ВТБ акции

ВТБ в 2018 ежемесячно публиковал данные по МСФО, я оттуда и брал данные для графиков.

… странно
у них на сайте за 2018ый только за 7 месяцев ежемесячная отчетность. в лондоне тоже
может они еще где-то публиковали, не подскажите?

а в этому году тоже понятно на счет паузы. во вспомогмательной фининформации в конце п/г отчет есть объяснение.

ВТБ в 2018 ежемесячно публиковал данные по МСФО, я оттуда и брал данные для графиков.

ВТБ, начиная с июля, снова начал публиковать отчеты МСФО на ежемесячной основе. Возможно это связано с тем, что первое полугодие было очень слабым, и банк решил не портить картину.

Алексей,
врядли связано именно с этим. в 2018 ВТБ 6 раз публиковал месячные МСФО.
Называть результаты отчетов ВТБ слабыми или сильными, что называется, рука не подымается.
Там хорошие художники.

Вылезли только за счет разовых статей: какие-то неплановые доходы и снижение резервов. Это что: органический рост? Надо б не забыть зашортить перед финрезом 9м19

broker25,
справедливости ради посмотрите те же строчки за 8М, а не только за август.
там отчетливо видно то, что я выделил из «интересного» smart-lab.ru/forum/VTBR/goto_comment_10182478/#comment10182478
кстати, в прошлом году за 8М прочие доходы составили также заметную сумму в 23,8 млрд против 26,3 млрд за 8М19, что в принципе на одном уровне. Так что не стоит так серчать на прочие доходы
другое дело, что с прочих доходов ВТБ дивидиденды начислять не будет.
Таким образом, прибыли для расчета дивов за 8М19 остается 88,9 млрд
Если «верить» менеджменту и что рост админзатрат и на з/п был разовый от присоединения 3х банков, то судя по цифрам за 1Н19 и 7М19, затраты вернутся в русло, и ЧП19 может вполне приблизится к ЧП18.
НО 200 млрд… это врядли

ВТБ. Обзор финансовых показателей по МСФО за август 2019 года

ВТБ, начиная с июля, снова начал публиковать отчеты МСФО на ежемесячной основе. Возможно это связано с тем, что первое полугодие было очень слабым, и банк решил не портить картину.

Но первые 2 месяца второго полугодия компания отработала лучше, чем в прошлом году. В августе чистая прибыль составила 18,0 млрд. рублей, что на 66,7% выше относительно 2018 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ может достичь свой годовой прогноз по чистой прибыли - Альфа-Банк
ВТБ представил финансовые результаты за 8М19 по МСФО. Чистая прибыль выросла на 67% г/г в августе при ROAE 13,4%, хотя это было вызвано, главным образом, скачком непрофильного дохода. Чистая процентная маржа оказалась слабой в августе, хотя, на наш взгляд, это стало следствием притока корпоративных депозитов, которые пока полностью не использованы.

Среди позитивных факторов – возобновление роста корпоративного кредитного портфеля в августе и гораздо более низкая в сравнении с ориентиром банка на 2019 г. стоимость риска за 8M19, благодаря чему банк сможет достичь свой годовой прогноз по чистой прибыли. Таким образом, мы считаем результаты НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акций банка.

Альфа-Банк

Результаты за 8М19: ЧПМ разочаровала после улучшения в июле и составила 3,2% (против 3,4% в июле). Это, тем не менее, может быть следствием роста корпоративных депозитов на 7% м/м, которые исторически были более дорогостоящими, чем розничные средства (последние выросли всего на 3% м/м). Эта ликвидность, в свою очередь, полностью не была использована, на что указывает рост активов на денежном рынке на 23% м/м.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вылезли только за счет разовых статей: какие-то неплановые доходы и снижение резервов. Это что: органический рост? Надо б не забыть зашортить перед финрезом 9м19

stanislava,

а вы не пробовали мнения различных «экспертов» снести в одну таблицу. и найти затем хоть одно отличие?

