федерального бюджета на 2025 год в среду одобрен на заседании правительства РФ. Документ подготовлен на основе уточненного прогноза социально-экономического развития РФ на 2025 год и исполнения бюджета за истекший период года. Показатели планового периода 2026-2027 годов не меняются.

Дефицит бюджета в 2025 году, согласно уточненным параметрам, планируется в размере 3 трлн 792,4 млрд рублей, или 1,7% ВВП. Законом о бюджете на текущий год был запланирован дефицит в размере 1 трлн 173,4 рублей, или 0,5% ВВП.

Предполагается, что доходы бюджета в 2025 году составят 38 трлн 506,2 млрд рублей (или 17,4% ВВП). Нефтегазовые доходы планируются в размере 8 трлн 317,4 млрд рублей (или 3,7% ВВП). Рост поступлений ненефтегазовых доходов ожидается в сумме 829,2 млрд рублей (до 30 трлн 188,8 млрд рублей, или 13,6% ВВП), преимущественно за счет увеличения поступления отдельных налогов и неналоговых платежей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Саудовская Аравия планирует в мае добиться резкого роста объёма добычи нефти

Саудовская Аравия планирует добиться от ОПЕК увеличить квоты по добычи нефти с мая 2025г ещё на 0,411 млн баррелей в сутки.

Конечно, Саудовская Аравия понимает, что в 2025г — замедление экономики и США, и Китая и спрос на нефть может упасть.
В Саудовской Аравии самая низкая в мире себестоимость добычи нефти (около $20).
Возможно, Саудовская Аравия в сложный для мировой экономики период хочет вытеснить часть конкурентов и увеличить долю рынка.

Источник:
www.bloomberg.com/news/articles/2025-04-30/oil-traders-brace-for-another-saudi-led-opec-oil-supply-surge

Напоминаю, что 
ОПЕК планирует с апреля 2025г по сентябрь 2026г увеличивать квоты на нефть


На апрель квоты были увеличены в 3 раза больше плана, 0,411 млн баррелей в сутки.
На май Саудовская Аравия также планирует увеличить ещё на 0,411 млн баррелей в сутки.

А как выживут нефтяники США ?
Думаю, США могут потерять иностранные рынки, а рынок США, возможно станет закрытым (импортные пошлины).
Основные потребители компаний у нефтяников США — это американцы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Олег Дубинский, на баяне можно песни играть (на свадьбах) и зарабатывать деньги:)
Коза — умное животное:)

Магниту хороша Азбука в плане див...

Va Chen,
и долг тоже увеличивает.
С текущих 1,5 EBITDA

Посмотрим!

Отчётность МАГНИТа за 2024г: на фига козе баян

• Компания открыла (gross) 2349 магазинов или 2008 магазинов (net). Общее количество магазинов сети по состоянию на 31 декабря 2024 г. составило 31 483.

• Торговая площадь увеличилась на 881 тыс. кв. м год к году (г/г). Общая торговая площадь составила 10 934 тыс. кв. м (+8,8% г/г).

• Общая выручка выросла на 19,6% г/г, до 3043,4 млрд руб.

• Валовая прибыль выросла на 18,6% г/г, до 684,4 млрд руб. Валовая рентабельность снизилась на 20 б.п., до 22,5%, в результате увеличения интенсивности промо, роста логистических расходов и потерь, частично компенсированных положительным влиянием структуры форматов.



Зачем нужен бизнес ?
Думаю, для получения прибыли,
любой бизнес стремится к высокой рентабельности
(у ритейлеров рентабельность ниже, чем в других секторах).
А вот с прибылью — проблема.

• Валовая прибыль выросла на 18,6% г/г, до 684,4 млрд руб. Валовая рентабельность снизилась на 20 б.п., до 22,5%, в результате увеличения интенсивности промо, роста логистических расходов и потерь, частично компенсированных положительным влиянием структуры форматов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Olga Tretya, по-хорошему, минфину пора прекращать баловаться с покупками-продажами валюты. Если появляется избыток бюджета, то пусть выкупаю...

Prostak,
бюрократия...
Как и в 2008, 2014,...
Сначала рубль у4креплялся.
Потом процентов на 50 девальвация...
А потом опять рублю есть куда укрепляться

Под конец финансового года (август - сентябрь) США и нефть могут обвалиться Мысли и цифры

Что нам падение США ?
Если падают индексы США, то и нефть падает.

Напоминаю,
финансовый год в США заканчивается 30 сентября.
Напоминаю,
сентябрь, по статистике, худший год на фондовом рынке США.

План заимствований США
во 2 и 3 кварталах 2025г.

SU Apr 2025 (XFGet) 04252025.xlsx


Такие заимствования возможны
только в том случае, если повысят потолок госдолга

Минфин США хотел бы занять $514 млрд во втором квартале и еще $554 млрд – в третьем квартал, т.е. $1.07 трлн.
Но занять без повышения лимита госдолга можно только на $200 млрд. 

Вопрос повышения потолка, утверждения бюджета и налоговых льгот будет к июлю-августу, что
означает риск достаточно резкого роста предложения госдолга (до $0.9 трлн) и
изъятие ликвидности (до $0.7 трлн) в третьем квартале, если затянут принятие бюджетных решений. 

Пока Трамп никакие свои предвыборные обещания до конца не довёл.
Вспомните комедии, которые происходили в США из-за несвоевременного повышения Конгрессом потолка госдолга.
В предыдущие годы, задерживали зарплаты госслужащим, отправляли их в отпуска,.. . 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Под конец финансового года (август - сентябрь) США и нефть могут обвалиться Мысли и цифры

Что нам падение США ?
Если падают индексы США, то и нефть падает.

