Число акций ао | 63 049 млн |
Номинал ао | 0.4 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 139,7 млрд |
Выручка | 118,6 млрд |
EBITDA | 44,3 млрд |
Прибыль | 22,0 млрд |
Дивиденд ао | – |
P/E | 6,3 |
P/S | 1,2 |
P/BV | 0,9 |
EV/EBITDA | 2,0 |
Див.доход ао | 0,0% |
Юнипро Календарь Акционеров | |
15/05 СД решит по дивидендам за 2023 год | |
26/07 отчёт РСБУ за 1п 2024 года | |
08/08 отчёт МСФО за 1п 2024 года | |
29/10 отчёт РСБУ за 9мес 2024 года | |
Прошедшие события Добавить событие |
Юнипро собирается наконец достроить Березовскую ГРЭС в 1 квартале 2021 года
В 18-19 году Юнипро платила 14 ярдов дивов (86%-74% прибыли).
После запуска Березы, они собираются платить 20 ярдов.
Капа Юнипро 173 ярда, это значит что дивдоха их будущая может вырасти до 11,5% при покупке по текущим.
Запуск Березы запланирован на 1 квартал 2021. Платежи ДПМ за нее пойдут со 2 квартала 2021.
Выручка и прибыль 9мес. в этом году упала (профит=10 ярдов), так что народ боится, что за 2020 дивы будут скромными, а дивы 2021 еще нескоро, о них пока мало кто думает. Прибыль 2020 упала у всех генераторов, из-за резкого роста выработки на ГЭСах.
Так что вполне по итогам 2020 натянут снова 14 ярдов дивов, что даст 8% грязной дивдохи.
Потери от простоя Березы = 1 ярд в месяц.
На ее ремонт уже потрачено 40 ярдов за 4 года.
Негативные моменты:
в 2021 истекут текущие ДПМы, что даст снижение прибыли...
Скляр из ВТБ говорит, что если удастся запустить Березу, то профит 2021 будет таким же, как в 2020, не больше.
Так что выход на 20 ярдов диви-выплат — это пока еще большой вопрос, рынок скорее всего не верит в это.
https://smart-lab.ru/q/UPRO/dividend/
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Снижение финансовых показателей произошло на фоне сокращения потребления электроэнергии и падения цен на нее на оптовом рынке из-за аномально теплой погоды в начале 2020 года, а также пандемии коронавируса. Вместе с тем, компания остается привержена своей дивидендной политике и намерена направлять по 20 млрд руб. в год в качестве дивидендов, что предполагает выплату 0,32 руб./акцию и ожидаемую дивидендную доходность на уровне 11,6% годовых относительно вчерашней цены закрытия, что выглядит привлекательно в условиях низких процентных ставок в экономике и является позитивным сигналом для рынка. Снижение котировок акций Юнипро, которое наблюдалось в последние недели и подтверждение компании приверженности дивидендной политике тактически создают отличную возможность для их покупки. Мы рекомендуем покупать акции Юнипро с целевой ценой 3,056 руб./акция.Промсвязьбанк
Финансовые результаты компании улучшились в 3К20 по сравнению со слабым 1П20 и в целом сопоставимы с показателями за 3К19. Запуск 3 энергоблока Березовской ГРЭС неоднократно откладывался. Если в этот раз он будет осуществлен согласно плану, дивидендная доходность компании за 2021 составит 11.6%. Мы ожидаем нейтральной реакции рынка на результаты.Атон
Юнипро по итогам 9 месяцев 2020 года снизила чистую прибыль по МСФО ровно на четверть, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 10,2 млрд рублей. Показатель EBITDA не досчитался чуть более 10% (г/г), довольствовавшись результатом в 19,2 млрд.
Причиной тому – слабая динамика выручки (-7,4% до 54,8 млрд рублей), на фоне куда более скромного снижения операционных расходов – всего на 1,2% до 42,4 млрд. За причинами далеко ходить не надо: цены на электроэнергию оказались ниже прошлогодних, да ещё и выработка электроэнергии не досчиталась сразу 10%, неуклонно снижаясь в последние годы.
📙 В представленной презентации Юнипро говорится, что компания начнёт получать платежи по ДПМ за третий энергоблок Берёзовской ГРЭС со 2 кв. 2021 года, а германский энергоконцерн Uniper ещё раз подтвердил срок его запуска в первом полугодии следующего года. Очень хочется верить, что показания российской дочки и немецкой материнской энергокомпании сходятся не случайно, и мы действительно дождёмся уже в ближайшем будущем долгожданный ввод в эксплуатацию застрявшего на ремонте аварийного энергоблока.
