5 идей в российских акциях. Индекс МосБиржи миновал среднесрочный минимум

Индекс МосБиржи за неделю — со вторника до вторника — повысился на 5%. Похоже, он уже миновал свой среднесрочный минимум (1896 п.). Однако многие голубые фишки остаются на низких уровнях и сохраняют потенциал для роста от текущих отметок.

Приводим список из пяти фундаментально сильных акций, интересных для покупки на средний и долгий сроки.

История роста в банковском секторе

• По итогам 2025 г. общая выручка Т-Технологий выросла на 49%, до рекордных 1,4 трлн руб. Операционная чистая прибыль, приходящаяся на акционеров группы, за тот же период увеличилась на 43%, до 174,4 млрд руб. Рентабельность капитала по итогам 2025 г. составила 29,1%. Финансовые результаты за I квартал 2025 г. по МСФО оказались несколько скромнее, но все равно остаются сильными.

• Общее число клиентов экосистемы Т, исходя из операционных результатов за май 2026 г., повысилось на 9% год к году (г/г) и достигло 55,4 млн человек. На 2026 г. компания прогнозирует увеличение операционной чистой прибыли на 20% и выше при росте совокупных дивидендов на акцию за год более чем на 20%.

• Позиции этого представителя финтех-сектора усилились после интеграции с Росбанком. Теперь компания входит в топ-5 отрасли. К тому же Т-Технологии продолжают приобретать интересные активы. Например, к началу лета 2026 г. была закрыта сделка по покупке 100% сервиса Авто.ру у Яндекса за 35 млрд руб.

• После редомициляции и смены крупнейшего акционера у Т-Технологий началась новая дивидендная история с ежеквартальными выплатами. Величина дивидендов за I квартал 2026 г. составит 4,6 руб. на акцию, или около 1,9% от текущей цены. Относительно скромная доходность компенсируется активным ростом масштабов бизнеса.

• В дополнение к регулярным промежуточным дивидендам была запущена новая программа выкупа акций. Только за I квартал 2026 г. с рынка было выкуплено около 1,5% от доли бумаг в свободном обращении.

Т-Технологии: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 350 руб. / +35%

Главная IT-компания страны

• Яндекс из акции роста постепенно превращается еще и в дивидендную историю. IT-холдинг начал делиться прибылью с акционерами в конце 2024 г. и постепенно наращивает дивидендный поток. Доходность финальных дивидендов за 2025 г. составила 2,6%, а осенью вероятна выплата за I полугодие 2026 г.

• Яндекс показал хорошие финансовые результаты по итогам 2025 и за I квартал текущего года: квартальная выручка увеличилась на 22% г/г, а скорректированная чистая прибыль — в 2,7 раза, до 34,7 млрд руб.

• Драйвером роста может служить выход в плюс ряда крупных сегментов бизнеса. Дополнительным позитивом должно стать решение об обратном выкупе акций на сумму до 50 млрд руб. в течение двух лет.

• Ждем, что результаты Яндекса в 2026 г. будут сильными. Компания сохраняет позитивный прогноз на текущий год: рост выручки порядка 20% г/г и скорректированный показатель EBITDA порядка 350 млрд руб.

Яндекс: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 5300 руб. / +38%

Статус дивидендной акции сохраняется после крупных выплат

• Акции продовольственного ритейлера с низкой долговой нагрузкой — интересный актив. Энергичная политика эмитента по увеличению доли рынка, относительно высокая рентабельность бизнеса и крупные дивидендные выплаты поддерживают привлекательность бумаг среди инвесторов.

• Операционные результаты ИКС 5 за II квартал 2026 г. выглядят неплохо, несмотря на сложную макроэкономическую среду. Квартальная выручка выросла на 9,9% г/г при увеличении сопоставимых продаж на 4,2% и увеличении количества новых магазинов на 466 единиц.

• Дивдоходность акций ИКС 5 за 2024 г. — 18,8%. Суммарная дивдоходность по итогам 2025 г. оказалась выше — 613 руб., или порядка 30% от текущей цены. Это очень привлекательный уровень, особенно принимая во внимание тренд на понижение ключевой ставки.

• Торговая сеть способна и дальше расширять долю рынка за счет менее эффективных конкурентов. Недавно она объявила о приобретении компании ВКТ — одного из крупнейших дистрибьюторов продуктов питания Нижегородской области и Приволжья.

