комментарии Олег Кузьмичев на форуме

Олег Кузьмичев, в этой истории важно понимать что владея акциями Яндекса в нрд ты де-юре не имеешь никаких прав пока есть санкции.

Тимофей Мартынов, так можно сказать про все ГДР.

Олег Кузьмичев, хорошо.

Ты уверен что голландское законодательство предусматривает такую опцию?

Это раз.

Во-вторых, я чет не уверен что н...

Тимофей Мартынов, дочернее ООО Яндекс не может выкупить?

Олег Кузьмичев ждет выкуп по 2500 руб. Можно узнать, на каком основании выкуп?

Тимофей Мартынов, будут несогласные с разделением. почему бы им не дать возможность выкупа?

Контроль менеджменту потом с этих выкупленных акций и передать вместе с Кудриным

Билл Акман и шорт HKD/USD

Говорят легендарный медведь Билл Акман шортит привязку Гонконгский доллар — доллар США. Типа очень дорого китайцам становится поддерживать этот курс...


Посмотрим, кто окажется прав, но если будет слом — что-то в мире поменяется.

Возможен очередной удар по инвесторам в Гонконгские акции, но уже со стороны ослабления валюты? Кто что думает?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Олег Кузьмичев, до конца сообщение не открывается...
Что там в итоге, брать Сегежу? )

Дмитрий Владимирович, я бы не стал )

Сегежа - покупаем дешевый российский лес или не всё так просто?

Когда все акции на дне — перед инвестором стоит вопрос “что купить”. Упавшие больше всех акции, стоимостные идеи, дивидендные истории или акции роста (где идет наращивание операционных показателей). Сегежа — яркий пример последнего типа.

Акции упали в 1,5 раза с момента IPO (тогда компания привлекла 30 млрд рублей в капитал), с максимумов в 2 раза. На момент большого M&A с Bonum Capital в 2021 году компания была оценена по 8 рублей через допэмиссию — сейчас акции стоят 5 рублей.

Объемы торгов кстати хорошие и без иностранцев. Бумага очень популярна у физиков.

Перед рассказом в виде длиннопоста — быстрое сравнение динамики котировок с похожими лесными компаниями иностранцами, там тоже есть проблемы.

Сравнение с основными конкурентами в $

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Олег Кузьмичев, ну вот смотри, сегодня уже в лидерах падения

Тимофей Мартынов, после украинских ракет по порту Транснефти, я бы больше этого боялся в НМТП. Так то это среднерыночная волатильность))

Total - результаты за 3Q 2022 и телеконференция
В России Total знают, как мажоритарного акционера НОВАТЭКА и Ямал СПГ (без Тоталь этот проект вряд ли был бы реализован) — спасибо французам, это одни из самых приятных нефтегазовых мейджоров, которые все еще держатся за ТОП активы и не собираются уходить из России (в отличие от Shell и BP).

Посмотрим, что думает менеждмент и что происходит у него в финансах — еще тут 8 мая https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/800107.php я писал, что Тоталь — самый интересный актив из европейцев + СЕО тогда выдал инсайды про НОВАТЭК (достройку Арктик СПГ-2, отказ от ухода из России и расчет на Высокие дивиденды от Новатэка). 

Посмотрим, что происходит сейчас.

Впечатляющий линейный рост выручки закончился(с 20 до 70 млрд в квартал!).

По EBITDA все прям очень хорошо (у Тоталь большой мировой пакет СПГ + сильна переработка). Но социальные налоги Франции съели много по пути трансформации  EBITDA в прибыль.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Турция, Босфор и российская нефть

СМИ начинают раскачивать удар в спину от турков с запретом на пропуск нефтетанкеров без страховки через Босфор

«С 1 декабря Турция закроет проливы Босфор и Дарданеллы для судов, перевозящих нефть, если они не имеют страхового покрытия

По сообщению Bloomberg, такой циркуляр турецкое министерство транспорта направило судовладельцам. Российским нефтяникам свободно получить страховку в рамках нового санкционного режима станет практически невозможно: с 5 декабря она будет доступа лишь танкерам, которые перевозят нефть по цене ниже установленного потолка.

Турецкий чиновник из системы контроля за морскими перевозками подтвердил Bloomberg, что новые правила связаны с соблюдением европейских санкций, хотя формально Турция к ним не присоединялась.»

