комментарии In medias res | Логика денег на форуме
-
все металлы растут, а он падает вслед за нефтью — гамак нефтяная бумага, куда там Лукойлу до него...
Новиков Виталий, нефть так не падает как норка… И вообще падает нефть — падает рубль, Норникелю это только в радость. Здесь не в нефти дело
Дивы порежут, выплаты будут около $ 1,18 в год на акцию против текущих $ 2,08 — в два раза меньше. Было 7% ДД к текущей цене, станет чуть больше 3 %
Статус див аристократа — утерян.
Если раньше можно было на многое закрыть глаза, то теперь большой вопрос по этому бизнесу. Не будет роста выручки и свободного денежного потока — акции будут падать. Им еще в 5 G вкладываться надо.
Mail.ru - падший тех...Mail.ru есть в моем портфеле и в данный момент «радует» ярко-красными 12,4 % со знаком минус. Вот как только я решил стать долгосрочным инвестором, сразу получил минус, а когда я вел себя как хаотично-интуитивный спекулянт – был в плюсе:))) С момента как компания появилась у нас на бирже, я стал покупать ее без всякой осознанности в диапазоне цен от 1751 руб. до 1970 руб., а потом, видя неладное, закрыл в феврале 2021г. всю позицию по 2020 руб. В марте 2021 я решил завязать со спонтанно-беспричинными связями и, имея самые серьезные намерения, взял Mail.ru по цене в 1726 руб… Первые дни я пребывал в полной уверенности, что это крайне удачная для меня партия. Но что-то пошло не так и по состоянию на 14 мая 2021 цена акций ушла вниз к уровню 1500 руб., чем привела меня в некоторое недоумение. С одной стороны доля в портфеле совсем мизерная – всего 0,35 % и снижение котировок вообще никак не сказывается на моем портфеле. Но встал вопрос: стоит ли докупать прямо сейчас еще? Дивами компания не радует совсем, поэтому сидеть в этой бумаге в просадке будет довольно тоскливо и печально. А когда меня одолевают всяческие сомнения, я начинаю разбираться в сути бизнеса, читая отчеты, презентации, анализируя мультипликаторы и прочее.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
да, какой-то чёрный ящик… Облиги вроде торгуются, но по ним никто ничего не знает…
Baks, зайдите ко мне в блог, почитайте про ноту 10 :)))
Татнефть - БЕРЕМ
«Итак, мой друг, ты быть богаче не желаешь?» —
«Я этого не говорю;
Хоть Бога и за то, что есть, благодарю;
Но сам ты, барин, знаешь,
Что человек, пока живет,
Всё хочет более: таков уж здешний свет.
Я чай, ведь и тебе твоих сокровищ мало;
И мне бы быть богатей не мешало»Иван Крылов
Басня «Откупщик и Сапожник» (1811)
Жадность – неотъемлемое человеческое качество, воспетое античными мыслителями, классиками литературы и лежащее в основе многих наших поступков. И где как ни на бирже можно стать свидетелем человеческой жадности во всевозможных ее формах. Ибо трудно быть жадным и здравомыслящим одновременно !!!
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Мне кажется, рывок вверх будет, но с задержкой 👌
Russia-n-Roul, рывок может и не будет, но с каждым днем падения цены растет дивидендная доходность, привлекательными становятся мультипликаторы p/s, p/e и ev/ebitda в сопоставлении с историческими значениями. Также мы имеем два встречных движения в виде снижения EV и одновременном увеличении EBITDA.
Единственное, что меня сильно смущает — падение чистых активов: за 2018 год было 165.5 млрд, за 2019 год — уже 116.6 млрд, а за 2020 — 94.8 млрд.
При этом вспоминаем, что компания платит дивиденды больше чистой прибыли два года подряд, а за 2020 год заплатят аж 50 млрд. И по заверениям менеджмента за 2021 год заплатят еще больше (то есть больше чем 50 млрд.) Если чистая прибыль за 2021 год не удвоится год к году, то чистые активы могут еще уменьшиться. А там уже и до законодательного запрета на выплату дивидендов не долго:
«если на день принятия решения о выплате дивидендов стоимость чистых активов меньше его уставного капитала, и резервного фонда либо станет меньше их размера в результате принятия такого решения» — общество не вправе принимать решение о выплате дивидендов по акциям (ст. 43 Закона об АО).
.
