Вуш Холдинг | WHOOSH акции

✍️ Самокаты на миллиард: как выходцы из авиации захватили тротуары $WUSH.

Многие до сих пор воспринимают Whoosh как просто сервис аренды самокатов для прогулок. Но если копнуть глубже, то это одна из самых технологичных компаний на нашем рынке. Давайте разберем, как бывшие топ менеджеры авиакомпании S7 создали бизнес, который сейчас меняет транспортную логику целых городов. Как по мне, это отличный пример того, что опыт в большой индустрии можно успешно перенести в микромобильность.

Из авиации в микромобильность: История началась в 2019 году. Основатели Whoosh раньше занимались очень сложными процессами в авиации, где цена ошибки огромная. Этот авиационный подход они и притащили в самокаты. Они изначально ставили не на количество железа, а на софт. Грубо говоря, их самокат это не просто доска с колесами, а умное устройство, которое постоянно на связи с сервером. Это база их бизнеса, которая позволила им быстро обойти конкурентов.

Бизнес-модель и городская среда: Секрет успеха Whoosh в том, что они первыми начали договариваться с городами и работать в белую. Они не просто раскидали самокаты по тротуарам, а встроили их в транспортную систему. Сейчас для многих это уже не развлечение, а способ доехать до метро или работы без пробок. Компания очень грамотно управляет своим парком, они знают, где самокат нужнее всего в конкретный час. Это позволяет держать высокую эффективность каждой поездки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🎂 3 года на МосбиржеПрошло 3 года с момента нашего IPO. На сегодня рыночная капитализация Whoosh составляет 10,3 млрд ₽, база акционеров вы...

Whoosh, В какой момент из времени сущществования компания поняла что кидать сотрудников на день это норм практика?

$WUSH Стоит ли верить в ВУШ?

К началу 2026 года акции кикшеринга традиционно ушли на дно, а два ближайших выпуска торгуются с  текущей доходностью 27,8% и 29,3%. Можно ли на этом заработать?

Проблема ВУШа в убытках. Раньше компания приносила прибыль девять месяцев в году, но в четвёртом квартале уходила в минус — самокаты стоят, а расходы капают. Для решения этой проблемы ВУШ пошёл в Латинскую Америку, где он получает почти вдвое больше за одну поездку и может сохранять активность зимой. Но на период экспансии выпал рост ставок с 7,5% до 21%, из-за чего бизнес стал приносить убытки даже летом. Но теперь ставки идут вниз, а бизнес со слов менеджмента оптимизируется. Поможет ли это ВУШу устоять и выйти в прибыль?

Сразу оговорюсь, что меня интересуют только облигации, поэтому я не строил полноценную финмодель и исходил из предположения, что операционная маржа не будет падать ниже уровня 2025 года. Причин для этого несколько:

1. Быстро растёт сегмент LATAM, который за 6 месяцев 2025 года уже давал 20% выручки;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Whoosh. Отчет за 9 мес 2025 по МСФО

Тикер: #WUSH
Текущая цена: 93.2
Капитализация: 10.4 млрд.
Сектор: Лизинг и шеринг
Сайт: whoosh-bike.ru/ir

Мультипликаторы (LTM):

P\E — убыток LTM
P\BV — 1.8
P\S — 0.83
ROE — убыток LTM
ND\EBITDA — 3.52
EV\EBITDA — 6.73
Активы\Обязательства — 1.36

Что нравится:

✔️

Что не нравится:

✔️выручка уменьшилась на 13.9% г/г (12.5 → 10.8 млрд);
✔️отрицательный FCF -1.2 млрд против положительного +1.7 млрд за 9 мес 2024;
✔️чистый долг снизился на 9.9% к/к (12.7 → 11.4 млрд), но ND\EBITDA ухудшился с 2.96 до 3.52;
✔️нетто финансовый рас вырос на 73.5% г/г (1.1 → 1.9 млрд);
✔️убыток -1.2 млрд против прибыли +2.9 млрд за 9 мес 2024.

Дивиденды:

Дивидендная политика компании привязана к чистой прибыли и показателю ND/EBITDA. Если он ниже 1.5, акционерам направляется 50% чистой прибыли, если в диапазоне 1.5-2.5, то 25% чистой прибыли, если выше 2.5 — дивиденды не выплачиваются.

С учетом высокой долговой нагрузки не стоит ожидать дивидендных выплат в ближайшие периоды.

Мой итог:

По операционным показателям компания продолжает увеличивать все, кроме самого важного, а именно количество поездок (г/г):

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВУШ Холдинг/ Whoosh Holding — Убыток мсфо 9 мес 2025г: 1,163 млрд руб против прибыли 2,906 млрд руб г/г.


