Реальная доходность индекса S&P500 vs его цена

Ну собственно на графике ответ.

А вы как думаете, может ли экстремум реальной доходности на этот раз быть предвестником пика?

S&P500 торговые роботы

S&P500 фьючерс | SPX

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

7106

771 655

с 21 сентября 2010

29 Комментариев

Олег Кузьмичев
16 июля 2021, 09:41
Бестолково смотреть значение индекса S&P, не учитывая инфляцию. Возможно реальная доходность сейчас и отрицательная, но ведь и ставки низкие + продолжается печать бабла + есть высокая вероятность, что инфляция спадет.
+4
- sergik99
  16 июля 2021, 09:48
  Олег Кузьмичев, Инфляция спадет, если перестанут доллары триллионами печатать. А это невозможно.
  Возможно, то тогда дефолт США.
  Так что до того будут печатать.
  +4
- monko
  16 июля 2021, 09:48
  Олег Кузьмичев, реальная доходность это и значит в сравнении с инфляцией, поэтому то что вы написали бессмысленно.
  +2
  - Олег Кузьмичев
    16 июля 2021, 09:51
    monko, если вы про первое предложение, то оно относится ко второму графику внизу. Экстремумы значений индекса смотреть бесмысленно без поправки на инфляцию (иначе они всегда будут).
    0
    - monko
      16 июля 2021, 10:19
      Олег Кузьмичев, тут приведено не просто так, а в сравнении с реальной доходностью. за год сипи вырос на 30%, а инфляция 4-5%. О чем нам это скажет?
      0
      - Олег Кузьмичев
        16 июля 2021, 10:23
        monko, реальная доходность индекса это real EPS в % минус инфляция. Причем тут рост индекса на 30% я не понял.
        
        Без учета низких ставок, роста М2 и форвардного снижения инфляции это просто не совсем правильно смотреть. Как и искать экстремумы на индексе S&P не нормируя его на инфляцию (если еще и сравнивать реальную доходность).
        0
        monko
        16 июля 2021, 10:40
        Олег Кузьмичев, при том, коррекция этого роста на инфляцию конкретно за последний год например, ничего нам не даст. почему на инфляцию, почему не на дефлятор ввп тогда? ) ставки другое дело, ну давайте кроме форвардной инфляции еще и форвардную ставку применим, и форвардную прибыль.
        0
      - Максим
        17 июля 2021, 03:14
        monko, реальная инфляция по доллару 20-25%… у США и Англии в 70-х годах было десятилетие в 2х значной инфляцией. у хазина этот период назван ПЭК кризисом — кризис Падения Эффективности Капитала или Стагфляция
        0
    - Тимофей Мартынов
      16 июля 2021, 11:04
      Олег Кузьмичев, если мы сравниваем текущий пик с предыдущими, то бессмысленно.
      
      если мы сравниваем тайминги пиков, то не так уж и бессмысленно
      +4
- Тимофей Мартынов
  16 июля 2021, 11:03
  Олег Кузьмичев, смотря для каких целей.
  
  на графике например абс уровни не имеют значения
  на графике обозначены тайминги экстремумов
  +3
  - Олег Кузьмичев
    16 июля 2021, 11:05
    Тимофей Мартынов, теперь понял. пасиб!
    0
Dmitryy
16 июля 2021, 09:51
Как считали реальную доходность?
0
- Тимофей Мартынов
  16 июля 2021, 11:04
  Dmitryy, ну я так полагаю дивидендная доха скорректированная на инфляцию
  0
  - BearEater
    17 июля 2021, 00:40
    Тимофей Мартынов, earnings yield это eps/price
    0
  - monko
    17 июля 2021, 12:33
    Тимофей Мартынов, дивидендная то было бы неплохо, все гораздо хуже )
    0
MixStyleTrader
16 июля 2021, 09:53
Это наверное о дивидендах речь, сейчас они ниже инфляции.
+1
СССР 2.0 до 09.24
16 июля 2021, 10:01
Короче взрыв будет, ток когда? И успеешь ли «ты» выпрыгнуть перед этим. Но если ты инвестор на года, то парится не стоит докупай на отложенные и дивы, и все равно получишь профит)
0
Сергей
16 июля 2021, 10:08
Что такое реальная доходность?
0
- Тимофей Мартынов
  16 июля 2021, 11:04
  Сергей Суханинский, ну я так полагаю дивидендная доха скорректированная на инфляцию
  0
  - Сергей
    16 июля 2021, 14:26
    Тимофей Мартынов, а как учтён байбэк тогда? Это как дивиденды, только налогов платить не надо. Боюсь это просто график нагнать страха народу.
    0
Skifan
16 июля 2021, 10:10
Старый вопрос методик подсчета, кто, как и что считает ? откуда берет информацию ..........
+1
- monko
  16 июля 2021, 10:22
  Skifan, Стандартная методика. прибыли компании на акцию к текущей рыночной стоимости одной акции в %. Потом вычли инфляцию.
  0
♎ Дядя Ваня SпекулянтЪ ©
16 июля 2021, 10:29
Мир уже никогда не станет прежним. Наступила новая эра постоянного роста. (шел 1929г)
0
Chartmaster
16 июля 2021, 10:42
Это медвежий твиттер-аккаунт.
В любое время показывает вниз.
Неплохая подача страха.
+1
Konstantin Burkov
16 июля 2021, 10:53
Как только перестанут деньги печатать, тогда и будут учитываться данные показатели.
+1
Йонатан Берсон
16 июля 2021, 11:02
какая разница какая доходность, когда все покупают?)
0
matroskin
16 июля 2021, 11:36
я думаю, что мы на пороге хорошего трындеца, вопрос в том, что окончательно созреть ситуация может и в этом году и в следующем и через год. Для меня лично звоночек будет — победа над ковидом, снятие всех ограничений и всеобщая эйфория. А так пока пляшем)
0
TAUREN
16 июля 2021, 13:01
Компании за счет инфляции увеличивают операционные показатели. Выручки растут колосальными темпами. Пока платежеспособность есть и товары покупаются — все будет ок.

Беды ждем когда закончатся деньги и продажи начнут падать. Мне кажется ФРС нашла грааль и теперь будет печатать бабки так долго, насколько это возможно.

P.S. Думаю теперь каждый кризис будут моментально заливать деньгами. Просто раньше это было сложнее, дольше и дороже, а сейчас — это супердоступно, вся экономика оцифрована, а деньги — циферки на экране.
+2
nevil
16 июля 2021, 16:59
Странно
получается максимум инфляции (минимум верхнего графика) приходится на пик SP500.
Сначала падение доходности на инфляции (понижение ставки),
а потом падение индекса.

Обычно
сначала кризис, и падение индекса
а потом падение ставки,
отскок и рост инфляции (значит падение верхнего графика).

Ощущение, что графики сдвинуты.
0