Я не знаю можно ли применить Закон РФ «Об АО» к компании, зарегистрированной в Нидерландах, чьи акции размещены на Лондонской бирже. Равно как я не знаю размер уставного капитала и резервного фонда X5 Retail Group, но в целом ситуация с уменьшением чистых активов — не здоровая.
.
Может кто то обоснованно откомментировать ситуацию с чистыми активами во взаимосвязи с дивидендами?
.
в целом я в компанию верю и на текущих уровнях без фанатизма докупаюсь — планирую довести позу в портфеле до 1,5 % от общего капитала, размещенного в финансовых активах.
- Такое ощущение, что у людей совсем отшибло память… никто не помнит как в феврале-марте 2020 года всей страной ломились в пятерочку и скупали крупы/консервы/лапшу/туалетную бумагу/алкоголь/сухари/сушки/мед/соль и прочие товары стратегически длительного хранения, необходимые для выживания в условиях апокалипсиса.
Удивительно, что в 1 кв.2021 года X5 вообще что-то напродавали — одной туалетной бумаги и консерво-крупяной продукции должно было хватить людям года до 2025.
.
Но цифры говорят сами за себя — по всем показателям 1 кв. 2021 оказался еще сильнее апокалиптичного:
— за 1 квартал 2020 выручка выросла на 14 % — до 467 млрд (EBITDA выросла на 11 % до 57 млр.)
— за 1 квартал 2021 года выручка выросла на 8 % по сравнению с 1 кв. 2020г., составив 507 млрд ( EBITDA выросла практически на те же 8 % до 61 млрд) !!!
.
Но людям мало. Отчет конечно вышел просто никуда не годный!!! Вот если бы рост выручки был как у Fix Price, дивиденды как у Алросы, P/e как у Сургутнефтегаза — ну может быть тогда, сильно нехотя, по 1500 руб за акцию — они будут согласные…
- Девять причин купить X5 Retail Group прямо сейчас
Начинаю набор долгосрочной позиции от уровней 2370 – 2400 руб.
Первая покупка состоялась 15 апреля 2021 года в количестве 13 шт. по цене 2381,5 руб. С 26 апреля 2021 года планирую докупить 87 акций по текущей цене. После формирования позиции в количестве 100 штук сделаю паузу. Если будет просадка от моего закупа более 10 % — доберу еще штук 50.
Причины покупки:
1) диверсификация портфеля с целью его стабилизации надежным стабильным нецикличным и не сырьевым бизнесом, который прошел тест на выживаемость в кризис 2020 года с оценкой пять с плюсом по пятибалльной шкале. До сих пор в моем портфеле отсутствовали акции ритейла и сейчас не самый плохой момент для набора позиции именно по X5.
2) X5 как один из двух самых крупных ритейлеров имеет стратегически важное значение для страны: обеспечение продуктами населения. В кризисный 2020 год X5 было включено в список системообразующих предприятий. Это «вечный бизнес». Может через 30 лет все таки умрет нефтедобыча/ переработка и мир перейдет на ВИЭ, может перестанут добывать алмазы по каким то причинам, может палладий не будет использоваться в авто-индустрии электрокаров, но продуктовый ритейл скорее всего никуда не денется: люди всегда будут нуждаться в еде.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Дивиденды X5 Retail Group - под угрозой ???
Вчера в форум по X5 Retail Group я вставил текст, который сегодня выложил в блог с названием «Девять причин купить X5 Retail Group прямо сейчас»
Вчера же один из участников форума обратился ко мне с вопросом следующего содержания: « Не смущает ли вас уровень дивидендных выплат в 176 % от прибыли».Что же, стабильность дивидендных выплат – вопрос более чем серьезный, особенно если быть нацеленным на эти самые дивиденды. Как говорится, кто то любит наблюдать, как горит огонь, а мне приятнее смотреть как мой карман наполняется деньгами. Поэтому давайте разбираться !!!
Самые первые дивиденды были выплачены компанией X5 Retail Group в 2018 году по итогам 2017 года. Тогда на дивиденды было направлено 21,6 млрд рублей (79,5 руб. на ГДР), что соответствовало 69% чистой прибыли.
В 2018 году X5 Retail Group смогла заработать чистой прибылью 28,6 млрд руб., а дивидендов за этот год выплатили акционерам в сумме 25 млрд. руб. (92,06 руб. на одну ГДР), что составляет 87,4 % от чистой прибыли за год.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Итак — мы все ждем летом 2200, а осенью 1300. Собственно нужны люди, кто купит по 2200 а потом продаст по 1300)
Максим Соколов, Хочешь рассмешить Бога, расскажи о своих планах...