ВУШ Холдинг/ Whoosh Holding – рсбу / мсфо
111 382 432 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38772&type=1
Капитализация на 28.12.2025г: 10,425 млрд руб

Общий долг на 31.12.2023г: 67,15 млн руб/ мсфо 12,340 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 2,66 млн руб/ мсфо 14,640 млрд руб
Общий долг на 30.06.2025г: 11,35 млн руб/ мсфо 17,287 млрд руб
Общий долг на 30.09.2025г: 5,72 млн руб/ мсфо 15,956 млрд руб

Выручка 2023г: 0 руб/ мсфо 10,731 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 0 руб
Выручка 6 мес 2024г: 0 руб/ мсфо 6,298 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 0 руб/ мсфо 12,505 млрд руб
Выручка 2024г: 87 тыс руб/ мсфо 14,304 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 465 тыс руб
Выручка 6 мес 2025г: 723 тыс руб/ мсфо 5,369 млрд руб
Выручка 9 мес 2025г: 1,07 млн руб/ мсфо 10,765 млрд руб

Убыток 1 кв 2023г: 4,32 млн руб
Убыток 6 мес 2023г: 14,67 млн руб/ Прибыль мсфо 1,263 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 1,374 млрд руб/ Прибыль мсфо 3,089 млрд руб
Прибыль 2023г: 1,351 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,940 млрд руб
Убыток 1 кв 2024г: 11,95 млн руб
Убыток 6 мес 2024г: 19,86 млн руб/ Прибыль мсфо 258,70 млн руб
Прибыль 9 мес 2024г: 206,14 млн руб/ Прибыль мсфо 2,906 млрд руб
Прибыль 2024г: 204,12 млн руб/ Прибыль мсфо 1,986 млрд руб
Убыток 1 кв 2024г 9,20 млн руб
Убыток 6 мес 2025г: 10,96 млн руб/ Убыток мсфо 1,893 млрд руб
Убыток 9 мес 2025г: 36,99 млн руб/ Убыток мсфо 1,163 млрд руб
Убыток 2025г: ______ млн руб/ Убыток мсфо 2,360 млрд руб — Прогноз
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38772&type=4

Вуш Холдинг – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Сумма дивид. * Дивиденд
2024 год * 06.05.2025 ************ дивиденды не выплачивать
9 м 2024 * 22.10.2024 * 06.12.2024 * 235,02 млн руб ** 2,11 руб

2023 год * 21.05.2024 ************ дивиденды не выплачивать
9 м 2023 * 18.10.2023 * 04.12.2023 * 1,142 млрд руб * 10,25 руб
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38772

от куда такая информация? и в каких это городах?

У Вуш серия сокращений работников идет. Так же, присутствует плохое обеспечение СЦ (серв центров по ремонту самокатов).

TWlabs, наблюдал как меняют аккумуляторы. Все действия выполняются ногами. Износ оборудования прогнозируется высокий. Даже сотрудникам поксуй на вуш

У Вуш серия сокращений работников идет. Так же, присутствует плохое обеспечение СЦ (серв центров по ремонту самокатов).

⭐️ Whoosh объелся груш... Супер идея🛴или потенциальный риск ❓

Переоценка аппетита к риску прокатилась по всему рынку. Пострадал весь сегмент А-АА без исключений. Whoosh в том числе. ВУШ — крупнейший кикшеринг в России, работающий уже в 50+ городах и общим числом самокатов больше 240 тыс. Компания пытается превратиться из сезонного бизнеса в масштабную технологическую экосистему и масштабироваться в более теплые страны. Амбиции грандиозные: выручка 60 млрд рублей к 2028 году против 14 млрд в 2024-м. То есть х4 за 4 года. Это перед IPO Делимобиль уважаемая компания Б1 (в прошлом E&Y) оценила рост рынка каршеринга и совместной мобильности (самокаты) в 5-8 раз. Нам сложно поверить

👉другие обзоры

📈 Финансы

 

Компания растёт, но рост всё меньше связан с повышением эффективности
Парк самокатов +43%, поездки +44%, LFL-трафик стоит на месте
Выручка растёт медленнее, чем флот, а себестоимость быстрее +20% в год
EBITDA положительная, но под ней всё больше скрытых расходов (проценты, амортизация, обслуживание флота). А долг сейчас больное место у всех ❗️

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Позитивный обзор. ВУШ Холдинг

ВУШ Холдинг опубликовал результаты за 9 месяцев 2025 года — и картина для инвесторов получилась напряжённой. Компания, ещё недавно показывавшая сильный рост и уверенную прибыльность, сегодня сталкивается с падением спроса, ростом издержек и ускоренным увеличением долга.

