Займер акции

Макс Бодров,
Прямо подарок. По аллокации были правы.

ColonyShip, Я всегда пишу аллокацию, перед каждым IPO, где есть переподписка, один раз только неточность была, это в Европлане.
Вообще шикарное размещение, компания выходит с p/e 3,85 это считай что даром, учитывая как сейчас разогнали коллегу по цеху Мосгорломбард, который уже торгуется p/e 10+ Или Кармани тоже p/e 10+

🔔 Старт торгов акциями ПАО МФК «Займер»

Сегодня в 14:45 мск подключайтесь к трансляции церемонии начала торгов. 

Новый эмитент — «Займер» — один из лидеров российского рынка микрофинансовых услуг с собственной финтех-платформой. Компания планирует изменить восприятие МФО на финансовом рынке, намерена совершенствовать регуляторную базу и развивать сервис дистанционного кредитования.

Акции включены в третий уровень списка Московской биржи, торги и расчеты осуществляются в российских рублях. Торговый код — ZAYM. 

Инструмент расширит возможности инвесторов в финансовом секторе Московской биржи и поможет диверсифицировать портфель.

Ссылка на трансляцию

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Заявка 40 т налили 4700 втб
Amsha,


Не может быть такой большой разницы между броками!

Скинь скрин, сумма и количество лот 😉 👌

Заявка 40 т налили 4700 втб

Делал заявку на 50к.
Налили на 4700
֍ Гадаю на ромашке ֍,


Не может быть!
Мне на 50к дали 2500 акций

На 9400 дали при заявке на 200к. ВТБ

Делал заявку на 50к.
Налили на 4700

Втб. Аллокация у меня 9%
14% средняя, видимо, с заявками по 5000

Торги акциями Займера начнутся в 15:00 — Мосбиржа

В соответствии с Правилами листинга ПАО Московская Биржа Председателем Правления «11» апреля 2024 года приняты следующие решения:

1. Определить:

• «12» апреля 2024 года как дату начала торгов в процессе обращения следующих ценных бумаг:

 

Наименование ценной бумаги	Обыкновенные акции
Полное наименование Эмитента	Публичное акционерное общество Микрофинансовая компания «Займер»
Тип ценных бумаг	Акции обыкновенные
Регистрационный номер выпуска, дата регистрации	1-01-16767-A от 02.11.2023
Номинальная стоимость	0,1 рублей
Количество ценных бумаг в выпуске	100 000 000 штук
Торговый код	ZAYM
ISIN код	RU000A107RM8
Уровень листинга	Третий уровень

 

Для акций обыкновенных ПАО МФК «Займер» устанавливается следующее время начала торгов:

• в режиме торгов «Режим основных торгов Т+» – 12 апреля 2024 года с 15:00 по московскому времени с проведением аукциона открытия с 15:00 по 15:10 по московскому времени;
• в режимах торгов Режим переговорных сделок (РПС), «РПС с ЦК», «Неполные лоты», «Междилерское РЕПО», «РЕПО с ЦК – Адресные заявки», «РЕПО с ЦК – Безадресные заявки» – 12 апреля 2024 года с 15:00 по московскому времени;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЗАЙМЕР УЛЕТИТ?
Займер проведет IPO по нижней границе диапазона. Торги стартуют уже в 15:00 МСК

• Цена IPO составила 235 рублей за акцию

• Общий размер IPO составил около 3,5 млрд руб. доля акций в свободном обращении (free-float) составила около 15%

• IPO Компании вызвало значительный интерес со стороны как розничных, так и институциональных инвесторов. В рамках IPO было подано около 60 000 заявок от инвесторов

• Средняя аллокация розничным инвесторам составила около 14%

• Для поддержания цены в течение 30 дней после начала торгов может быть выкуплено Акций на сумму до 0,5 млрд рублей по цене IPO

• По цене IPO рыночная капитализация Компании составит 23,5 млрд руб.

