комментарии Ассоциация инвесторов "АВО" на форуме

ГТЛК

«Государственная транспортная лизинговая компания» (#ГТЛК) в настоящий момент активно прорабатывает возможность выпуска «замещающих» облигаций, но для этого необходимо соблюсти ряд условий, которые позволят это сделать, сообщили «Интерфаксу» в пресс-службе компании

«Финансовая модель GTLK Europe была обособлена и не предусматривала выпуск еврооблигаций для финансирования деятельности материнской компании и обслуживание выплат за счет финансовой модели АО „ГТЛК“, — отметили в пресс-службе.
Таким образом, в случае замещения еврооблигаций из-за попадания под санкции дочерних зарубежных обществ у ГТЛК искусственным образом сформируются обязательства, против которых нет активов, это может привести к существенным негативным последствиям, считают в компании.
»Чтобы этого не допустить, ГТЛК предложила федеральным органам власти и регулятору финансового рынка в РФ различные конструкции по определению и формированию дополнительного источника обслуживания и погашения нового долга. Также для учета интересов российских держателей евробондов ГТЛК сформулировала предложения по процедуре обмена бумагами в российской инфраструктуре с целью сохранения периметра инвесторов, которые стали заложниками действий недружественных стран", — сообщили в ГТЛК.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Россети

АВО продолжает следить за судебными делами владельцев облигаций против Россетей.

Возможно, что #Россети готовятся заключать мировые соглашения с истцами.

В Деле А40-284261/2022 АО «УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ „ТРАНСФИНГРУП“ против ПАО „ФЕДЕРАЛЬНАЯ СЕТЕВАЯ КОМПАНИЯ — РОССЕТИ“ в Определении от 11 апреля 2023 года суд установил, что «Протокольным определением суд в порядке ст. 158, 159 АПК РФ удовлетворил ходатайство сторон об отложении судебного заседания для урегулирования спора мирным путем».

Напомним, что ФСК — Россети осенью прошлого года опубликовали сообщение о возникновении права облигационеров требовать погашения своих облигаций в связи с реорганизацией, но в суде стали оспаривать данное право по самым различным основаниям. На сегодняшний день эмитент проигрывает три иска, по остальным искам заседания отложены.
Ранее по коллективному иску по реорганизационной оферте заключил мировое соглашение с физическими лицами ОАО «Джи групп».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

VII практическая конференция «Налоговая среда 2023. Аспекты финансовой устойчивости»

17 мая пройдет VII практическая конференция «Налоговая среда 2023. Аспекты финансовой устойчивости». (https://redcontour.ru/nalogovaya-sreda-2023?utm_source=bondholders&utm_medium=smm) Это одно из значимых экспертных мероприятий для финансовых директоров, руководителей и специалистов налоговых департаментов, бухгалтеров и казначеев.

Что вас ждет:

38+ экспертов: представители Минфина, ФНС и практики из бизнеса;

Персонализированные потоки: 2 зала для руководителей и экспертов;

Основные темы:
📌 Новый порядок уплаты налогов с помощью ЕНП и ЕНС на примере кейсов;
📌 Новый порядок уплаты налогов с помощью ЕНП и ЕНС на примере кейсов
📌 Международные расчеты в условиях ограничительных мер
📌 Применение цифровых активов и криптовалют в бизнесе, пилот цифрового рубля
📌 Экспортные санкции, построение цепочек поставок и логистика параллельного импорта
📌 Опыт выхода российского бизнеса в регион MENA
📌 Налоговый контроль и персональная ответственность: практика снижения рисков
📌 Практика применения региональных налоговых льгот, инвестиционного вычета

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ООО "ОР" (дочерняя компания OR Group, прежнее название - "Обувь России")
Суд постановил взыскать с OR Group еще 104 млн руб. по иску представителя владельцев дефолтных бондов

Новосибирск. 6 апреля. ИНТЕРФАКС-СИБИРЬ — Арбитражный суд Москвы удовлетворил иск ООО «Регион Финанс», представителя владельцев облигаций ООО «ОР» (дочерняя компания OR Group, прежнее название — «Обувь России»), о взыскании с «ОР» 103,9 млн рублей, сообщается в картотеке арбитражных дел.

«Иск удовлетворить полностью», — говорится в судебных материалах.

Мотивировочная часть пока не опубликована.

Как сообщалось, с конца июня 2022 года ООО «Регион Финанс» направило в Арбитражный суд Москвы восемь исковых заявлений о взыскании задолженности по облигациям OR Group на общую сумму более 4,77 млрд рублей. Ранее суд удовлетворил четыре иска на общую сумму 2,5 млрд рублей. На данный момент «ОР» оспаривает два решения суда — о взыскании 127 млн рублей по облигациям серии 002Р-02 и 1,5 млрд рублей по облигациям серии 001Р-04.

OR Group 20 января 2022 года допустила технический дефолт по погашению «тела» биржевых облигаций серии БО-07 на сумму 592 млн рублей, основным держателем которых был Промсвязьбанк (около 99% выпуска облигаций).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Бэлти-Гранд
Интересный эфир () о годовых результатах компании #БЭЛТИ и о том почему эмитент не получает кредитный рейтинг.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

К ГТЛК подали иск на ₽3 млрд из-за долгов по евробондам
С претензиями к ГТЛК выступил еще один держатель евробондов ее структур — УК «Первая». Компания хочет взыскать выплаты, которые не получает из-за санкций, и пока ее требования заметно выше, чем у других инвесторов в эти бумаги


Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/finances/03/04/2023/6425a8f99a7947710222ecf7

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Россети

Москва. 31 марта. ИНТЕРФАКС — Держатели долговых обязательств эмитента могут предъявить их к досрочному погашению в случае реорганизации независимо от того, насколько стабильно финансовое положение компании: даже если ее способность обслуживать долг не подлежит сомнению, предоставленное кредитору Гражданским кодексом право незыблемо. К такому выводу пришли арбитражные суды, рассматривающие иски владельцев облигаций прошедшего недавно через реорганизацию ПАО «Федеральная сетевая компания — Россети» (сокращенно — «Россети»).
В прошлом году «Россети» объявили о реорганизации компании, она завершилась в начале 2023 г. К прежней «ФСК ЕЭС» были присоединены ранее материнские для нее «Российские сети» (управляли компаниями, отвечающими за распределительный сетевой комплекс), а также «Томские магистральные сети» (MOEX: TOMS), «ДВЭУК-ЕНЭС» и «Кубанские магистральные сети» (MOEX: KNMS). После присоединения этих структур на баланс объединенной компании также были переведены акции других компаний группы, ранее принадлежавших «Российским сетям», следовало из сообщений компании. В октябре компания опубликовала официальное сообщение о появлении у владельцев облигаций ряда серий права требовать досрочного погашения в связи с реорганизацией.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Арбитражный суд города Москвы принял решение по иску к Россети

