комментарии Market Power на форуме

😱НОВАТЭК остается за рубежом
🗣Правительство РФ разрешило НОВАТЭКу сохранить листинг депозитарных расписок за рубежом.

❗️Это второй такой случай. Первопроходцем был Норникель, которому правительственная комиссия тоже дала такое разрешение на 1 год.

🚀Как считают аналитики Market Power, это разрешение дает ряд преимуществ:

1️⃣ больше времени инвесторам на конвертацию расписок в акции (или продажу их на внебиржевом рынке), так как сейчас есть много проблем с инфраструктурой;
2️⃣ больше шансов компаниям на долгосрочное выстраивание диалога с иностранными инвесторами. Постановление предусматривает возможность обращения расписок в будущем, но если сейчас происходит делистинг, у иностранных инвесторов остается только возможность конвертировать их в локальные акции на счете «С», а это заморозка активов.

Следи за новостями рынка инвестиций в телеграм-канале Market Power и смотри еженедельные обзоры самых горячих компаний на нашем YouTube-канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Разбор компании: Polymetal
Polymetal – вторая крупнейшая золотодобывающая компания России (после Полюса) с долей рынка 12%.

💰MCap = $1,08 млрд, P/E = 1

Две трети золота компания добывает в России, треть – на рудниках в Казахстане. Запасов золотой руды компании хватит на 18 лет производства.

➡Подробнее в карточках⬇

✅КОНКУРЕНТНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА
— Низкая себестоимость производства. Компания спокойно переживет падение цены золота в 2 раза.
— Лучшие месторождения в мире: в тонне породы 4 г золота, у конкурентов в среднем – 1,5 г.

🔥РИСКИ
— Головная компания Polymetal International plc зарегистрирована в юрисдикции Великобритании. Нерезиденты временно не могут получать дивиденды от российских «дочек».
— Ограничения на экспорт золота из России. Если они будут введены, компании придется продавать части продукции внутри страны по нерыночным ценам.

❓ЧТО ПОВЛИЯЕТ НА СТОИМОСТЬ АКЦИЙ?
— Будут ли введены ограничения на экспорт золота из России?
— Зарегистрирует ли Polymetal головную компанию в РФ?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛢Нефтью едины
Доходы РФ от продажи нефти в этом году выросли на 50%, несмотря на санкции

🖊Как сообщает Bloomberg, РФ зарабатывает примерно $20 млрд ежемесячно, продавая около 8 млн баррелей в сутки.

😉Интересно, что поставки из России на Запад продолжаются, несмотря на обещания крупных нефтяных компаний вроде Shell прекратить закупки. ЕС по-прежнему остается крупнейшим импортером ресурса. Но все может измениться, если эмбарго на нефть действительно будет принято.

☺️В этом случае российские экспортеры попросту переориентируют продажи на Восток. Азия очень заинтересована в российской нефти. Например, Индия продолжает закупать Urals. Китай тоже приобретает черное золото в РФ.

🚀Аналитики Market Power изначально прогнозировали, что российские нефтяные компании станут главными бенефициарами сложившейся ситуации в мире.
👉В рубрике «Инвестидея» мы представляли подписчикам компании ЛУКОЙЛ и Сургутнефтегаз.
👉А еще у нас есть несколько выпусков шоу, посвященных российским нефтяникам. Посмотреть их можно тут и здесь.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🐭Disney и дорогая потеря
Американская Walt Disney отчиталась за 2 квартал 2022 финансового года*

Walt Disney
MCap = $192 млрд
P/E = 63

💸Выручка компании за три месяца выросла до $19 млрд (+23% год к году).
🔹Чистая прибыль за три месяца составила $470 млн (-47%).

🎡А вот в сегменте тематических парков у компании все хорошо: выручка взлетела более чем на 100% и составила около $7 млрд, превысив ожидания.

🙋‍♂️Также на 8 млн увеличилось количество подписчиков стримингового сервиса Disney+ и составило почти 138 млн. Исполнительный директор подтвердил прогноз, согласно которому к 2024 году число пользователей должно достичь 230-260 млн.

❗️Disney ожидаемо получил убытки от ухода из России в размере $195 млн — из-за обесценения российских активов.

📉На открытии рынка акции Disney снижаются на 3%.

* В США компании сами выбирают, когда начинать отчетный год. Первый календарный квартал 2022 года для Disney — второй квартал 2022 финансового года.

Следи за новостями рынка инвестиций в телеграм-канале Market Power и смотри еженедельные обзоры самых горячих компаний на нашем YouTube-канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Разбор компании: Beluga Group
Beluga Group (BELU) – крупный российский производитель и дистрибьютор алкоголя, прежде всего водки.