Какие основания для 1300 руб., особенно осенью, когда квартальные дивы скорее всего еще более увеличатся? Думаете рынок даст див доходность в 20 %?
In medias res, Глупец)))
Дмитрий Иванов, вы слишком суровы к себе!!!Спасибо за разъяснение. Я на рынке с октября 20 года, поэтому, думаю, что понадобится еще несколько лет, прежде чем у меня появится возможность писать что-то интригующее и многозначительное :). А пока я просто задаю дурацкие вопросы, пытаюсь вникать.
Сергей L, ну я сам ни Бог весть какой эксперт, тоже вникаю и разбираюсь, хотя инвестирую более 10 лет, но ранее я это делал на автопилоте, не задумывался и был занят своей основной работой. А недавно подсчитал свой капитал и охренел от масштабов полученного результата. И сейчас уже более осознанно и ответственно пытаюсь подойти к управлению капиталом, для чего решил писать блоги, дневники, завел на яндекс дзен канал In medias res
Вобщем сейчас я понял, что дешевле потратить время и получить какие то знания. А знания лучше заходят в голову, когда сам что то пишешь и анализируешь.177 % payout не смущает? И отрицательная балансовая стоимость. Меня смущает.
Сергей L, если вас что то смущает, то хотелось бы увидеть не многозначительное интригующее молчание, а мотивированные доводы.
.
Меня названный вами payout, рассчитанный к прибыли не смущает, так как согласно утверждённой див политики базой для дивидендов является операционный денежный поток и payout надо считать от него.
Всего за 2020 год выплатят 50 млрд руб, согласно отчетности операционный денежный поток 240 млрд, минус налог и проценты = 159 млрд денежные средства, полученные от операционной деятельности. Сумма в 50 млрд на дивиденды мне не кажутся чрезмерными.
.
А балансовая стоимость вам вообще для чего? Вы планируете в ходе ликвидации или банкротства получить на свои акции балансовую стоимость?
Я лично не предусматриваю подобный сценарий.- Начинаю набор долгосрочной позиции от уровней 2370 – 2400 руб.
Первая покупка состоялась 15 апреля 2021 года в количестве 13 шт. по цене 2381,5 руб. С 26 апреля 2021 года планирую докупить 87 акций по текущей цене. После формирования позиции в количестве 100 штук сделаю паузу. Если будет просадка от моего закупа более 10 % — доберу еще штук 50.
Причины покупки:
1) диверсификация портфеля с целью его стабилизации надежным стабильным нецикличным и не сырьевым бизнесом, который прошел тест на выживаемость в кризис 2020 года с оценкой пять с плюсом по пятибалльной шкале. До сих пор в моем портфеле отсутствовали акции ритейла и сейчас не самый плохой момент для набора позиции именно по X5.
2) X5 как один из двух самых крупных ритейлеров имеет стратегически важное значение для страны: обеспечение продуктами населения. В кризисный 2020 год X5 было включено в список системообразующих предприятий. Это «вечный бизнес». Может через 30 лет все таки умрет нефтедобыча/ переработка и мир перейдет на ВИЭ, может перестанут добывать алмазы по каким то причинам, может палладий не будет использоваться в авто-индустрии электрокаров, но продуктовый ритейл скорее всего никуда не денется: люди всегда будут нуждаться в еде.
3) X5 одна из не многих компаний, которая может в самый лютый кризис улучшать свой финансовый результат и операционные показатели, как это было, например во 2 квартале 2020 года.
4) X5 это возможность получить в долгосрочной перспективе и рост котировок (за счет амбициозных планов компании по росту операционных показателей, увеличения доли рынка до 20 % и роста выручки до 6 трл. руб.) и при этом получать дважды в год дивиденды, которые вероятнее всего будут расти в абсолютных значениях вместе с ростом бизнеса. До 2017 года компания только активно развивалась, а с 2017 года стала еще и дивиденды платить, что свидетельствует о взвешенном зрелом и разумном подходе собственников бизнеса в вопросах возврата на вложенный капитал. Ритейл вообще отлично подходит на роль дивидендной коровы, так как по сути своего бизнеса сидит на реальном денежном потоке. У каких то бизнесов лишь «на бумаге» может быть и выручка растущая и прибыль красивая, но при этом огромная дебиторка и слабый денежный поток. Продуктовый ритейл получает деньги сразу — в момент реализации своих товаров. Это довольно значительное преимущество, как мне кажется.
