комментарии Markitant на форуме

Центральный банк Российской Федерации установил с 31.12.2019 следующие курсы иностранных валют к рублю Российской Федерации:
840 USD 1 Доллар США 61,9057
Согласно расчетам ( smart-lab.ru/blog/584065.php ) при данном курсе прогноз дивидентов по префам — 96 копеек (2,5%).
Я продал свои префы и хочу зайти пониже. Посмотрим — получится ли. Сейчас акциям оказывает поддержку бычий рынок. Вопрос, сможет ли их курс удержаться при вероятной коррекции рынка?

Задача — показать максимальный рост по итогам года?

Трутнев, БСП в 203 раза дешевле Сбербанка — расти есть куда.

РДВ:

​​🔥 Обычка Сургутнефтегаза станет самой доходной акцией 2020 года на российском рынке, считают несколько источников РДВ. За 2019 год акция пока +112%, а в следующие месяцы может вырасти ещё сильнее.

Рост Сургута без новостей в 2019 году говорит о двух вещах:
1. В компании готовятся положительные изменения в корпоративном управлении.
2. В преддверии этих изменений идёт борьба за контроль — именно поэтому растёт обычка, а не префы.

Нельзя забывать: нефтяной бизнес Сургута всё ещё имеет отрицательную стоимость и огромный потенциал роста. Чтобы бизнес Сургута стоил хотя бы 0, акциям нужно подорожать ещё минимум на 60%, а апсайд до самых дешёвых аналогов составляет 160%. И именно на эти цифры ориентируется таинственный покупатель Сургута.

@AK47pfl

Тимофей Мартынов, тут непонятно, если «В преддверии этих изменений идёт борьба за контроль», то зачем собирать бумагу такими ракетами, а не тихо-аккуратно? Впрочем, РДВ.

any_to_real, я согласен, вопрос разумный. Мне кажется если бы собирали блок пакет, то делали бы это аккуратнее.

Может просто крупная спекуляция. Просто купили снизу, потом запустили в космос а на хаях лохам впарят)

А может и вправду Сечин)

Тимофей Мартынов, я не верю, что Сечин может проявлять подобную инициативу.
Человек рулит госкомпанией у которой просто ФАНТАСТИЧЕСКИЙ ДОЛГ… И он будет заниматься при этом всякой ерундистикой типа покупки миноритарной доли в «закольцованной» компании с мизерными шансами получения блок-пакета? Я бы на месте Кремля его сразу бы уволил за подобные авантюры… и неважно чей на самом деле СНГ.
Другое дело, если распоряжение идет с самого верха.
Лично я вижу вероятность борьбы за контроль над компанией.
Однако это только вероятность, другая вероятность — спекуляция чистой воды.
Это во-первых.
А во-вторых, РДВ пишет чушь, когда ставит на одну чашу борьбу за контроль и позитивные изменения для миноритариев.
Борьба за контроль может идти, но идти она будет не в интересах нас с вами, а изменения наоборот могут быть негативными. Ну будет компания продавать нефть через одного трейдера как это было раньше, или как это сейчас делает Русснефть? Трейдеру понятное дело выгода, но в чём выгода миноритариев?

Господа, поделитесь Вашими мыслями о третьем выпуске и эмитенте в целом. Раздумываю о покупке.

vovik, жене Путина вроде как принадлежит.

alexshein1977, я нашёл только неофициальный «авторский» рейтинг.
Здесь: www.banki.ru/blog/thinks/10473.php
Имхо, отсутствие рейтинга от известного рейтингового агентства — фактор риска.
Есть еще ренкинги агентства «ЭкспертаРА», по итогам 2018 г. СТОЛИЧНЫЙ ЗАЛОГОВЫЙ ДОМ (это прежнее название, бренд CarMoney) занимал 5-е место: raexpert.ru/database/companies/stolichniy_zalogoviy_dom
Таблица 1. Рэнкинг МФО по общему размеру портфеля микрозаймов на 01.01.2019 (тело долга с учетом просроченной задолженности 90+): raexpert.ru/rankingtable/mfi/2018/main/
То есть с одной стороны это крупная компания, с другой — у неё нет официального рейтинга.