Приток средств на корпоративные депозиты ВТБ был впечатляющим - Sberbank CIB
ВТБ опубликовал вчера результаты по МСФО за август и 8М19. Как и в июле, банк пересмотрел показатели за 8М18, отразив в них несколько случаев деконсолидации и продажи активов.

В целом результаты ВТБ за 8М19 неоднозначные: прибыль снизилась на 7% с уровня 8М18, а доход на капитал лишь немногим превысил 11%. Чистый процентный доход был слабым, на 3% ниже уровня 8М18, т. к. чистая процентная маржа за 8М19 составила 3,3% (3,2% в августе).

Sberbank CIB

Приятно удивил комиссионный доход, увеличившийся по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 14% в августе и на 9% — за 8М19 (за 7М19 его годовой прирост составил всего 4%). Расходы существенно повысились в сопоставлении с аналогичным периодом прошлого года: на 21% за 8М19 и на 23% в августе; стоимость риска увеличилась до 1,2% в августе с июльских 0,5%. Розничные кредиты продолжали динамично расти, увеличившись на 13% за период с января по август.

Прибыль. Чистая прибыль за август составила 18 млрд руб., что на 67% выше уровня августа прошлого года, при доходе на капитал 13,4%. За 8М19 прибыль достигла 115,3 млрд руб., снизившись на 7% с уровня 8М18, при доходе на капитал 11,2%. ВТБ подтвердил свой прогноз прибыли на 2019 год в размере 200 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

конечно, это стало уже «нормальным» тиснуть чужой текст неизвестного эксперта, который возможно до сих живет на квартире у мамы...

...«нейтральный» отчет — что это значит? «Нейтральный» для чего или для кого???
Для рисования последующих отчетов, для определения выплат акционерам?...
Для инвесторов облигаций, держателей обычки или префов, для держателей вечных нот банка. «Для кого и чего нейтральный?» — хочется спросить автора отчета, заглядывая ему в его глаза и обдумывая вопрос «где тебя, дорогой, думать учили?...»
Все последние 36 месяцев ВТБ выпускает «нейтральные» отчеты с растущей прибылью, а ценник обычки скатился в 2 раза, при том что субборды дают доходность более 8% в валюте

n.eqs.com/c/fncls.ssp?u=ATFNUTLQVP
Из интересного:
— затраты по-прежнему растут — г/г затраты выросли на 20% до 164 млрд. ВТБ обсновывает это консолидацией купленных в прошлом году 3х банков. Это смешно. За счет тех покупок суммарный прирост активов составил не более 2%, а затраты растут на 20%. Думаю, в основном за счет расходов на IT. Низкая эффективность расходов — это родовая травма у ВТБ.
— рост г/г затрат на 28 млрд рублей также выглядит смешно, если вспомнить разговоры Костина о синэргии в 15 млрд рублей на присоединении ВТБ24. Но то присоедниение увеличило активы самого ВТБ на 20%, в отличие от 2% на присоединении мелких банков. В принципе, мы сейчас видим, что решение о присоединении 3х банков в прошлом году — это ошибка. Не зря бумага так активно падала в 2018ом году именно на объявлении покупок с послудующим присоединением.
— Бойтесь, когда ВТБ что-то присоединяет!
— Если ВТБ что-то купил без присоединения — это всегда лучше. Присоединене/поглощение — это то, чего ВТБ делать не умеет. У банка и его менедмента нет таких компетенции. Они со своим «колхозом» не могут разобраться со времен присоединения Гуты
— короче, как результат роста затрат имеем г/г рост CIR с 36% до 43%
— ЧПД медленно снижается, -3,1% г/г
— ЧКД хорошо растет, +9% г/г, но не компенсирует снижение ЧПД, хотя ЧКД/ЧПД растет и уже 21%. Но все равно, даже если ЧКД продолжит ежегодный рост 9-10%, то только через 10 лет приблизится к уровню хотя бы 50% от ЧПД, при условии, что последнее сохранится на текущих уровнях. И значит в целом рост прибыли не будет столь резвым, как это презентует менеджмент.
— Снижение резервов на -27% г/г на фоне снижения NPL на 10б.п. выглядит как вполне здоровая тенденция. как результат, снижение NPL coverage.Но как писал выше, снижение затрат на резервы ВТБ умудрился «компенсировать» ростом админ затрат и з/п типа за счет консолидации 3х банков.
— о капитале и его достаточности на основании промотчета делать выводов лениво. Технически наблюдается снижение.
— судя по уверенному снижению LDR, стратегия ВТБ по замещению фондирования выполняется, что подтверждается ростом депозитов как физиков так и юриков. последние дали очень необычную прибавку. видимо крупняка зацепили.