Из решения суда:
«Обязать Публичное акционерное общество «Федеральная сетевая компания — Россети» досрочно исполнить обязательство по погашению принадлежащих Обществу с ограниченной ответственностью Управляющая компания «Транснефть Инвест» Д.У. средствами пенсионных резервов Акционерного общества «Негосударственный Пенсионный Фонд «Транснефть» Биржевых облигаций серии 001Р-04R, идентификационный номер выпуска 4BO2-04-65018-D-001P в количестве 1851584 штук.
Взыскать с Публичного акционерного общества «Федеральная сетевая компания — Россети» в пользу Общества с ограниченной ответственностью Управляющая компания «Транснефть Инвест» Д.У. средствами пенсионных резервов Акционерного общества «Негосударственный Пенсионный Фонд «Транснефть» 1 851 584 000 (Один миллиард восемьсот пятьдесят один миллион пятьсот восемьдесят четыре тысячи) рублей номинальной стоимости Биржевых облигаций.
Взыскать с Публичного акционерного общества «Федеральная сетевая компания — Россети» в пользу Общества с ограниченной ответственностью Управляющая компания «Транснефть Инвест» Д.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Эфир с эмитентом ВИС
Деятельность Группы «#ВИС» сфокусирована на реализации проектов ГЧП, включая концессии, и осуществлении в рамках них полного комплекса работ от предварительной подготовки проекта и его финансового закрытия до ввода объектов в эксплуатацию и осуществления их регулярного содержания и обслуживания. Большую часть проектов в портфеле Компании составляет транспортная инфраструктура (дороги, мосты). Кроме того, в нем присутствуют социальные объекты (школы, детские сады, медицинские учреждения и объекты культуры, такие как Государственная филармония и Арктический центр эпоса и искусств в Якутске). У строительного дивизиона Компании есть опыт строительства социальных, культурных и промышленных объектов (энергоблоки для электростанций, административно-промышленный комплекс зданий для газовой отрасли), а также транспортной инфраструктуры. В 2022 году официально запущено движение в рамках первого крупного дорожно-строительного проекта Компании (автодорога «Обход Хабаровска»).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики спрогнозировали удвоение объема замещающих бондов на рынке
Прогноз в $25–30 млрд сформирован с учетом возможной нормы об обязательном выпуске замещающих облигаций эмитентами, ранее размещавшими евробонды, уточнил представитель АКРА в комментарии РБК. С такой инициативой в прошлом году выступили Ассоциация владельцев облигаций (АВО) и глава ВТБ Андрей Костин. В Минфине и Банке России поддержали обязательное замещение бумаг, выпущенных за рубежом. «Считаем, что необходимо переходить от рекомендаций к правилам и чтобы, как правило, это была обязанность выпускать замещающие облигации», — отмечала председатель ЦБ Эльвира Набиуллина.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/finances/23/03/2023/641ae4c79a7947f41db002e6?utm_medium=share&utm_source=app_ios_reader

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ГТЛК

Инвесторы продолжают вникать в тонкости бизнес-модели #ГТЛК

цитата из материала #РБК от 22.02.23 :

GTLK Europe — ирландская «дочка» АО «Государственная транспортная лизинговая компания» (ГТЛК), GTLK Europe Capital — «дочка» GTLK Europe. Аналитики «Ренессанс Капитала» обратили внимание (материал есть в распоряжении «РБК Инвестиций»), что утверждение о некоей особой ответственности GTLK Europe по евробондам ГТЛК и ее автономности от АО не имеет под собой никаких оснований — еврооблигации GTLK Europe Capital имеют структуру гарантированных облигаций с поручительствами как от GTLK Europe, так и от АО «ГТЛК». С точки зрения держателей еврооблигаций ГТЛК обязательства перед ними как GTLK Europe DAC, так и АО «ГТЛК» абсолютно равнозначны, пишут эксперты «Ренессанс капитала».

В пресс-службе ГТЛК отметили, что GTLK Europe — самостоятельная бизнес-структура в составе лизингового холдинга.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минфин начал проработку вопроса о «справедливом» удержании НДФЛ с купонов

Большинство брокеров удерживают НДФЛ с суммы поступившего купона (независимо от его дальнейшей судьбы), а не с финансового результата — полученного купонного дохода, уменьшенного на уплаченный при приобретении НКД. Часть брокеров удерживает 13% от суммы купона при ее зачислении на брокерский счет, что нарушает не только дату удержания, но и размер налога, говорит член совета Ассоциации владельцев облигаций (АВО) Алексей Пономарев.

