ВТБ акции

ниже 0,0425 не падает есть все шансы до 0,045 дойти

Прогноз результатов «Магнита» за III квартал по МСФО: чистая прибыль снизилась на 51% г/г

сегодня, 11:02
Евгений Кипнис
старший аналитик Альфа-банка

Магнит (MGNT LI: ВЫШЕ РЫНКА, РЦ $17,8/ГДР; MGNT RX: ВЫШЕ РЫНКА, РЦ 4 749 руб./акцию) завтра представит финансовые результаты за 3К19 по МСФО и проведет телефонную конференцию.

По нашему прогнозу, выручка вырастет на 11% г/г при рентабельности EBITDA 6,3% в 3К19 (-0,7 п. п. г/г и —0,8 п. п. к/к), главным образом, под влиянием продажи размывающих рентабельность неликвидных запасов. Учитывая динамику рентабельности EBITDA с начала года (примерно 6,5% за 9M19, по нашей оценке), мы не исключаем понижения нашего прогноза EBITDA 2019 примерно на 5%. Тем не менее, мы считаем, что рынок уже отразил это в котировках – акции потеряли в цене 18% с середины сентября vs. роста индекса РТС на 2%. В то же время дивидендная доходность по обыкновенным акциям сейчас высокая и составляет 8,8%.

Выручка. Согласно нашему прогнозу, выручка за 3К19 составит 343,8 млрд руб., что на 11% выше г/г и соответствует консенсус-прогнозу. Продовольственная инфляция (5% г/г в 3К19), вероятно, подержит рост чека, хотя снижение траффика, скорее всего, будет более сильным в сравнении с 2К19 (под влиянием холодной погоды и эффекта высокой базы 3К18 на фоне чемпионата мира по футболу). Это приведет примерно к нулевому росту LfL-выручки (vs. примерно 3% в 2К19), тогда как торговые площади, судя по всему, вырастут примерно на 17% г/г (как и в 2К19). На рентабельность повлияла продажа неликвидных запасов.

Мы ожидаем, что рост валовой рентабельности за 3К19 замедлится на 0,6 п. п. г/г на фоне продажи неликвидных запасов (на общую сумму 33 млрд руб., часть которых, вероятно, была продана в 3К19), а также инвестиций в цены (хотя и в менее агрессивной форме, чем у X5). Это в сочетании с ростом общих, коммерческих и административных расходов на 10 б. п. в процентном отношении к выручке приведет к снижению рентабельности EBITDA на 0,7 п. п. г/г до 6,3%, что предполагает EBITDA на уровне 21,8 млрд руб.

Мы ожидаем снижение чистой прибыли за 3К19 на 51% г/г до 3,7 млрд руб. на фоне тех же факторов что и EBITDA, а также увеличения долга и связанных с этим финансовых расходов.
1prime.ru/experts/20191028/830464345.html

Почта Банк (ВТБ) – Прибыль рсбу 9 мес 2019г: 5,875 млрд руб (-43% г/г).


Почта Банк (ВТБ) – рсбу/мсфо
Прибыль 9 мес 2016г: 627,78 млн руб
Прибыль 2016г: 712,52 млн руб/ Прибыль мсфо 1,208 млрд руб
Прибыль 8 мес 2017г: 2,955 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 4,551 млрд руб/ Прибыль 817 млн руб
Прибыль 2017г: 5,597 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,500 млрд руб
Прибыль 8 мес 2018г: 8,550 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 10,261 млрд руб/ Прибыль 3,863 млрд руб
Прибыль 2018г: 10,190 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,920 млрд руб
Прибыль 1 мес 2019г: 301,38 млн руб
Прибыль 2 мес 2019г: 83,21 руб
Прибыль 1 кв 2019г: 1,065 млрд руб/ Прибыль мсфо 846 млн руб
Прибыль 4 мес 2019г: 313,81 млн руб
Прибыль 5 мес 2019г: 1,335 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 1,900 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,885 млрд руб
Прибыль 7 мес 2019г: 2,402 млрд руб
Прибыль 8 мес 2019г: 3,394 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 5,875 млрд руб (-43% г/г)
www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=194275&IS_SHOW_GROUP=0&IS_SHOW_LIABILITIES=0&date1=2019-10-01&date2=2018-10-01
www.pochtabank.ru/about/data

Марэк, активы нетто +56,31%. Они жертвуют прибылью ради роста.