P.S. Замечание менеджмента о том, что 200 млрд прибыли по-прежнему достижимы в 2019, следует воспринимать горячим головам, которые 50% прикладывают ко всей прибыли образуемой от ЧПД+ЧКД+роспускрезервов, со смирением и умерить аппетиты. Тем более, что дивидея роста суммы, отправляемой на дивы до 50% от ЧП МСФО, уже полностью себя отыграла с 3,6 до 4,4 коп.

ШоLo, голова! Рад видеть на Смарт-Лабе.

Отчетность ВТБ отражает продолжение тренда на сжатие процентной маржи - Промсвязьбанк
ВТБ в августе получил 18 млрд руб. чистой прибыли по МСФО, подтвердил прогноз на 2019г

ВТБ за 8 месяцев 2019 года сократил чистую прибыль по МСФО на 6,6% — до 115,3 млрд рублей по сравнению со 123,5 млрд рублей за январь-август 2018 года, говорится в сообщении банка. Чистая прибыль в августе составила 18 млрд рублей, больше на 66,7% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Чистые процентные доходы составили 36,3 млрд рублей в августе 2019 года и 287,9 млрд рублей за 8 месяцев 2019 года, снизившись на 5,5% и 3,1% соответственно по сравнению с аналогичными периодами прошлого года. Чистая процентная маржа по итогам 8 месяцев 2019 года составила 3,3%.

Если чистая прибыль ВТБ в оставшиеся 5 мес. этого года будет на уровне августовской (т.е. 18 млрд руб.), то банк сможет выполнить таргет по чистой прибыли за 2019 год в размере 200 млрд руб. В тоже время мы видим продолжение тренда на сжатие процентной маржи, что осложняет задачу по удержанию прибыли на текущем уровне.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Опубликованные результаты ВТБ за август и 8 месяцев нейтральны - Атон
ВТБ опубликовал неаудированные результаты по МСФО за август и 8M19   

Чистая прибыль ВТБ за 8M19 снизилась на 6.6% г/г до 115.3 млрд руб. (ROE 11.2%). Чистый процентный доход сократился на 3.1% до 288 млрд руб., а чистая процентная маржа (ЧПМ) составила 3.3% (против 3.9% за 8M19). Чистый комиссионный доход вырос на 9.2% до 60.6 млрд руб. Общие активы выросли на 7.3% с начала года до 14.8 трлн руб., а доля неработающих кредитов составила 5.7%. Общие отчисления банка в резервы упали на 27% до 64 млрд руб., предполагая стоимость риска 0.8% (1.4% за 8M19). Коэффициент достаточности капитала 1-го уровня снизился на 20 бп с начала года до 12.0%. В августе чистая прибыль ВТБ составила 18 млрд руб. (против 10.8 млрд руб. годом ранее), а подразумеваемый ROE составил 13.4%. ЧПМ составила 3.2%, стоимость риска — 1.2%. Банк подтвердил свой прогноз по чистой прибыли на 2019 в размере 200 млрд руб.

