комментарии Mind Money Magazine на форуме

Китайские индексы. Моей нравиться

Китайский Shanghai Composite вырос на 0,4%, превысив отметку 3530, Shenzhen Component также прибавил 0,4%, достигнув отметки 10 920. Акции материкового Китая продолжили рост, достигнув новых многомесячных максимумов, чему способствовал сохраняющийся оптимизм, обусловленный позитивом в секторе ИИ. Оба индекса также находятся на пути к четвертому подряд недельному росту.

Лидировали в росте акции, связанные с ИИ, поднявшись на 1,3% до четырехмесячного максимума, чему способствовало возобновление поставок чипов Nvidia и позитивные новости из Тайваня — TSMC повысила годовой прогноз относительно растущего спроса на чипы с ИИ. Лидерами роста стали Contemporary Amper (1,6%), Zhongji (5,9%) и Eoptolink (3%).

Дежурный аналитик Mind Money Сергей Кирюшатов: «Во-первых, Трамп смягчил риторику касательно тарифов в отношении Китая. Во-вторых, сказываются сильные экономические данные США».

Теперь внимание приковано к последнему решению Народного банка Китая по ставке по кредитам, которое будет вот-вот принято. Ожидается, что она останется без изменений.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

- Тук-тут. -Кто там? - Telegram

Мессенджер Telegram озаботился открытием представительства в России с учреждением юридического лица. К этому обязывает так называемый Закон о «приземлении», который требует от крупных зарубежных IT-компаний с ежедневной аудиторией в РФ от 500 тыс. человек создавать в России полноценные представительства.

Кроме того, к данному шагу подталкивают собственные планы компании, кстати, весьма интересные для потенциальных инвесторов.

По оценкам Mind Money, на горизонте ближайших 12-18 месяцев компания выйдет на IPO. И именно под это выстроен недавний (второй) выпуск облигаций.

Напомним, новые облигации должны быть погашены в 2030 году. Как и их предшественники, эти облигации включают опцию конвертации в акции с дисконтом 20% в случае проведения IPO Telegram.

Лидер Mind Money Юлия Хандошко поясняет: «Поворотным моментом для Telegram стало его становление в качестве прибыльного предприятия, что значительно укрепило доверие инвесторов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Природа и цены природного газа

Цены на природный газ остаются в целом стабильными, при этом контракты на лето 2025 года немного превышают медианные уровни до истечения срока действия и находятся в пределах нормальных диапазонов волатильности. Об этом в блоге на Вenzinga сообщают руководитель аналитического центра Mind Money, к.т.н. Игорь Исаев и аналитик LSE Анастасия Волкова.

Тем не менее, контракты на зиму 2026–27 годов продолжают торговаться выше верхнего квартиля, отражая долгосрочные риски предложения и погоды, уточняют эксперты. В то время как 3-летний сегмент форвардной кривой сглаживается, искажения сохраняются как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе по сравнению с 2020–2024 годами. Что касается фундаментальных показателей, то на начало июля прогнозируется закачка запасов на уровне +36 млрд куб. футов, что позволит сохранить уровень запасов выше пятилетнего медианного уровня. Погодные условия стабилизируются на национальном уровне, хотя в ключевых центрах спроса ожидаются региональные всплески жары.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Не позолоти, а посеребри ручку, яхонтовый!

В среду цены на серебро поднялись до $38 за унцию, восстановившись после двухдневного снижения на фоне снижения доходности доллара США и казначейских облигаций с недавних максимумов. Сегодня идет коррекция, но это не отменяет актуальности актива.

В целом, ожидается, что без запуска новых рудников и сокращения надземных запасов, серебро, вероятно, останется дефицитным, минимум, в течение года. Другие факторы, такие как тарифы Трампа и геополитические вызовы, поддерживающие серебро, как защитный актив, вряд ли исчезнут.

Поэтому консенсус-прогноз по росту цены серебра позитивен.