Алексей aka Markitant,

вы дивиденды намерены получать с активов или все же с чистой прибыли? ))

Почта Банк (ВТБ) – Прибыль рсбу 9 мес 2019г: 5,875 млрд руб (-43% г/г).


Почта Банк (ВТБ) – рсбу/мсфо
Прибыль 9 мес 2016г: 627,78 млн руб
Прибыль 2016г: 712,52 млн руб/ Прибыль мсфо 1,208 млрд руб
Прибыль 8 мес 2017г: 2,955 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 4,551 млрд руб/ Прибыль 817 млн руб
Прибыль 2017г: 5,597 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,500 млрд руб
Прибыль 8 мес 2018г: 8,550 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 10,261 млрд руб/ Прибыль 3,863 млрд руб
Прибыль 2018г: 10,190 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,920 млрд руб
Прибыль 1 мес 2019г: 301,38 млн руб
Прибыль 2 мес 2019г: 83,21 руб
Прибыль 1 кв 2019г: 1,065 млрд руб/ Прибыль мсфо 846 млн руб
Прибыль 4 мес 2019г: 313,81 млн руб
Прибыль 5 мес 2019г: 1,335 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 1,900 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,885 млрд руб
Прибыль 7 мес 2019г: 2,402 млрд руб
Прибыль 8 мес 2019г: 3,394 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 5,875 млрд руб (-43% г/г)
www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=194275&IS_SHOW_GROUP=0&IS_SHOW_LIABILITIES=0&date1=2019-10-01&date2=2018-10-01
www.pochtabank.ru/about/data

Марэк, активы нетто +56,31%. Они жертвуют прибылью ради роста.

Почта Банк (ВТБ) – Прибыль рсбу 9 мес 2019г: 5,875 млрд руб (-43% г/г).


Почта Банк (ВТБ) – рсбу/мсфо
Прибыль 9 мес 2016г: 627,78 млн руб
Прибыль 2016г: 712,52 млн руб/ Прибыль мсфо 1,208 млрд руб
Прибыль 8 мес 2017г: 2,955 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 4,551 млрд руб/ Прибыль 817 млн руб
Прибыль 2017г: 5,597 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,500 млрд руб
Прибыль 8 мес 2018г: 8,550 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 10,261 млрд руб/ Прибыль 3,863 млрд руб
Прибыль 2018г: 10,190 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,920 млрд руб
Прибыль 1 мес 2019г: 301,38 млн руб
Прибыль 2 мес 2019г: 83,21 руб
Прибыль 1 кв 2019г: 1,065 млрд руб/ Прибыль мсфо 846 млн руб
Прибыль 4 мес 2019г: 313,81 млн руб
Прибыль 5 мес 2019г: 1,335 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 1,900 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,885 млрд руб
Прибыль 7 мес 2019г: 2,402 млрд руб
Прибыль 8 мес 2019г: 3,394 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 5,875 млрд руб (-43% г/г)
www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=194275&IS_SHOW_GROUP=0&IS_SHOW_LIABILITIES=0&date1=2019-10-01&date2=2018-10-01
www.pochtabank.ru/about/data

пишут первого ноября будут рассматривать вопрос о выплате дивов за счет нераспред. прибыли..
Это на префы или всем?