По его словам, брокеры стали использовать такой же порядок налогообложения купонов, как и при налогообложении дивидендов, потому что купоны и дивиденды — это одна категория доходов в рамках № 39-ФЗ («получение доходов в денежной форме по ценным бумагам»). Однако для целей налогообложения дивиденды не относятся к доходам от ценных бумаг, а классифицируются как «доходы от долевого участия» и формируют отдельную налоговую базу.

quote.ru/news/article/64133d9f9a79471bc473b576

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Россети реорганизация

 

ОАО Ронин Траст выиграло в первой инстанции  арбитражного суда у ПАО ФСК ЕЭС в деле о праве на досрочное погашение облигаций в связи с реорганизацией эмитента, тем самым подтвердив предыдущее решение суда. Ждём заседаний по искам к ПАО ФСК ЕЭС владельцев облигаций — физических лиц, членов АВО.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Информационное сообщение для российских держателей еврооблигаций АО "ГТЛК"

Юридическая компания a.t.Legal, действующая в интересах своих доверителей, в рамках подготовки к судебным процессам о взыскании с АО «ГТЛК» накопившейся за 2022-2023 годы задолженности по еврооблигациям, выпущенным его дочерней компанией GTLK Europe DAC и компанией специального назначения GTLC Europe Capital DAC, приглашает заинтересованных держателей еврооблигаций, права на которые учитываются российскими депозитариями, к сотрудничеству в целях выработки единого подхода к сложившейся ситуации, формирования инициативной группы для подготовки и подачи в суд коллективных исков и последующего участия в судебных процессах.

Ваши обращения просим направлять по корпоративному электронному адресу юридической компании atlegal@atlegal.ru, по телефонам +7 (495) 621-7439,+7 (495) 621-8613, по почте 101000, Москва, Мясницкая ул., д. 7, стр. 1 с пометкой «для Вадима Резниченко»!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

БРОКЕРЫ СКОРРЕКТИРОВАЛИ ИНФОРМИРОВАНИЕ КЛИЕНТОВ ПО ОБЛИГАЦИЯМ АО "ДЖИ-ГРУПП" НА ОСНОВАНИИ ОБРАЩЕНИЯ ЭКСПЕРТНОЙ ГРУППЫ АРФГ

Экспертная группа по вопросам защиты прав розничных инвесторов Ассоциации развития финансовой грамотности сообщает об уточнении рядом брокерских компаний информации об условиях выкупа и досрочного погашения облигаций АО «Джи-групп». Соответствующее предложение было направлено в организации, клиенты которых обратились в Экспертную группу АРФГ за разъяснением о корректности информирования колл-центрами и чат-ботами брокеров по данному вопросу.

22 февраля эмитент АО «Джи-групп» разместил на своей странице раскрытия информации сведения об обязательной оферте для облигаций с ISIN RU000A103JR3. Позднее соответствующее сообщение о корпоративном событии номер 782737 разместил на своем сайте Национальный Расчетный Депозитарий. Условия оферты предусматривают, что владельцы облигаций могут подавать заявления об их досрочном погашении с 27.02.2023 по 20.03.2023. В свою очередь, эмитент обязан погасить облигации не позднее 7 (Семи) рабочих дней после даты окончания указанного срока. Досрочное погашение облигаций по требованию их владельцев производится по 100% непогашенной части номинальной стоимости облигаций и накопленного купонного дохода (НКД) по ним, рассчитанного на дату досрочного погашения Облигаций. Никаких дополнительных требований и условий по данной оферте объявлено не было.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Тинькофф» 15 марта не выплатит купон по «вечным» евробондам
Комментирует начальник аналитического отдела компании «Риком-траст», член Ассоциации владельцев облигаций Олег Абелев:

— «Тинькофф» попал в санкционные списки, это автоматически означает блокировку всех счетов корреспондентских банков «Тинькоффа» в недружественных валютах. Поскольку купонодержатели вечных евробондов «Тинькоффа» получали именно в этих валютах, теперь чисто технически эти платежи невозможно провести, поэтому выплаты. Чем это грозит? В общем, тем же, чем и грозили невыплаты по евробондам эмитентов, которые попали еще в первые списки санкций. Скорее всего, нас ждут выпуски замещающих бондов со стороны «Тинькоффа» и доходность будет валютная, но платежи держатели этих евробондов будут получать в рублях. И что касается потенциальных потерь, их можно будет посчитать только на дату фактической выплаты первого купона рублевого, который, видимо, в каком-то обозримом будущем последует, а то, что он последует, сомнений в этом мало, сейчас уже разрабатывается закон о том, чтобы обязать всех эмитентов евробондов в недружественных валютах платить по замещающим выпускам в рублевом соответственно эквиваленте по курсу на дату выплаты купона.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ошибки в справке от брокера часто ведут к переплатам налогов инвесторами - что с этим делать?