Консенсус-прогноз результатов не составлялся, но мы оцениваем их нейтрально. Чтобы выйти на целевой уровень чистой прибыли в 200 млрд руб. за 2019, банку нужно в октябре-декабре получать более 20 млрд руб. чистой прибыли ежемесячно — это достижимо, но непросто в свете давления на маржу и уже низкой стоимости риска. Тем не менее наши собственные прогнозы и дивидендные ожидания основаны именно на прогнозе самого ВТБ.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

n.eqs.com/c/fncls.ssp?u=ATFNUTLQVP
Из интересного:
— затраты по-прежнему растут — г/г затраты выросли на 20% до 164 млрд. ВТБ обсновывает это консолидацией купленных в прошлом году 3х банков. Это смешно. За счет тех покупок суммарный прирост активов составил не более 2%, а затраты растут на 20%. Думаю, в основном за счет расходов на IT. Низкая эффективность расходов — это родовая травма у ВТБ.
— рост г/г затрат на 28 млрд рублей также выглядит смешно, если вспомнить разговоры Костина о синэргии в 15 млрд рублей на присоединении ВТБ24. Но то присоедниение увеличило активы самого ВТБ на 20%, в отличие от 2% на присоединении мелких банков. В принципе, мы сейчас видим, что решение о присоединении 3х банков в прошлом году — это ошибка. Не зря бумага так активно падала в 2018ом году именно на объявлении покупок с послудующим присоединением.
— Бойтесь, когда ВТБ что-то присоединяет!
— Если ВТБ что-то купил без присоединения — это всегда лучше. Присоединене/поглощение — это то, чего ВТБ делать не умеет. У банка и его менедмента нет таких компетенции. Они со своим-то «колхозом» не могут разобраться со времен присоединения Гуты, а тут еще и в чужом разбираться...
— короче, как результат роста затрат имеем г/г рост CIR с 36% до 43%
— ЧПД медленно снижается, -3,1% г/г
— ЧКД хорошо растет, +9% г/г, но не компенсирует снижение ЧПД, хотя ЧКД/ЧПД растет и уже 21%. Но все равно, даже если ЧКД продолжит ежегодный рост 9-10%, то только через 10 лет приблизится к уровню хотя бы 50% от ЧПД, при условии, что последнее сохранится на текущих уровнях. И значит в целом рост прибыли не будет столь резвым, как это презентует менеджмент.
— Снижение резервов на -27% г/г на фоне снижения NPL на 10б.п. выглядит как вполне здоровая тенденция. как результат, снижение NPL coverage.Но как писал выше, снижение затрат на резервы ВТБ умудрился «компенсировать» ростом админ затрат и з/п типа за счет консолидации 3х банков.
— о капитале и его достаточности на основании промотчета делать выводов лениво. Технически наблюдается снижение.
— судя по уверенному снижению LDR, стратегия ВТБ по замещению фондирования выполняется, что подтверждается ростом депозитов как физиков так и юриков. последние дали очень необычную прибавку. видимо крупняка зацепили.

P.S. Замечание менеджмента о том, что 200 млрд прибыли по-прежнему достижимы в 2019, следует воспринимать горячим головам, которые 50% прикладывают ко всей прибыли образуемой от ЧПД+ЧКД+роспускрезервов, со смирением и умерить аппетиты. Тем более, что дивидея роста суммы, отправляемой на дивы до 50% от ЧП МСФО, уже полностью себя отыграла с 3,6 до 4,4 коп.
А на прибыль, высвобождаемую от роста резервов, никому трезво мыслящему в голову не придет начислять дивиденды

а в связи с чем риск параметры подрезали в бяке?

раз подрезали, значит есть смысл
«В связи с корпоративными событиями....» — значит это техническое мероприятие
Странно, что РОстелеком не в списке на изменение риск-параметров…

gagarin, это чего такое у Вас на графике, предсказание, трейд, схема отбора пара из турбины?))

ШоLo, Это мои хотелки.

gagarin,
Завтра проверим, умеет ли ВТБ «улыбаться».
03.10.18 закрытие 0,040710

повторяется прошлый год — в США закончился финансовый год, и рынки просто отпустили...
посмотрим, где будут останавливать. впереди целый квартал.
заодно проверю апрельскую оценку smart-lab.ru/forum/VTBR/goto_comment_9621861/#comment9621861

ШоLo, А почему закрытие 0,04071?

gagarin,
«Улыбка» состоялась.
… но почему-то никто не покупала в этот момент

P.s.гагарин, кажется ты номер года не заметил

ШоLo, Никакие номера не заметил. Я свои деньги забрал и сегодня по пивку.

gagarin, досрочно шорт закрыл?.. у тебя ж цель показаны была на 39

ШоLo, Сейчас снова в шорт.

