ВСМПО-АВИСМА акции

ВСМПО-Ависма – титановый гигант прячет информацию и готов судиться

Сегодня у нас перед глазами пример того, как даже ТОП-игрок мирового уровня с важнейшим сырьем может потерять драйверы роста, если политика решила иначе. Давайте разберём отчет компании ВСМПО-Ависма за первое полугодие 2025 года и прикинем ее перспективы.

Отдельный цирк — это попытка компании через суд оспорить требования Банка России о раскрытии информации (скриншот к посту). В итоге инвесторы видят меньше цифр и деталей, а доверие к отчётности падает. Вместо полноценного МСФО приходится работать с «огрызком» вместо полноценного отчета эмитента.

🏭 Итак, выручка компании снизилась на 17% до 49,3 млрд рублей. EBITDA рухнула вдвое – до 11,8 млрд, маржа просела с 40% до 24%. При этом чистая прибыль составила всего 2,1 млрд (в 6 раз меньше прошлогодних уровней). Свободный денежный поток снова отрицательный – минус ₽3,6 млрд. Формально долговая нагрузка минимальная (NetDebt/EBITDA ~0,8), но кэша для акционеров от этого больше не становится.

Продажи титана упали на четверть – всего 9,4 тыс.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВСМПО-Ависма опубликовала отчетность за первое полугодие 2025 года, как изменился потенциал акций?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

sasa sasa, проблема в системе принятия решений. Я не знаю что за приближённые у Беглова, но система такова, что любого чиновника при желании можно посадить. Если всё делать, как положено, ничего вообще делаться не будет или как у нас в Москве — Собянин тратит деньги на бесконечное благоустройство суть которого поставить побольше бордюров. Я не удивлюсь, если островки, окружённые бордюрами скоро появятся в каждом дворе. Вот просто возьмут пятачок и наставят бордюров. Задача простая- всё оббордюрить и вот тебе на это деньги, но вот если дом реновировать… нет, это уже нецелевое использование, поэтому в Москве сносят всё и строят новое за наш счёт, поэтому и взнос за капремонт самый высокий, а бордюры — это святое.

sasa sasa, коррупция? Везде на Западе есть коррупция. Где-то больше. Где-то меньше и она не мешает развиваться экономике, если не приобретае...

ABC4045, нее, у нас она уже совсем все грани перешла, и там люди в основном деньги не выводят заграницу как у нас, а вкладывают их в свою страну. То что там есть коррупция это и так ясно и видно, но не таких масштабов как у нас в РФ. Вон у нас в Питере у беглова приближенных задержали, за не целевое расходования средств. Ужас, сидят на таких зп в тёплых кабинетах, и то все мало. Я так думаю там и бега замешан, просто как с Шойгу его в сторону отодвинули.

Корпорация ВСМПО-АВИСМА Отчет МСФО

Корпорация ВСМПО-АВИСМА Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1900627

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Uncle, 1 Логика есть, и эта политика. Почему взлетела компания после Аляски? Потому что были ожидания, а почему упала? На факте того что не ...

sasa sasa, коррупция? Везде на Западе есть коррупция. Где-то больше. Где-то меньше и она не мешает развиваться экономике, если не приобретает совсем уж грандиозные масштабы, а сдерживает коррупцию только одно — сменяемость власти.

ABC4045, приветствую Вас. Вы настаиваете на цене 20 -. Я считаю, что справедливая стоимость не ниже 40+. Я купил акции по 22 700. Поэтому: а...

Uncle, 1 Логика есть, и эта политика. Почему взлетела компания после Аляски? Потому что были ожидания, а почему упала? На факте того что не произошло. 2 это кс которая Давид весь рынок, и эту компанию в том числе. 3 Ситуация в стране ухудшается, а рынок сбыта так и не открылся. То же логично же что из за этого прибыль и доходность сильно режется. Так почему бумага должна дорожать?
4 Да, рынок всегда был таким, даже обычный рынок у вас в городе. Там тоже есть свои спекулянты и трейдеры и свои правила игры.

