Финаме
БКС Мир Инвестиций
Зачем МКАО Яндекс хочет выйти на Мосбиржу?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 361 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 918,9 млрд |
| Выручка | 800,1 млрд |
| EBITDA | 97,0 млрд |
| Прибыль | 27,4 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 33,5 |
| P/S | 1,1 |
| P/BV | 7,3 |
| EV/EBITDA | 9,9 |
| Див.доход ао | 0,0% |
Яндекс акции
₽ 0%
-
💥 Яндекс. Оперативное обновление.На фоне новостных триггеров наблюдаем резкое снижение котировок сегодня. Однако, нашего стратегическому плану это не перечит — движение в область 3655 должно быть продолжено
Что касается оперативной ситуации, здесь два возможных сценария:
🟣 Волна А может быть сформирована тройкой, а значит текущий цикл роста завершен. В этом случае цели снижения 2518.4-2767.4. Это пессимистичный вариант.
🟣 Волна может быть сформирована пятеркой, где сегодняшнее падение = волна IV текущего цикла. Тогда после небольшой консолидации мы все-таки обновим локальный максимум и после, уйдем в коррекцию
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Возможная номинация года <кидок года>
ТГ t.me/hedgone
Яндекс:
Инвесторы напуганы неопределенностью расписок, а ведь сейчас на ММВБ торгуются только они.
Недостаточность информацию по выкупу расписок, их цена, сроки пугают.
Поэтому многие просто решают продать.
А расписки ждёт делистинг.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
R🐼G, Отличный расчет!
Добавлю свои пять копеек.
Итак, 176 млн класса А предположительно пойдут в качестве одного из пунктов платежа, а где...
4ipollino тринадцатый, а на насдаке разве торговля шла? Их разве не заблокировали ещё два года назад?
🤓 Пояснительная бригада по Яндексу и анонс 📢 Эфира в 17:00 в ТинькоффСейчас Yandex это 🇳🇱 Нидерландская компания (Yandex N.V.)
На мосбирже и в евроклире торгуются акции этой нидерландской компании.
Yandex N.V. владеет МКАО 🇷🇺Яндекс, в которой внутри все российские активы(поиск, такси итд).
ЗПИФ, состоящий из 💰«олигархов», покупает российские активы (МКАО) у нидерландской Yandex N.V.
Сделка пройдет в два этапа.
1 этап: ЗПИФ покупает акции МКАО. Оплат по сделке будет проходить деньгами и акциями нидерландской компании Yandex N.V. (Ранее были новости что Потанин скупал акции в евроклире.)
Этап 1.5. Пройдет обмен ↔️ акций Yandex N.V. для физиков на мосбирже, и возможно (но это не точно) в евроклире. Обмен на акции МКАО или деньги. Параметры пока не известны❗️
На 2 этапе обмена ЗПИФ поменяет акции Yandex N.V., полученные от физиков.
Далее происходит листинг 📈 МКАО на Мосбирже.Параметры сделки позволяющие оценить «честность» сделки еще не ясны, но все косвенные признаки указывают на то, что для физиков с мосбиржи всё будет хорошо 👌
Да, это сложно, поэтому обсудим всё это сегодня на эфире в 17:00
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Яндекс реструктуризовался. Что дальше?Самая известная IT-компания России наконец объявила об изменениях, которые все так долго ждали. Разбираемся, что они значат для инвесторов.
Яндекс
МСар = ₽1,1 трлн
Р/Е = 25
🔹Что случилось?
Нидерландская Yandex N.V. договорилась о продаже бизнеса российского Яндекса
Сумма продажи — ₽475 млрд. Она учитывает обязательный в таких случаях дисконт не менее чем в 50%. Новой головной компанией становится МКАО «Яндекс», которая должна выйти на Мосбиржу в первой половине 2024 года. Основным владельцем ее станет консорциум частных инвесторов.
Он, в свою очередь, состоит из пяти участников: группа менеджеров Яндекса, структура Лукойла, а также структуры бизнесменов Александра Чачава, Александра Рязанова и Павла Прасса. Ни у кого из них не будет контролирующей доли. Созданный Фонд менеджеров получит специальные акционерные права, продолжит управлять компанией и принимать ключевые решения.
Яндекс сохранит все сервисы и активы, кроме зарубежных стартапов Аркадия Воложа и дата-центра в Финляндии.
Авто-репост. Читать в блоге >>>Коммерческие сделки не требуют согласования с администрацией президента. Об этом заявил пресс-секретарь главы государства Дмитрий Песков, ко...
Патриот, но не идиот, это про него говорили «он, бывает, такую пургу несёт»?
Не, ну правкомиссия к АП формально то не относится, это да- Почему я считаю, что обмен Яндекса будет честным
Всего компания старого яндекса (далее СЯ) оценена в 475В рублей с учетом дисконта 50% для недружественных компаний.
