Финаме
БКС Мир Инвестиций
Деливери Клаб сильно опережает Яндекс по трафику.
Рост выручки +80%.
Еще есть прокат самокатов.
Экономика проектов?
Тимофей Мартынов, кстати не мешало бы такое же сравнение сделать между ситимобил и яндекс такси
| Число акций ао | 226 млн |
| Номинал ао | 0.000450595 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 132,7 млрд |
| Выручка | 132,8 млрд |
| EBITDA | 0,5 млрд |
| Прибыль | -34,3 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | -3,9 |
| P/S | 1,0 |
| P/BV | -2,3 |
| EV/EBITDA | 499,2 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| ВК | VK Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ВК | VK акции
586.8₽ +1.52%
-
Тимофей Мартынов, кстати не мешало бы такое же сравнение сделать между ситимобил и яндекс такси
Конкуренция с Яндексом будет нарастать, соответственно, придётся снижать рентабельность (ну или маржинальность — кому что нравится). Поэтому несмотря на рост выручки, вменяемой ЧП, оправдывающей капу, тут ещё долго не будет. Если и брать, то на очень долгий долгосрок, в надежде, что рубль в очередной раз обвалится и хотя бы это повысит рублёвую стоимость бумаг относительно твёрдой валюты. Ну а в идеале дождаться коррекции Насдака.Майл Групп 1 кв 2021
Отчет, в целом, хороший, динамика показателей практически как у Яндекса: выручка +27,4% г/г (у Яндекса +39%), EBITDA +8,1% (у Яндекса +5%), чистый убыток и там, и там. Маржа по EBITDA у Яндекса 14,3%, у Майла 18,7%. Тренд на снижение маржи прослеживается у обоих компаний.
Бизнес во многом схож, но Майл оценен в 2 раза дешевле Яндекса. Котировки сейчас на дне с момента размещения на Мосбирже, хайпа в бумаге нет.
На мой взгляд, как набор бизнесов Майл выглядит интереснее. Выручка от рекламы выросла на 22% г/г, от игр на 34%, от платформы образования в 3 раза. Выручка от Skillbox и Geekbrains по итогам года достигнет 9 млрд руб (или 120 млн долл, для сравнения, выручка Coursera всего 290 млн долл, а P/S = 20).
Яндекс консолидирует сегмент такси и e-commerce, а Майл нет, т.к. они оформлены как совместные предприятия.
Совместные предприятия типа O2O и Алиэкспресс Россия мы видим в отчетности только через их финансовый результат в доле Майл, который пока отрицательный. Между тем GMV O2O в 1 кв 2021 в доле Майл равен 20 млрд руб, GMV Алиэкспресс Россия, где у Майла 18%, за 2020 г. составил 229 млрд (10 млрд к выручке Майла в квартал).
Итого в 1 кв 2021 выручка Майл от дочерних сервисов 27,7 млрд + 30 млрд GMV в рамках СП. Фактически компания в 2 раза больше, чем мы видим в отчетности. С учетом перспектив развития EV/EBITDA 13,9х выглядит справедливой оценкой.
Дилетант, короче судя по этому слайду эти СП консолидируются не на уровне ебитда/выручки, а только на уровне убытка, правильно?
Тимофей Мартынов, верно. O2O — это совместное предприятие, а не дочка. Активы и выручка не консолидируются. В балансе Майла мы видим только его долю в чистых активах O2O, а в отчете о финансовых результатах — только долю в убытке.
EdTech — образовательная платфолрма. Рост выручки в 3 раза с 0,7 млрд руб до 2,2 млрд руб.
Вообще, если покатит, может стать мощным драйвером будущего роста прибыльности мейл.ру
Кто-нибудь пользовался этой платформой?
Типа Скиллбокс или Гикбрэйнс?
Тимофей Мартынов, лично не пользовался, вижу только их рекламу в видеороликах постоянно. Uchi.ru может хорошо встроиться в систему школьного образованияМайл Групп 1 кв 2021
Отчет, в целом, хороший, динамика показателей практически как у Яндекса: выручка +27,4% г/г (у Яндекса +39%), EBITDA +8,1% (у Яндекса +5%), чистый убыток и там, и там. Маржа по EBITDA у Яндекса 14,3%, у Майла 18,7%. Тренд на снижение маржи прослеживается у обоих компаний.
Бизнес во многом схож, но Майл оценен в 2 раза дешевле Яндекса. Котировки сейчас на дне с момента размещения на Мосбирже, хайпа в бумаге нет.
На мой взгляд, как набор бизнесов Майл выглядит интереснее. Выручка от рекламы выросла на 22% г/г, от игр на 34%, от платформы образования в 3 раза. Выручка от Skillbox и Geekbrains по итогам года достигнет 9 млрд руб (или 120 млн долл, для сравнения, выручка Coursera всего 290 млн долл, а P/S = 20).