Так что все пока логично, и экономика трещит, и политика пока в тупике, и свою страну за 30 лет так и не развили. За то, что именно хорошо у нас развилось, это коррупция и вранье, вот это конечно они развили до безумия. Не исключено что и в этой компании у руководства руки не чисты, что и влияет на саму компанию. Самое страшное для рынка это не трейдеры, не роботы, не барыги, не спекулянты и тп… А коррупция которая просто уже не знает границ. При том кого надо было не просто посадить, ааа, тех отпустили, сместили, отстранили, уволили и тп. А им уже пофиг, они свое взяли и много взяли, а народ опять с голой попой и бумагами которые ничего не стоят. Так все логично у нас в стране. Просто иногда это лежит чуть глубже чем нам описывают с экранов тв через СМИ.

Вы настаиваете на цене 20 -. Я считаю, что справедливая стоимость не ниже 40+.
Uncle, я не настаиваю, считаю «справедливой стоимостью»

ABC4045, пока не начнут договариваться то компании будет все хуже и хуже.

🏭 Цветная металлургия – Подробный обзор 1 полугодия

📌 Продолжаем обзор секторов компаний Мосбиржи, и сегодня взглянем на сектор цветной металлургии. В обзор взял только 4 компании, чёрную металлургию и золотодобытчиков я уже рассматривал ранее. Русолово решил не брать, так как вся строка в таблице у компании была бы красной.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• Для роста сектора цветной металлургии должны сойтись два фактора – девальвация рубля и рост цен на металлы. Цены на алюминий и титан уже 1,5-2 года в боковике, поэтому для Русала, Эн+ и ВСМПО-АВИСМА драйверов роста пока нет. У Норникеля ситуация получше – никель в боковике, но с начала 2025 года палладий подорожал на 62%, платина на 84%, медь на 25%.

• Сразу отмечу, что «Эн+» – это холдинг, который владеет 56,9% Русала (и некоторыми непубличными энергетическими активами). Исторически Эн+ оценивается дешевле, чем его доля в Русале, поэтому держать в портфеле Русал выгоднее через акции Эн+. В свою очередь Русал владеет долей 26,4% Норникеля, поэтому дивиденды от Норникеля – это позитив для закредитованного Русала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вы настаиваете на цене 20 -. Я считаю, что справедливая стоимость не ниже 40+.
Uncle, я не настаиваю, считаю «справедливой стоимостью»

Дяденька, вы прикалываетесь или в самом деле витаете в стране иллюзий? Хотя конечно Россия отчасти таковой является, но не в той степени, ка...

ABC4045, приветствую Вас. Вы настаиваете на цене 20 -. Я считаю, что справедливая стоимость не ниже 40+. Я купил акции по 22 700. Поэтому: а) мои инвестиции уже потенциально принесли доход опережающий и инфляцию, и банковский депозит. Уже только за это спасибо ВСМПО и её акциям; б) вряд ли алчные руки трейдеров вновь дотянутся до этого уровня. Защита достаточно мощная. Тем не менее, в текущей ситуации считаю, что сейчас покупать акции ВСМПО нелогично. Вижу несколько негативных факторов и один глупый момент, которые сильно влияют на ближайший временной горизонт и на историю потенциального роста. Кстати, эти факторы достаточно очевидны, лежат на поверхности. Тем не менее, рынок, в виде стремительно прибавивших за два дня акций ВСМПО, подтверждает мои выводы: 1. Экономической логики в нем нет 2. Обычной логики тоже нет. Тк игнорируются очевидные и весьма негативные вещи 3. Все определяют заказчики и трейдеры, + просто спекулянты. Это всё, что нужно знать о рынке акций РФ....