Доктор Номи Принс из Prinsights Global: «Можно ждать 40 долларов США, скажем, к концу этого года. Честно говоря, можно ожидать и рост выше этой суммы, может быть, еще плюс 10%».

При этом Bloomberg опубликовал прогноз Citigroup, согласно которому, стоимость серебра превысит $40 за унцию в ближайшие месяцы из-за дефицита физических поставок и растущего инвестиционного спроса. А прогноз на шесть-девять месяцев увеличен до $43.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Китайские акции рванули вверх на зависть Гонконгу. Никаких 共建人类命运共同体

Индекс Shanghai Composite вырос на 0,4%, закрывшись на отметке 3517 пунктов. Короче, фондовые индексы материкового Китая достигли многомесячных максимумов благодаря мерам поддержки автомобильной промышленности и возобновившемуся оптимизму в отношении акций компаний, связанных с ИИ. Последние выросли на 1,8%, а сектор информационных технологий подскочил на 2,2%, достигнув четырёхмесячного максимума, на фоне новостей о том, что Nvidia увеличит поставки чипов H20 в Китай. Акции автомобильных компаний также выросли на 1,7% после того, как официальные лица пообещали отрасли всестороннюю поддержку.

Тем временем аналитики Citi повысили рейтинг китайских акций до «выше рынка». Благо, в последних высказываниях Трамп смягчил свою позицию по Китаю, чтобы добиться встречи с Си Цзиньпином.

Между тем индекс Hang Seng отступил на 19 пунктов или почти на 0,1%, закрывшись на отметке 24 499.

Аналитик Mind Money Тимофей Крупенков: «Снижение идет вторую сессию подряд, но это всего лишь фиксация прибыли после того, как бенчмарк достиг четырехмесячного максимума в начале недели. Небольшое падение фьючерсов на американские акции перед публикацией ключевых данных по розничным продажам позднее в тот же день также оказало давление на настроения».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новые вызовы для 和谐社会. Тарифы, тарифы, тарифы…

В списке 100 крупнейших по рыночной стоимости китайских компаний, зарегистрированных на бирже, доля частного бизнеса в первой половине 2025 года продолжила рост.

К концу июня этот показатель достиг 37,2% по сравнению с 33,1% в середине 2024 года и 34,4% на конец 2024 года. Хотя государственный сектор по-прежнему доминирует, доля частного сектора, по всей видимости, «оттолкнулась от дна» после трёхлетнего снижения с пикового значения в 55,4% в середине 2021 года.

Впрочем, на пороге новые вызовы, способные переломить тренд.

В рамках непрекращающейся торговой войны Китай пытается перестроить рынок сбыта, констатирует аналитик Mind Money Тимофей Крупенков, и ринулся в разные уголки мира в попытках продать и электрокары, и все прочее.

В качестве яркого примера можно рассматривать торговые отношения Китая с Бразилией. «Китай пытается залить бразильский рынок недорогими электромобилями. Но Бразилия сопротивляется и сейчас по примеру США уже задумывается о введении тарифов. Думаю, что ее примеру последуют и остальные страны», — рассуждает Тимофей Крупенков.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фанаты Hang Seng не в восторге

В среду индекс Hang Seng просел на 72 пункта, или 0,3%, закрывшись на отметке 24 518. То есть, произошло отступление от четырёхмесячного максимума, достигнутого ранее в ходе сессии, поскольку трейдеры фиксировали прибыль. И, кстати, получилось похоже на просадку материковых бирж. Уточним, индекс Shanghai Composite снизился на 0,03%, закрывшись на отметке 3504 пункта, в то время как индекс Shenzhen Component в среду упал на 0,22%, достигнув 10 720 пунктов, что продолжило снижение предыдущей сессии.

Дежурный аналитик Mind Money Тимофей Крупенков: «Отскок Hang Seng прервал четырёхдневную серию роста, вызванную падением американских фьючерсов после публикации неприятных июньских данных по инфляции. Эти данные недвусмысленно намекали, что пошлины могут подтолкнуть цены к росту и ослабить надежды на снижение ставки ФРС».

Тем временем президент Трамп заявил, что может ввести пошлины на фармацевтическую продукцию к концу июля, а вскоре после этого, вероятно, последуют пошлины на полупроводники. Трамп намекнул, что эти целевые импортные пошлины могут вступить в силу одновременно с более широкими «взаимными» пошлинами, введение которых запланировано на 1 августа.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня рыцарь в сияющих доспехах – это золото

Цены на золото во вторник колебались около $3350 за унцию, но сохранили сильный импульс с момента повторного тестирования рекордных максимумов на фоне неопределенности из-за тарифов и активных покупок центральными банками. Да, помним, что золото продемонстрировало впечатляющий рост в течение первого квартала, неуклонно повышаясь с $2 658,04 2 января до $3 138,24 2 апреля. Но сейчас другой квартал, и вновь актуален вопрос, что будет с ценами на золото впереди?

Главные золотолюбы

Кроме прочего поддержку цене на золото оказывают продолжающиеся покупки со стороны центральных банков. Согласно данным Всемирного совета по золоту, центральные банки купили 244 метрические тонны золота в первом квартале. Эта сумма на 24% выше, чем в среднем за пять лет, но на 9% ниже, чем в среднем за последние три года.

В интервью InvestingNews генеральный директор Mind Money Юлия Хандошко объясняет покупки центральных банков геополитической напряженностью, торговыми проблемами, а также относительной слабостью доллара США.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Гособлигации США. Просто люди в галстуках чаще потеют

Сегодня доходность по 10-летним облигациям США сначала снизилась, но затем восстановилась, поднявшись до уровня около 4,47%. Просто инвесторы «переварили» последний отчет о потребительской инфляции.

Но инфляционные риски из-за возобновления торговой войны, в которой Трамп угрожает ввести 30% тариф на импорт из Мексики и Европейского Союза с 1 августа, подтолкнули вверх американскую «премию за срок» — компенсацию, которую инвесторы требуют за владение долгосрочными облигациями.

Учитывая, что в этом квартале чистая эмиссия казначейских облигаций, как ожидается, приблизится к почти полутриллиону долларов, растущая премия за риск значительно затрудняет финансирование этих расходов по более высоким процентным ставкам.

И в ходе опроса Reuters 77% аналитиков по облигациям заявили, что спрос на казначейские облигации США будет лишь немного отставать от нового предложения как в этом, так и в следующем квартале. Соответственно, особых колебаний ждать в ближайшие месяцы не приходится.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Биржи Гонконга и Китая – все немножко на нервах

Гонконговский Hang Seng подрос на 387 пунктов, или 1,6%, закрывшись на отметке 24 590 рост длится четвертую сессию и привел к самому высокому уровню почти за четыре месяца. Ближе к середине сессии отмечалось резкое падение, но все обошлось.

Дежурный аналитик Mind Money Игорь Юров: «Выросли все сектора, во многом благодаря сильному росту акций технологических и потребительских компаний. Технологический индекс вырос на 2,8%, чему способствовал солидный рост акций Kuaishou Technology (3,8%), Meituan (3,5%) и Tencent Holdings (2,3%) после того, как Nvidia обнадежила рынки скорым возобновлением продаж универсальных чипов H20 в Китай. Акции потребительских, имущественных и финансовых компаний также выросли, поскольку опасения по поводу влияния американских пошлин на экономику Китая ослабли».