5) со своего максимума октября 2020 года (3100 руб.) вплоть до сего дня на конец апреля акции непрерывно падают целых шесть месяцев подряд. Хоть я и не использую технический анализ для принятия решения, но совершенно очевидно, что текущий уровень цен в 2370-2380 руб., является довольно сильным уровнем, сформировавшимся в 2019-2020 годах. Коррекция к текущим ценам от максимума составляет более 20 %. С операционными и финансовыми показателями все отлично. Вероятно падаем на риске юрисдикции и денонсации налогового соглашения между РФ и Голландией. Как только этот вопрос будет урегулирован тем или иным образом, можно предположить, что коррекция закончится.
6) Как компания выглядит по мультипликаторам в текущий момент:
P/s – 0,33. Это меньше, чем в 2016, 2017, 2018 и 2019 годах. У магнита текущее значение P/s — 0,34.
По показателю P/e 22,8 компания не выглядит недооцененной, скорее даже наоборот. У магнита, например, p/e 16,2. Но магнит принадлежит ВТБ, и в целом как бизнес магнит меня удручает. Учитывая, что X5 планирует рост операционных показателей и захват рынка вплоть до 20 % с текущих 12 %, я думаю p/e для умеренно растущего бизнеса с ROE 25-29 %, ROIC 10 % и рентабельностью EBITDA 12 % — вполне терпимо. К тому же ретроспективно показатель p/e у X5 был выше значения 20 в 2016 и 2019 годах, а в 2018 году равнялся 19,9 Лишь в 2017 году p/e был 17,5, но по выручке 0,46 вместо текущих 0,33, а по EV/EBITDA вообще 7,65 вместо текущих 3,64. Так что на мой взгляд по стоимостным коэффициентам X5 хоть и не выглядит глубоко недооценным активом, но и дорогим я бы тоже не назвал.
6) Дивидендная доходность. Для меня это гораздо более значимый показатель, чем потенциально возможный рост котировок. ДД в предстоящие 12 мес. составляет 8% грязными (без вычета НДФЛ). Ближайшая выплата дивов будет уже в мае, и это дополнительно стимулирует меня к покупкам. В конце 2020 года компания утвердила новую дивидендную политику – дивы будут платить от денежного потока (что правильно) и дважды в год. По итогам 2020 года дивы как в абсолютном так и в процентном выражении самые высокие, какие были у X5 начиная с 2017 года (собственно с того момента как они вообще стали платить дивы). Думаю по итогам 2021 года заплатят больше, чем по итогам 2020 года. Дивиденды при этом не запредельные для самой компании, думаю в будущем не будет проблем поддерживать их на этом уровне или даже увеличивать.
7 ) уровень корпоративного управления у X5 явно выше, чем у Магнита.
8) продуктовый ритейл один из тех сегментов, который отыгрывает инфляционную составляющую. Если сравнивать инфляционные риски ОФЗ десятилетки, имеющие в текущий момент доходность в 7 % грязными, и акции X5 с 8 % ДД и растущим бизнесом, то мне акции X5 кажутся более интересным вариантом с точки зрения риск/доходность на долгосрок.
9) X5 это чисто внутренняя российская история по бизнес процессам (сейчас я не рассматриваю проблему юрисдикции и возможный риск де-листинга с Лондона). С одной стороны отсутствие экспорта не спасает от девальвации. С другой стороны, это не та история, где стоит опасаться недружественных санкций со стороны США.
Кажется все перечислил. Риски конечно у X5 тоже присутствуют, как и у любого бизнеса. Но я оптимист и перечисленных плюсов мне достаточно для покупки.
Итак — мы все ждем летом 2200, а осенью 1300. Собственно нужны люди, кто купит по 2200 а потом продаст по 1300)
Максим Соколов, Хочешь рассмешить Бога, расскажи о своих планах...
Какие основания для 1300 руб., особенно осенью, когда квартальные дивы скорее всего еще более увеличатся? Думаете рынок даст див доходность в 20 %?
