18 августа 2023, 10:25
К открытию комментарий, смотрим на отчет БСП
Открытие вялое, неинтересное, в мини-плюсе.
Внимание на акции БСПБ. Акции сквиртанули на +5% утром на фоне дивов и отчета МСФО.
Потом правда подсдули до +1,5%
Бедолаги пишут, что им не дали 50% прибыли на дивиденды.
Но я бы хотел обратить внимание вот на что:
Прибыль 1П2023 составила 28,36 млрд. Из них было получено прибыли из-за восстановления резервов 10,8 млрд.
Если вычесть восстановление резервов из прибыли и поделить пополам, получим 8,8 млрд руб дивов при 50% пэйауте от скорректированной прибыли.
Фактически же выплатили 8,81 млрд руб.
То есть полное совпадение.
Другой вопрос, что у БСП куча одноразовых доходов, которые во 2 квартале уже начали падать:
2 квартал относительно 1 квартала (МСФО):
📉чист комисс доход упал с 3,57 до 2,89 млрд
📉чист проц доход упал с 14,59 до 11,59 млрд
📉доходы от спекуляций упали с 5,886 до 1,79 млрд
Так что, не думаю, что стоит рассчитывать, что дивиденды 19 руб на акцию удастся повторить в будущем.
Внимание на акции БСПБ. Акции сквиртанули на +5% утром на фоне дивов и отчета МСФО.
Потом правда подсдули до +1,5%
Бедолаги пишут, что им не дали 50% прибыли на дивиденды.
Но я бы хотел обратить внимание вот на что:
Прибыль 1П2023 составила 28,36 млрд. Из них было получено прибыли из-за восстановления резервов 10,8 млрд.
Если вычесть восстановление резервов из прибыли и поделить пополам, получим 8,8 млрд руб дивов при 50% пэйауте от скорректированной прибыли.
Фактически же выплатили 8,81 млрд руб.
То есть полное совпадение.
Другой вопрос, что у БСП куча одноразовых доходов, которые во 2 квартале уже начали падать:
2 квартал относительно 1 квартала (МСФО):
📉чист комисс доход упал с 3,57 до 2,89 млрд
📉чист проц доход упал с 14,59 до 11,59 млрд
📉доходы от спекуляций упали с 5,886 до 1,79 млрд
Так что, не думаю, что стоит рассчитывать, что дивиденды 19 руб на акцию удастся повторить в будущем.
Читайте на SMART-LAB:
Инфляционные ожидания способствуют сохранению ставки ЦБ без изменений
В сентябре инфляционные ожидания российских граждан, по данным совместного исследования агентства «инФОМ» и ЦБ РФ выросли с августовских 13,7% до 14,2%, хотя остались ниже июльской оценки на уровне...
19:03
Акции ВТБ на минимумах. Что будет дальше?
Дарья Фёдорова Акции ВТБ обновляют минимумы перед допэмиссией, которую банк планировал провести до конца сентября, и торгуются около номинальной стоимости 50 руб. за акцию. Текущая...
18:13
Облигации, обеспеченные потребительскими кредитами. Что это за инструмент?
ABS — сокращение от Asset-Backed Securities, по-русски «ценные бумаги, обеспеченные активами». В рассматриваемом случае активами являются денежные требования по потребительским кредитам....
15:27
20:02
Блин, такой отскок слили сегодня
Мухомор, у людей кукуха отлетает и они начинают верить в рубль.
📌На фоне подготовки к визиту Си Цзиньпина в Вашингтон возобновление закупок американского СПГ может стать одной из наиболее прагматичных точек американо-китайского диалога. 📌
При этом для Пекина ...
Третья попытка.Будет не будет наконец-то.
Вова Кожемяко, 2,5 млрд это много! Поэтому все и ждут, как Самолёт с этой выплатой справится.
Investillion, «На ваш взгляд» проблемы есть, на их- рабочий момент, который прорабатывается (в первую очередь с банками). Поменьше читайте с утра… тех, кто любит набрасывать дерьмо на вентилятор. В...
Бекас, Вам, как электрогазосварщику, параллельную загнуть — раз плюнуть
Пока некоторые скучают без новостей от мажоров, на данный момент в НРД отсутствуют вчерашние выплаты по купонам 9, 2Р1 и 01 выпусков.
А это значит, что позорище ставит новые рекорды!
-Общий ...
greedy_gnom, на графике паттерны вижу, а в отчётах цифры ребят. Одну цифру только запомнил, как следом за ней ещё табун цифр.
19:50
У покупателей практически весь день обьемы значительно превышали обьёмы продавцов.
п.с. цель 2330.
Цитирую с disclosure МСФО за полугодие
─ Чистый процентный доход составил 22.1 млрд рублей, в т.ч. 10.9 млрд рублей за 2К 2023 года;
─ Чистый комиссионный доход составил 6.5 млрд рублей, в т.ч. 2.9 млрд рублей за 2К 2023 года;
2. А чего процентным доходам не расти? М2 растет, активы будут расти. Капитала дофига.
10,8 млрд руб. — БСП высвободил из резервов
7,7 млрд руб. — доход БСП от операций с иностранной валютой, от переоценки иностранной валюты и т.д.
Это временный доход.
Если брать только чистые процентные + чистые комиссионные доходы и вычитать из них операционку, то прибыль БСП была бы на уровне 13,3 млрд руб. после налогов. Это в 2 раза ниже того, что получил банк.
Вот во 2-м полугодии столько и ждем. При прибыли в 30 млрд руб. за год справедливая оценка банка ниже 200 руб. за акцию. Рынок, конечно, нелогичен, но правда такова.