Многие инвесторы сталкиваются с необоснованной переплатой налогов. Например, с 2021 года купоны по облигациям стали включаться в налоговую базу по НДФЛ, и брокеры, недолго думая, распространили на их налогообложение такой же порядок, как и на дивиденды, что противоречит налоговому законодательству. На практике часть брокеров до сих пор удерживает 13% от суммы купона, поступившего на брокерский счет, т.е. имеет место нарушение не только даты удержания, но и размера налога.

Благодаря систематической работе Ассоциации владельцев облигаций ситуацию удается переломить — с 01.01.2023 брокер «Сбера» больше не будет удерживать НДФЛ с купонов по облигациям, поступающих на брокерский счет, до конца года (или до момента вывода активов).

Но сколько еще существует таких практик, которыми не стесняется пользоваться ваш брокер? Читайте в партнерском материале bondholders.ru/tpost/hzbbl2n7b1-oshibki-v-spravke-ot-brokera-chto-s-etim от сервиса налоговой и управленческой отчетности для инвесторов и трейдеров NDFL.Guru t.me/ndflguru

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Батька облигация
Российские инвесторы могли не получить своевременно до $500 млн выплат по еврооблигациям Белоруссии. На фоне санкционных ограничений выплаты производятся в белорусских рублях. Для их получения необходимо пройти длительную процедуру открытия счета, однако и это, как показала практика, не гарантирует успеха. Юристы пессимистично оценивают перспективы судебных разбирательств, однако инвесторы надеются на «добрую волю» эмитента.

www.kommersant.ru/doc/5844491

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минфин исходит из обязанности ГТЛК платить российским держателям евробондов
Чебесков: Минфин исходит из обязанности ГТЛК платить российским держателям евробондов

28 февраля. RUSBONDS.RU — Минфин РФ исходит из того, что «Государственная транспортная лизинговая компания» (ГТЛК) должна исполнять свои обязательства по евробондам перед российскими инвесторами, сейчас компания прорабатывает «дорожную карту» организации выплат, сообщил журналистам директор департамента финансовой политики министерства финансов Иван Чебесков.

«Мы считаем, что они должны исполнять свои обязательства и должны платить. Сейчас компания прорабатывает „дорожную карту“, как они это будут делать — либо через „замещающие“ облигации, либо еще как-то. То есть по этому поводу работа ведется. Мы активно настаиваем, чтобы все-таки права наших инвесторов не были нарушены», — сказал Чебесков.

Подробнее на RusBonds: rusbonds.ru/news/20230228194600682481

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АВО пока неизвестно ни одного подтвержденного случая получения за последний год купона российскими инвесторами по евробондам Беларуси

Информация от Минфина Беларуси: «Об исполнении 24.02.2023 обязательств по еврооблигациям Республики Беларусь Belarus-2026 и Belarus-2031
24 февраля 2023 г. произведена выплата процентного дохода по еврооблигациям Республики Беларусь Belarus-2026 в размере 14,7 млн. долларов США в эквиваленте и Belarus-2031 в размере 23,9 млн. долларов США в эквиваленте.

Средства в полном объеме зачислены на отдельный банковский счет, открытый в ОАО «АСБ Беларусбанк», в соответствии с постановлением Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь от 6 апреля 2022 г. № 212/10 «О временных мерах по исполнению внешних государственных долговых обязательств». Доступ к счету обеспечен для установленного эмиссионной документацией платежного агента – «Citibank N.A. London Branch».

Владельцы еврооблигаций также вправе получать выплаты с указанного счета при предъявлении соответствующей заявки и прохождении верификации, предусмотренной постановлением Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь от 26 сентября 2022 г. № 643/20 «О проведении отдельных операций с государственными ценными бумагами».

Авто-репост. Читать в блоге >>>