Яндекс консолидирует сегмент такси и e-commerce, а Майл нет, т.к. они оформлены как совместные предприятия.
Совместные предприятия типа O2O и Алиэкспресс Россия мы видим в отчетности только через их финансовый результат в доле Майл, который пока отрицательный. Между тем GMV O2O в 1 кв 2021 в доле Майл равен 20 млрд руб, GMV Алиэкспресс Россия, где у Майла 18%, за 2020 г. составил 229 млрд (10 млрд к выручке Майла в квартал).
Итого в 1 кв 2021 выручка Майл от дочерних сервисов 27,7 млрд + 30 млрд GMV в рамках СП. Фактически компания в 2 раза больше, чем мы видим в отчетности. С учетом перспектив развития EV/EBITDA 13,9х выглядит справедливой оценкой.
Дилетант, первый приз 750 руб ваш!Убыток Mail.ru Group по МСФО за 3 мес. 2021 г. составил 2,457 млрд., это в 3,7 раза ниже по сравнению с 9,132 млрд. в предыдущем году. Дочерние предприятия Алиэкспресс Россия и О2О из-за расходов в инвестиции принесли Mail у убыток.
Выручка увеличилась на 28,3% до 27,735 млрд.
EBITDA составил 6.1 млрд руб. +8.1% г/г
Рентабельность EBITDA 21.5%
Почему же Mail проигрывает Яндексу? Ведь спектр услуг первого даже интереснее, чем у Яндекса. Во-первых, Mail больше вкладывает в свой рост. По сути, Mail — это российская смесь Facebook, Activision Blizzard, Uber и eGrossery, а совместный e-commerce проект с Alibaba и финтех проект с Ant Group выведет бизнес компании на новый уровень. Аккумулируя на себе рекламу, игровые сервисы, доставку еды, новые образовательные сервисы, игры, сейчас он уделяет серьезное внимание предустановке ПО, назначенной на текущий год.
Вопреки росту бизнеса, акции компании остаются в нисходящем боковике: большой free float не по силам сдвинуть розничным инвесторам, а для накопления позиции крупным игрокам нужно время. Сейчас Mail уже обладает значительным потенциалом роста.
Драйвером роста в ближайшее время могут стать:
1. Активное развитие 5G технологии. 5G создаст условия для облачного гейминга и выведет игровой сектор на качественно новый уровень.
2. Компромисс между Mail и Сбером.
3. Национальный проект цифровизации экономики, планирующий использование ресурсов Mail.
Ольга Бурдейная, второй приз 250 руб ваш!Майл Групп 1 кв 2021
Отчет, в целом, хороший, динамика показателей практически как у Яндекса: выручка +27,4% г/г (у Яндекса +39%), EBITDA +8,1% (у Яндекса +5%), чистый убыток и там, и там. Маржа по EBITDA у Яндекса 14,3%, у Майла 18,7%. Тренд на снижение маржи прослеживается у обоих компаний.
Бизнес во многом схож, но Майл оценен в 2 раза дешевле Яндекса. Котировки сейчас на дне с момента размещения на Мосбирже, хайпа в бумаге нет.
На мой взгляд, как набор бизнесов Майл выглядит интереснее. Выручка от рекламы выросла на 22% г/г, от игр на 34%, от платформы образования в 3 раза. Выручка от Skillbox и Geekbrains по итогам года достигнет 9 млрд руб (или 120 млн долл, для сравнения, выручка Coursera всего 290 млн долл, а P/S = 20).
Яндекс консолидирует сегмент такси и e-commerce, а Майл нет, т.к. они оформлены как совместные предприятия.
Совместные предприятия типа O2O и Алиэкспресс Россия мы видим в отчетности только через их финансовый результат в доле Майл, который пока отрицательный. Между тем GMV O2O в 1 кв 2021 в доле Майл равен 20 млрд руб, GMV Алиэкспресс Россия, где у Майла 18%, за 2020 г. составил 229 млрд (10 млрд к выручке Майла в квартал).
Итого в 1 кв 2021 выручка Майл от дочерних сервисов 27,7 млрд + 30 млрд GMV в рамках СП. Фактически компания в 2 раза больше, чем мы видим в отчетности. С учетом перспектив развития EV/EBITDA 13,9х выглядит справедливой оценкой.
Дилетант, крутой комментарий, спасибо большое👍Майл Групп 1 кв 2021
Отчет, в целом, хороший, динамика показателей практически как у Яндекса: выручка +27,4% г/г (у Яндекса +39%), EBITDA +8,1% (у Яндекса +5%), чистый убыток и там, и там. Маржа по EBITDA у Яндекса 14,3%, у Майла 18,7%. Тренд на снижение маржи прослеживается у обоих компаний.