Чет мне кажется наши товарищи договорятся, ведь турки сами на этом наваривают кучу денег (перепродают нефтепродукты в ЕС, да и нефть наверно тоже). Уход 1 млн баррелей через Черное море, но с зерновой сделкой — сомнительно, тем более НМТП тогда должны укатывать в пол, а он наоборот растет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Турция, Босфор и российская нефть

СМИ начинают раскачивать удар в спину от турков с запретом на пропуск нефтетанкеров без страховки через Босфор

«С 1 декабря Турция закроет проливы Босфор и Дарданеллы для судов, перевозящих нефть, если они не имеют страхового покрытия

По сообщению Bloomberg, такой циркуляр турецкое министерство транспорта направило судовладельцам. Российским нефтяникам свободно получить страховку в рамках нового санкционного режима станет практически невозможно: с 5 декабря она будет доступа лишь танкерам, которые перевозят нефть по цене ниже установленного потолка.

Турецкий чиновник из системы контроля за морскими перевозками подтвердил Bloomberg, что новые правила связаны с соблюдением европейских санкций, хотя формально Турция к ним не присоединялась.»

Чет мне кажется наши товарищи договорятся, ведь турки сами на этом наваривают кучу денег (перепродают нефтепродукты в ЕС, да и нефть наверно тоже). Уход 1 млн баррелей через Черное море, но с зерновой сделкой — сомнительно, тем более НМТП тогда должны укатывать в пол, а он наоборот растет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ну что, турция запрещает проход танкеров, жопа нмтп?

На чем росли сегодня с утра кстати?

Тимофей Мартынов, такая жопа, что аж растем, ох уж эти телеграм анальи

«Российская национальная перестраховочная компания (РНПК) стала ключевым перестраховщиком для российских судов, в том числе для танкеров „Совкомфлота“, после введения отраслевых санкций со стороны Запада. Об этом в пятницу сообщило агентство Reuters со ссылкой на источники.

По их оценкам, гарантий, предоставляемых РНПК российским страховщикам, будет достаточно, чтобы обеспечивать работу российского танкерного флота без необходимости прибегать к услугам западных компаний, которые не готовы работать с РФ.»

Shell - результаты за 3Q 2022 и телеконференция
Продолжаем смотреть за результатами европейских нефтегазовых мейджоров. Shell — наверное крупнейшая из тройки ВР, Total, Shell, англо-голландская компания и по-настоящему частная первоначально, потому и самая эффективная (в теории).

Из российских активов остался нерешенным вопрос с Сахалин-2 (еще один СПГ на Дальнем Востоке, который не хуже, чем хваленый Ямал СПГ). Почему не хуже? Потому что до рынков сбыта «рукой подать» и не надо везти СПГ через льды Арктики. Хотя и мощность сжижения ниже в 2 раза (10 млн тонн).

Сейчас Сахалином-2 рулит Газпром — писал об этом пост тут https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/820217.php  у Шелла было 27,5% в проекте и доля «халявного» газа по секретному СРП. В российское ООО Шелл не зашел в отличие от японцев, поэтому его долю скорее всего реквестируют, собственно компания ее уже списала в первом полугодии.

Предыдущий пост про Shell с результатами за 2 квартал писал тут - https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/824738.php

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпромнефть и фантастические дивиденды за 9 месяцев

Сегодня компания объявила дивиденды за 9 месяцев — целых 69,78 рублей, ДД: 15.44%. Это намного больше ожиданий, в том числе и моих, которые я описывал в этом посте https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/828446.php в начале августа. Разберемся, почему так получилось и сколько заработала компания за 9 месяцев и может ли это продолжаться далее.

Дивидендная доходность отличная, особенно для тех, кто покупал по 250-300 (такие возможности были не раз, даже месяц назад акция стоила 320 рублей!)




Понятное дело — 1 полугодие у компании было отличным, как и у Татнефти с Лукойлом, но вот 3 квартал должен быть «как у всех», слабеньким. Но вероятно — вышло наоборот!

Диаграмма с моими ожиданиями по дивидендам от августа и реальностью.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

BP - результаты за 3Q 2022 и телеконференция
Европейские нефтяные мейджоры опубликовали отчет за 3 квартал — посмотрим на их результаты в пол глаза (исторически они близки к результатам российских нефтегазовых компаний) + выписал важные моменты с телеконференции. В прошлый раз про ВР и 2 квартал писал тут - https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/825846.php

Начинаем, традиционно с ВР, который владеет почти 20% долей в Роснефти и чьи 1,4 млрд долларов дивидендов от Роснефти в скором времени будут лежать на счете типа С (пока лежит только 700)).