Константин, дивдоходность для рынка — вообще не аргумент. Полетит сталь вниз — польют бумагу арбитражники, заставят лить плечевых, плечевые зацепят слабонерных — доходность смотреть никто не будет. Или вы действительно думаете, что сегодня здесь под 3млрд оборота из-за дивов сделали?
any_to_real, я действительно думаю, что высокие цены на сталь, обеспеченные инфраструктурными проектами в США и Китае, а равно началом строительного сезона в России, создадут для Северсталь отличный денежный поток на протяжении всего 2021 года, а дивы они платят как раз с денежного потока и даже по текущим ценам это будет двузначная доходность, и что то я не вижу причин для сильного снижения акций Северсталь даже на возможной майской или иной коррекции. Бычий рынок в комодитис имеет фундаментальные причины, обусловленные эмиссией доллара, гос расходами и поддержанием/восстановлением экономики после ковидного года. А какие вы видите причины для падения цен на сталь?
Константин, бычий рынок стали имеет фундаментальные причины — а именно спрос превышает предложение, но продажи кв/кв НЛМК и ММК снизились, мировое производство стали в 1кв +10%, а учитывая, что сталь — не редкозем и ее в мире чуть меньше, чем воздуха, а продать ее за дорого хочется всем, тененция, думаю, продолжится. Это, разумеется, не точно, но исторически бумаги металлургов очень цикличны — вот стали не хватает, щелчок, и ее девать некуда — и сходить в -25...30% для них дело обычное.
any_to_real, понятно что цикличны, но бычий рынок только начался, ещё даже построить ничего не успели, а вы уже его хоронить собрались. Опять же эмиссию доллара в учёт принимаете? Триллионы долларов были выделаны в 2020 году, в 2021 году — ещё одна триллионная порция подъедет. Это будут новые деньги, которых не было в экономике. Инфляция — это кстати не рост цен, это именно обесценивание денег за счёт увеличение их количества, а рост цен — всего лишь последствие. Так с чего вдруг в мире, в котором новые деньги создают триллионами цены на реальные активы должны падать, а не расти, как это происходит сейчас?
Константин, а с чего сталь сложилась в 2 раза в 2018-2020 когда печатные станки тоже во всю шарашили?
Ну или с чего палладий вырос на 15% от докризисного, а сталь на 150%?
any_to_real, ну вот как раз в 2018 году ФРС поднимало ставку и сворачивало QE, как раз в это время начались торговые войны США с Китаем и были опасения замедления экономики Китая, а сами США не имели никаких наполеоновских планов по обновлению инфраструктуры. Сейчас 2021 год и мир выходит из ковидного 2020-го, который сопоставим с мировой войной. Сейчас и деньги печатают и стройки века анонсируют. А как строить без стали? Так вот строить толком ещё даже не начинали, поэтому я думаю мы можем увидеть несколько лет высоких цена на сталь.
In medias res, так опять не сходится — и ФРС поднимало ставку с конца 2016 года, а не в 2018, да и сейчас Китай уже ограничил кредитование, Канада режет QE, у нас ставку повышают, а недавно рынки трясло из-за роста доходности трежерей.
Но это все лирика, ибо физика для стали — баланс спроса и предложения, а спрос здесь насыщается очень быстро при высоких ценах.
Стройки века — это, конечно, хорошо, но пока что это только разговоры, а производство стали уже растет на 10% в последнем квартале.
any_to_real, вам не кажется, что наш с вами диалог смешон? ни вы, ни я не обладаем достаточной компетенцией в вопросах прогнозирования мирового рынка стали.
Но при этом для меня есть очевидные вещи — наши металлурги недооценены к текущим рыночным ценам на сталь, поскольку если эти цены закрепятся на долго, то див доходность перевалит за 20 %. Но даже если цены на сталь ждет какая то коррекция (скажем на 20 или даже на 30 %), то див доходность наших металлургов все равно будет двузначной, а меня как человека, который живет с капитала, это более чем устраивает. Мои позиции по сталеварам плюсуют значительно, средняя сильно ниже текущих цен, я уже получаю волшебную просто Див Доходность в эпоху низких ставок и доходности по ОФЗ на уровне 5-7 %. Поэтому я постепенно докупаю всех трех наших металлургов в текущем моменте, ну чуть чуть моя средняя будет подниматься — это не критично. Даже если упадет цена на сталь, учитывая фактор девальвации и отличные фин резы в рублях — двузначная ДД никуда не денется!!! А платят они 4 раза в год!!! Мне достаточно ощущать реальные деньги, падающие в мой карман и спорить с теоретиками и спекулянтами мне неинтересно.
