Зарекался писать здесь посты, но мимо этого кейса не смог пройти мимо.
Брат товарища, пацан лет 17-ти, влез в долги, набрав 1 000 000 рублей и купив «VIP» подписку некоего Антона Клевцова. Дальше было еще взято пару миллионов на саму торговлю согласно установкам, полученным на курсах от этого Клевцова. Не буду уходить в моральную оценку этого кейса и того словоблудия, который господин Клевцов несет в своих эфирах из МСК-сити (черная метка), про то «как вы все сможете изменить свою жизнь прямо сейчас и т.п.». Стало интересно, что это за блудняк. Так вот посыл данных курсов следующий: на российском рынке, ввиду его изолированности, есть много неэффективностей, которые выражаются в частых расхождениях между одинаковыми активами и, как следствие, расширении спреда, создающего возможности для арбитража. Причем скорости схлопывания этих спредов такие, что якобы позволяют отторговывать это руками. Судя по словам брата товарища, таких «арбитражников» как он уже целая секта: всякие Каширины, Поповы и иже с ними.

( Читать дальше )

В последнее время я много постов написал — признаю, что где-то слишком эмоционально, но, как мне кажется, в отношении некоторых весьма заслуженно.
Что касается своей позиции: на текущий момент — чистый лонг: сформирован из 3 компаний. В 2-х из них я формировал позу, начиная с 2018 г., и продолжаю формировать на регулярной основе.  О них говорить не буду — скажу лишь только, что обогнал с ними рынок в несколько (почти десяток) раз. Третью позицию я назвал — это Ozon. Почему? Знаю хорошо изнутри эту компанию и перспективы, которые подкреплены инфраструктурными инвестициями. Знаю ребят, которые рулят в этой компании на ключевых направлениях и какой vibe в компании. Очень рад, что русский бизнес может быть таким. Уверен, что у них все получится. Оценка в 0,25 от GMV — это подарок (Mercado Libre не даст соврать). Дадут ниже — буду рад, возьму еще. Одного боюсь — некоторые квазигоскомпании не нее неровно дышат + слухи о том, что еще один «консорциум» (привет Яндексу) с флагманом в виде уже денег Лисина, также смотрит в эту сторону.

( Читать дальше )

Главное — запомните этих мудаков, которые вам втирали про ставку, «фундаментальную переоценку» как ОСНОВНУЮ причину снижения рынка. Просто запомните и больше никогда их не слушайте. p.s. Если все же хочется позаниматься фундаментальным анализом и примерить его на практике — делайте это сами, изучив Дамодарана — поверьте, никто лучше ничего для вас не сделает. Да, и только на развитых рынках — никак иначе.

( Читать дальше )

Становятся известны детали про механику продаж заблокированных активов. На брокерский счет зачисляются АДР — в этом случае их прямо продать невозможно. НО! Все происходит по-другому в случае захода через УК. Если заводишь на УК, то сама УК решает необходимо ли обосабливать или зачислять на торговый счет. Вот эта часть и льется. И это лишь один из способов. Дальше буду сообщать по мере поступления информации

Даже «Царь» разволновался — все же 43% в акциях уже… так вот, всем тем, кто ищет причины повышения в ставке, геополитике, отпусках и Орбане, ну или Трампе (без него не принято сейчас серьезные тексты писать)отвечаю: правы ВСЕ. Но основная причина — нерезиденты. Все остальные факторы (ставка, гео, отпуска и пр.) ослабляют встречный поток ордеров против нерезидентов.СЗКО помочь не могут физикам — нету капитала при такой ставке. Так вот тот, кто узнает точный обьем нерезидентов на книгах у брокеров и банков, а еще лучше всю структуру этих сделок — м/у брокерами и банками, сможет и понять, где дно и где разворот. Как только поток иссякнет, пойдет все наверх, насрав на инфляцию и прочее. При этом, все сначала удивятся но затем хором станут говорить «рынок уже отыгрывает возможное ослабление инфляции и намеки на смягчение ДКП». P.s. Давайте порадуемся за ребят на десках: сначала отфронтраннили нерезов, потом на комисах заработали, ну и на низах на свои книжки зашли. «Красауцы» (А.Г.Лукашенко)

Многие, подавляющее большинство даже, уже давно видят стройную корреляцию: инфляция выше — ставка выше — рынок ниже. Вроде бы все стройно… НО! Мы все понимаем, что в конечном счете у любого действия или ситуации есть выгодоприобретатели. И в этом смысле возникает вопрос, кто выгодоприобретатель от инфляции? Сейчас рынок почти строем ходит вниз — так, словно от инфляции проигрывают все. И это явная неэффективность, которую не отыгрывают эмитенты, которые являются явными бенифициарами текущей ситуации. У этой проблемы две части. Первая часть: чисто рыночный фон. Судя по статистике от ЦБ за июнь (июль засекречен по нерезам) основные продавцы — это нерезиденты. Пускай вас не смущает в продавцах категория «прочие банки». Это по сути и есть нерезиденты — (привет Райффайзену). Собственно на рынке есть две большие стороны, которые продолжают бодаться: нерезиденты и физлица. Физлицам тяжело: депозиты искушают процентами, лето манит в отпуск — все это позволяет меньше денег направлять на рынок. Внимание: физики не выводят массово деньги из рынка, а именно сокращают потоки — физики по-прежнему нетто-покупатели.

( Читать дальше )

Читаешь или слушаешь депозитчиков и сравнителей доходностей и улыбаешься)) Ребята уверены, что всем дадут разбогатеть при положительной реальной ставке. Некоторые умники, думают, что они «машину поновее»купят после того как получат свои огромные прОценты по депозитам. Все  вдруг про старый добрый инструмент ошкуривания хитрожопых любителей высоких ставок. Ее величество ДЕВАЛЬВАЦИЯ. Причем девальвация уже началась, но пока на внешнем контуре — попробуйте поменять рубли в Китае и посмотрите на курс, который вам посчитает китайский банк. А потом сравните с нашим внутренним. Впрочем с текущим механизмом курсообразования можно будет нарисовать через полгода-год тот же курс, при этом тот же автомобиль вырастет в цене на процентов 30. И останется только пена во рту....«как же так»...«нас предали»...«нас обманули». И побежит толпа в акции, и пофиг будет на 20-25, да хоть 30% доходности в рублях…