Саровбизнесбанк (ВТБ) – Прибыль рсбу 9 мес 2019г: 519,7 млн руб (-55% г/г)/


Саровбизнесбанк (ВТБ) – рсбу/ мсфо
Прибыль 9 мес 2016г: 685,99 млн руб
Прибыль 2016г: 1,022 млрд руб/ Прибыль мсфо 667,90 млн руб
Прибыль 8 мес 2017г: 841,82 млн руб
Прибыль 9 мес 2017г: 901,58 млн руб
Прибыль 2017г: 1,128 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,398 млрд руб
Прибыль 8 мес 2018г: 1,093 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 1,154 млрд руб
Прибыль 2018г: 1,415 млрд руб/ Прибыль мсфо 843,62 млн руб
Прибыль 1 мес 2019г: 68,52 млн руб
Прибыль 2 мес 2019г: 98,717 млн руб
Прибыль 1 кв 2019г: 158,62 млн руб
Прибыль 4 мес 2019г: 228,27 млн руб
Прибыль 5 мес 2019г: 269,50 млн руб
Прибыль 6 мес 2019г: 306,11 млн руб/ Прибыль мсфо 342,39 млн руб
Прибыль 7 мес 2019г: 360,86 млн руб
Прибыль 8 мес 2019г: 441,16 млн руб
Прибыль 9 мес 2019г: 519,70 млн руб
www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=79617&date1=2019-09-01&date2=2019-08-01
www.sbbank.ru/about/accounting_and_financial_reporting/ifrs/

БМ-Банк/ ранее Банк Москвы/ (ВТБ) — Прибыль 9 мес 2019г: 9,245 млрд руб (-21% г/г).

Марэк, прибыль год к году упала на 2 млрд. руб.
Что позитивного?

БМ-Банк/ ранее Банк Москвы/ (ВТБ) — Прибыль 9 мес 2019г: 9,245 млрд руб (-21% г/г).

БМ-Банк/ ранее Банк Москвы/ (ВТБ) – рсбу/мсфо
Убыток 9 мес 2017г: 9,378 млрд руб
Убыток 2017г: 14,713 млрд руб/ Убыток мсфо 17,0 млрд руб
Прибыль 8 мес 2018г: 9,737 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 11,659 млрд руб
Прибыль 2018г: 8,461 млрд руб/ Прибыль мсфо 2,4 млрд руб
Прибыль 1 мес 2019г: 1,607 млрд руб
Прибыль 2 мес 2019г: 2,113 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 3,558 млрд руб
Прибыль 4 мес 2019г: 4,370 млрд руб
Прибыль 5 мес 2019г: 6,040 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 4,589 млрд руб
Прибыль 7 мес 2019г: 5,376 млрд руб
Прибыль 8 мес 2019г: 5,905 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 9,245 млрд руб
www.bankodrom.ru/bank/bm-bank-byvsh-bank-moskvy/otchetnost/balans-forma-101/
www.bm-bank.ru/reports/

Фундаментально акции ВТБ вообще не вижу смысла рассматривать, т.к. много разных нюансов, плюс понижение ставки ЦБ, от которого банки начнут ныть уже в следующем году с кризисом рефинансирования.
Поучаствовать с текущих уровней в ростовом ралле — может, когда сбер выдохнется, а тот вроде уже под выдохся.

Техническая картинка на мой вкус ростовая, но если нырнёт опять под 0,040 то будет флэтовая. С текущей картинкой уйти вверх можем хоть завтра — хоть к НГ праздникам, но если нырнём под 0,04 то х.з, может весной..)
На фьючах юрики медведят, а в ленте сделок видна покупка в основном малых спекулей, при том что локальные отростания гасятся довольно агрессивно, но так бывает в акциях после такого падения как в ВТБ.
У меня они есть в портфеле, но купил только потому что закрепились выше 235 ема на дневке — отвалятся вниз, солью.

Подскажите плз: коэфф. p/e, p/b, приведенные здесь, учитывают префы в капитале, или расчет только по обычке делается.
спасибо!

Алексей Тарасов, нет! У ВТБ обычных акций 12 960 млрд, цена 0,043, прибыль за последние четыре квартала — 157,1 млрд. Р/Е получается 3,5. Если с префами (52 143 млрд, цена 0,01), то Р/Е будет (12960х0,043 + 52143х0,01)/157 = 6,87

Smash, А Вы посчитали верно, с учетом акций преф класса А (номинал в 10 раз больше — 0.1 руб/шт). Но в любом случае что-то мне бумага совсем разонравилась, сбер явно лучше. А еще эта великолепная идея учесть прибыль от сделки, которая будет заключена в следующем году…

Подскажите плз: коэфф. p/e, p/b, приведенные здесь, учитывают префы в капитале, или расчет только по обычке делается.
спасибо!