In medias res, поживем-увидим. Нельзя заранее предсказать свое поведение, когда все улетит на 30% вниз — это, кстати, к вопросу о теоретиках
Что в этот момент творится на ветке я уже наблюдал, страшное зрелище воистину.
any_to_real, Есть проверенный рецепт от всех страхов — называется диверсификация по классу активов. Недвижимость, золото, акции, облигации, депозиты, валюта — ничего не страшно.Итак — мы все ждем летом 2200, а осенью 1300. Собственно нужны люди, кто купит по 2200 а потом продаст по 1300)
Максим Соколов, Хочешь рассмешить Бога, расскажи о своих планах...
Какие основания для 1300 руб., особенно осенью, когда квартальные дивы скорее всего еще более увеличатся? Думаете рынок даст див доходность в 20 %?
Константин, дивдоходность для рынка — вообще не аргумент. Полетит сталь вниз — польют бумагу арбитражники, заставят лить плечевых, плечевые зацепят слабонерных — доходность смотреть никто не будет. Или вы действительно думаете, что сегодня здесь под 3млрд оборота из-за дивов сделали?
any_to_real, я действительно думаю, что высокие цены на сталь, обеспеченные инфраструктурными проектами в США и Китае, а равно началом строительного сезона в России, создадут для Северсталь отличный денежный поток на протяжении всего 2021 года, а дивы они платят как раз с денежного потока и даже по текущим ценам это будет двузначная доходность, и что то я не вижу причин для сильного снижения акций Северсталь даже на возможной майской или иной коррекции. Бычий рынок в комодитис имеет фундаментальные причины, обусловленные эмиссией доллара, гос расходами и поддержанием/восстановлением экономики после ковидного года. А какие вы видите причины для падения цен на сталь?
Константин, бычий рынок стали имеет фундаментальные причины — а именно спрос превышает предложение, но продажи кв/кв НЛМК и ММК снизились, мировое производство стали в 1кв +10%, а учитывая, что сталь — не редкозем и ее в мире чуть меньше, чем воздуха, а продать ее за дорого хочется всем, тененция, думаю, продолжится. Это, разумеется, не точно, но исторически бумаги металлургов очень цикличны — вот стали не хватает, щелчок, и ее девать некуда — и сходить в -25...30% для них дело обычное.
any_to_real, понятно что цикличны, но бычий рынок только начался, ещё даже построить ничего не успели, а вы уже его хоронить собрались. Опять же эмиссию доллара в учёт принимаете? Триллионы долларов были выделаны в 2020 году, в 2021 году — ещё одна триллионная порция подъедет. Это будут новые деньги, которых не было в экономике. Инфляция — это кстати не рост цен, это именно обесценивание денег за счёт увеличение их количества, а рост цен — всего лишь последствие. Так с чего вдруг в мире, в котором новые деньги создают триллионами цены на реальные активы должны падать, а не расти, как это происходит сейчас?
Константин, а с чего сталь сложилась в 2 раза в 2018-2020 когда печатные станки тоже во всю шарашили?
Ну или с чего палладий вырос на 15% от докризисного, а сталь на 150%?
any_to_real, ну вот как раз в 2018 году ФРС поднимало ставку и сворачивало QE, как раз в это время начались торговые войны США с Китаем и были опасения замедления экономики Китая, а сами США не имели никаких наполеоновских планов по обновлению инфраструктуры. Сейчас 2021 год и мир выходит из ковидного 2020-го, который сопоставим с мировой войной. Сейчас и деньги печатают и стройки века анонсируют. А как строить без стали? Так вот строить толком ещё даже не начинали, поэтому я думаю мы можем увидеть несколько лет высоких цена на сталь.
In medias res, так опять не сходится — и ФРС поднимало ставку с конца 2016 года, а не в 2018, да и сейчас Китай уже ограничил кредитование, Канада режет QE, у нас ставку повышают, а недавно рынки трясло из-за роста доходности трежерей.
Но это все лирика, ибо физика для стали — баланс спроса и предложения, а спрос здесь насыщается очень быстро при высоких ценах.
Стройки века — это, конечно, хорошо, но пока что это только разговоры, а производство стали уже растет на 10% в последнем квартале.
any_to_real, вам не кажется, что наш с вами диалог смешон? ни вы, ни я не обладаем достаточной компетенцией в вопросах прогнозирования мирового рынка стали.
