Ближайшие события. Как к ним подготовиться инвестору
Рассказываем, на какие события в России и мире стоит обратить внимание инвесторам в ближайшие недели. Есть способы заработать на будущем, если подготовиться к нему заранее.
Рынки живут ожиданиями: инвесторы заранее закладывают будущие события в стоимость биржевых активов. Поэтому важно не только оценивать текущее положение дел, но и стараться спрогнозировать, что будет дальше.
Что произойдёт в России
🔥 Рост Индекса МосБиржи замедляется
С минимумов середины июля, когда индекс опускался ниже 1900 пунктов, рынок отыграл уже около 19%. Темп восстановления, однако, замедляется. Рост во многом был связан с закрытием коротких позиций, но постепенно этот драйвер теряет актуальность. Поддержку рынку всё ещё оказывают комфортные цены на нефть и ослабление рубля. Но ключевой драйвер — геополитика — пока без изменений. Без весомых фундаментальных причин рассчитывать на продолжение восстановления в прежнем темпе не приходится.
✨ Идея
Даже после роста последних недель многие бумаги дёшевы относительно справедливых уровней — дисконт сохраняется. Повышена волатильность у акций третьего эшелона — бумаги с высокой бетой растут сильнее рынка. Однако чаще всего причина взлётов в низкой ликвидности и спекулятивном импульсе. Мы считаем, что лучше фокусироваться на бумагах с крепким фундаментальным кейсом:
- Сбербанк (устойчивые финансовые результаты, щедрые дивиденды)
- ИКС 5 (сильная операционная динамика, дивиденды)
- Т-Технологии (темпы роста бизнеса быстрее, чем у конкурентов, высокая рентабельность)
- НОВАТЭК (дефицит на рынке газа, перспективы роста загрузки мощностей «Арктик СПГ — 2»)
- Хэдхантер (крупные дивиденды, стабильная генерация денежных потоков, отсутствие долговой нагрузки)
Для краткосрочных спекулятивных сделок удобно использовать фьючерс на Индекс МосБиржи (MXU6).
Конфликт на Украине: пока без результата
Госсекретарь США Марко Рубио заявил, что в ближайшие недели США предпримут конкретные шаги для оценки возможности возобновления переговоров. Фактически договорённостей по-прежнему нет. Боевые действия продолжаются.
✨ Идея
Геополитическая повестка остаётся главным фактором неопределённости для российского рынка и одновременно главным потенциальным катализатором роста. Завершение конфликта стало бы значимым триггером для долгосрочной переоценки акций. Реагировать на изменения геополитической повестки удобно с помощью фьючерса на Индекс МосБиржи (MXU6).
Из отдельных акций для покупки привлекательны Сбербанк, Т-Технологии, НОВАТЭК. Ещё больше фундаментально интересных бумаг можно найти в Альфа-Рейтинге.
Ожидаем дивидендные притоки
Летний дивидендный сезон завершился. На этой неделе инвесторы получат последнюю и крупнейшую партию выплат — дивиденды от Сбербанка, ВТБ, Транснефти и других. Реинвестирование этих средств может растянуться до середины августа — потом этот драйвер перестанет быть актуальным.
✨ Идея
Приток средств в первую очередь поддержит наиболее качественные и ликвидные бумаги. Фавориты — стабильные дивидендные акции с предсказуемым бизнесом и крупными выплатами: Транснефть ап, Сбербанк, ДОМ.РФ. Именно такие бумаги, по нашим прогнозам, привлекут большую часть реинвестируемых средств.
Сезон отчётов за II квартал: в разгаре
Уже опубликовали результаты крупнейшие компании: Сбербанк заработал более 1 трлн руб. прибыли за I полугодие, Яндекс нарастил прибыль в 1,5 раза, а ДОМ.РФ повысил прогнозы на 2026 год. При этом ожидания по рынку в целом сдержанные: высокая ключевая ставка продолжает давить на компании с долговой нагрузкой, потребительская активность замедляется.
Выделяются два сектора с позитивными ожиданиями. Банковский сектор устойчив в условиях высоких ставок, качество портфелей остаётся стабильным. Нефтегазовый сектор выигрывает от высоких цен на энергоносители, сохраняющихся из-за иранского конфликта.
✨Идея
В нефтегазовом секторе фавориты — НОВАТЭК и ЛУКОЙЛ: обе бумаги сильно скорректировались от максимумов на фоне общерыночного падения, а цены на энергоносители остаются высокими. Разрыв между фундаментальными показателями и котировками создаёт потенциал для переоценки. В банковском секторе позитивный взгляд на Сбербанк, ДОМ.РФ и Т-Технологии.
Что произойдёт в мире
Иранский конфликт: переговоры есть — или нет?
1 августа Трамп отменил удар по Ирану и заявил о возобновлении переговоров, цены на нефть закрепились ниже $90 за баррель. Насколько реальны переговоры и какие результаты могут быть достигнуты — предсказать сложно, так как от разных сторон конфликта поступают противоречивые данные. В то же время судоходство в Ормузском проливе остаётся ограниченным, а союзники Ирана — хуситы — объявили морскую блокаду саудовских танкеров в Красном море.
✨ Идея
Ситуация остаётся неустойчивой. Каждое заявление Трампа об отмене ударов или возобновлении переговоров сопровождается немедленным опровержением со стороны Ирана. На рынке сохраняется повышенная волатильность.
Реагировать на движение нефтяных котировок удобно с помощью фьючерса (BRU6) на МосБирже. Цены на нефть и газ остаются высокими, что поддерживает финансовые результаты российских нефтегазовых компаний. Фавориты в нефтегазовом секторе: НОВАТЭК и ЛУКОЙЛ.