Алексей Тарасов, нет! У ВТБ обычных акций 12 960 млрд, цена 0,043, прибыль за последние четыре квартала — 157,1 млрд. Р/Е получается 3,5. Если с префами (52 143 млрд, цена 0,01), то Р/Е будет (12960х0,043 + 52143х0,01)/157 = 6,87

Подскажите плз: коэфф. p/e, p/b, приведенные здесь, учитывают префы в капитале, или расчет только по обычке делается.
спасибо!

Марэк, ну че, в бан опять?)
Тимофей Мартынов,

то что я разместил — это основа экономики и торговли на бирже
а ты говоришь )

Марэк, это не имеет отношения к втб

Марэк, ну че, в бан опять?)
Тимофей Мартынов,

то что я разместил — это основа экономики и торговли на бирже
а ты говоришь )

Бюджет России 2020-2022гг — Основные моменты: Параметры, Нефть Urals, Рубль

Марэк, ну че, в бан опять?)

Бюджет России 2020-2022гг — Основные моменты: Параметры, Нефть Urals, Рубль

сегодня | 16:30 20
Банкиры прогнозируют рекордное снижение ипотечных ставок к концу года.

Инфляция, снижающаяся быстрее прогноза, сделала практически неизбежным уменьшение ключевой ставки на 50 б.п. на заседании совета директоров Банка России 25 октября.

Такое мнение высказала главный аналитик «Росбанк Дом» Наталья Ващелюк.

Она отметила, что в итоге Банк России не только снизил ключевую ставку, но и подтвердил готовность рассматривать вопрос об изменении ставки на одном из ближайших заседаний. Таким образом, не исключено, что нас ожидает еще одно снижение ключевой ставки в 2019 году.

По мнению аналитика, снижение ключевой ставки в сочетании с предшествовавшим ему падением доходностей на рынке ОФЗ создает предпосылки для изменения процентных ставок на рынке ипотеки.

Наталья Ващелюк напомнила, что минимальные ставки по ипотечным кредитам банки предлагали летом 2018 года. В тот период ключевая ставка составляла 7,25%, т.е. была на 0,75 процентного пункта выше, чем сейчас. В настоящее время на долю банков, чьи ставки по ипотеке выше прошлогодних минимумов, приходится более трети ипотечных кредитов на рынке. При этом только несколько игроков предлагают ставки, которые являются минимальными в их истории. Следовательно, на рынке ипотеки есть потенциал для снижения ставок, при реализации которого средняя ставка предложения до конца года может снизиться на 30-50 базисных пунктов.

«Таким образом, в 2020 год рынок ипотеки с высокой вероятностью войдет с рекордно низкими процентными ставками, что позволяет ожидать рост объема ипотечного кредитования в следующем году приблизительно на 25%», — резюмирует эксперт.
www.bn.ru/gazeta/news/256009/

Прибыль рсбу 3 кв 2019г: 21,98 млрд руб (-53% г/г); 
Прибыль 9 мес 134,01 млрд руб (+1% г/г).

ВТБ – рсбу/ мсфо 
Прибыль 2016г: 69,088 млрд руб/ Прибыль мсфо 51,6 млрд руб 
Прибыль 7 мес 2017г: 76,607 млрд руб/ Прибыль мсфо 67,7 млрд руб 
Прибыль 8 мес 2017г: 84,091 млрд руб/ Прибыль мсфо 68,7 млрд руб 
Прибыль 9 мес 2017г: 85,102 млрд руб/ Прибыль мсфо 75,3 млрд руб 
Прибыль 2017г: 101,268 млрд руб/ Прибыль мсфо 120,1 млрд руб 
Прибыль 7 мес 2018г: 93,557 млрд руб/ Прибыль мсфо 112,7 млрд руб 
Прибыль 8 мес 2018г: 100,688 млрд руб/ Прибыль мсфо 123,5 млрд руб 
Прибыль 9 мес 2018г: 132,433 млрд руб/ Прибыль мсфо 139,7 млрд руб 
Прибыль 2018г: 176,807 млрд руб (+54,1 млрд р., от прод. ВТБ-Стр.) 
Прибыль 2018г: 230,907 млрд руб/ Прибыль мсфо 178,8 млрд руб 
Прибыль 7 мес 2019г: 126,453 млрд руб/ Прибыль мсфо 97,3 млрд руб 
Прибыль 8 мес 2019г: 126,536 млрд руб/ Прибыль мсфо 115,3 млрд руб 
Прибыль 9 мес 2019г: 134,010 млрд руб 
Прибыль 2019г: 163 млрд руб/ Прибыль мсфо 161 млрд руб — Прогноз
www.cbr.ru/credit/102.asp?regnum=1000&when=0&dt=20191001 
www.bankodrom.ru/bank/vtb/otchetnost/balans-forma-101/ 
www.vtb.ru/akcionery-i-investory/finansovaya-informaciya/raskrytie-finansovyh-rezultatov-po-msfo-na-ezhemesyachnoy-osnove/