В сделке участвуют 176М акций типа А старого яндекса (далее СЯ-а).The consideration will be paid in a combination of: (i) a cash equivalent of at least RUB 230 billion; and (ii) the transfer to YNV of up to approximately 176 million YNV Class A Shares
В первой сделке за 68% в новом яндексе (далее НЯ) выплачивают 230В рублей (вся денежная часть) и 68М СЯ-а.
At the first closing, we will sell a controlling stake in the Target of approximately 68% to the Purchaser for consideration consisting of a combination of the cash equivalent of RUB 230 billion and up to 67.8 million YNV Class A shares.
Таким образом оставшаяся часть НЯ в 32% оценена в 108М СЯ-а.
Всего акций СЯ 361М, из них СЯ-а 325М и СЯ-б 35М.
108М СЯ-а это 29,93% от всех акций СЯ или 33,21% от всех акций СЯ-а
Авто-репост. Читать в блоге >>> Дюша Метелкин, я вот докупил, а ты зашорти, делов-то
R🐼G, я уже ниже писал, почему шортить опасно
Китайский маркетплейс AliExpress стремительно теряет популярность в России
По данным Inclient за последние три года популярность AliExpress в поиске Яндекса снизилась почти в 4 раза. Кто бы мог подумать в прошлом десятилетии, что китайский гигант так стремительно вылетит из тройки лидеров интернет-торговли в России. А вот Ozon с Wildberries дышат друг друг в затылок, соревнуясь за внимание почётной публики.
ТОП-5 маркетплейсов в России: Ozon, Wildberries, Яндекс Маркет, Мегамаркет и AliExpress. Эти пять площадок каждый месяц собирают по лярду с четвертью визитов. При этом Ozon получает 34.8% всего интернет-трафика крупнейших интернет-площадок страны. «Ягодки» отстают всего на доли процента. И не факт что тройка лидеров в обозримом будущем не изменится — число поисковых запросов в Яндексе “Мегамаркет” выросло в 62 раза за три года. А вот Алиэкспресс наоборот стал за этот отрезок времени в 4 раза менее популярным. Конкуренция жёсткая, интерес покупателей к покупкам в сети на глазах калит атмосферу, лидеры топа даже горят в сравнимых масштабах.
Авто-репост. Читать в блоге >>>4ipollino тринадцатый, это вопрос на миллион. на смартлабе проскакивала статья с навесами для разных компаний. Для яндекса было достаточно м...
R🐼G, по поводу «завести». Хоть ISIN один и тот же, по факту, затащить его на moex — никак. Можно только передвинуть актив в дружественный депозитарий. НО! Евроклир, например, отказался обрабатывать тендерное предложение по 11$! Можно только подвигать внутри DTC.
Коммерческие сделки не требуют согласования с администрацией президента. Об этом заявил пресс-секретарь главы государства Дмитрий Песков, комментируя сделку по продаже бизнеса нидерландской Yandex N.V.
«Никаких обязательств по согласованию подобных сделок с администрацией президента не существует. Это исключительно корпоративный вопрос корпоративных договоренностей», – сказал Песков.Дюша Метелкин, 50% скидка же, ну указано прямо в релизе как посчитали
The consideration value YNV has negotiated and agreed with the Purchas...
R🐼G, не понял, что вы этим хотите сказать…
В чем здесь аргумент касательно цены акций?
Воложу больше 475В «не положено».
Если дадут 230В плюс 176М акций дороже чем по 1392 рубля — это будет больше чем 475В и не будет одобреноДюша Метелкин, какой смысл продавцу в магазине отдавать товар в обмен на деньги, можно ведь деньги забрать и убежать, радостно хохоча.
Пото...
R🐼G, ничего не понял.
Волож может остаться с минорами, а может получить их акции от консорциума — ему даже первый вариант выгоднее, как мне кажетсяВозможно, акции посчитали по 1392 рубля, потому что «консорциум» их за такие деньги получил за пределами РФ?
Дюша Метелкин, 50% скидка же, ну указано прямо в релизе как посчитали
The consideration value YNV has negotiated and agreed with the Purchaser reflects a mandatory discount of at least 50% to “fair value”, as currently imposed as a condition to the required approval by the Government Commission for the sale of Russian assets by parent companies that are incorporated in countries considered by the Russian government to be “unfriendly”, including the Netherlands. The aggregate market capitalization of Yandex N.V. (including the businesses to be divested and the international businesses to be retained), was approximately $10.2 billion (RUB 918 billion) based on the volume-weighted average sale price per Class A Share on the Moscow Exchange in the three-month period ending January 31, 2024. The businesses being sold represented more than 95% of the Yandex Group's consolidated revenues in the first nine months of 2023, and approximately 95% of the group's consolidated assets and employees.
смотрите reflects a mandatory discount of at least 50% to “fair value” и based on the volume-weighted average sale price per Class A Share on the Moscow Exchange in the three-month period ending January 31, 2024Дюша Метелкин, вы хоть читайте что я написал — «но если». Скорее всего будет предложение по выкупу и/или возможность конвертации.
