Металлургия и добыча: календарь корпоративных событий на IV квартал

Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 1600 руб. / +28%

21–25 октября — финансовые (МСФО) и операционные результаты за III квартал 2024 г.

Базово не ждем сюрпризов и полагаем, что результаты будут устойчивыми на фоне все еще стабильных внутренних цен на сталь. Вместе с тем не исключаем, что свободный денежный поток может быть ниже предыдущих периодов в результате более высоких капитальных затрат.

ММК

Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 64 руб. / +44%

17–24 октября — финансовые (МСФО) и операционные результаты за III квартал 2024 г.

Прогнозируем относительно стабильные результаты на фоне устойчивых внутренних цен, хотя более высокие капитальные затраты могут оказать давление на свободный денежный поток. Полагаем, что менеджмент не будет рекомендовать дивиденды за квартал, ограничиваясь пока полугодовыми выплатами.

Мечел/Мечел ап

Взгляд на обычку: «Позитивный». Цель на год — 260 руб. / +139% Взгляд на префы: «Позитивный». Цель на год — 260 руб. / +133%

Ноябрь — операционные результаты за III квартал 2024 г.

Исторически III квартал по продажам коксующегося угля был слабее II квартала, в то же время год к году ждем стабильных результатов. Объем реализации стальной продукции, полагаем, будет оставаться на прежних уровнях.

ГМК Норникель

Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 140 руб. / +31%

Октябрь — операционные показатели за III квартал 2024 г.

Не ждем сюрпризов по операционным результатам — цифры, вероятно, будут в рамках озвученного прогноза.

АЛРОСА

Взгляд: «Негативный». Цель на год — 59 руб. / +7%

Октябрь — публикация De Beers операционных результатов за III квартал 2024 г.

После приостановки публикации ежемесячных продаж De Beers переключился на более подробное раскрытие операционных результатов с указанием динамики цен, что выступает важным индикатором состояния отрасли. Напомним, на компанию приходится около трети мировой добычи алмазов.

Полюс

Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 17000 руб. / +27%

IV квартал 2024 г. — новые параметры проекта «Сухой Лог».

«Сухой Лог» является мегапроектом Полюса, способным увеличить производство золота на 70% через 4–5 лет. Ждем от компании уточненных параметров по инвестициям в проект, сроки начала производства и выход на проектную мощность.

Южуралзолото (ЮГК)

Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 1,10 руб. / +64%

IV квартал 2024 г. — решение суда по приостановке добычи на Урале.

После приостановки Ростехнадзором добычи на некоторых месторождениях Уральского хаба было решено урегулировать спор через суд. Итоговое решение позволит понять, как быстро будут возобновлены работы на месторождениях, и оценить ущерб производственной деятельности компании.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией