X5 | ИКС 5 акции

Операционные результаты X5, которые вышли неделю назад, разбирал для вас тут.

В операционных результатах все было хорошо, в финансах важно было посмотреть, как компания справляется с ростом издержек. И X5 справляется неплохо. 

Финансовые показатели X5 за 3 кв. 2024 года

✔️ Выручка = 978,6 млрд руб. (рост на 22,9%)

1 кв. = 886,2 млрд руб.

2 кв. = 965,5 млрд руб.

✔️ Скорректированная чистая прибыль = 38,3 млрд руб. (были курсовые разницы на 1,8 млрд руб. + переплата налогов в сравнении с российской налоговой ставкой 20%)

1 кв. = 25 млрд руб.

2 кв. = 35,9 млрд руб.

Прибыль растет вслед за выручкой, это топ. Главная причина в том, что улучшилось сальдо финансовых доходов и расходов.  

✔️✔️ Скорректированная прибыль за 9 мес. = 99,2 млрд руб., в своем самом первом обзоре X5 от декабря 2023 года, я ждал такую прибыль по всему году, но X5 показал ее за 9 месяцев (!), и впереди главный для ритейлеров 4-й квартал. Спасибо компании за такие результаты, на примере результатов Магнита вы можете видеть, что их достичь совсем непросто в условиях роста затрат.

X5 опубликовал отличные финансовые результаты за 3-й квартал.

Выручка выросла на 22,9% до 978,6 млрд рублей за счет роста сопоставимых продаж и торговой площади. Скорректированная EBITDA прибавила 16,6% до 73 млрд рублей. За 9 месяцев рост составил +23,6% до 202,2 млрд рублей. Чистая прибыль в 3-ем квартале составила 35,3 млрд руб. (+19,3%), за 9 месяцев она составила 94,7 млрд руб. 

X5 опубликовал финансовые результаты за 9 месяцев. 

За 9 месяцев выручка выросла на 25% до 2,8 трлн рублей, в 3-ем квартале рост составил 22,9% до 978,6 млрд руб.

Валовая рентабельность в 3-ем квартале осталась практически на уровне прошлого года (24,4%), соответственно валовая прибыль выросла на +22,9% до 239,2 млрд руб. За 9 месяцев рост составил 25,4% до 684 млрд руб.

Расходы на персонал по-прежнему оказывают давление и рентабельность EBITDA снизилась до 7,5%, а показатель год к году вырос до 73 млрд руб. (+16,6%).

Растущая кубышка (о ней позже) помогла компенсировать снижение рентабельности в чистой прибыли. В результате чего компания заработала 35,3 млрд рублей чистой прибыли за 3-ий квартал (+19,3%). За 9 месяцев прибыль выросла на 33,4% до 94,7 млрд руб.

Друзья, всем привет!

Постепенно начинаем подготовку, пожалуй, к самому загруженному месяцу в году в ритейле – декабрю. Но прежде, по традиции, следом за операционным отчетом подведем финансовые итоги за 3 квартал 2024 года.

Продолжаем держать лидерские позиции и улучшать свое ценностное предложение для покупателей с учетом давления проинфляционных и других факторов на бизнес компании. В отчетном периоде мы:

🟩 Подтвердили лидерство в секторе: выручка увеличилась на 22,9% до 978,6 млрд руб. за счет роста LFL-продаж и торговой площади.

🟩 Сохранили фокус на эффективности: валовая рентабельность осталась на уровне 24,4% несмотря на внешние вызовы.

25 ноября делистинг говорят

В соответствии с Правилами листинга ПАО Московская Биржа Председателем Правления 22.10.2024 приняты следующие решения:

1. Исключить с 25.11.2024:

2. Прекратить с 25.11.2024 торги в ПАО Московская Биржа ценными бумагами, указанными в пункте 1.

Уже на этой неделе в субботу, 26 октября, IR команда X5 Group будет выступать в рамках конференции Смартлаба в Москве.

Обсудим рынок продовольственного ритейла, стратегию компании, а также наши операционные и финансовые результаты за 9 месяцев 2024 г.

Адрес: Москва, Новый Арбат, 24, кинотеатр «Октябрь».

Оставляйте интересующие вас вопросы в комментариях под этим постом – мы постараемся обсудить их на конференции. До встречи!

X5 Group планирует в четверг, 24 октября, раскрыть результаты за III квартал 2024 г. по МСФО.

Компания уже сообщила о значительном росте выручки в III квартале — на 23% к аналогичному периоду предыдущего года. Такой позитивной динамики удалось добиться благодаря увеличению сопоставимых (LFL) продаж на 13,8% и чистых торговых площадей на 9%.

Таким образом, мы прогнозируем общую выручку в размере 979 млрд руб. — на 23% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Ждем, что высокая выручка в основном перекрыла рост расходов на персонал, но рентабельность снизилась. Тем не менее это предполагает хороший рост показателей: EBITDA и чистая прибыль по стандарту IAS 17, вероятно, прибавили по 14% к прошлому году.

Ждем, что хороший рост выручки помог частично компенсировать рост расходов на персонал.
Торги бумагами сейчас не проводятся. Мы сохраняем «Позитивный» взгляд на бумаги на горизонте года. На последний день торгов бумага оценена в 4,2х по мультипликатору EV/EBITDA на прогнозный 2024 г. Считаем, что у бизнеса сильные перспективы. Ждем, что компания может выплатить дивиденды после того, как завершится перевод прав владения акциями в РФ.

X5 раскрыл ряд деталей по будущим планам и опубликовал операционные результаты за 3-ий квартал. 

Рассказываем про последние события компании. 

Внутри:

Х5 Group представила довольно сильные результаты: сеть магазинов продолжает расти и развиваться, а отсутствие возможности платить дивиденды буквально заставляет компанию реинвестировать в своё развитие. И это сказывается на финансовых результатах.

Чистая розничная выручка X5 Group за 9 месяцев 2024 года выросла на 25% до 2,8 трлн рублей. За 3 квартал же чистая выручка выросла на 22,7% до 975,1 млрд рублей.

Продажи цифровых бизнесов тоже растут: за 9 месяцев рост на 69,5% до 138,66 млрд рублей. Доля выручки от них в общем котле пока небольшая, но темпы роста радуют.

Сопоставимые продажи выросли на 14,6%, трафик – на 2,6%, а средний чек – на 11,5% до 528,2 рублей. Инфляция пока идёт ритейлеру на пользу.

За 3 квартал открыт 581 новый магазин, а за 9 месяцев – 1575. Всего под управлением группы находится более 26 тысяч торговых точек.

Группа X5 сегодня представила свои операционные результаты за 3К 2024 г. Квартал стал успешным для группы, а раскрытые цифры в целом совпали с нашими прогнозами. Темпы роста продаж слегка замедлились относительно предыдущих периодов на фоне эффекта высокой базы сравнения и составили 23% г/г. Сопоставимые продажи демонстрировали двузначный рост пятый квартал подряд в основном благодаря сильной динамике среднего чека. LFL трафик при этом также оставался в положительной зоне. Динамику среднего чека поддержал относительно высокий уровень продовольственной инфляции, которая по итогам 3К составила 9,5% против 9,1% в апреле-июне. На следующей неделе группа, как ожидается, раскроет свои финансовые результаты. Наша последняя рекомендация для бумаг X5 — «Покупать». В данный момент торги расписками приостановлены на фоне процесса передачи держателям владения российским юридическим лицом. Начало торгов акциями российской компании на Мосбирже запланировано на 9 января следующего года.

Пока у компании происходят судебные дела по переезду из Нидерландов в Россию, а также перенос торгов акциями (если раньше ждали начало торгов в сентябре-октябре, то сейчас это уже 9 января по заявлению Мосбиржи), X5 Retail отчиталась за 3 квартал 2024 года.

📊Результаты за 3кв 2024 года:

✅Выручка увеличилась на 22,7% г/г до 975 млрд руб.

✅+ 581 новых магазинов

▪️LFL-продажи увеличились на 13,8% г/г, при этом:

▫️LFL-средний чек увеличился на 11,4%

▫️LFL-трафик увеличился на 2,2%

LFL-трафик (посещаемость в старых магазинах, без учета новых) растет за счет обновления магазинов. Так, количество объектов, работающих в новой концепции за квартал, выросло с 46,4% до 48,4% всей сети «Пятёрочка» и с 32,2% до 34,2% всей сети «Перекрёсток».

«Чижик»

✅Рост выручки х2

До выручки сети «Перекресток» не много осталось, думаю в течение несколько лет «Чижик» даже обгонит «Перекресток».

✅+217 новых магазинов

Региональная экспансия продолжается путем открытия распределительных центров. Так, в 3 кв. 2024 г. компания открыла еще три распределительных центра в Чехове, Падиково и Саратове.

Сегодня рассмотрим операционный отчет X5 Group за 3 квартал 2024 года, компания очень скоро выходит на биржу (старт торгов начнется 9 января 2024 года), разберемся как идут дела в бизнесе, сильный ли здесь дисконт и какова реальная оценка бизнеса? Давайте разбираться!

Уже разобрал: РусАгро, Ozon, Яндекс, Новатэк, Лента, Северсталь, Газпромнефть, Сбер, X5 Group, Интер РАО, Татнефть, Московская биржа, Лукойл, Мать и дитя, Роснефть, Русал, Транснефть, Whoosh, Аэрофлот, Алроса, Селигдар, Евротранс, ЕМС, Башнефть, ВсеИнструменты, Хэндерсон, Инарктика, Магнит.

Если вы инвестируйте в акции РФ не пропустите следующие обзоры.