Напоминаю,
финансовый год в США заканчивается 30 сентября.
Напоминаю,
сентябрь, по статистике, худший год на фондовом рынке США.

План заимствований США
во 2 и 3 кварталах 2025г.

SU Apr 2025 (XFGet) 04252025.xlsx


Такие заимствования возможны
только в том случае, если повысят потолок госдолга

Минфин США хотел бы занять $514 млрд во втором квартале и еще $554 млрд – в третьем квартал, т.е. $1.07 трлн.
Но занять без повышения лимита госдолга можно только на $200 млрд. 

Вопрос повышения потолка, утверждения бюджета и налоговых льгот будет к июлю-августу, что
означает риск достаточно резкого роста предложения госдолга (до $0.9 трлн) и
изъятие ликвидности (до $0.7 трлн) в третьем квартале, если затянут принятие бюджетных решений. 

Пока Трамп никакие свои предвыборные обещания до конца не довёл.
Вспомните комедии, которые происходили в США из-за несвоевременного повышения Конгрессом потолка госдолга.
В предыдущие годы, задерживали зарплаты госслужащим, отправляли их в отпуска,.. . 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какие дивиденды ждут от ВТБ Расчёт по фьючерсу

Напоминаю.
Наблюдательный совет
рекомендовал собранию акционеров
направить на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО за 2024 год, или
274,75 млрд рублей.

Размер дивидендов на одну обыкновенную акцию составит 25,58 рубля,
общий объем выплат держателям обыкновенных акций составит 137,4 млрд рублей.
Годовое общее собрание акционеров состоится 30 июня 2025 года.
Вероятность, что утвердит всё-таки, не 100%

Важно именно то, на что ставят деньги.
Фьючерс дороже спота на стоимость денег.
Отклонение может быть по 3 причинам:
-   дивиденды,
-   доп. эмиссия,
-   НЭ (неэффективность).



Отклонение = 19,65руб. (18,26%)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбербанк: дивиденды с ИИС-3 действительно приходят на банковский счёт. Только что получил дивиденды ПОЛЮС

СБЕРБАНК
На банковский счёт пришли дивиденды Полюс

Переоформил старый ИИС на ИИС-3
Получил письменный ответ на запрос, что дивиденды будут приходить на банковский счёт.
Чтобы проверить на деньгах, купил Полюс под див. отсечку.

Только что получил дивиденды ПОЛЮС с ИИС-3 именно на банковский счёт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбербанк: дивиденды с ИИС-3 действительно приходят на банковский счёт. Только что получил дивиденды ПОЛЮС

СБЕРБАНК
На банковский счёт пришли дивиденды Полюс

Переоформил старый ИИС на ИИС-3
Получил письменный ответ на запрос, что дивиденды будут приходить на банковский счёт.
Чтобы проверить на деньгах, купил Полюс под див. отсечку.

Только что получил дивиденды ПОЛЮС с ИИС-3 именно на банковский счёт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбер: отчёт за 1 кв. 2025г ВЫВОД
Согласно дивидендной политике Сбербанка,
банк направляет на выплату 50% чистой прибыли по МСФО
при условии достаточности капитала по РСБУ на уровне не менее 13,3%
За 2024г достаточность капитала по РСБУ была ровно 13,3%

По информации на 22 апреля 2025 года,
наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год в размере 786,9 млрд рублей,
по 34,84 рубля на каждую обыкновенную и привилегированную акцию.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбербанк постарается не подвести акционеров с дивидендами за 2025г.

Сбербанк будет стараться не подвести акционеров в вопросе выплаты дивидендов за 2025 год,
несмотря на непростой год"
Тарас Скворцов
финансовый директор

«Конечно, здесь очень много зависит от внешних факторов для нас,
и от курса рубля,
и от динамики котировок на рынке ценных бумаг,
особенно на рынке облигаций,
и от того, как будут расти кредитные портфели,
и какая ситуация будет со ставками, с ключевой ставкой.
Поэтому заранее обещать, что мы точно заплатим, мы не можем, но мы точно будем стремиться»
Тарас Скворцов


По итогам двух лет действия новой стратегии банк направляет на дивиденды 50% от прибыли
(если достаточность капитала выше 13,3).


Ранее сообщалось, что
наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 2024 год
34,84 рубля на одну обыкновенную и привилегированную акцию.
Всего на выплату дивидендов выделят 786,9 млрд рублей, что
составляет 50,6% от чистой прибыли по РСБУ и 49,8% от чистой прибыли по МСФО за 2024 год.

Годовое собрание акционеров Сбербанка пройдет 30 июня в дистанционном формате.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ заплатит дивиденды, 25,58 рубля на акцию, это 50% чистой прибыли за 2024г

Наблюдательный совет
рекомендовал собранию акционеров
направить на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО за 2024 год, или
274,75 млрд рублей.

Размер дивидендов на одну обыкновенную акцию составит 25,58 рубля,
общий объем выплат держателям обыкновенных акций составит 137,4 млрд рублей.
Годовое общее собрание акционеров состоится 30 июня 2025 года.

Наблюдательный совет рекомендовал установить дату составления списка лиц,
имеющих право на получение дивидендов 11 июля 2025 года.

«В 2024 году группа ВТБ перевыполнила показатели,
предусмотренные стратегией развития по прибыли и количеству активных розничных клиентов.
В итоге набсовет поддержал предложение менеджмента ВТБ и
принял решение рекомендовать выплату дивидендов за 2024 год — на год раньше, чем планировалось ранее.
Это обеспечит рекордную дивидендную доходность,
будет способствовать долгосрочному устойчивому росту акционерной стоимости ВТБ и повышению доверия инвесторов как к акциям ВТБ, так и к отечественному фондовому рынку в целом»

Авто-репост. Читать в блоге >>>