Дмитрий, с чего бы консорциуму покупать дороже 1392 рублей, если Волож по такой цене готов рублеюань вместо акций взять?smart-lab.ru/blog/984707.php тиснул тут свои расчеты, можете перепроверить
R🐼G, Отличный расчет!
Добавлю свои пять копеек.
Итак, 176 млн класса А предположительно пойдут в качестве одного из пунктов платежа, а где столько взять? Тут у меня и возник вопрос, а сколько доступно в российском контуре? Далее, есть информация в открытых источниках, что размещение МКАО будет после первого этапа взаиморасчетов, следовательно, но это только предположение, будет какая то оферта и для владельцев вне российского контура, так как у меня есть четкая картинка в памяти о количестве владения институционалами и физиками за пределами РФ и там явно основная часть от всех имеющихся в свободном доступе (для меня это очень волнительный вопрос, так как я владелец вне контура). Оферта будет для покрытия дефицита и/либо пойдут по пути обмена на МКАО, но тут не только важен коэффициент, а цена, по которой будут размещаться и коэффициент. Но вопрос с дефицитом могут перекрыть и кэшем, все будет зависеть от предложений на выкуп. Вопросов очень много, пока что мы увидели условия сделки, далее нужно дождаться СД и голосования. Хотя, если уже саккумулировали 68М класса А, это уже достаточно, чтобы и buyback провести с несогласными и тут, как раз, есть риски: по средней за 6 месяцев по moex, а кому то по средней на Nasdaq. Ждем бюллетени… Там очень много прояснится.
R🐼G, какой смысл консорциуму приобретать акции дороже 1392 рублей?
Если недостающее проще отвалить «старому» Яндексу кэшем, как это позволя...
Дюша Метелкин, какой смысл продавцу в магазине отдавать товар в обмен на деньги, можно ведь деньги забрать и убежать, радостно хохоча.
Потому что бизнес надо вести долго, это выгоднее, чем по мелочи тырить.
- Возможно, акции посчитали по 1392 рубля, потому что «консорциум» их за такие деньги получил за пределами РФ?
smart-lab.ru/blog/984707.php тиснул тут свои расчеты, можете перепроверить
R🐼G, какой смысл консорциуму приобретать акции дороже 1392 рублей?
Если недостающее проще отвалить «старому» Яндексу кэшем, как это позволяет соглашение?
Яндекс - факторы роста и падения акций
- Яндекс - одна из самых быстро растущих компаний российского рынка (16.02.2023)
- Покупая Яндекс на Мосбирже, вы покупаете акции голландской компании, права по которым заблокированы в Euroclear. (16.02.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Яндекс - описание компании
Яндекс — поисковая система. 95% доходов компании составляет продажа рекламы.Акции яндекса торгуются на Nasdaq.
На Московской бирже торгуются в виде РДР.
http://moex.com/ru/issue.aspx?board=TQBR&code=YNDX
На бирже торгуются только акции Яндекса класса А. Капитализацию Яндекса мы можем посчитать только по ним.
Всего выпущено 285,2 млн этих акций, из них в обращении 280,9 млн акций (на 30.09.2017).
Но еще есть 44,9 млн акций класса B.
В 2020 Яндекс продал своих акций на $1 млрд, общее число акций выросло ~22 млн.
Class A: 316,560,776
Class B: 35,708,674
Акции класса B дают в 10 раз больше голосов, чем акции класса А.
Потому что номинал акции А = 1 цент, а номинал акции B 10 центов
Они не торгуются и на 85% их держит менеджмент Яндекса.
По факту конечно надо складывать 285,2 + 10*44,9 Но тогда Яндекс получается в 2 раза дороже бы стоил, чем сейчас все считают его капитализацию.
Но в реальности, Yahoo, Bloomberg и все остальные считают капитализацию Яндекса так, как если общее число акций Яндекса равно 285,2 + 44,9 = 330,1. То есть получается, что все считают капитализацию Яндекса так, как будто акции дающие 1 голос стоят столько же, сколько акции, дающие 10 голосов.
Хотя очевидно, что если бы акции класса B торговались на бирже, они бы стоили существенно дороже, чем акции класса А. и капа Яндекса была бы существенно больше.
Таким образом, фактически Яндекс стоит ещё дороже, чем показывают все мультипликаторы, потому что голоса ваших акций класса А размыты более могущественными акциями менеджмента, который держит 60% голосов в непубличных акциях.
Факторы риска: предпринимающиеся попытки усиления государственного контроля над Яндексом негативно влияют на его капитализацию и это давление будет усиливаться по мере роста степени интеграции компании в российское интернет-пространство.
Contacts:
Investor Relations Katya Zhukova
Phone: +7 495 974-35-38
E-mail: [email protected]
Media Relations
Ilya Grabovskiy
Phone: +7 495 739-70-00
E-mail: [email protected]
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