Вышел отчет компании за 9 месяцев. Перед тем, как переходить к анализу результатов, нужно отметить один важный и долгожданный момент. В этот раз новых сдвигов сроков ввода 3 блока БГРЭС не произошло и планируется запуск уже во 2 квартале 2021 года. Подробнее познакомиться с бизнесом компании можно здесь.
Пандемия и теплая зима в 1 полугодии оказали негативное влияние на спрос на электроэнергию, в следствие чего упала выработка э/э и снизились тарифы. Одновременно с этим, снижение ключевой ставки повлекло снижение доходности ОФЗ, к которой привязана ставка по ДПМ, из-за чего тарифы ДПМ в текущем году оказались ниже, чем годом ранее.
С 2021 года вырастут тарифы КОМ (конкурентный отбор мощности), которые должны поддержать финансовые показатели всех компаний, но у Юнипро сейчас заканчивается срок двух ДПМ объектов (Яйвинская ГРЭС 8блок и Шатурская ГРЭС 7блок), которые генерируют хороший денежный поток. Главная ставка делается на запуск 3 энергоблока БГРЭС, который должен перекрыть выпадающие доходы и следующие 3 года позволит компании не снижать финансовых результатов.
По итогам 9 месяцев текущего года выручка группы «Юнипро» составила 54,8 млрд рублей (-7,5%). Операционная прибыль – 12,5 млрд.руб. (-24%).
Показатель EBITDA составил 19,2 млрд рублей (-10,8% по сравнению с показателями предыдущего года). Прогноз по EBITDA сохраняется на уровне 25 млрд.руб., а на 2021 – до 30 млрд.руб.
Базовая чистая прибыль составила 10,8 млрд рублей. Снижение на 22,7% обусловлено указанными выше факторами.
Уменьшение выручки в январе-сентябре 2020 года относительно того же периода 2019 года произошло, главным образом, из-за снижения объемов выработки электростанциями компании и падения цен РСВ, в связи с теплой зимой, высокой водностью и, как следствие, повышенной выработкой гидроэлектростанций в первом полугодии
ОПЕК+ и пандемия также повлияли, но потери от этих влияний были скомпенсированы высоким уровнем платежей прежних неплательщиков.
Сравнительно хорошее финансовое положение позволяет компании направить на дивиденды 7 млрд.руб., то есть за весь 2020 год – 13 млрд.руб. Дивидендная доходность по текущим ценам – 8,3% годовых.
В начале 2021 года, в связи с запуском новых мощностей (блок Березовский ГРЭС) и изменением параметров ОПЕК+ и COVID-19, компания ожидает возможность направлять на дивиденды ещё больше.
Этот блок в 2016 году загорелся и до сих пор его ремонтировали. По страховке выплатили 26 млрд., а ремонт обошёлся в 60 млрд.руб.
Завершение рем.работ позволило сократить кап.затраты за 9 месяцев до 6,8 млрд.руб. (-30,6% г/г). Мощность этого блока 7% от всей эл.мощности компании. Ожидается, что избавление от затрат на ремонт позволит за 2021 направить на дивиденды 20 млрд.руб, увеличив их на 42% г/г (11,8% годовых от текущих цен).
Стоит отметить, что в 1 ценовой зоне в октябре стояла теплая погода, однако отопительный сезон начался раньше, поэтому в 4 квартале тепловые ОГК могут увеличить выработку. Компания сохранила прогноз по EBITDA в диапазоне 25-27 млрд руб. и дивидендов 14 млрд руб., но в будущем году они могут вырасти после пуска 3 блока БГРЭС. Полагаю, что котировки до конца года будут торговаться в широком коридоре 2,6-2,9 руб.Ващенко Георгий
Результаты мы оцениваем как нейтральные и придерживаемся нашей рекомендации «держать».Малых Наталия
[Переслано от FlashTraderNews4Bot]
🔋 ЮНИПРО ПЛАНИРУЕТ ПРОДЛИТЬ ДИВПОЛИТИКУ ДО 2024Г — ТОП-МЕНЕДЖЕР #id7878 #micex(+) #UPRO #новости(+)
Роман Ранний, это ту по которой с 21 года будет 20млрд на дивиденды?