Официальные данные показали, что ВВП Китая вырос на 5,2% в годовом исчислении во втором квартале 2025 года, что немного выше прогнозируемых 5,1%, хотя и является самым медленным темпом за три квартала. Также возросли надежды на то, что на предстоящем июльском заседании Политбюро будут озвучены новые меры поддержки экономики.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кто дергает рубль за ниточки

Валютный рынок чувствителен к крупным системным факторам, объясняет эксперт, среди которых: экспортная выручка; действия Минфина и ЦБ РФ; динамика импорта. И если смотреть на фактические данные, мы сейчас, скорее, видим умеренный приток капитала, а не его отток. Почему? По большей части за счет роста сырьевых цен, сокращения импорта и усиления контроля за обязательной продажей валютной выручки. Об этом в интервью Bankiros сообщила лидер Mind Money Юлия Хандошко.

 Именно это, по ее словам, поддерживает рубль, а не настроения отдельных социальных групп населения. Кроме того, рынок все активнее реагирует на сигналы со стороны Минфина РФ и Банка России, в частности, на перспективы снижения ключевой ставки.

Теперь вопрос, который задают постоянно: «Может ли доллар рухнуть до 60 рублей?» Теоретически курс может укрепиться и до 60 рублей за доллар, но для этого нужно совпадение сразу нескольких условий: стабильно высокий профицит внешней торговли; жесткая денежная политика; ограничения на движение капитала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Apple в 2035 году

Будущее акций Apple не выходит из ума инвесторов и аналитиков. По состоянию на июль рыночная капитализация компании выросла до 3 триллионов долларов по сравнению с 2,9 триллионами долларов (год назад, в мае 2024 года). Но сможет ли этот технологический гигант и дальше обеспечивать акционерам значительную прибыль в течение следующего десятилетия? Этот вопрос в своем блоге на TradingView поднимает СЕО Mind Money (бывший «Церих») Юлия Хандошко.

Напомним, говорит Юлия Хандошко, в мае вице-президент корпорации Apple Эдди Кью публично допустил, что «возможно, из-за ИИ вам не понадобится iPhone через 10 лет, как бы безумно это ни звучало". Это громкое заявление поставило под сомнение не только возможные будущие конкурентные победы Apple в гонке с Microsoft или Nvidia, но и само будущее компании.

Сильные и слабые стороны

С одной стороны, компания может похвастаться прочной финансовой базой, стабильным доходом от подписок и значительными денежными резервами. С другой стороны, некоторые аналитики утверждают, что текущая цена ее акций завышена. Форвардный коэффициент P/E Apple, основанный на прогнозируемой прибыли на следующие 12 месяцев, составляет 27 по сравнению с близким к 22 у S&P 500, что говорит о том, что инвесторы платят премию за будущий рост.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Там, где звенят и шелестят юани

Китайский Shanghai Composite вырос на 0,27%, закрывшись на отметке 3520, в то время как Shenzhen Component сполз на 0,11% до 10 685, при этом акции материкового Китая показали смешанную динамику, поскольку инвесторы метались между сильными торговыми показателями и новой волной геополитической напряженности.

Дежурный аналитик Mind Money Сергей Кирюшатов: «За июнь положительное сальдо торгового баланса расширилось до $114,77 млрд, поскольку экспорт вырос на 5,8% в годовом исчислении, что обусловлено поставками в преддверии августовских сроков введения пошлин. Импорт также вырос на 1,1%, что ниже оценок, но демонстрирует первый годовой рост в этом году. Иными словами, худо-бедно идет восстановление внутреннего спроса. Теперь ждем завтрашней публикации по ВВП Китая за второй квартал».

Между тем, Гонконг отреагировал на материковую отчетность более позитивно. Hang Seng вырос на 64 пункта, или 0,3%, закрывшись на отметке 24 203 и продолжив рост третью сессию подряд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему индексы США шагомер накатывают

Бум биржевых индексов США имеет банальное объяснение, поясняет руководитель аналитического центра Mind Money.