Но при этом для меня есть очевидные вещи — наши металлурги недооценены к текущим рыночным ценам на сталь, поскольку если эти цены закрепятся на долго, то див доходность перевалит за 20 %. Но даже если цены на сталь ждет какая то коррекция (скажем на 20 или даже на 30 %), то див доходность наших металлургов все равно будет двузначной, а меня как человека, который живет с капитала, это более чем устраивает. Мои позиции по сталеварам плюсуют значительно, средняя сильно ниже текущих цен, я уже получаю волшебную просто Див Доходность в эпоху низких ставок и доходности по ОФЗ на уровне 5-7 %. Поэтому я постепенно докупаю всех трех наших металлургов в текущем моменте, ну чуть чуть моя средняя будет подниматься — это не критично. Даже если упадет цена на сталь, учитывая фактор девальвации и отличные фин резы в рублях — двузначная ДД никуда не денется!!! А платят они 4 раза в год!!! Мне достаточно ощущать реальные деньги, падающие в мой карман и спорить с теоретиками и спекулянтами мне неинтересно.
In medias res, поживем-увидим. Нельзя заранее предсказать свое поведение, когда все улетит на 30% вниз — это, кстати, к вопросу о теоретиках
Что в этот момент творится на ветке я уже наблюдал, страшное зрелище воистину.
any_to_real, за 10 лет у меня улетало вниз и побольше, чем на 30%… и в просадках был по нескольку лет, но если вопреки всему, иной раз стиснув зубы, придерживаться своей стратегия и следовать здравому смыслу — то в итоге всегда оказываешься в ситуации, когда и капитал вырос и денежный поток вырос. По моей стратегии я немного докупил металлургов, теперь в планах не дергаться и не мешать деньгам попадать в мои карманы.
Собрание, которого могло не быть
ПАО «НОВАТЭК» одним из первых проводит годовые собрания, в связи с этим 23 апреля 2021-го года состоялось годовое собрание ПАО «НОВАТЭК» в очном режиме. Лично моё мнение, ПАО «НОВАТЭК» поторопился созвать собрание, а когда Дума продлила на этот год возможность проводить собрание заочно, просто не захотели отменять решение СД об очном собрании, и принимать новое решение о заочном собрании. Я не инвестирую в данную компанию, но вспомнив о том, что посетить ГОСА ПАО «НОВАТЭК» это единственная возможность посетить собрание акционеров в этом году, так на собрание Группы Черкизово я уже не сходил, я всё-таки решил заглянуть на огонёк в отель «Арарат Парк Хаятт Москва» на ул. Неглинная д.4.
С девяти часов к гостинице стали подтягиваться знакомые лица. В десять часов началась регистрация. По моим ощущениям, людей было в два раза меньше, чем на всех предыдущих собраниях ПАО «НОВАТЭК». Традиционного угощения акционерам приготовлено не было. Подарков акционерам не дарили, если не считать, что вместе с материалами к собранию, после того как акционеру померят температуру, выдавалась маска и перчатки. Увидев, что кормить акционеров не собираются, некоторые «акционеры» зашли в зал, взяли со стульев по несколько ручек и блокнотов, а также бутылок воды акваминерале и покинули гостиницу. В одиннадцать часов началось собрание. Наталенко начал с того, что пандемия, что поддерживаем муниципальные образования, в частности мурманскую область, Ямал и Камчатку. Далее регистратор сказал, что зарегистрировалось 257 акционеров, что составляет 76%. В конце собрания было уже 268 акционеров и 82%. С докладом выступил Михельсон, рассказал об успехах компании. Но самое интересное произошло во время ответов на вопросы. Леонид Викторович вдруг сказал, что поступил очень важный вопрос. Вопрос от акционера Алексея был связан с тем, что компания провоцирует его на здоровый образ жизни и избавление от лишнего веса, и в отличии от прошлых собраний отсутствуют пирожки, и акционерам даже не наливают шампанское. Леонид Викторович распорядился организовать шампанское для акционеров. По окончании собрания акционерам наливали шампанское и даже клали на тарелочку печенюшки.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
meetingshareholders, неужели люди так унижаются. Живу в провинции и не имею возможности посещать собрания.Итак — мы все ждем летом 2200, а осенью 1300. Собственно нужны люди, кто купит по 2200 а потом продаст по 1300)
Максим Соколов, Хочешь рассмешить Бога, расскажи о своих планах...
Какие основания для 1300 руб., особенно осенью, когда квартальные дивы скорее всего еще более увеличатся? Думаете рынок даст див доходность в 20 %?