а в связи с чем риск параметры подрезали в бяке?

gagarin, это чего такое у Вас на графике, предсказание, трейд, схема отбора пара из турбины?))

ШоLo, Это мои хотелки.

gagarin,
Завтра проверим, умеет ли ВТБ «улыбаться».
03.10.18 закрытие 0,040710

повторяется прошлый год — в США закончился финансовый год, и рынки просто отпустили...
посмотрим, где будут останавливать. впереди целый квартал.
заодно проверю апрельскую оценку smart-lab.ru/forum/VTBR/goto_comment_9621861/#comment9621861

ШоLo, А почему закрытие 0,04071?

gagarin,
«Улыбка» состоялась.
… но почему-то никто не покупала в этот момент

P.s.гагарин, кажется ты номер года не заметил

ШоLo, Никакие номера не заметил. Я свои деньги забрал и сегодня по пивку.

gagarin, досрочно шорт закрыл?.. у тебя ж цель показаны была на 39

ШоLo, Я всегда на ночь закрываюсь теперь. После того как с нефтью случилось вообще теперь страшно.

gagarin, это чего такое у Вас на графике, предсказание, трейд, схема отбора пара из турбины?))

ШоLo, Это мои хотелки.

gagarin,
Завтра проверим, умеет ли ВТБ «улыбаться».
03.10.18 закрытие 0,040710

повторяется прошлый год — в США закончился финансовый год, и рынки просто отпустили...
посмотрим, где будут останавливать. впереди целый квартал.
заодно проверю апрельскую оценку smart-lab.ru/forum/VTBR/goto_comment_9621861/#comment9621861

ШоLo, А почему закрытие 0,04071?

gagarin,
«Улыбка» состоялась.
… но почему-то никто не покупала в этот момент

P.s.гагарин, кажется ты номер года не заметил

ШоLo, Никакие номера не заметил. Я свои деньги забрал и сегодня по пивку.

gagarin, досрочно шорт закрыл?.. у тебя ж цель показаны была на 39

Загорский завод сокращает диаметр. Компания привлекает 35 млрд рублей от ВТБ на производство OCTG
Загорский трубный завод (ЗТЗ), который в последнее время стал одним из крупнейших поставщиков труб большого диаметра для «Газпрома», планирует освоить выпуск бесшовных труб, используемых в нефтегазовой промышленности. Для этого компания привлечет кредит ВТБ в размере 35 млрд руб. Крупнейшими производителями на этом рынке являются ТМК и ЧТПЗ, причем последний не исключал падения цен на трубы нефтегазового сортамента с учетом запуска новых проектов ОМК и «Северстали». Эксперты, опрошенные “Ъ”, считают выход ЗТЗ на рынок бесшовных труб логичным, так как крупных трубопроводных проектов у «Газпрома» в ближайшее время не предвидится.
www.kommersant.ru/doc/4112260
www.vedomosti.ru/business/articles/2019/10/03/812803-zagorskii-trubnii-zavod

ВТБ разрешили стать акционером «Ростелекома»
Президент России Владимир Путин подписал указ о консолидации «Ростелекомом» 100% сотового оператора Tele2. Согласно документу, как и предполагал “Ъ”, «Ростелеком» проведет дополнительный выпуск акций в пользу ВТБ. При этом минимальная доля Росимущества будет ограничена 33,2% обыкновенных акций «Ростелекома» вместо нынешних 48,71%.
www.kommersant.ru/doc/4112307
www.vedomosti.ru/technology/articles/2019/10/03/812811-rostelekom

gagarin, это чего такое у Вас на графике, предсказание, трейд, схема отбора пара из турбины?))