• Компания и ее текущий акционер, приняли на себя обязательства, 180 дней НЕ ПРОДАВАТЬ СВОИ АКЦИИ

БУДУТ ВЫКУПАТЬ АКЦИИ
НА 500 МЛН РУБЛЕЙ
ЧТО БЫ ПОДДЕРЖАТЬ КОТИРОВКИ
НЕ ПАРЬТЕСЬ
ДАЖЕ ЕСЛИ ЦЕНА УПАДЁТ
Я БУДУ СИДЕТЬ В НЕЙ
С 1.5 МЛН МНЕ НАЛЬЮТ ОБЪЕМ В 170 ТЫС РУБЛЕЙ
ДУМАЮ СЕГОДНЯ УЖЕ В ПЛЮС ЗАКРОЮ



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Просто шикарно, итак был апсайд, а с учётом того что разместились по нижней границе, апсайд еще больше вырос.
Мультипликаторы и див. доходн...

Макс Бодров,
Прямо подарок. По аллокации были правы.

Тимофей Мартынов,
Для акций обыкновенных ПАО МФК «Займер» устанавливается следующее время начала торгов:

в режиме торгов «Режим основных т...

Макс Бодров, угу спасибо

Торги Акциями Компании под тикером ZAYM и кодом ISIN RU000A107RM8 начнутся на Московской бирже сегодня, 12 апреля 2024 года, около 15 часов по московскому времени

Займер: Средняя аллокация розничным инвесторам составила около 14%
ПАО МФК «Займер» (далее также «Займер» или «Компания»), ведущая финтех-платформа и лидер российского рынка микрофинансирования, объявляет об успешном проведении первичного публичного предложения (далее – «IPO», «Предложение») и
о начале торгов обыкновенными акциями (далее – «Акции») на Московской бирже под тикером ZAYM.

IPO Компании вызвало значительный интерес со стороны как розничных, так и институциональных инвесторов. В рамках IPO было подано около 60 000 заявок от инвесторов

• Средняя аллокация розничным инвесторам составила около 14%

ir.zaymer.ru/news/company-news/post-56

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Просто шикарно, итак был апсайд, а с учётом того что разместились по нижней границе, апсайд еще больше вырос.
Мультипликаторы и див. доходность к более низкой цене еще интереснее стали.

Займер провел IPO по нижней границе диапазона - 235 руб./акция, капитализация 23,5 млрд руб. Доля акций в свободном обращении составила около 15% - компания
• Цена одной акции в рамках IPO составила 235 рублей. Доли институциональных инвесторов и физических лиц в общем объеме размещения были поделены примерно поровну
• Средняя аллокация розничным инвесторам составила около 14%
• Общий размер IPO составил около 3,5 млрд рублей, включая стабилизационный пакет, доля акций в свободном обращении (free-float) составила около 15%
• Для поддержания цены в течение 30 дней после начала торгов может быть выкуплено Акций на сумму до 0,5 млрд рублей по цене IPO
• По цене IPO рыночная капитализация Компании составит 23,5 млрд рублей
• Компания и ее текущий акционер, а также аффилированные с ними лица, приняли на себя обязательства, связанные с ограничением на отчуждение Акций на период 180 дней с даты начала торгов Акциями на Московской бирже
• Акции Компании были включены в третий уровень листинга Московской биржи. Торги Акциями Компании под тикером ZAYM и кодом ISIN RU000A107RM8 начнутся на Московской бирже сегодня, 12 апреля 2024 года, около 15 часов по московскому времени

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Когда старт торгов?

Тимофей Мартынов,
Для акций обыкновенных ПАО МФК «Займер» устанавливается следующее время начала торгов:

в режиме торгов «Режим основных торгов Т+» – 12 апреля 2024 года с 15:00 по московскому времени с проведением аукциона открытия с 15:00 по 15:10 по московскому времени;

сегодня ожидаем: Планируемая дата начала торгов акциями

см. календарь по акциям

Так ли хорошо инвестировать в микрофинансовые организации на бирже?