Еще одна покупка — дистрибуторский бизнес ГК «Город 77», специализирующийся на поставках алкоголя в центральных и северо-западных регионах РФ. Наличие магазинов в разных ценовых сегментах и низкий долг обеспечат эмитенту хорошие финансовые результаты в ближайшем будущем.

ИКС 5: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 2500 руб. / +24%

Из истории роста в дивидендную компанию

• Акции Озона остаются хорошей возможностью сделать ставку на рост рынка электронной коммерции в РФ. Компания является вторым по величине игроком на рынке, растет быстрее него. К тому же имеет потенциал для наращивания показателей в сегменте рекламы и финтеха.

• Онлайн-платформы все глубже проникают в жизнь розничных потребителей и активно наращивают пользовательскую базу, что позволит им в будущем выигрывать от эффекта масштаба. В случае Озона дополнительным преимуществом выступает отрицательный чистый долг. Это позволяет эмитенту уверенно себя чувствовать себя и при высоких процентных ставках.

• Из истории активного роста Озон, как и Яндекс, превращается в дивидендную. Компания уже дважды выплатила дивиденды, а совокупная доходность ее акций по итогам 2025 г. превысила 5% — весьма неплохо для старта. По сообщениям менеджмента, выплаты будут продолжаться.

• Позитивом для инвесторов также выступает обратный выкуп акций Озона. Компания планирует приобрести свои бумаги на 25 млрд руб. до конца 2026 г., что составляет около 3% капитализации. Выкупленные акции будут использованы для долгосрочной мотивации сотрудников.

Озон: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 5200 руб. / +81%

Расширяющийся бизнес с высокой нормой прибыли

• Озон Фармацевтика — лидирующий отечественный производитель фармацевтических препаратов с большим портфелем лекарственных средств. Бизнес-стратегия компании основана на развитии имеющегося набора дженериков.

• Производитель занимает сильные позиции в секторе государственных закупок и рецептурном сегменте, что означает достаточно высокую устойчивость бизнеса. Более 65% выручки формируется за счет реализации жизненно необходимых и важнейших лекарственных препаратов.

• Сейчас в портфеле Озон Фармацевтики присутствуют около 565 регистрационных удостоверений. Еще порядка 289 препаратов находятся на разных стадиях разработки. Это создает предпосылки для устойчивого органического увеличения масштабов бизнеса в ближайшие годы. Прогноз аналитиков БКС предполагает дальнейший рост выручки компании более чем на 20% в год.

• Финансовые результаты за 2025 г. можно оценивать как хорошие. Выручка увеличилась на 24% г/г, в 2,7 раза опережая динамику рынка. Годовая чистая прибыль выросла на 34% (или 1,6 млрд руб.), до 6,2 млрд руб. Результаты за I квартал 2026 г. можно оценивать как нейтральные. Замедление темпов роста выручки до 2% г/г объясняется высокой базой прошлого года. Тем не менее квартальная чистая прибыль возросла на 30% г/г, до 1,3 млрд руб.

• Озон Фармацевтика с конца 2024 г. ежеквартально выплачивает дивиденды в скромном размере, около 0,5–0,6% от цены на момент отсечки. Желание эмитента регулярно делиться прибылью с акционерами вскоре после IPO можно оценивать как позитивный фундаментальный сигнал.

Озон Фармацевтика: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 91 руб. / +108%

Усилить позиции

Когда ожидаете роста стоимости ценных бумаг, можно купить их с использованием средств брокера. Если стоимость бумаг вырастет, доход останется вам.

Подключить маржинальную торговлю можно в мобильном приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) после прохождения тестирования по ссылке, а также в разделе «Профиль»: Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Маржинальная торговля.

Готовое решение

В линейке фондов на российские акции УК БКС лучшей экспозицией на развивающиеся события обладают портфели на дивидендные акции, где больше вес нефтегаза и металлургов. Фонд инвестирует в акции крупнейших российских компаний, которые стабильно платят дивиденды. Управляющий фонда выбирает компании, которые больше всего выигрывают от ближневосточных геополитических рисков. Доход от инвестиций поступает на ваш брокерский счет каждый квартал.

БКС Мир инвестиций