В акциях Газпром нефти наметился хороший момент для входа — Финам
Из инвестиционных идей на сегодня предлагаем присмотреться к покупке акций «Газпром нефти».

Бумага неплохо скорректировалась, сейчас находится внизу широкого локального диапазона.

С нашей точки зрения, при таких сильных ценах на нефть сейчас интересный момент для входа. Тем более компания представила прогноз своих инвестиционных планов на будущий год. Все выглядит достаточно радужно: ждут роста выручки и чистой прибыли и можно воспользоваться текущим локальным моментом просадки. Качественная нефтяная компания на «бычьем» рынке, с нашей точки зрения, интересный вариант для вложений.

Дубинин Иван
ГК «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, Куда она скорректировалась? Болтается в боковике несколько месяцев 416-424, и куда пойдет пока не понятно, хотелось конечно чтобы вверх.

TexnikMT, не просто болтается, а болтается после бурного роста на 100 руб за 3 месяца с минимума в середине марта. Так, что пауза закономерна.
Компания действительно недооценена по сравнению конкурентами (за исключением СНГ и Башнефти), однако тому есть причины. Например Лукойл добывает меньше нефти, чем Газпромнефть, но при этом его выручка в 3 раза выше! Как так получилось — я не знаю, но это факт.

Облигации Белоруссии «Беларусь-04-об» кто что думает, по уровень риска с ОФЗ схож?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Dobermann, риск больше. Представьте на секунду, что Беларусь выйдет из состава Союзного государства и пойдет по пути Украины. Ну «батька» не вечен, опозиционеры вдруг на выборах победят и т.д. Россия разорвет все связи, отменит все льготы… Что будет с экономикой Беларуси?
Вероятность этого крайне низка, но она есть, экономика Беларуси слабее Российской и больше зависит от торговли с соседями..
Я держал эти облигации. Но сейчас мне доходность по ним стала неинтересной.

Похоже прибылли от переоценки на конец года ждать не стоит. Курс ниже 63

Alex200, прибыль от переоценки была в прошлом году. В этом году может быть только убыток. Так как почти невозможно, чтобы за несколько оставшихся дней до Нового года доллар скакнул до уровня 70 руб. Убыток предполагается настолько большой, что «съест» большую часть прибыли от операционной деятельности.

Нигде не указано, что облигации «субординированные», а это необычайно важно. Риски тут значительно выше.

www.raexpert.ru/releases/2019/dec23g

Тимофей Мартынов, интересное из анализа рейтингового агентства:
1. «Стратегические планы компании на перспективе ближайших 3-х лет не предусматривают дальнейший рост сети магазинов».
2. «Планы компании предусматривают начало погашения долга в 2021 году с выходом магазинов на уровень окупаемости».
3. «Агентство отмечает повышенную процентную нагрузку компании: отношение процентных платежей в следующие 12 месяцев к LTM EBITDA составляет 0,45x».
4. «Для среднего магазина сети «Обувь России» характерен трехлетний цикл выхода на целевую выручку с 60% в первый год работы до 100% в третий год работ».
5. «В дальнейшем компания ожидает восстановление роста сопоставимых продаж, в том числе за счет изменений ее стратегии»
6. «На горизонте 18 месяцев от отчетной даты общий объем доступной ликвидности с учетом невыбранных кредитных линий компании превышает расходы»… «на временном горизонте до конца 2020 года».

Купил облигации. После подтверждения рейтинга они стали довольно интересны по отношению риск/доходность.
С акциями сложнее, это однозначно долгорочное вложение. Дивидентные выплаты в ближайшие год-два под вопросом. Однако при положительных отчетах апсайд может быть большим.