 

К.т.н. Игорь Исаев: «Реструктуризация американской экономики посредством дешевой энергии и роботизации приводит к снижению себестоимости внутреннего производства, на что без лишнего шума рассчитывает и Трамп. В совокупности с ослаблением доллара и пошлинами данные факторы гонят стоимость акций вверх».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хлипкий доллар. И то, что доктор прописал
Индекс доллара

С начала 2025 года идет тенденция ослабления доллара. Что, как и кому это выгодно, в интервью «Взгляду» поясняет СЕО Mind Money (бывший «Церих») Юлия Хандошко.

 

«Падение доллара является именно тем эффектом, которого и добивался Трамп. Если ставить задачу возродить промышленность и сделать экономику более производственной, то сильная валюта здесь скорее служит помехой. Поэтому ослабление доллара – один из ключевых элементов программы Make America Great Again. В предыдущий срок Трамп пытался действовать иначе, ориентируясь на ослабление юаня, но тогда это не принесло успеха, и торговые войны оказались менее результативными. Сейчас же все более просто: Трамп говорит и делает то, что обещал, и вполне вероятно, что доллар продолжит слабеть по отношению ко многим валютам».

«Есть целый ряд вызовов, которые никто не хочет решать сегодня, перекладывая их на будущие поколения. Самый большой из них – растущий государственный долг США. Предыдущие президенты надеялись, что долг рассосется сам собой, но реальность другая: долг растет, а экономические основы, которые казались нерушимыми последние сто лет, начинают рушиться. Расхождение доходности по краткосрочным и долгосрочным облигациям, например, яркое тому подтверждение».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Медный повод под высоким напряжением

Президент Трамп заявил, что дальнейшего продления даты введения тарифов не будет, и 1 августа – срок окончательный. Параллельно Трамп объявил о скором вступлении в силу 50% пошлин на медь. Естественно, фьючерсы на медь в США тут же подскочили более чем на 10%.

Погодя биржевики чуть подуспокоились, спустя несколько часов фьючерсы на медь в США торговались на уровне $5,5 за фунт, снизившись с рекордного максимума в $5,7, достигнутого ранее в ходе сессии. Но это все равно на 10% выше уровня закрытия в понедельник.

Дежурный аналитик Mind Money Сергей Кирюшатов: «Напомним, президент США заявил, что медь будет обложена пошлинами вскоре после того, как будут введены пошлины на фармацевтические препараты, но воздержался от подробностей о сроках, потенциальных льготных периодах и сортах металла. Это привело к тому, что премия между американской медью и аналогичными фьючерсами на Лондонской бирже металлов (LME) достигла рекордно высокого уровня в 25%. Отчасти такие разбросы объясняются дефицитом внутренних запасов, поскольку трейдеры еще с февраля перенаправляли медь в США после первоначальных угроз введения пошлин на цветные металлы, а добыча руды относительно низкая».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Шанхайский полдень. Всегда смотри на солнце, и тени останутся позади

Китайский Shanghai Composite вырос на 0,7% и закрылся на отметке 3497, в то время как Shenzhen Component вырос на 1,47% до 10 588. При этом акции материкового Китая обосновались на многомесячных максимумах. Благо, Трамп объявил о новых тарифных ставках для 14 стран и продлил тарифный «дедлайн» до 1 августа, что дает больше времени для переговоров.

Дежурный аналитик Mind Money Игорь Юров: «Но не следует верить, будто настроения инвесторов находятся в зеленой зоне. Ведь не зря Пекин публично предостерег Вашингтон от возобновления торговых трений путем восстановления тарифов на китайские товары в следующем месяце. Кроме того, Китай пригрозил ответными мерами странам, которые сотрудничают с США в попытках исключить его из глобальных цепочек поставок».