💰MCap = ₽37 млрд, P/E = 9

Компания входит в топ-4 мировых производителей водки, а также является одним из главных импортеров алкоголя в Россию. Российский рынок уже и без того насыщен дешевым алкоголем, поэтому компания старается развивать премиальный сегмент для получения высокой маржи.

➡Подробнее в карточках⬇

✅КОНКУРЕНТНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА

— Сильные рыночные позиции (см. карточки).

— Эксклюзивное право на продажу иностранных марок в России. Компания сотрудничает с 18 странами, 50 поставщиками, контракты заключаются на 5 лет.

— Полная вертикальная интеграция: от производства до дистрибуции.

🔥РИСКИ

— Приостановка контрактов от зарубежных партнеров из-за санкций.

— Увеличение акцизов: сейчас акциз на бутылку водки – 60%, вина – 5%.

❓ЧТО ПОВЛИЯЕТ НА СТОИМОСТЬ АКЦИЙ?

— Как будут развиваться деловые отношения с зарубежными партнерами?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Документальный фильм | Зачем покупать акции Газпрома | Инвестиции в будущее


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рубль крепко стоит на ногах
Bloomberg назвал рубль самой эффективной валютой 2022 года

📈Российская валюта укрепилась по отношению к доллару более чем на 11% с начала года. Так рубль обогнал по динамике бразильский реал и мексиканское песо.

🖊Как отмечает издание, укрепление рубля после обновления исторического максимума стало возможно во многом благодаря принятым Центробанком мерам.

❗️Также поспособствовало обязательство российских экспортеров продавать иностранную валюту в объеме 80% от своей валютной выручки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🤴Голый "мясной" король
Крупнейший производитель заменителей мяса Beyond Meat отчитался за 1 квартал 2022 года

Beyond Meat:
MCap = $2 млрд
P/E = n/a

💸Выручка компании за три месяца выросла до $109 млн (+1% год к году).
🔹Чистый убыток за три месяца составил $100 млн (против убытка в $27 млн в 1 квартале 2021 года). Рост убытка связан с тем, что Beyond Meat предлагала более высокие скидки и более низкие цены международным потребителям.

📉В итоге акции компании обвалились на постмаркете на 21%.

🚀По мнению аналитиков Market Power, главная проблема Beyond Meat в том, что их котлеты стоят в 2 раза дороже говяжьих: себестоимость производства килограмма говядины — $4, а растительного мяса — $8.
🔹Чтобы увеличить прибыль, компании надо либо взвинтить цены (а они уже немаленькие), либо сильно нарастить объемы. Ни то, ни другое в текущих условиях не представляется возможным, так что Beyond Meat даже в ноль выйти пока что не в силах. Покупка их акций — сомнительная инвестиция!

Следи за новостями рынка инвестиций в телеграм-канале Market Power и смотри еженедельные обзоры самых горячих компаний на нашем YouTube-канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❓Инфляция в США. Чего ждать дальше?
🚀Рост цен в Штатах охватывает все больше секторов экономики (не только энергоносители и продовольствие), что, по мнению аналитиков Market Power, требует от ФРС более агрессивного ужесточения монетарной политики.

🔹Годовая инфляция, скорее всего, прошла свой пик в марте на уровне 40-летнего максимума в 8,5%, однако замедление роста цен будет постепенным. На конец года инфляция, вероятно, останется выше 5% против целевого показателя ФРС в (😆😂🤣) 2%.

🔹Факторами замедления выступят улучшение ситуации с цепочками поставок по мере взятия под контроль ковида в Китае и ослабление спроса из-за ужесточения политики ФРС.

🔹ФРС в рамках количественного ужесточения (QT) планирует до конца года изъять из финансовой системы $0,5 трлн. Рост стоимости долларового фондирования и изъятие долларовой ликвидности негативны для большинства классов активов. Деньги станут «дороже», что негативно скажется на buyback'ах. А выкуп собственных акций компаниями был одним из главных драйверов роста американского рынка.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❓Инфляция в США. Чего ждать дальше?
🚀Рост цен в Штатах охватывает все больше секторов экономики (не только энергоносители и продовольствие), что, по мнению аналитиков Market Power, требует от ФРС более агрессивного ужесточения монетарной политики.

🔹Годовая инфляция, скорее всего, прошла свой пик в марте на уровне 40-летнего максимума в 8,5%, однако замедление роста цен будет постепенным. На конец года инфляция, вероятно, останется выше 5% против целевого показателя ФРС в (😆😂🤣) 2%.

🔹Факторами замедления выступят улучшение ситуации с цепочками поставок по мере взятия под контроль ковида в Китае и ослабление спроса из-за ужесточения политики ФРС.