За январь–сентябрь чистый результат ушёл в минус: вместо прибыли 2,9 млрд рублей компания показала убыток 1,16 млрд рублей. Снижение получилось резким и системным. Причины становятся понятны, если разобрать структуру бизнеса.

Выручка по МСФО упала на 13,9%, до 10,8 млрд рублей, в первую очередь из-за снижения количества поездок и уменьшения среднего дохода с одного активного пользователя. Пользовательская активность снизилась на фоне плохой погоды, осторожного поведения потребителей и роста доли коротких поездок. Количество поездок сократилось до 118,5 млн (–6,5%), а средняя выручка на активного пользователя — до 1,6 тыс. рублей (–11,4%).

При этом флот самокатов компании продолжил расти: парк увеличился на 15%, до 245 тыс. устройств. Увеличение инфраструктуры — это затраты, а не выручка, и они немедленно проявились в себестоимости. Она выросла до 8,3 млрд рублей (+17,9%), подтягивая вверх ключевые статьи: зарядка, перевозка, ремонт техники, зарплаты сотрудников.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#ВУШ #WUSH

#ВУШ #WUSH

Пару слов по прошлому посту, советую посмотреть по ссылке —
Там я писал, что при пробое сопротивления мы окажемся в положительной зоне и будет возможность поработать с акцией от лонга.
Когда я увидел на закрытии дня 10 декабря свечку в 6,5% то отказался от такой идеи, поскольку стоп тогда для мен был большой и смысла заходить не было.

Теперь по сегодняшней ситуации.
Сейчас мы проваливаемся в шортовую зону, где лонгам не место и идет сужение диапазона. Такой формат торгуется только на пробой. Поэтому пробой сопротивления канала будет актуально на данный момент для работы от лонга.

Выход из этого диапазона может быть довольно сильным.

Немаловажно учитывать объемы на пробое и на ретестах уровней поддержки.
Напомню, мы оцениваем того участника рынка, в чьей зоне мы находимся. То есть как придем на коричневую поддержку, то будем оценивать покупателя, поскольку акция пришла после снижения. На вершинах оцениваем продавца и смотрим объемы.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

решение СД так и не опубликовали… пора бы… хочется знать что в нём

Чего бы прикупить #9 – Вуш

Очередная жертва идеального шторма, на ряду с НЛМК и Мечел, направляется в мой портфель) Здесь же факторами идеального шторма, помимо высокой ключевой ставки, выступили:

• Аномальный сезон в столицах в этом году, который к поездкам на самокатах отнюдь не располагал. От чего снизился трафик. 
• Регуляторные подножки, которые также оттолкнули часть пользователей. Во многих регионах дело дошло даже до запрета поездок по определенным местам, в основном по набережным. 

И если новые законодательные нормы и ограничения с нами надолго и послаблений скорее всего не будет, то со всем остальным, на мой взгляд, компания может справится. Вот что внушает мне позитив и убеждает в перспективах на восстановление.

• Выход на рынок Латинской Америки и продолжающееся расширение на этом рынке. Рынок круглогодичный и ничем не уступает российскому по потенциалу прибыли. По показателям за 9м – рост числа поездок в 2.4 раза (8.4 млн.), рост числа пользователей на 116% (3.4 млн.), рост парка на 26% (11 тыс. СИМ). По доли рынка в Латинской Америке, Вуш не уступает конкурентам, продолжая дальнейшую экспансию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛴 Whoosh (WUSH): Хроники «Идеального шторма». Разбор отчета по итогам 9 месяцев 2025 г.

Отчетность компании вышла слабой, подтвердив опасения рынка. Бизнес-модель кикшеринга в РФ столкнулась с «комбо» из аномальной погоды и жесткой ставки ЦБ.

Разбираем цифры, долги и решаем, что делать с акциями. 👇

📉 Финансы: Убытки и тающий кэш
⚫️ Выручка: 10,8 млрд руб. (-13,9% г/г). Майский снег и дождливое лето в столицах ударили по трафику.
⚫️ Чистая прибыль: Сменилась убытком в 1,16 млрд руб. (годом ранее была прибыль 2,9 млрд).
⚫️ Кэш (Cash): Тревожный сигнал — подушка ликвидности сдулась. Денежных средств на счетах осталось ~1 млрд руб. (против 3,6 млрд руб. на начало года). Впереди зима — традиционно убыточный сезон.