Объединенная зерновая компания создаст супертерминал
Подконтрольная государству Объединенная зерновая компания (ОЗК) хочет создать Объединенный зерновой терминал. Его создание предполагает стратегия развития ОЗК на 2020–2024 гг. Планируется объединить и реконструировать два зерновых терминала – Новороссийский комбинат хлебопродуктов (НКХП) и Новороссийский зерновой терминал (НЗТ), два крупнейших терминала в стране. НКХП подконтролен ОЗК, еще 33,2% в нем у ВТБ. НЗТ на 100% принадлежит ВТБ. Также у ВТБ 50% минус 1 акция в самой ОЗК. Остальное у государства.
www.vedomosti.ru/business/articles/2019/10/24/814671-obedinennaya-zernovaya-kompaniya

ВТБ — планирует до конца года выкупить зерновой терминал в Тамани
глава ВТБ Андрей Костин в кулуарах экономического форума Россия — Африка:

«Сделка по покупке терминала в Тамани идет потихоньку. Там не так просто все. Есть существующий акционер, торговля по цене, есть другой акционер. Но мы движемся. Я считаю, что до конца года надо завершить»

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, это хорошая новость

ьл

Вопрос к публике — в каком/каких пункте/пунтках враньё?

ШоLo, во всех!

70 ярдов подольют полюбому, так что ждём 42, покупаем позу целиком и в случае 48-продаём, во всех остальных (вкл.просадки) ждём ДД

Роман Лисин,(Советский Союз),

если пробъет 45, то набежит столько денег, что 48 не простоит и дня
но 45 не пробъет

ШоLo, ага… особенно если учесть, что сегодня на рынке рост… а ВТБ, как обычно, в…

Менеджмент ВТБ засомневался в цели по прибыли за 2019 г. Об этом вчера заявил (https://tass.ru/armiya-i-opk/7036651) глава компании на форуме в Сочи.

Андрей Костин ссылается на долги компаний ОПК (оборонно-промышленного комплекса). Из-за них ВТБ не сможет достичь целевых 200 млрд рублей прибыли. Банки вынуждены списать часть задолженности, а это ухудшит их финансовые результаты.

За три дня до форума на дне инвестора менеджмент ВТБ уверял в том, что компания достигнет цели по прибыли. Ради этого они даже готовы записать в итоги 2019 года результаты сделки по продаже Tele2. Соглашение по этой сделке будет подписано только в следующем (!) году. Снижение чистой прибыли уменьшит и без того низкие дивиденды, даже если менеджмент выполнит обещания и начнет выплачивать 50% от прибыли по МСФО.

Дивдоходность ВТБ ниже, чем у Сбера, при том, что в бумаге больше рисков. Менеджмент ВТБ вводит в заблуждение акционеров и потенциальных инвесторов. Это происходит на фоне трудностей, которые испытывает финансовый сектор из-за замедления экономики и снижения ставок.

@AK47pfl

Тимофей Мартынов,

просто вдумайтесь...

0. Первое лицо банка заявляет о целях по прибыли и диввыплатам за 2019.
1. Третьи лица банка повторяют за 1ым лицом цели по прибыли и див-дам.
2. Затем второе лицо банка демонстрирует эти же самые цели по прибыли + еще большие цели в официальной презентации Стратегического плана на следубщие 3 года
3. И после всего этого 1ое лицо банка заявляет, что он сомневается в целях


Вопрос к публике — в каком/каких пункте/пунтках враньё?