🔹ФРС в рамках количественного ужесточения (QT) планирует до конца года изъять из финансовой системы $0,5 трлн. Рост стоимости долларового фондирования и изъятие долларовой ликвидности негативны для большинства классов активов. Деньги станут «дороже», что негативно скажется на buyback'ах. А выкуп собственных акций компаниями был одним из главных драйверов роста американского рынка.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

👻Аномальный Русагро
Русагро отчитался за 1 квартал 2021 года

💸Выручка компании за 3 месяца выросла на ₽62 млрд (+23% год к году).

🔹Чистая прибыль за 3 месяца составила более ₽2 млрд (-66%). Компания накопила определенный объем валютной выручки, когда курс был примерно ₽111-115. Затем на 1 квартал курс был уже около ₽85. Результат – полученная нереализованная курсовая разница.

😰Компания также нарастила чистый долг (+25%) до ₽92 млрд. Значительный скачок долга связан с ростом авансов по основному сырью, в том числе по посевной компании.

📈Несмотря на все это, акции компании отреагировали ростом на торгах на 5%, затем рост снизился до 3,5%.

😡Касаемо дивидендов, компания сообщила, что их выплата создает для нее существенные риски. Поэтому пока что к этому вопросу сейчас возвращаться не будут. Вернутся, когда придет время платить промежуточные.

Кроме того, собеседник рассказал, что компания рассматривает возможность покупки ушедших с рынка РФ предприятий.

Следи за новостями рынка инвестиций в телеграм-канале Market Power и смотри еженедельные обзоры самых горячих компаний на нашем YouTube-канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

☠️Нефтяной ужас
🗣Министр энергетики ОАЭ Сухейл Аль Мазруи заявил, что цены на нефть могут подняться аж на 300% из-за американского закона NOPEC.

🚀Market Power подробно рассказывал про этот закон и его последствия: ничего хорошего для самих же Штатов.


Следи за новостями рынка инвестиций в телеграм-канале Market Power и смотри еженедельные обзоры самых горячих компаний на нашем YouTube-канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

😭iPod достучался до небес
🖖Apple прекратит выпуск своих iPod Touch

💃Музыкальные плееры производились более 20 лет. Они останутся в продаже до окончания запасов.

🚀Аналитики Market Power ничуть не удивлены такому решению Apple. Выручка от продаж iPod была настолько мала, что Apple попросту не указывает ее в своих отчетах вот уже несколько лет.
🔹В последние годы популярность аудиоплееров iPod (как и всех остальных) практически сошла на нет: кому нужно покупать отдельный гаджет, если функция прослушивания музыки есть в любом другом смартфоне?

Следи за новостями рынка инвестиций в телеграм-канале Market Power и смотри еженедельные обзоры самых горячих компаний на нашем YouTube-канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💨Газовая политика
Украинский Нафтогаз уведомил Газпром о форс-мажоре

❌Вчера Нафтогаз сообщил Газпрому, что дальнейшая транспортировка газа через ГИС «Сохрановка» и пограничную компрессорную станцию «Новопсков», которые находятся на территории Луганской области, невозможна.

🔁В качестве альтернативы украинский оператор предложил временно перенести недоступные мощности на точку «Суджа», которая находится на контролируемой Украиной территории.

🙅‍♂️Однако Газпром не согласился, отвергнув основания форс-мажора и заявил о невозможности перенаправления объемов.

❗️Важно, что через Луганскую область в Европу поступает почти треть российского газа (до 33 млн кубометров в сутки).

📈Естественно, эта ситуация вызвала скачок цен. Сейчас газ торгуется примерно по $1100 за тысячу кубометров.

😳Кроме того, сегодня транзит газа в Европу через Украину упал аж на четверть, до 72 млн кубометров.

Следи за новостями рынка инвестиций в телеграм-канале Market Power и смотри еженедельные обзоры самых горячих компаний на нашем YouTube-канале.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📲 ARPU, или как сравнивать мобильных операторов
Market Power продолжает рубрику “Инвестликбез”. Сегодня расскажем, на какой показатель стоит в первую очередь обратить внимание, сравнивая сотовых операторов

⚖️Эффективность работы сотовых операторов определяется специфическим показателем, который называется ARPU (Average Revenue Per User). Он дает понять, сколько в среднем приносит абонент оператору в месяц.

👨‍👩‍👦‍👦Чтобы бизнес рос, сотовый оператор должен не только наращивать количество абонентов (или хотя бы делать так, чтобы оно не сокращалось), но и всеми силами увеличивать ARPU – делать так, чтобы каждый абонент платил больше.

❓Но как это сделать? Как заставить человека тратить больше на связь?
🔹Повысить абонентскую плату? Абоненты уйдут к конкурентам!
🔹Продать клиенту еще одну сим-карту? Сейчас у каждого россиянина уже по две симки – рынок попросту перенасыщен!