🛴 Операционка: Расширение в пустоту?
⚫️ Флот: Парк вырос на 15% (до 245,3 тыс. самокатов).
⚫️ Поездки: При этом число поездок упало на 7% (до 118,5 млн).
⚫️ Пользователи: Аккаунтов стало больше (+25%, до 26,6 млн), но ездили они реже.
Вывод: Компания инвестировала в парк, который простаивал из-за погоды. Эффективность на один самокат (Unit Economics) снизилась.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«ВУШ Холдинг» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 18....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«ВУШ Холдинг» Совершение подконтрольной эмитенту организацией сделки с заинтересованностью
2. Содержание сообщения
2.1. Лицо, которое совершило сделку, в совершении которой имеется заинтересованность (эмитент; подконтрольная эмитенту организация, имеющая для него существенное значение): подконтрольная эмитенту организация, имеющая для него существенное значение....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Mini_Maks,
мне от их заявлений не холодно ни жарко
я смотрю глазами экономиста на эту компанию и вижу что всё плохо и будет хуже...
флот лу...

FEO, а у нефтянки очень много факторов: снижение цен на нефть может вообще опустится 40-50 за бочку, санкции их не снимут в момент подписания соглашения о мире, будут снимать санкции постепенно в порядке очереди и то не сразу…

Mini_Maks,
мне от их заявлений не холодно ни жарко
я смотрю глазами экономиста на эту компанию и вижу что всё плохо и будет хуже...
флот лу...

FEO, если ничего не делать конечно ничего хорошего не будет, долги компания ни в коем случае не должна гасить за один день или за один месяц или за один год, как все будет гасит по графику платежей. Сейчас в россии власти будут переобуваться, поскольку в казну от бизнеса аренды СИМ деньги поступают, компании по аренде СИМ взаимодействуют с властями в части регулирования, часть самокатов уйдет в Латинскую америку там прибыль вырастит больше, сейчас компания работает круглый год. У компании средства будут поступать для погашения долгов, к тому же это обычная практика строить бизнес через кредит. Кредит это не самое ужасное, самое ужасное это если бизнес всячески пытаются уничтожить вот тут реально всё что угодно может быть

Напоминаю для вновь прибывших: рост этого рынка — это аномалия, рост отдельно взятых бумажек — аномалия. В моменте вам нарисуют большую красную свечу, да по всему рынку, и вы даже пикнуть не успеете. Шортисты на этом рынке в почёте, всегда дадут выйти, зайти — выйти, купить квартиру, машину, остров, инветора же валяются вдоль обочин, без штанов и дрожат от боли и холода, это всё что нужно знать о российском рынке. ОДНАКО! в конце следующего года(26) будем на 3600. Это всё, что этот рыночек сможет выс… ать на окончании войны.

📈Акции Вуш Холдинга с утра +3,5%, на очень интересных новостях, о которых никто не знает. Мы тоже📈Акции Вуш Холдинга с утра +3,5%, на очен...

Nordstream, Вы посмотрите на сколько вырасли застройщики без новостей, ожидание снижение ставки на 0,5-1% при росте акций на 30% основание и повод очень незначительный. Учитывая что новые стройки нигде не ведутся и вообще рабочий нет в стране пытаются из-за рубежа привести из Индии из Таджикистана

Tempura,
Глобально вуш или банкрот или мега допка, тут среднего не дано, никто его не купит с остатками флота убитого флота и мега долгами…...

FEO, А че ты всё по Whoosh пишешь один негатив, говно одно льется в каждом посте. Whoosh на двух последних конференциях заявлял что не будет никакой допки успокойся.

Tempura,
Глобально вуш или банкрот или мега допка, тут среднего не дано, никто его не купит с остатками флота убитого флота и мега долгами…...

FEO, С чего WHOOSH вдруг банкрот? У компании все ок, она расширяется, выручка есть, подумаешь просела на 13% у нефтянки вообще на 30-70% просадка по выручке и прибыли, никто же их не списывает, Компания Whoosh не под санкциями, основатель не в тюрьме, кто бы мог подумать что само государство поднасрет своими ограничениями, как только добавят в белый список приложение, у комапнии будет только одно ограничение это регулирование, и да МинТранс требует от регионов программу развития СИМ к 25 декабря предоставить, а не запреты вводить. Так что у СИМ только все начинается

Предполагаю, что этот памп рассчитан на то, чтобы на шортистах подняться повыше, а в пятницу-понедельник уже самим встать в короткую позицию.

📈Акции Вуш Холдинга с утра +3,5%, на очень интересных новостях, о которых никто не знает. Мы тоже
📈Акции Вуш Холдинга с утра +3,5%, на очень интересных новостях, о которых никто не знает. Мы тоже





Авто-репост. Читать в блоге >>>

«ВУШ Холдинг» Решения совета директоров
2. Содержание сообщения
2.1. Сведения о кворуме заседания совета директоров и результатах голосования по вопросам о принятии решений:

В заочном голосовали приняли участие 9 членов Совета директоров ПАО «ВУШ Холдинг» из 9 избранных. Требование о наличии кворума соблюдено....

Авто-репост. Читать в блоге >>>