📝 Еженедельный дайджест от ГК «А101» с комментариями экспертов

📊 Новости в мире финансов и инвестиций:

• Банк России снизил ключевую ставку с 20% до 18%.

🗨️«Снижение ставки ЦБ было вполне ожидаемым явлением и отражает уже свершившиеся изменения на рынке. Ключевым вопросом был сигнал, который ЦБ направит рынку. Сигнал нейтральный, что вселяет надежды на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики. При этом был снижен прогноз по уровню инфляции. В целом риторика Банка России очень позитивная для нашего сектора, и мы ждем дальнейшего снижения ставки и восстановления ипотечного рынка», — комментирует Анатолий Клинков, директор по взаимодействию с инвесторами ГК «А101».

• По данным Банка России, официальный курс доллара и евро — 78 и 93 рубля соответственно. 

• Росстат зафиксировал дефляцию с 15 по 21 июля на 0,05%, впервые с начала сентября 2024 года. Годовая инфляция замедлилась до 9,17% с 9,34%. 

• Сбербанк снизил ставки по вкладам на 1,5-2,5 процентных пункта. Теперь максимальная ставка в размере 18% годовых доступна только по вкладу сроком на четыре месяца. ВТБ также уменьшил ставки — до 17,3% годовых. Газпромбанк предоставляет 17,3% на три месяца, Альфа-Банк — 17% на аналогичный срок. Т-Банк установил ставку 17,4% годовых на два месяца.

• Председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков предложил ввести льготное налогообложение для долгосрочных инвестиций в ценные бумаги, вплоть до отмены НДФЛ при вложениях сроком от трех лет. Это, по его мнению, стимулирует переход средств с банковских вкладов на фондовый рынок.

• С 28 июля 2025 года в силу вступят новые критерии для получения статуса квалифицированного инвестора. Основной доходный критерий теперь составляет 12 млн рублей в год за два года, но в сочетании с другими условиями снижается до 6 млн. Доходы от продажи недвижимости не учитываются. Образовательный критерий теперь включает конкретные специальности в комбинации с доходом или имуществом. 

📊 Новости строительной отрасли и ипотечного кредитования:

• Депутаты Госдумы предложили Минфину и Минстрою изучить введение дифференцированной ставки семейной ипотеки с учетом региона и числа детей. Минфин, тем временем, уже поддержал ограничение выдачи ипотеки не по месту прописки.

🗨️ «На мой взгляд, предложенная инициатива нуждается в более детальной проработке. Главная сложность заключается в отсутствии четкого механизма регулирования процентных ставок в зависимости от экономических особенностей каждого региона и уровня доходов местного населения. Важно учитывать и естественные рыночные механизмы, которые уже сейчас в определенной степени корректируют ситуацию не только на региональном, но и на локальном уровне», — комментирует Рустам Азизов, директор по ипотечным продажам и внедрению финансовых инструментов ГК «А101».

• В июне 2025 года доля рыночной ипотеки выросла до 38% — максимум с февраля, благодаря снижению ставок до 24,5% годовых на новостройки. Однако объемы остаются не большими: 57 млрд рублей против 232 млрд по льготным программам. Сейчас рыночной ипотекой пользуются те, кто вносит крупный первоначальный взнос или планирует досрочное погашение.

• По данным директора дивизиона «Домклик» Сбербанка Алексея Лейпи, в 2025 году количество выдач ипотеки начало восстанавливаться, достигнув максимальных показателей к июню — 45 тыс. С января 2025 года выдачи устойчиво растут каждый месяц, выйдя на пик в июне 2025-го — до 200 млрд рублей. 

🗨️ «Пока о полноценном восстановлении рынка ипотеки говорить, безусловно, рано — колебания как в большую, так и в меньшую сторону все еще не столь существенны. Однако данные показывают, что ипотечные продажи стабильны, что в текущих условиях является неплохой новостью», — считает Рустам Азизов.