СТРЭДДЛ в синтетике, или 3 в 1

Дисклеймер — для любителей опционной комбинаторики

Все в мире знают и, с большой вероятностью, пробовали кока-колу.
Но ее патентную формулу знают лишь несколько человек в мире.

А вот формулу +F=+C — P знает каждый опционщик.
Но пробовали ли вы на ее основе строить различные комбо-спрэды, снижать ГО и риски, получать расчетный доход и торговать комфортно?

Даже самые стандартные и широко известные стратегии синтетика позволяет сделать более рациональными и эффективными.

Кто в теме, все эти преимущества увидит визуально на графиках.

И в положительной вариационке в реальных позициях.

Но требуется понимание, как работает конкретная синтетика и почему определенный скепсис относительно, например, СТРЭДДЛА следует
игнорировать именно в комбо-спрэдах.

Всем удачи!

Купленный СИНТЕТИЧЕСКИЙ стрэддл на июнь 2025 г. на Si в комбинации ВФ, пута и колла

опционы

Stanis

Москва

444

19 744

с 20 июля 2021

28 Комментариев

Активный Инвестор
21 мая 2025, 14:10
А вот формулу +F=+C — P
а как это может работать, например в Сбер-брокере, если он просто запретил шорты опционов. У нас каждый брокер делает что хочет с опционами, и биржа все это позволяет… монополия или олигополия… называй как хочешь, но это явно не рынок.
0
- Stanis
  21 мая 2025, 14:13
  Активный Инвестор,
  
  торгуйте через АДЕКВАТНОГО брокера
  0
  - Активный Инвестор
    21 мая 2025, 14:22
    Stanis, то есть 99% оборота опционов проходят через неадекватов, которые не дают шортить премиальные опционы?
    0
    - Stanis
      21 мая 2025, 16:06
      Активный Инвестор,
      
      большинство брокеров не жалуют премиальные опционы, тем более в шорт.
      оборот 100% проходит там, где ими торгуют.
      +1
      - Активный Инвестор
        21 мая 2025, 16:08
        Stanis,
        оборот 100% проходит там, где ими торгуют.
        а можно выделить Алор в общих объемах?
        0
        Stanis
        21 мая 2025, 16:12
        Активный Инвестор,
        
        у меня нет такой возможности.
        но в любом случае Т брокер стал лидером после снятия запрета на ШОРТ.
        +1
        Активный Инвестор
        21 мая 2025, 16:15
        Stanis,
        но в любом случае Т брокер стал лидером после снятия запрета на ШОРТ.
        ну вот хоть одна хорошая новость… а то трейдеры из-за кордона удивляются, как это брокера могут торговать интсрументом только наполовину. Общее мненине что биржа должна такого брокера лишить права торговли инструментом целиком.
        +1
        Stanis
        21 мая 2025, 16:56
        Активный Инвестор,
        
        у нас много всяких странностей и ограничений.
        но ничего, имея счета в 2-3 брокерах можно получить доступ ко всем рынкам и инструментам.
        а удивляться и недоумевать, почему, например, ВТБ не дает торговать фьючерсными спрэдами или всеми опционами и фьючерсами это занятие бесполезное.
        0
  - Dream Drama
    22 мая 2025, 11:36
    Stanis, подозреваю будут бабосики в опционах и появятся они у всех брокеров
    0
    - Stanis
      22 мая 2025, 14:41
      Dream Drama,
      
      да они и сейчас есть.
      просто вы не видите объемы по ВНЕбирже.
      есть и такой опционный рынок.
      в структурных продуктах опционы почти всегда присутствуют.
      и если посмотрите на ОИ по премиальникам Газпрома, Сбера и т.д. до 2027-2028 года, то увидите, что и на такую глубину есть такие сделки проходят.
      
      0
  - Kenny MCcormick
    22 мая 2025, 13:36
    Stanis, а что мешает работать с не премиальными опционами?)
    0
    - Stanis
      22 мая 2025, 14:37
      Kenny MCcormick,
      
      по маржируемым опционам выбор контрактов ограничен по числу и глубине, ММ нет, брокеры часто любят повышать ГО.
      по премиальным ГО всегда по бирже, ММ есть, выбор расширяется.
      и биржа отдает приоритет в развитии именно премиальникам.
      