В личку написал подписчик Кирилл, который руководил микрофинансовой организацией и дал очень интересные тезисы по «внутрянке» этого бизнеса и про Займер

Тезисно:

👉 МФО это бизнес с выдачей займа на короткий срок (как правило 30 дней), сфера максимально зарегулирована — дальше будет только сложнее

👉 Основной клиент — человек, которому ни один банк не дает займ или кредитку (высокая долговая нагрузка)

👉 Привлечение клиента стоит ДОРОГО, но большая часть клиентов это многоразовые заемщики

👉 Все клиенты однажды допустят дефолт и не вернут деньги, главный вопрос не «вернет или не вернет», а «КОГДА не вернет займ»

👉 Работа с просрочкой сильно усложнилась, государство против коллекторов. Суд-приставы этот механизм работает крайне плохо, у заемщика, как правило, нечего взыскать

👉 Займер — это как Тинькофф в мире МФО, технологичный и эффективный. Но у компании почти нет точек роста — в займах под залог сильно падает ROE, коллекторы это тоже низкомаржинальный бизнес

👉 Цифры, которые показывают разные аналтические агенства аля В1 и Кепт по безудержному росту — утопия, рост может быть только за счет обнищания населения либо за счет высокой инфляции

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🤔Почему не вкладываем в МФО❓❗️❗️Мы долго обходили стороной облигации МФО, но после обзора IPO Займера, можем сформировать позицию: Хотя, зна...

Кот.Финанс, нашел в сети интересный документ от группы компаний Б1 «ИССЛЕДОВАНИЕ РОССИЙСКОГО
РЫНКА МИКРОФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ
Декабрь 2023 г.» (источник: cdn1.tenchat.ru/static/vbc-gostinder/2023-12-19/4eb268a4-2e73-4cd4-8f94-420fe838e2ef.pdf).
Там есть фрагмент, который хорошо подходит к ситуации с «Займером»:
Цитирую:
«Ухудшение качества обслуживания долга
▶ По данным Банка России, доля NPL90+ по состоянию на 31 декабря 2022 г.
составила 34,8%, что на 6,8 п.п. больше, чем на 31 декабря 2019 г. При этом, согласно
данным Скоринг Бюро, в июне 2023 г. доля займов МФО с просрочкой NPL90+
достигла 46,4%.
▶ Важно отметить, что показатель NPL90+ на рынке МФО недостаточно
репрезентативен, так как он сильно зависит от бизнес-моделей участников рынка.
Некоторые МФО реализуют дефолтные микрозаймы уже на 30-й день просрочки,
соответственно доля NPL90+ в их портфеле будет ниже среднерыночного
значения.
▶ Другие МФО внедряют собственные системы взыскания вплоть до судебного
рассмотрения дела и реже работают с коллекторскими агентствами. Как
следствие, у них более высокая доля NPL90+ на балансе, однако их показатели
доходности могут быть даже выше, чем у первой группы участников рынка МФО».

🤔Почему не вкладываем в МФО❓❗️❗️

Мы долго обходили стороной облигации МФО, но после обзора IPO Займера, можем сформировать позицию:

Хотя, знаем примеры успешных инвест.портфелей, где высокорискованные облигации покупаются в расчете на очень широкую диверсификацию (с долей по 2-3% на выпуск/эмитента)

• Обзор компании Займер

• Как мы брали микро-займ

1️⃣сильная зависимость от качества портфеля и этот риск не минимизировать = портфель не перепроверить. У всех фин.компания (и в лизинге тоже) будет оговорка в аудиторском заключении про субъективность резервов. Просто в лизинге есть обеспечение, а в МФО — нет

2️⃣высокодефолтная аудитория изначально: не от хорошей жизни берут займы под 300%. Те, кто действительно может взять «до зарплаты», отдать вовремя — улучшают кредитную историю и потом берут в банках. А бизнес МФО строится на других, тех кто остался

и заметьте, мы не про этическую сторону вопроса, хотя и ее опускать нельзя

3️⃣статистика. просто посмотрите на ключевой слайд:

• однозначно живые кредиты (непросроченные) ~14%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

До сих пор ни в одном IPO не участвовал, поэтому решил поучаствовать тут в качестве эксперимента. Причина — оказались свободные средства.
Прочитал много критики IPO.

