ВК | VK акции

Братва, VK отчиталась за полугодие, и есть поводы для аккуратного оптимизма: компания впервые за долгое время вернулась в операционный плюс. Скорректированная EBITDA за 1П’2025 – 10,4 млрд ₽ (+11 млрд ₽ г/г) против убытка год назад, рентабельность 14% (+15 п.п. г/г). Все сегменты теперь в плюсе по EBITDA – Хомяк довольно потирает лапки 

🔍 Откуда пришёл прирост

По выручке тоже рост: +13% год к году, до 72,6 млрд ₽. Драйверы подъёма нашлись везде. 

► VK Tech (B2B-сервисы) взлетел на +48% (6,7 млрд ₽) – корпоративные IT-решения в ходу. 

► Видео развивают не зря: доходы от видеорекламы рванули на +71% (до 2,3 млрд ₽). 

► Онлайн-реклама для малого бизнеса прибавила +16% (17,6 млрд ₽) – малый бизнес идёт в VK за клиентами. 

► Даже детские онлайн-школы подросли на +24% (3,9 млрд ₽). 

В общем, движ есть по всем фронтам.

⚠️ Маржа неравномерна

Но прибыльность пока неоднородная. Основной соцсетной сегмент жирнее всех – 20% маржи, а вот экосистемные сервисы дают всего 4%.

Основная сложность с предустановкой как национального мессенджера, так и RuStore связана с устройствами на iOS. Сейчас при активации гаджета Apple в России после выбора соответствующего региона, языка и прочего на экране появляется сообщение «в соответствии с требованиями российского законодательства, перейдите для просмотра приложений, доступных для загрузки». Эту страницу можно пропустить, значит, и заменить в списке «VK Мессенджер» на Max будет несложно даже в текущих условиях, отмечает блогер Валентин Петухов (Wylsacom): «Раньше это было рабочим методом, потому что это не предустановка как таковая.

Завершаем торговую неделю обзором российской технологической компании и лидера по аудиторным показателям в Рунете — VK. На прошлой неделе ею были представлены финансовые результаты за 1 полугодие 2025 года. Давайте разбираться:

— Выручка: 72,6 млрд руб (+13% г/г)
— скор. EBITDA: 10,4 млрд руб (против убытка -0,7 млрд руб)
— Чистый убыток: -12,6 млрд руб (против убытка -24,6 млрд руб г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Выручка по итогам 1 полугодия 2025 года выросла всего на 13% г/г и составила 72,6 млрд руб. в основном за счёт доходов от видеорекламы, а также пока сохраняющихся высоких темпов роста VK Tech. В результате скорректированная EBITDA вышла в положительную зону и составила 10,4 млрд руб, против отрицательного значения год к году.

— выручка от VK Tech увеличилась на 48% г/г — до 6,7 млрд руб.
— доходы от видеорекламы выросли на 71% г/г — до 2,3 млрд руб.
— операционные расходы снизились на 4,5% г/г — до 62,1 млрд руб.

Идея дошла до финального таргета в 339 рублей/акция (+4,7% от ТВХ), кто додержал — стоит позавидовать терпению, чуть затянулось✔️ 

Ссылка: smart-lab.ru/blog/1193251.php

🗣Те, кто следит за публикациями, однозначно имеют прибыль на дистанции, у нас минимум рисков и максимум прибыли.

Обязательно просматривайте каждую публикацию, чтобы ничего не упустить.

Прекрасный день, как считаете?🔥

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

• Распоряжение от 19 августа 2025 года №2241-р

С 1 сентября цифровая платформа Max войдёт в список программ, обязательных для предварительной установки на электронные устройства в 2025 году. Распоряжение об этом подписал Председатель Правительства Михаил Мишустин.

В списке таких программ Max заменит VK Мессенджер, который находился там с 2023 года.

Разработка цифровой платформы Max ведётся в соответствии с нормами Федерального закона «О создании многофункционального сервиса обмена информацией и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», который был подписан Президентом в конце июня 2025 года.

Планируется, что на базе Max будет работать многофункциональный сервис обмена информацией. Он обеспечит безопасное общение в мессенджере и доступ к удобным цифровым сервисам от государства и бизнеса.

Холдинг VK расширил представительство в Белоруссии путем переезда в новый офис площадью 831 кв. м, сообщила «Ведомостям» пресс-служба компании. В него переехали сотрудники «ВКонтакте», «Дзена», «Одноклассников» и VK Tech. Переезд обусловлен ростом штата и нацелен на создание условий для работы и развития сотрудников холдинга в Белоруссии.

«Меньше чем за два года с момента открытия представительства VK в Республике Беларусь, штат местных сотрудников увеличился в 4,5 раза. Мы масштабируем инфраструктуру, инвестируя в комфорт и эффективность работы коллектива», – рассказала вице-президент по персоналу VK Ася Кучай.

Читайте подробнее: www.vedomosti.ru/technology/news/2025/08/20/1132979-vk-rasshiril-predstavitelstvo?from=copy_text

Почему я решил разобрать отчет за 1 полугодие компании ВК? На это есть пару причин, во-первых, это рост акций, с апреля месяца цена выросла на 42%, а за месяц на 14,55% это один лучших результатов во всех IT секторе. Во-вторых, это приложение MAX аналог телеграмма, только помимо общения с обычными людьми там доступны Госуслуги, банки и т.д. Разберемся, как себя чувствует компания, оправдан ли хайп вокруг это неё и ее детища!