PS возможно, ещё влияют роботы. Акции ВСМПО, Юнипро и СПБ биржи ранее показывали одинаковую зависимость динамики акций при определенных новостях. Если алгоритмы роботов продолжают учитывать данную взаимосвязь, эта версия также состоятельна. СПБ биржа очень сильно прибавила за 2 дня…

00597681, ну согласитесь ставят не 100 а 80, это хоть на 20 но уже отталкивает некоторых. А так понятно с о будут все равно, просто у нас с ...

sasa sasa, к сожалению есть такое, заработать в России и дёрнуть за бугор, только всеиневдомек, хорошая фотка с могилой Березовского, или имигрантское сентженевьев дебуа которое мохом поросло а русским не дают в порядок приводить, но я б отсортировал чьи могилы поддерживать а чьи срыть пусть родня смотрит если кто ещё жив.

sasa sasa, уже 50 лет ставят к стенке и расстреливают, и все ставят и ставят… Не за 20 западный капитал уже в 80 заходил, и ЗП были копеечны...

00597681, ну согласитесь ставят не 100 а 80, это хоть на 20 но уже отталкивает некоторых. А так понятно с о будут все равно, просто у нас с народа только высасывают а эти не хотят вкладывать в свю страну. Там хотя бы, что в Китае что в США, люди воруют и потом вкладывают эти деньги туда же а не выводят их в Россию

Дяденька, вы прикалываетесь или в самом деле витаете в стране иллюзий? Хотя конечно Россия отчасти таковой является, но не в той степени, как вы описываете ситуацию.
Логику и экономику вы вряд ли найдёте, но детали и нюансы всегда имеются.
Вот по идее любимая вами Ависма и 20К без западных заказов стоить не должна, но российский титан до сих пор используется в «недружественном» авиастроении, однако полагаю, что если всё так, как есть, продолжится, то со сбытом будут очень большие проблемы.
По Магниту… вы знаете, на каких условиях его продали родственнику Лаврова и почему образовался долг?
Именно эта схема привела к падению прибыли, а ВТБ в шоколаде и сосёт из маржу.

ABC4045, а потом что?

Bill-Dill, здравствуйте. Вопрос риторический. К сожалению, биржевой рынок РФ формируется не под влиянием экономических и рыночный фактов/факторов/тенденций. Его формируют трейдеры и заказчики в лице заинтересованных структур или отдельных граждан. Не пытайтесь найти логику. Её просто нет.

Возьмем ярчайший пример наших дней: торговая сеть Магнит.
В 2013 году сеть насчитывала около 7 000 магазинов. Сейчас более 32 тысяч.

С 2013 г. сеть запустила собственные аптеки, комбинат хлебопродуктов, купила он-лайн ритейлера Казань Экспресс. Короче динамично развивалась вширь и вглубь.

На своем сайте компания рассказывает об истории своего мегауспеха. В частности в разделе 2013 г. написано, что компания достигла капитализации в 1 триллион рублей!
www.magnit.com/ru/about-company/history/

Результат истории мегауспеха спустя 12 лет недюжинных усилий: согласно табличке Смартлэба текущая капитализация Магнита = 306 млрд. руб. Сейчас Акции торгуются даже ниже уровня 2012 г.!!!

Где здесь логика? Почему так? Предполагаю, потому что заказчик так решил, а трейдеры эффективно выполнили.

Зачем это нужно заказчику? Либо спекулирует на своих же акциях, либо пришло время проверить объем выплачиваемых налогов на активы и имущество. Просто сравнить сколько налогов платили при Галицком, сколько сейчас.

Bill-Dill, биржевой рынок РФ — большие и очень агрессивные джунгли. Всё выстраивается по принципу пищевой цепочки...

Uncle, странам воров и бандитов, а выдумали почему Китай за 20 лет так развился, а наша страна все жигули ржавые строит? Там вон коорупционе...

sasa sasa, уже 50 лет ставят к стенке и расстреливают, и все ставят и ставят… Не за 20 западный капитал уже в 80 заходил, и ЗП были копеечные, и сейчас не фонтан.
Вы прикалываетесь? Разницы не видно 20 лет назад?

ABC4045, здравствуйте, друг мой. В нашей стране все возможно. Уже ничему не удивляешься. Котировки уникальной компании с идеальной глобально...