X5 Group — ведущий продуктовый ритейлер в России, управляет магазинами нескольких торговых сетей: магазинами «у дома» под брендом Пятерочка, супермаркетами под брендом Перекресток и «жесткими» дискаунтерами под брендом Чижик. Всего под управлением компании более 21 000 магазинов.

Друзья, в сегодняшнем обзоре я хотел бы рассмотреть операционные результаты X5 Group, которая является ведущей продуктовой розничной компанией России. Вчера она опубликовала свежую отчетность по итогам 3 квартала 2024 года:

📈 Чистая выручка (торговые сети + цифровой бизнес): 975 млрд руб (+22,7% г/г)

Компания продолжает наращивать выручку отличными темпами на фоне роста сопоставимых LFL продаж +13,8% г/г, а также ростом торговой площади (+581 новых магазинов). Если взглянуть на показатель более подробно, то имеем следующее:

— Чижик: 62,5 млрд руб (+99,1% г/г)
— Пятерочка: 742,4 млрд руб (+18,7% г/г)
— Перекресток: 102,3 млрд руб (+14,6% г/г)
— Выручка цифровых бизнесов: 45,2 млрд руб (+55% г/г)

Озон фарма ракета неизбежна

На выходе с новогодних праздников, 9 января нас ждет еще один подарочек в виде начала торгов акциями X5 Group. Точнее акциями «Корпоративный центр ИКС 5» — именно так называется компания после редомициляции. А пока мы ждем, предлагаю ознакомиться со свежим операционным отчетом за 9 месяцев 2024 года.

Итак, общие продажи компании выросли за отчетный период на 24,8% до 2,8 трлн рублей. По динамике кратный прирост показал сегмент «жестких» дискаунтеров «Чижик», продажи которого увеличились на 114,4%. При этом флагманский сегмент «Пятерочка» также неплохо добавил 20,7%.

При изучении фудритейлеров я регулярно делаю отсылку к инфляции. Так мы можем понять, удалось ли компании обогнать ее по темпам роста, показав органический рост бизнеса. И тут традиционно X5 Group отлично завершила квартал. Продовольственная инфляция выросла за 3 квартал на 9,5% г/г и на 9,2% кв/кв., против 20% роста выручки Группы.

Компании удается не только «перекладывать инфляцию на полки», но и органически наращивать продажи. Так, сопоставимые продажи увеличились на 14,5%, средний чек — на 11,5%, а LFL трафик — на 2,6%, уверенно продолжая находиться в положительной зоне. Учитывая, что доходы населения растут, беспокоиться о темпах роста пока не стоит.

Сегодня вышел операционный отчёт группы Х5 за 9 месяцев 2024 года. Спросите: как сетевой ритейл относится к IT? А на самом деле отношение самое прямое, потому и пишу.

Но сначала об операционных результатах. Х5 продолжает демонстрировать ударные темпы роста:

✔️выручка за 9 месяцев выросла на 25% до 2,8 трлн рублей
✔️сопоставимые продажи выросли на 14,6%, средний чек – на 11,5% до 528,2 рублей
✔️открыто 1575 новых торговых точек (теперь их количество превысило 26 тысяч)

🔼Отдельно отмечу продажи цифровых бизнесов: они выросли на 69,5% до 138,66 млрд рублей. Конечно, в общем доле выручки это капля в море, но темпы роста хорошие.

Теперь об IT. Х5, как и многие умные ритейлеры, идёт по пути цифровизации своих бизнес-процессов.

Так, 2 октября компания объявила о покупке 100% долей в цифровой торговой площадке MAY24 (ранее принадлежащей торговой группе «Май», той самой, которая выпускает одноимённый чай).

Сумма сделки не разглашается, но инсайдеры сообщают об 1 млрд рублей.

Нашу стратегию смотри в ТГ канале!

$FIVE опубликовала операционные результаты за III квартал 2024 г.

Общие продажи: 975,1 млрд руб. (+22,7% г/г)
Продажи цифровых бизнесов: 45,2 млрд руб. (+55% г/г)

Ожидаемо позитивно. Выручка плюс 25% с начала года и рост среднего чека (+11%), показывает умение компании перекладывать инфляционные издержки на потребителя.

Чем собственно потребительский сектор и хорош. И если Пятерочка выросла на 19% год к году, то дискаунтер «Чижик» показал рост в два раза! Для компании это отлично, но спрос на подобные дискаунтеры — не самый позитивный фактор для экономики.

Количество магазинов растет, как и общее число покупателей по всем направлениям. Отлично показывает себя и цифровой бизнес (Vprok. ru, 5Post и Много лосося), выручка +55% год к году.

Ждем позитивные финансовые результаты за третий квартал и конец года. До торгов остается не так много времени, по предварительным данным, ждем начало января.

График и потенциал разберем перед началом торгов. Ясно одно: данная компания имеет место быть в портфеле у инвесторов за счет сильных показателей в отрасли и диверсфикиции портфеля.