На внутреннем фронте инвесторы без лишних телодвижений ожидают ключевые данные по инфляции и торговле, которые должны быть опубликованы на этой неделе позднее и могут дать более глубокое представление об экономических последствиях изменения динамики торговли между США и Китаем. Тем временем прибавили акции технологическом секторе: Foxconn Industrial (+10%), Zhongji Innolight (+7,2%) и Sungrow Power (+9,5%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Бесконечный цикл перерождений Samsara. Кручу, верчу, вложиться хочу
Samsara, продвигающая интернет вещей в сфере управления автопарками, сегодня может рапортовать о рыночной капитализации в $17 млрд. Подробней об этой площадке для инвестирования в своем посте на платформе TradingView рассказывает лидер Mind Money Юлия Хандошко.

По сути Samsara предлагает облачные платформы, которые помогают логистическим и транспортным компаниям оптимизировать операции. Используя сочетание камер, GPS и датчики на базе ИИ, ее решения собирают и предоставляют информацию в режиме реального времени о местоположении транспортного средства, поведении водителя и перемещении грузов. В 2019 году компания представила видеорегистраторы на базе ИИ для мониторинга безопасности водителей, а к 2021 году ее доход от подписки превысил $300 млн при 20 000 клиентов.

С годовым регулярным доходом (ARR), достигшим $1,1 млрд в 2024 году и ростом на 35% в годовом исчислении, финансовая модель вызывает только уважение.

Основанная в 2015 году Санджитом Бисвасом и Джоном Бикетом, которые продали свой предыдущий стартап Meraki компании Cisco, Samsara сразу пошла в гору. К 2018 году она была единорогом, оцененным в $1 млрд, а в 2021 году она привлекла $805 млн в ходе громкого IPO, взлетев до $11,5 млрд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Биржи Китая и Гонконга – Трамп опять накидал вводных на вентилятор

Сегодня Hang Seng просел на 28 пунктов или 0,12%, закрывшись на отметке 23 888. Увы, третью сессию подряд. Среди основных проигравших оказались China Hongqiao (-2,8%), Meituan (-2,6%) и Nongfu Spring (-2,2%). Также пошли вниз акции фармацевтических компаний, включая Wuxi Biologics (-4,6%), Innovent Biologics (-4,5%) и Akeso (-2,9%), после того как Пекин ограничил государственные закупки медицинского ассортимента в ЕС.

Дежурный аналитик Mind Money Тимофей Крупенков: «Инвесторы переваривают новое предупреждение президента США Трампа о том, что страны БРИКС могут столкнуться с дополнительными 10% тарифами. Трейдеры также стали осторожнее перед июньскими данными по CPI и PPI Китая, которые могут добавить огорчений с учетом и самой резкой дефляции производителей почти за два года. Потери пока не столь страшны, поскольку Китай вряд ли сильнее пострадает от новых пошлин, благо заключено торговое перемирие с Вашингтоном».

О том, что поводы для беспокойства не столь жесткие, подсказывают и итоги торгов в материковом Китае. Индекс Shanghai Composite вырос на 0,02% и закрылся на отметке 3473, в то время как Shenzhen Component упал на 0,7% до 10 435.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ОПЕК+: летний отпуск на море нефти

Члены ОПЕК+ (Россия, Саудовская Аравия, Ирак, ОАЭ, Кувейт, Казахстан, Алжир и Оман) договорились о более значительном увеличении добычи нефти в августе: на 548 тыс. баррелей в сутки. Тогда как ожидалось повышение на 411 000 тыс. баррелей.

Bloomberg решил обсуждать не столько это решение, сколько вероятное увеличение добычи еще и в сентябре тоже на 548 тыс. баррелей. Поскольку это создаст избыток предложения в 600 тыс. б/с в 3 квартале и 850 тыс. б/с в 4 квартале и толкнет цены вниз.
А если цены просядут до $40–50, это приведет их к уровню себестоимости сланцевых производителей. И Америка подвинется.

Дежурный аналитик Mind Money Сергей Кирюшатов:

«На более высоких летних продажах ОПЕК+ кроме прочего стремится застолбить взаимоотношения с покупателями, пока США не смягчил санкции против Ирана».

Авто-репост. Читать в блоге >>>