Uncle, страна воров и бандитов, а выдумали почему Китай за 20 лет так развился, а наша страна все жигули ржавые строит? Там вон коорупционеров к стенке ставят, ивон на этой недели мафиозии к стенке поставили. Вот как должна работать система наказании. А у нас что творится вы посмотрите. Тут на 70 пр чинов и депов тоже так же как в Китае надо, они там все с криминал ом через разные схемы повязаны, нашим депом хоть и запретили быть предпринимателями, но они всякие схемы по другому придумали, тот же лср, ведь мы знаем откуда уши там растут. По этому страну за 20 лет никто с колен и не поднял. Каждый раз предлагают потерпеть. И это уже не первый цикл потерпеть, потом мы знаем чем заканчивается.тнашим нужен уже этот кризис и барак в стране. Потому что они творили столько всего, но только не для развития страны, что просто надо это на что то списать. А теперь они удивляются а почему рабочие на заводе получая 70 тр, не берут ипотеки, ржавые машины, и не тратят деньги. Страна трещит по швам а эти блотные верха делают чего хотят и как им вздумается.

ABC4045, а потом что?

Bill-Dill, а потом 20К.

Uncle, если бы моё отношение к матерным словам позволяло, я бы только их в ответ на Ваш комментарий и написал.
Ну да ладно.
Проблема много глубже, чем вы думаете, а я знаю о чём говорю.
Без западных заказов перспектив особых у компании нет. Самое главное у компании нет в РФ дешёвого сырья, а африканцы и пр.не хотят его продавать
1. По рынку
2. За рубли
3. Вообще в РФ
Разработка месторождения — это мин.100 млрд, а в Заполярье надо умножить на 2.
Ладно бы АВИСМА действительно владело уникальной и дешёвой технологией, так нет. Сейчас эту технологию знают все, электричество и работники стали дорогими, издержки растут. Если по этому году будет бумажная прибыль — очень хорошо. Влюбом случае дивидендов лет 5 не видать. Тогда зачем?

Ну, дядюшка, спасибо! Идём на 25000.

ABC4045, а потом что?

Анкл (не Бенс), аууу?
Ну что, пробьём 25К?

ABC4045, здравствуйте, друг мой. В нашей стране все возможно. Уже ничему не удивляешься. Котировки уникальной компании с идеальной глобальной репутацией и прекрасным финансовым менеджментом катятся под откос сметая на своем пути любую логику…

Хотя с логикой в государстве тоже проблемы в целом. Например, изымает государство ЮГК у одних коммерсантов, вменяя им нанесенный государству же ущерб в размере 3,9 млрд. По логике вещей, государство должно продать изъятые акции так, чтобы компенсировать упомянутый ущерб. На прошедшей же неделе прошли слухи, что договариваются о продаже пакета государства другим коммерсантам на 10 млрд. дешевле, чем он был при изъятии. Те не только не компенсируют ущерб, но и наносят новый ущерб, который в разы больше. Блестяще!!! Вот это грамотное управление казенными средствами! Я еще у нас идёт активная борьба с коррупцией....

Насколько понимаю, волна цунами, вызванная обрушением котировок ЮГК, отразилась на всем биржевом рынке и жестко срикошетило по ВСМПО. Тк взаимосвязанные отрасли + соседи по региону.

PS Кстати, жаль, что ВСМПО не претендует на покупку ЮГК. Получился бы классный диверсифицированный и вертикально интегрированный холдинг. Горнодобывающая структура могла бы добывать и золото, и титан, и редкоземы.

Анкл (не Бенс), аууу?
Ну что, пробьём 25К?

Ну, дядюшка, спасибо! Идём на 25000.

Ес, 30к вниз пробили.
«Дяденька(Uncle который), дай 10 коп, дошортить не хватает»

Да, кстати, по поводу мостов.
Помнится, в Истринском районе решили сделать мост… из алюминия. Простоял года или три что ли и рассыпался.