      0
- Сергей Макаренко
  21 мая 2025, 14:14
  Активный Инвестор, для стреддла и не нужно шортить опционы. Хотя, Сбер не единственный брокер, и совсем уж не лучший для срочного рынка
  0
  - Активный Инвестор
    21 мая 2025, 14:25
    Сергей Макаренко, то есть вы считаете что опционы только стредлом достаточно торговать? А спреды уже не для розницы? Или продать стредл может только трейдер брокера?
    0
    - Сергей Макаренко
      21 мая 2025, 15:36
      Активный Инвестор, вам уже ответили, что есть разные брокеры, ориентированные на разную публику. Брокеры, ориентированные на массового инвестора, ограждают себя и своих клиентов от чрезмерно рискованных операций. Брокеры с более высоким порогом входа предполагают большую степень осведомленности о рисках у своих клиентов. В этом и есть суть рынка — разные предложения для разных категорий потребителя. Что в этом не устраивает?
      +1
      - Активный Инвестор
        21 мая 2025, 15:58
        Сергей Макаренко,
        что есть разные брокеры, ориентированные на разную публику
        наивный вы наш… найдите нам брокера который даст шортить премиальные опционы хотя бы для квалинвестора при том что маржируемые дают почти все…
        В этом и есть суть рынка — разные предложения для разных категорий потребителя. Что в этом не устраивает?
        орел вы наш сизокрылый… это не рынок, когда 99% потребителей загнаны в кабальные условия «только покупать!!!», это монополия, такое на рыке недопустимо, монополии принудительно дробят.
        0
        Сергей Макаренко
        21 мая 2025, 16:21
        Активный Инвестор, брокер Алор+ дает шортить премиальные опционы неквалам, прошедшим тестирование. Надо лишь иметь 30 000 руб. на счете и будут снимать с вас 250 р/мес.
        Но с последними изменениями по размеру ГО для неквалов, введенных биржей, уже как-то и самому не хочется работать от шорта.
        А по поводу монополии… Ну рынок у нас молодой, что ж вы хотите? В США вон биржи с конца XVIII века существуют, а опционами начали торговать только в 1973 г. Причем первые годы одними только коллами торговали. А вам надо все и сразу.
        0
        Активный Инвестор
        21 мая 2025, 16:32
        Сергей Макаренко,
        Ну рынок у нас молодой, что ж вы хотите? В США вон биржи с конца XVIII века существуют, а опционами начали торговать только в 1973 г
        до 2009 года торговали гораздо лучше и многие брокера. Всё разрешали… Это именно монополия МБ, которая не создала мотивации персонала повышать свою квалификацию
        0
  - Stanis
    21 мая 2025, 16:44
    Сергей Макаренко,
    
    вы не совсем правы.
    фьючерсный спрэд +F/-F тоже относится к стрэддлу, вернее к его разновидности.
    стрэддл это широкое понятие, применимое к любым инструментам, в контексте разнонаправленности его составляющих.
    поэтому синтетика купленного 3-компонентного стрэддла в виде +F+P-С
    ( а именно он на графике) имеет место быть точно также, как +F+2P или -F+2C.
    возможны и иные композиции стрэддла.
    
    0
    - Сергей Макаренко
      21 мая 2025, 17:23
      Stanis, что-то я недопонимаю:
      +F+P = +C. Так?
      +С — С =? Это какой-то спред между длинным синтетическим и коротким натуральным коллом. Если взять разные страйки, получится синтетический вертикальный спред. Разве не так?
      0
      - Stanis
        21 мая 2025, 18:17
        Сергей Макаренко,
        
        чтобы не повторяться
        
        smart-lab.ru/blog/1154549.php
        0
      - Stanis
        21 мая 2025, 18:20
        Сергей Макаренко,
        
        продолжение, ссылка на ч. 1 в предыдущей комменте
        smart-lab.ru/blog/1155067.php
        0
Антон Никитин
21 мая 2025, 14:28
Я сейчас все же решил экспериментировать с покрытыми позициями. Правда пока пошла вторая неделя этого эксперимента, но там в основном строю стрэнглы и стреддлы на премиальных и с БА.

0
- Stanis
  21 мая 2025, 16:48
  Антон Никитин,
  
  это правильный путь.
  получите уникальный опыт и конкурентное преимущество.
  мне тема ПО/МО/ВФ/КФ представляется перспективной, тоже тестирую разные комбинации.
  0
Антон Никитин
21 мая 2025, 14:33
Думал взять на вооружение вертикальный спред, но что-то или лыжи не едут или что-то не так. Не пойму я его не как, надо Лоуренса, нашего, МакМилана штудировать наверное.
0
- Stanis
  21 мая 2025, 16:49
  Антон Никитин,
  
  да, классиков надо проштудировать.
  но личный опыт не заменить.
  0
  - Антон Никитин
    21 мая 2025, 16:56
    Stanis, Есть распечатанный вариант, но я не как для себя не могу понять P&L график верт спреда, как по мне там много телодвижений в сторону хождения актива не в мою сторону.
    0
    - Stanis
      21 мая 2025, 17:03
      Антон Никитин,
      
      лучше в калькуляторе построить такой спрэд и поиграть ценами.
      знаю одно, что вертикали ограничивают риски и прибыль.
      поизучайте глубже их, они того стоят.
      а потом будете легко покупать один колл, продавать два и так далее в более сложных пропорциональных спрэдах.
      +1

Читайте на SMART-LAB:

Когда хорошие данные не работают: почему евро падает на росте производства

EUR/USD опустился к району 1.16, хотя утро начиналось с довольно уверенного европейского релиза, который однако не смог удержать общую валюту от падения. Промпроизводство еврозоны в ноябре...

Tickmill

18:05

Стратегия на 2026 год

Год начался с геополитической турбулентности, но аналитики «Финама» видят возможности для роста как на российском, так и на зарубежных рынках. В новой стратегии на 2026 год эксперты выделили...

Финам Брокер

16:36

🔥 ИИ-кластер Софтлайн и БФТ-Холдинг создадут интегрированное решение для сквозной аналитики данных

Сегодня FabricaONE.AI (один из продуктовых кластеров $SOFL) и БФТ-Холдинг (входит в Ростелеком) объявили о создании стратегического альянса. БФТ приобретает 49% компании «Полиматика Рус» —...