Цена на нефть в 3 квартале была высокая, но ниже, чем во втором. Средняя — 95 баксов за баррель у сорта Brent

Начинаем с финансовых показателей — выручка сбавила из-за снижения цен на нефть, прибыли нет! Порыскал в отчете — всему виной убыток по Газовому и ВИЭ Сегменту в 3 млрд долларов и  1 млрд долларов списаний (в тч из-за неполучения Дивов Роснефти))


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роснефть и дивиденды

Правильный график дивидендов от Роснефти. Вообще по моим расчетам выходило 50 рублей за этот год, но учитывая, что роснефть не корректирует прибыль на переоценки/списания, тут могут быть фокусы (какие были в 4 квартале 2021 года например).

По 250-300 джус, по текущим не знаю, ЛУКОЙЛ лучше. Но хоронить компанию, которая добывает 4 млн баррелей нефти в сутки, наверно не стоит))

Основная перспектива в Восток ойле и перенаправлении нефтепереработки с ЕС...

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Свежий прогноз EIA по нефти
Попался мне свежий отчет от Управления Энергетической информацией США (IEA), не путать с МЭА. Выглядит здраво.



Коротко интересные факты:

👉 дешевых цен на нефть не ждут, 95-100 баксов в ближайшее время

👉  США нарастит добычу нефти максимум на 0,5 млн баррелей в сутки

👉  Экспорт СПГ в США вырастет на 14% в следующем году.

👉  Ну и небольшая рецессия в -0,1%))

Бензина и дизеля в США кот наплакал (запасы на минимумах)


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Татнефть отчет РСБУ за 3 квартал 2022
Татнефть на прошлой неделе отчиталась по РСБУ — коротко пробежимся по отчету и посмотрим, что там происходит, исходя из имеющихся данных.

Во-первых, стоит отметить тяжелый квартал для нефтянников — цена на нефть и USD/RUB были низкие, хороших результатов ждать не приходится. По рублевой бочке фактически вернулись в 2019 год, но налоги то стали выше, как и затраты на добычу.

Средняя цена на Urals — 4100 рублей за баррель (средняя цена за USD — 59 рублей, средняя цена на Urals 69 долларов).

Чистая цена экспортера (с учетом налогов) — выходит около 24 долларов или 1416 рублей за барреля. Маловато.


Тем не менее, Татнефть показала достойный результат — вот, что значит качественный бизнес.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Недетские объемы в Детском Мире

175 млн акций — оборот Дет мира за 2 дня (еще не вечер). График помесячный.

это 25% оборота… сравнимые обороты были во времена начала СВО и на ковиде.

Большую часть альтусы и прочие мутные типы с Полюса уже скорее всего собрали — дожимают оставшихся.

Грустная история, я туда правда никогда не лез (всегда боялся ритейла, тем более с нулевым капиталом).

Какие выводы можно сделать — даже не знаю, наIPOшили всех — АФК Система вышла удачно (после ее ухода был хороший знак, что надо уходить). Тем более когда начали входить мутные типы, которые рулили Аптеками 36 и 6 (посмотрите их график и схемки с печатью акций).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Олег Кузьмичев, где почитать? ссылка не работает

транжира, сделал, см пред пост ) попросили небольшую модерацию.

Глобалтранс - миниконспект модератора с конференции Смартлаба

Компания Глобалтранс сейчас везде — на эфирах Тимофея Мартынова, интервью брокеров и активных инвест идеях многих аналитиков + прописка на Кипре)) Но они участвовали в конференции смартлаба через видеосвязь, спасибо Михаилу Перестюку. Я модерировал зал и немного подготовился заранее.

Основные тезисы:

👉 Редомициляция – изучаем варианты, но ничего конкретного. На кейс с выплатами дивидендов компании Мать и Дитя посмотрим. Байбек технически сложно сейчас реализовывать.

👉 Мы видим, что рыночные ставки аренды на полувагоны в сентября-октябре немного стабилизировались. Ставки в сегменте цистерн остаются благоприятными.

👉 С ремонтом парка у нас нет проблем — все комплектующие отечественные (инновационных вагонов у нас в парке практически нет)

Авто-репост. Читать в блоге >>>