Бизнес во многом схож, но Майл оценен в 2 раза дешевле Яндекса. Котировки сейчас на дне с момента размещения на Мосбирже, хайпа в бумаге нет.
На мой взгляд, как набор бизнесов Майл выглядит интереснее. Выручка от рекламы выросла на 22% г/г, от игр на 34%, от платформы образования в 3 раза. Выручка от Skillbox и Geekbrains по итогам года достигнет 9 млрд руб (или 120 млн долл, для сравнения, выручка Coursera всего 290 млн долл, а P/S = 20).
Яндекс консолидирует сегмент такси и e-commerce, а Майл нет, т.к. они оформлены как совместные предприятия.
Совместные предприятия типа O2O и Алиэкспресс Россия мы видим в отчетности только через их финансовый результат в доле Майл, который пока отрицательный. Между тем GMV O2O в 1 кв 2021 в доле Майл равен 20 млрд руб, GMV Алиэкспресс Россия, где у Майла 18%, за 2020 г. составил 229 млрд (10 млрд к выручке Майла в квартал).
Итого в 1 кв 2021 выручка Майл от дочерних сервисов 27,7 млрд + 30 млрд GMV в рамках СП. Фактически компания в 2 раза больше, чем мы видим в отчетности. С учетом перспектив развития EV/EBITDA 13,9х выглядит справедливой оценкой.
Дилетант, короче судя по этому слайду эти СП консолидируются не на уровне ебитда/выручки, а только на уровне убытка, правильно?
Майл Групп 1 кв 2021
Отчет, в целом, хороший, динамика показателей практически как у Яндекса: выручка +27,4% г/г (у Яндекса +39%), EBITDA +8,1% (у Яндекса +5%), чистый убыток и там, и там. Маржа по EBITDA у Яндекса 14,3%, у Майла 18,7%. Тренд на снижение маржи прослеживается у обоих компаний.
Бизнес во многом схож, но Майл оценен в 2 раза дешевле Яндекса. Котировки сейчас на дне с момента размещения на Мосбирже, хайпа в бумаге нет.
На мой взгляд, как набор бизнесов Майл выглядит интереснее. Выручка от рекламы выросла на 22% г/г, от игр на 34%, от платформы образования в 3 раза. Выручка от Skillbox и Geekbrains по итогам года достигнет 9 млрд руб (или 120 млн долл, для сравнения, выручка Coursera всего 290 млн долл, а P/S = 20).
Яндекс консолидирует сегмент такси и e-commerce, а Майл нет, т.к. они оформлены как совместные предприятия.
Совместные предприятия типа O2O и Алиэкспресс Россия мы видим в отчетности только через их финансовый результат в доле Майл, который пока отрицательный. Между тем GMV O2O в 1 кв 2021 в доле Майл равен 20 млрд руб, GMV Алиэкспресс Россия, где у Майла 18%, за 2020 г. составил 229 млрд (10 млрд к выручке Майла в квартал).
Итого в 1 кв 2021 выручка Майл от дочерних сервисов 27,7 млрд + 30 млрд GMV в рамках СП. Фактически компания в 2 раза больше, чем мы видим в отчетности. С учетом перспектив развития EV/EBITDA 13,9х выглядит справедливой оценкой.
Дилетант, я так и не понял: разве мейл не учитывает убыток О2О в своем консолидированном отчете???- Короче самое убыточное О2О это:
📉Самокаты (взяли в 2020)
📉Ситимобил такси
📉Youdrive каршеринг
📉Delivery Club доставка
📉Local Kitchen
📉r_keeper
Зато выручка по O2O выросла в 20году в 2,3 раза
Красавцы, опять в лося сработали
Тимофей Мартынов, все убытки от СП со Сбером и Aliexpress. Станут ли они прибыльными или нет, не очень понятно
krviolent, O2O — это СП со Сбером, которое сфокусировано на транспортировке и еде.Красавцы, опять в лося сработали
Тимофей Мартынов, все убытки от СП со Сбером и Aliexpress. Станут ли они прибыльными или нет, не очень понятно
krviolent, точно! Спасибо! Таки нашел в отчете
Красавцы, опять в лося сработали
Тимофей Мартынов, все убытки от СП со Сбером и Aliexpress. Станут ли они прибыльными или нет, не очень понятно
krviolent, как ты это понял? Я посмотрел их презентацию и отчет, и нигде этого явно не увидел
- Итак, возвращаемся к финансам:
===выручка +6 ярд
===персонал -2 ярд
===партнерки -1.9 ярд
===маркетинг -1.7 ярд
Это собственнно основные статьи, которые уничтожили прирост выручки. 