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

Nordstream, Я хоть и ярый сторонник блокировки Ютуб в пользу ВКВидео и Рутуба, но вынужден прокоментировать.
Показатель МАУ — вообще ни о че...

Mediascope: VK видео впервые обошел YouTube по месячному охвату аудитории в РФПо данным Mediascope, показатель месячной аудитории «VK видео»...

Почему цифры из отчётов и ощущения реальных пользователей — постоянно не сходятся?

Пока все удивляются «радужным» новостям после переговоров на Аляске, о рисках которых я писал 10 августа, продолжаем и дальше анализировать свежие отчёты компаний за 1-е полугодие 2025 года.

📡 В этот раз решил обсудить отчёт по МСФО от компании ВК. Выдался он достаточно неплохим, особенно с учётом того, что впервые за долгое время компания показала положительную EBITDA и снижение долга. Однако сохраняющиеся убыточность и снижение темпов роста ключевых сегментов заставляют подумать о множестве вопросов.

«Количество авторов за год выросло на 130% — сейчас на платформе публикуется уже 182 тыс. активных создателей контента», — добавили в пресс-службе.

➡️Идея: smart-lab.ru/blog/1191717.php

➡️Таргет/стоп/поправки: smart-lab.ru/blog/1192226.php, smart-lab.ru/blog/tradesignals/1192859.php

Целевой цены в 346 рублей акция мы достигли, это более +3% от ТВХ ✅

🗣При желании можно подержать актив до 339 рублей/акция, +4,7% от точки входа, критики здесь нет абсолютно. 

Хороший хедж вышел, согласны, были готовы к откату на 100%🤝

#VKCO

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, чем где-либо, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

ВК отчитался за 2 квартал и всё 1 полугодие 2025 года. Основные операционные и финансовые метрики (кроме прибыли) выросли. При этом благодаря допке долги уменьшились. Однако прибыли мы всё ещё не видим. Почему так? Давайте разбираться.

🔼Выручка за 1 полугодие выросла на 13% г/г до 76,2 млрд рублей.

По сегментам динамика (и объём) выручки следующие:

• социальные платформы и медиаконтент – рост на 8%, до 50,5 млрд рублей
• образовательные технологии (сюда входят образовательные платформы Учи.ру и Тетрика) – рост на 24% г/г, до 3,9 млрд рублей 
• технологии для бизнеса (сюда входит тот самый VK Tech, который готовят к IPO) – рост на 48% г/г, до 6,7 млрд рублей
• экосистемные сервисы и прочие направления – рост на 18%, до 12,8 млрд рублей

🤷‍♂️Чистой прибыли ни у одного сегмента нет, так что ВК в презентации везде показывает EBITDA. Суммарно скорр. ебитда выросла до 10,4 млрд рублей, выбравшись из отрицательного значения годом ранее. Спасибо и на этом.

ВК повысила свои ожидания по EBITDA на год до более 20 млрд рублей с предыдущих более 10 млрд рублей. Возможно, и получится. Но перетечёт ли в прибыль? Большой вопрос. Скорее нет, чем да.

• Скорректировав модель c учетом хорошей отчетности за 2К25 и повышения компанией годовых прогнозов, целевую цену по акциям ВК на конец 2025 г. мы увеличили с 360 руб. до 400 руб. за штуку.

• Однако с конца июня бумага подорожала на 27%, ввиду чего потенциал роста даже до новой целевой цены составляет только 13%, поэтому рейтинг «Держать» оставляем в силе.

• На 2022–2024 гг. пришелся период очень масштабных инвестиций, которые позволили ВК расширить предложение продуктов и сервисов, в том числе замещающих зарубежные.

• Весь технологический сектор получает ощутимую поддержку от государства, на руку компании должно сыграть и снижение процентных ставок.

• В техническом плане к первичному размещению акций готово направление «Технологии для бизнеса», растущее максимальными в структуре ВК темпами, и в случае улучшения рыночной конъюнктуры IPO можно ожидать в 1П26.

Источник

VK подлетел к 360 и получил отказ — классический откат от первого серьёзного сопротивления после серии зелёных свечей. По RSI ~64 перегрева нет, но индикатор уже в верхней зоне, а объёмы на вершине выросли — часть игроков фиксировалась у 360.

Ближайшая опора — 337,5. Это бывшее локальное сопротивление, теперь поддержка. Отскок отсюда даёт ретест 355–360, что от текущих ~347 даёт +2,3–3,7%. Пробой и дневное закрытие выше 360 на повышенном объёме открывает цель 372–380, потенциал +7–9,5%. Дальше по тренду остаётся потолок в районе нисходящей линии сверху, но туда пока рано бежать.

Если 337,5 не удержат, следующая зона спроса 316–312 (рядом EMA200). Просадка туда от текущих уровней составит примерно −9–10%. Вероятность короткой коррекции к 337,5 оцениваю как 55–60%: отказ от 360 свежий, импульс выдохся, а индекс по рынку тоже упёрся в ключевой уровень. Вероятность быстрого прорыва 360 без паузы — 40–45%, она вырастет, если рынок в целом продолжит штурм своих сопротивлений.