Самое популярное:
1. Ростовщичество — зло. Просто детский сад. Свои МФК есть у многих банков, например у Тинькофф (Т‑Финанс), раньше была у Сбера и т.п.
То есть если вы используете банковские карты, делаете вклады и т.п., то наверняка финансируете подобные бизнесы. Принципы хорошо, но тогда не будьте лицемерами, не давайте деньги под процент банкам, не покупайте и их акции тоже.
2. В 2023 году у «Займера» торможение роста. Верно, в 2023 году ЦБ закрутил гайки. Но по прогнозам рост восстановится.
3. Владелец «обкешился». Окей. Но продажа всего 13% акций это мелочь. У него всё ещё в 7,69 раз больше акций, чем было выставлено на МФО. Можете быть уверены, это IPO не конец истории и в росте компании владелец заинтересован не меньше вас.
4. У «Займера» много просроченных (дефолтных) кредитов. Здесь поподробнее. Во-первых в этом бизнесе высокая просрочка у всех. Во-вторых, она выше у тех, кто делает ставку на PDL-кредиты (как Займер). Это неизбежная плата за высокую доходность. В третьих, многие компании быстро продают просрочку за копейки коллекторам, поэтому у них доля просрочки ниже, но сам бизнес нисколько не эффективнее. «Займер» не торопиться продавать свою просрочку, так как планирует развивать свою коллекторскую службу. Стоит также отметить, что у «Займера» очень высокая доля собственного капитала, что делает его устойчивее.

Вывод, история с рисками, которые лежат в самой бизнес-модели. При этом заработать можно и нужно. Мне кажется, что рынок переоценит бумагу, когда потекут ручейки ежеквартальных дивидендов, физики такое любят. Следующая переоценка будет, когда вернутся высокие темпы роста, но это уже идея на больший срок.

Когда старт торгов?

Последний день Займера перед IPO

Завтра новая микрофинансовая компания выйдет на IPO. Последний раз мы видели бурных ажиотаж вокруг КарМани и видели к чему всё пришло. Завтра попытка №2, но теперь уже у Займера.

💰Сбор заявок от инвесторов на покупку акций начался 5 апреля и закончится сегодня 11 апреля.

💰Ценовой диапазон на IPO установлен в пределах 235-270 рублей за одну акцию. Так как уже пролезли сплетни о переподписке книги заявок уже в первый день, то стоит ожидать верхней границы диапазона.

 

💰Капитализация компании потенциально будет оценена в 27 млрд. рублей. И тут в выигрыше однозначно останутся собственники бизнеса, как это всегда и бывает.

💰Бумаги будут торговаться под тикером ZAYM. У акций будет третий уровень листинга.

💰Привлеченные в рамках публичного размещения средства будут направлены акционеру. Выход на IPO поможет компании использовать свои акции для покупки активов, а также улучшить программу мотивации менеджмента.

Что произойдет завтра с акциями нового эмитента предугадать достаточно сложно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

IPO Займер: Краткий разбор перед выходом на Мосбиржу 11.04.2024

IPO Займер: Краткий разбор перед выходом на Мосбиржу

Краткая предыстория размещения
В начале апреля МФК «Займер» официально заявила о своих намерениях провести первичное размещение до конца месяца. Сбор заявок от инвесторов заканчивается 11 апреля 2024 г., торги акциями начинаются на следующий день. Индикативный установленный диапазон стоимости составляет от 235 до 270 рублей за акцию.

Детали сделки
• Тикер – ZAYM
• Диапазон – 235 – 270 руб. за акцию
• Капитализация – 23.5-27.0 млрд. руб.
• Cash-out – 13.0%
• Lock-up период – до 180 дней
• Предусмотрен стабилизационный механизм на срок до 30 дней после сделки

О компании
МФК «Займер» является крупнейшей в России микрофинансовой организацией, основными продуктами которой являются займы до зарплаты (PDL) и среднесрочные займы (IL). Компания предлагает финтех-сервис, позволяющий выдавать займы без непосредственного участия человека. Это дает возможность клиентам получать деньги в любое время и день недели.

Авто-репост. Читать в блоге >>>