1 USD = 62,17 RUB (по курсу Московской биржи на 20.12.2019 — 17:50 мск).
Рубль укрепляется, размер потенциальных дивидентов снижается, префы при этом растут!
Умом Россию не понять :-)

евразу глубоко пофиг на миноров распада… вот когда парадигма станет как у севки, другое дело…

vvs1941, любые люди по натуре существа эгоистичные и почему именно Евраз должен стать исключением?
Однако есть один единственный простой путь получения Евразом прибыли от Распадской — это выплата дивидентов. И хотят они того или нет — им придется делиться с миноритариями.
Конечно не со всеми — с самыми терпеливыми, остальные продадут свои акции, которые Евраз с удовольствием купит по дешевке, что они уже и делали.
Год этот для Евраза непростой, металлургия в упадке, капа Евраза обвалилась… Думаю им придется постараться хоть как-то порадовать своих акционеров дивидентами. А где взять деньги?
Правильно! Угольный дивизион! Дивиденты!
Да у Распадской можно просто занять деньги в долг. Но на кредиты дивы не платятся.
Так, что имхо стоит дождаться лета..
Котировки на минимуме, терять нечего. Дальше только рост.
Ну мне так кажется.

Рейтинги кредитоспособности МФО
Национальная шкала Прогноз Дата
ruBB Негативный 09.08.2019

raexpert.ru/releases/2019/aug09a

19 декабря 2019, 14:36
Зельцер Михаил
Эксперт БКС Экспресс

Рубль ударил по санкциям


Техническая картина по рублю

С технической точки зрения, котировки валютной пары USD/RUB: 62,48 полностью нивелировали вчерашний рост доллара на фоне санкционных опасений. Эмоциональная волна схлынула, и участники торгов переоценили текст документа. По мнению участников рынка, в том числе и в США, введение всеобъемлющих санкций на госдолг России и энергетический сектор экономики представляется контрпродуктивным решением для самой американской стороны, а вероятность такого исхода — маловероятной.

Движение вверх к пробитому ранее сопротивлению на уровне 63,2 руб. откладывается. Приближение налогового периода на фоне спокойной ситуации на зарубежных площадках и рынке энергоносителей могут привести к обновлению недавних максимумов по российской валюте.

Подробнее на БКС Экспресс:
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/rubl-udaril-po-sanktsiiam

Жду сегодня снижения стоимости префов. Если будет хорошая коррекция, может быть зайду в долгосрок. Пугает то, что сейчас индекс на хаях… Падать есть куда.

Здравствуйте. Сейчас бумага торгуется по 99,5. Это начало слива? Реакция на падение Дэни колла, в купе с воспоминаниями о Домашних деньгах? Дамы и господа! Поделитесь информацией, плиз.

vovik, свежая информация. Рейтинг спекулятивный (что неудивительно с такой доходностью), но он есть и стабильный.

Москва, 26 ноября 2019 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности микрофинансовой компании «Мани Мен» (далее – MoneyMan, компания) на уровне ruBB+. По рейтингу сохранён стабильный прогноз.
raexpert.ru/releases/2019/nov26b

Кто что думает о надежности эмитента?

Иванов, рейтинг A

Вячеслав, подскажите, что значит «рейтинг А»? Это рейтинг эмитента? Если да, где его можно посмотреть? На бирже и у брокера не обнаружила. Или он как-то высчитывается?..

Дарина Стрельченко, может я помогу, рейтинги надо смотреть на сайтах рейтинговых агентств, например: www.acra-ratings.ru/about/news/1022
Там сказано, что рейтинг облигаций дочерней компании приравняли к рейтингу материнской.
Рейтинг материнской компании: www.acra-ratings.ru/ratings/issuers/107
Рейтинги эмитента и облигаций там совпадают

Просто оставлю здесь, чтобы не забыть.

Москва, 5 августа 2019 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании «Легенда» до уровня ruBBB-. Прогноз по рейтингу – стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом.

raexpert.ru/releases/2019/aug05b

Оставлю это здесь, чтобы не забыть.

Москва, 25 июля 2019 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» отозвало рейтинг кредитоспособности финансовой компании «РСГ-Финанс» в связи с окончанием срока действия рейтинга и отказом компании от актуализации. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB- со стабильным прогнозом.

raexpert.ru/releases/2019/jul25b

ДД низкая, это негатив, который и так уже в цене, когда дивполитика поменяется будет уже поздно покупать

Сергей Быков, забавно, но никто не замечает, что дивидентные выплаты привязаны к доллару. То есть дивдоходность сейчас — 5% годовых в валюте :-)

В целом согласен. Воды и эмоций в жалобе многовато.