Константин, дивдоходность для рынка — вообще не аргумент. Полетит сталь вниз — польют бумагу арбитражники, заставят лить плечевых, плечевые зацепят слабонерных — доходность смотреть никто не будет. Или вы действительно думаете, что сегодня здесь под 3млрд оборота из-за дивов сделали?
any_to_real, я действительно думаю, что высокие цены на сталь, обеспеченные инфраструктурными проектами в США и Китае, а равно началом строительного сезона в России, создадут для Северсталь отличный денежный поток на протяжении всего 2021 года, а дивы они платят как раз с денежного потока и даже по текущим ценам это будет двузначная доходность, и что то я не вижу причин для сильного снижения акций Северсталь даже на возможной майской или иной коррекции. Бычий рынок в комодитис имеет фундаментальные причины, обусловленные эмиссией доллара, гос расходами и поддержанием/восстановлением экономики после ковидного года. А какие вы видите причины для падения цен на сталь?
Константин, бычий рынок стали имеет фундаментальные причины — а именно спрос превышает предложение, но продажи кв/кв НЛМК и ММК снизились, мировое производство стали в 1кв +10%, а учитывая, что сталь — не редкозем и ее в мире чуть меньше, чем воздуха, а продать ее за дорого хочется всем, тененция, думаю, продолжится. Это, разумеется, не точно, но исторически бумаги металлургов очень цикличны — вот стали не хватает, щелчок, и ее девать некуда — и сходить в -25...30% для них дело обычное.
any_to_real, понятно что цикличны, но бычий рынок только начался, ещё даже построить ничего не успели, а вы уже его хоронить собрались. Опять же эмиссию доллара в учёт принимаете? Триллионы долларов были выделаны в 2020 году, в 2021 году — ещё одна триллионная порция подъедет. Это будут новые деньги, которых не было в экономике. Инфляция — это кстати не рост цен, это именно обесценивание денег за счёт увеличение их количества, а рост цен — всего лишь последствие. Так с чего вдруг в мире, в котором новые деньги создают триллионами цены на реальные активы должны падать, а не расти, как это происходит сейчас?
Константин, а с чего сталь сложилась в 2 раза в 2018-2020 когда печатные станки тоже во всю шарашили?
Ну или с чего палладий вырос на 15% от докризисного, а сталь на 150%?
any_to_real, ну вот как раз в 2018 году ФРС поднимало ставку и сворачивало QE, как раз в это время начались торговые войны США с Китаем и были опасения замедления экономики Китая, а сами США не имели никаких наполеоновских планов по обновлению инфраструктуры. Сейчас 2021 год и мир выходит из ковидного 2020-го, который сопоставим с мировой войной. Сейчас и деньги печатают и стройки века анонсируют. А как строить без стали? Так вот строить толком ещё даже не начинали, поэтому я думаю мы можем увидеть несколько лет высоких цена на сталь.
In medias res, так опять не сходится — и ФРС поднимало ставку с конца 2016 года, а не в 2018, да и сейчас Китай уже ограничил кредитование, Канада режет QE, у нас ставку повышают, а недавно рынки трясло из-за роста доходности трежерей.
Но это все лирика, ибо физика для стали — баланс спроса и предложения, а спрос здесь насыщается очень быстро при высоких ценах.
Стройки века — это, конечно, хорошо, но пока что это только разговоры, а производство стали уже растет на 10% в последнем квартале.
any_to_real, вам не кажется, что наш с вами диалог смешон? ни вы, ни я не обладаем достаточной компетенцией в вопросах прогнозирования мирового рынка стали.
Но при этом для меня есть очевидные вещи — наши металлурги недооценены к текущим рыночным ценам на сталь, поскольку если эти цены закрепятся на долго, то див доходность перевалит за 20 %. Но даже если цены на сталь ждет какая то коррекция (скажем на 20 или даже на 30 %), то див доходность наших металлургов все равно будет двузначной, а меня как человека, который живет с капитала, это более чем устраивает. Мои позиции по сталеварам плюсуют значительно, средняя сильно ниже текущих цен, я уже получаю волшебную просто Див Доходность в эпоху низких ставок и доходности по ОФЗ на уровне 5-7 %. Поэтому я постепенно докупаю всех трех наших металлургов в текущем моменте, ну чуть чуть моя средняя будет подниматься — это не критично. Даже если упадет цена на сталь, учитывая фактор девальвации и отличные фин резы в рублях — двузначная ДД никуда не денется!!! А платят они 4 раза в год!!! Мне достаточно ощущать реальные деньги, падающие в мой карман и спорить с теоретиками и спекулянтами мне неинтересно.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