🤔Поэтому в какой–то момент все операторы стали двигаться по пути экосистемы. Идея очень простая: кроме основного бизнеса мобильной связи, который приносит мобильным операторам большую часть выручки, а также предоставления доступа в интернет, у компаний появляются онлайн-кинотеатры, телевидение, магазины и даже банки. Все для того, чтобы один абонент тратил больше и ARPU рос.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🧱Интер РАО может сильно увеличить капзатраты
❗️Капитальные затраты Интер РАО в 2022 году могут увеличиться на 40% год к году, до ₽62 млрд. И у инвесторов возникает вопрос: будут ли дивиденды?

🚀Как считают аналитики Market Power, даже с ростом этих затрат деньги у компании на дивиденды все равно есть. Главное, чтобы было желание их платить.
🔹Поводов отступать от дивидендной политики нет. Интер РАО платит из чистой прибыли и всегда соблюдал это правило. Скорее всего, выплаты будут небольшими, но будут.

Следи за новостями рынка инвестиций в телеграм-канале Market Power и смотри еженедельные обзоры самых горячих компаний на нашем YouTube-канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️ОПЕК+ будет наращивать
❗️Страны ОПЕК+ согласились в следующем месяце продолжить увеличивать добычу нефти на плановые 432 тыс. баррелей в сутки

🚀Вчера Market Power рассказывал, что США намерена бороться с искусственным завышением цен на нефть со стороны ОПЕК при помощи специального антикартельного закона. Спойлер: санкции, которые Штаты могут наложить на ОПЕК не идут ни в какое сравнение с возможным ответом организации.

Следи за новостями рынка инвестиций в телеграм-канале Market Power и смотри еженедельные обзоры самых горячих компаний на нашем YouTube-канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚕Lyft упал в кювет
Американский агрегатор такси отчитался за 1 квартал 2022 года

Lyft:
MCap = $8 млрд
P/E = n/a

💸Выручка компании за три месяца выросла до $875 млн (+44% год к году).
🔹Чистый убыток за три месяца составил $196 млн (против убытка в $427 млн в 1 квартале 2021 года).

😳И казалось бы: выручка выросла, чистый убыток снизился, даже количество водителей увеличилось почти до 18 млн (+32%). Только есть пара проблем.

❗️Количество водителей вышло меньше ожидаемого. Более того, компания планирует во втором квартале тратить деньги на привлечение новых водителей и выплату им субсидий из-за растущих цен на топливо.

📉Все это настолько расстроило инвесторов, что акции Lyft на вчерашних торгах упали на 30%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

‼️ AMD: дневной рост не компенсирует месячного падения
🚀Аналитики MP напоминают, что акции AMD упали на 20% за последний месяц — гораздо сильнее американского рынка в целом. Для сравнения: котировки конкурента AMD — компании Intel — снизились лишь на 8% за этот же период. Точно такое же снижение — 8% — показал за этот период и индекс S&P500.

🔹Фундаментальная причина столь сильного месячного падения акций чипмейкера очевидна. По мультипликатору P/E Intel стоит 7 годовых прибылей, а AMD — 34. То есть рынок долгое время оценивал (и все еще продолжает это делать!) AMD дороже конкурента. А в условиях нынешней неопределенности на рынках США инвесторы плавно переходят от компаний роста к компаниям стоимости, выходя из акций переоцененных компаний.

🔹Также напомним, что Intel сам и проектирует, и производит чипы, а AMD занимается лишь проектированием, а производством по его заказу занимается тайваньская компания TSMC.

Следи за новостями рынка инвестиций в телеграм-канале Market Power и смотри еженедельные обзоры самых горячих компаний на нашем YouTube-канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

😱Не тот Ма
Акции Alibaba упали вчера на гонконгской бирже на 9%

❓Что случилось?
Центральное телевидение Китая сообщило, что власти Ханчжоу ввели ограничения в отношении человека по имени Ма. Его обвиняют в подстрекательстве к подрыву государственной власти и других действиях, угрожающих национальной безопасности.

😰Инвесторы сильно испугались, так как сразу же подумали, что речь идет про Джека Ма. И не важно, что он с 2020 года не входит в состав совета директоров Alibaba. Всем все равно стало страшно.

🤨Только вот вся соль в том, что на китайском имя Джека Ма обозначается одним иероглифом, а арестованного человека – двумя. То есть это было просто совпадение.

😮‍💨Когда власти уточнили написание фамилии, то инвесторы подуспокоились. Акции китайского бигтеха отыграли падение.

Следи за новостями рынка инвестиций в телеграм-канале Market Power и смотри еженедельные обзоры самых горячих компаний на нашем YouTube-канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>