Однако всё-таки есть сигналы, которые теоретически можно было бы и проверить.
Например, следование заявленным ранее принципам див.политики.

Факт роста чистой прибыли (2016-2018) был? Был.
Общество должно обеспечивать положительную динамику величины дивидендных выплат при росте чистой прибыли.
Обеспечивало? Нет.
Смогут опровергнуть? Смогут доказать обратное? Вряд ли.

Или, например, факт осуществления крупных сделок без исполнения обязанности выносить их на общее собрание акционеров — тоже можно проверить. В жалобе есть даже какие-то ссылки.

И ещё ряд моментов (под проверку)....

В любом случае считаю, сей шаг с жалобой положительным действом для миноров. Почему ?

Зачем руководству лишнее внимание ЦБ к деятельности Распада со стороны ЦБ?
Лишнее внимание, лишний контроль, лишние риски.

А если вдруг будет выявлена какая-либо незаконная (мошенническая) сделка/схема — дк это вообще уголовка. Такие риски точно, полагаю, никому из руководства не нужны.

Лучше уж получается, принимая решения, учитывать законные интересы акционеров и не усугублять. Хотя бы впредь…

Евдокимов Сергей, я просто помню выражение «Не кричи волки!» ( suslov.com.ua/life/79/ ).
Жаловаться надо на реальные нарушения. Да акции Распадской просели, это неприятно. Но в этом нет никакого заговора, упали акции многих металлургических и угольных компаний, и даже акции самого Евраза, причем даже сильнее. Я в этом вижу возможность купить хорошие акции дешево.

«На коленке» прикинул возможные дивидентов по префам Сургутнефтегаза при текущем курсе доллара (негативный сценарий).

На 31 декабря 2018г. Банком России курс доллара к рублю установлен на уровне 69,4706 RUB/USD.
На 31 марта 2019г. Банком России курс доллара к рублю установлен на уровне 64,7347 RUB/USD.
На 30 июня 2019г. Банком России курс доллара к рублю установлен на уровне 63,0756 RUB/USD.
На 30 сентября 2019г. Банком России курс доллара к рублю установлен на уровне 64,4156 RUB/USD.
Текущий курс на 17.12.2019 — 62,77

62,77 меньше 69,47 на 10%!
Навскидку, если примерно 3 триллиона рублей кубышки полностью состояли из долларов, убыток из за переоценки составил бы порядка 300 миллиардов.
Проверяем, смотрим отчет за 6 месяцев, когда доллар стоил примерно столько же, сколько и сейчас.
Бинго! Видим отрицательный результат по курсовым разницам в 304,69 млрд руб.
bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_nefti_i_gaza/surgutneftegaz/itogi_1_pg_2019_goda_kursovaya_ruletka_opredelit_itogi_goda/
Прибыль от операционной деятельности «Сургутнефтегаза» в 2018 году составила 391 млрд руб. В этом году похоже больше она не станет. Добыча не выросла, нефть не подорожала..
Операционная прибыль за 1 полугодие – 222,44 млрд руб.
Таким образом, по грубым подсчетам при текущем курсе доллара по итогам 2019 года прибыль составит порядка 90 миллиардов рублей.
На 7,7 миллиарда префов по уставу приходится 7,1% прибыли. То есть дивиденты на одну акцию могут составить 82 копейки (2,2% годовых при цене акции в 37 руб).

Возможен ли позитив? Да!
1. Если за последние месяцы Сургутнефтегаз перевел часть кубышки в другие валюты.
2. Если 31 декабря доллар резко подорожает, что бывало уже не раз…

Например компания «Арсагера» по итогам 9 месяцев давала прогноз дивидентов в 2,54 рубля на акцию (от 37 рублей это составит 6,8%) ( bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_nefti_i_gaza/surgutneftegaz/itogi_9_mes_2019_g_pribyl_sokrawaetsya/ ).
Для этого нужен курс 64.42 руб.

Возможен ли негатив?
Технически да, рубль поставил рекорд и вполне готов его переписать.

p.s Я возможно не учел доход от кубышки (не знаю, входит ли она в 391 миллиард прибыли), если это так, то предполагаемую доходность можно примерно удвоить.