ШоLo, Это мои хотелки.

gagarin,
Завтра проверим, умеет ли ВТБ «улыбаться».
03.10.18 закрытие 0,040710

повторяется прошлый год — в США закончился финансовый год, и рынки просто отпустили...
посмотрим, где будут останавливать. впереди целый квартал.
заодно проверю апрельскую оценку smart-lab.ru/forum/VTBR/goto_comment_9621861/#comment9621861

ШоLo, А почему закрытие 0,04071?

gagarin,
«Улыбка» состоялась.
… но почему-то никто не покупала в этот момент

P.s.гагарин, кажется ты номер года не заметил

ШоLo, Никакие номера не заметил. Я свои деньги забрал и сегодня по пивку.

Про сделку с Ростелекомом по обмену акций оператора на Теле-2 уже опубликовали. Народ пока анализирует...
Кстати, про то, что ВТБ не увидит кэша, как-то все дружно позабыли, хотя это было ясно с самого начала
lite.mfd.ru/forum/post/?id=17052679
Но тем не менее, для капитала ВТБ эта сделка — позитив, который вытекает из следующего:
Во-первых, как максимум через 4 года государство выкупит долю Тостелекома у ВТБ.
Во-вторых, втб избавляется от некотируемых бумаг в обмен на акции публичной компании.

ШоLo, Разве опубликовали, а я только вчера видел новость, что Путин только только закон подписал

Путин одобрил увеличение доли «Ростелекома» в Tele2 до 100%

Президент России Владимир Путин одобрил увеличение доли «Ростелекома» в ООО «Т2 РТК Холдинг», работающем под брендом Tele2, до 100% с 45%. Это следует из указа, опубликованного в четверг, 3 октября, на официальном портале правовой информации.
«Принять предложение правительства РФ об увеличении доли участия ПАО «Ростелеком» и его дочернего ООО «Мобител» в уставном капитале ООО «Т2 РТК Холдинг» до 100%», — говорится в документе.

ВТБ выкупит дополнительную эмиссию обыкновенных акций «Ростелекома», говорится в документе. При этом государство вместе с ВТБ и ВЭБ сохранит контроль над более чем 50% акций. Доля России должна сохраниться в размере не менее 32,2%.

10 сентября сообщалось, что собственный виртуальный мобильный оператор появится у ВТБ уже в ближайшие дни. В кредитной организации подтвердили, что успеют запустить сервис в сентябре. Собственные SIM-карты сейчас предлагают Сбербанк и Тинькофф Банк.

iz.ru/928371/2019-10-03/putin-odobril-uvelichenie-doli-rostelekoma-v-tele2-do-100?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop&utm_referrer=https%3A%2F%2Fyandex.ru%2Fnews
В том плане, что конкретно сколько акций и сколько денег ещё неизвестно, или известно сколько допка будет?

Про сделку с Ростелекомом по обмену акций оператора на Теле-2 уже опубликовали. Народ пока анализирует...
Кстати, про то, что ВТБ не увидит кэша, как-то все дружно позабыли, хотя это было ясно с самого начала
lite.mfd.ru/forum/post/?id=17052679
Но тем не менее, для капитала ВТБ эта сделка — позитив, который вытекает из следующего:
Во-первых, как максимум через 4 года государство выкупит долю Тостелекома у ВТБ.
Во-вторых, втб избавляется от некотируемых бумаг в обмен на акции публичной компании.

gagarin, это чего такое у Вас на графике, предсказание, трейд, схема отбора пара из турбины?))

ШоLo, Это мои хотелки.

gagarin,
Завтра проверим, умеет ли ВТБ «улыбаться».
03.10.18 закрытие 0,040710

повторяется прошлый год — в США закончился финансовый год, и рынки просто отпустили...
посмотрим, где будут останавливать. впереди целый квартал.
заодно проверю апрельскую оценку smart-lab.ru/forum/VTBR/goto_comment_9621861/#comment9621861

ШоLo, А почему закрытие 0,04071?

gagarin,
«Улыбка» состоялась.
… но почему-то никто не покупала в этот момент

P.s.гагарин, кажется ты номер года не заметил