Юла. Убыток = 30% выручки). Рассчитывают выйти на опер безубыточность в 2022.
Кто-нить пользуется вообще Юлой?
Тимофей Мартынов, пользуюсь. Авито зажрется, других вариантов не останется. В Юле что плюс, законнектили объявления автоматом репостить в паблики ВК объявлений. Не знаю как на практике, но показов должно быть больше. Юлу раскрутить можно. Если хорошо постараться- По образованию операционный ноль (EBITDA).
New Initiatives EBITDA убыток сократился с -1,6 до -1,3
Сюда входит Юла, Пульс, Релап хз что еще - По играм конечно рентабельность хворает: всего 13,2% маржа ебитда.
Это очень мало на мой взгляд.
Недостаточно хорошо масштабируется бизнес к сожалению. 
EdTech — образовательная платфолрма. Рост выручки в 3 раза с 0,7 млрд руб до 2,2 млрд руб.
Вообще, если покатит, может стать мощным драйвером будущего роста прибыльности мейл.ру
Кто-нибудь пользовался этой платформой?
Типа Скиллбокс или Гикбрэйнс?
Тимофей Мартынов, знакомый подросток брал джава на скил бокс, все зависит от препода: первый был норм, потом поменяли на не очень. Но сейчас опять хочет в скилбоксе взять с++- Деливери Клаб сильно опережает Яндекс по трафику.
Рост выручки +80%.
Еще есть прокат самокатов.
Экономика проектов?
- Юла. Убыток = 30% выручки). Рассчитывают выйти на опер безубыточность в 2022.
Кто-нить пользуется вообще Юлой? - EdTech — образовательная платфолрма. Рост выручки в 3 раза с 0,7 млрд руб до 2,2 млрд руб.
Вообще, если покатит, может стать мощным драйвером будущего роста прибыльности мейл.ру
Кто-нибудь пользовался этой платформой?
Типа Скиллбокс или Гикбрэйнс? - По этому графику видно, что число инсталляций игр в 1 квартале перестало расти
ВК | VK - факторы роста и падения акций
- 40% выручки - игры, 75% из них - продаются за рубеж (11.03.2021)
- Возможно IPO игрового сегмента - потенциальный драйвер (16.05.2021)
- Если консолидировать в результаты выручку от O2O и СП с Aliexpress, то выручка MAIL будет в 2 раза выше. Если эти доли выйдут в плюс, то прибыль MAIL существенно вырастет. (16.05.2021)
- Выручка компании продолжает уверенно расти (16.05.2021)
- Потенциальный драйвер - выход убыточного O2O на IPO (30.10.2021)
- Новая стратегия компании, которая может быть опубликована в марте 2022, может сделать фокус на развитии умирающей соцсети ВК. (10.02.2022)
- Блокировка иностранных конкурентов в лице Meta* *Запрещена в РФ (13.06.2022)
- В декабре Усманов продал свой пакет Мейл.ру 15,2%, "повесив" его на другой свой актив - Мегафон. Если бы мажоритарий полагал, что мейл.ру обладает существенным потенциалом роста прибыли и акций, вряд ли бы он стал это делать (22.02.2017)
- Дмитрий Гришин распродает свои акции Mail.ru (ноябрь 2017) (31.10.2017)
- В 2020 году растущий бизнес О2О сформировал существенный убыток (почти -20 млрд). Основным генератором прибыли по сути является реклама в социальных сетях, которая в 2020 выросла всего на 5%. (11.03.2021)
- O2O (СП со Сбером, в которое входят такси Ситимобил, каршеринг Youdrive и доставка Delivery Club) пока регулярно генерирует существенный убыток. (16.05.2021)
- В 1 квартале 2021 наблюдается падение месячной активной публики социальных сетей - ВК и ОК. (16.05.2021)
- Есть вероятность исключения акции из индекса MSCI Russia из-за падения цены и снижения капитализации (27.08.2021)
- В начале в 2022 в ВК пришел полностью новый менеджмент из Ростелекома: Владимир Кириенко, Александр Айвазов, Ирина Сиренко, Степан Ковальчук, Инна Походня. (10.02.2022)
- VK продает игровое подразделение за $642 млн (27.09.2022)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ВК | VK - описание компании
МКПАО ВК (VK)Осенью 2023 года компания переехала с BVI в Калининград.
Акционерный капитал компании разделен на:
👉227,874,940 обыкновенных акций
👉11,500,100 акций класса «А»
Итого уставной капитал состоит из 239,374 млн акций.
Прибыль по обыкновенным акциям и акциям класса А распределяется одинаково.
1 акция класса «А» дает 25 голосов, тогда как 1 обыкновенная акция дает 1 голос
IR: Алина Старостина [email protected]
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
