Транснефть акции

Венгрия обратилась к Хорватии с просьбой разрешить транспортировку российской нефти по Адриатическому трубопроводу, поскольку ключевой маршрут через Украину остается заблокированным.

Министр иностранных дел Венгрии Петер Сийярто и министр экономики Словакии Дениса Сакова направили совместное письмо правительству Хорватии в Загребе с соответствующей просьбой, сообщил Сийярто.

Транзит нефти по трубопроводу «Дружба» через Украину был остановлен в конце прошлого месяца.

Будапешт получает большую часть нефти по трубопроводу «Дружба», соединяющему Венгрию с Россией.

На этой неделе было 9 сделок, из которых 5 прибыльных, но только одна дошла почти до цели с риск прибылью больше 3х.

Был очень сложный рынок. Не попадал с таймингом. Шортить нужно было чуть раньше, переворачиваться чуть позже.

Кроме этого, пробовал торговать спекулятивно фьючерсы на нефть и золото, но плохо подготовился попал под публикацию макроданных. Об этом подробнее писал здесь.

В пятницу перестраховался, закрыл спекулятивную позицию по акциями #MOEX перед заседание ЦБ РФ из-за низкой ликвидности по 182,35 руб. После снижения КС, цена улетела на 183,85 руб.

ФОМО нет, доволен тем, что сохранил спекулятивную позицию в акциях #OZON. Зафиксировал прибыль, закрыв 1/3 позиции по 4705 руб. Кроме этого, согласно сценарию на снижении ставки ЦБ купил в спекулятивный #TRNFP по 1415 руб.

В результате спекулятивный портфель за неделю прибавил +2,44% или +197 955,43 руб. – до 8 309 687,43 руб., при росте индекса МосБиржи на +1,66%.

Nordstream, такая новость должна была отразится падением котировок. Прокачки нефти нет, и не известно сколько не будет, нет и соответственно...

Венгрия обвиняет Украину в блокировании поставок нефти по «Дружбе» — Bloomberg
Украина отвергла обвинения Венгрии в том, что она заблокирова...

Венгрия обвиняет Украину в блокировании поставок нефти по «Дружбе» — Bloomberg
Украина отвергла обвинения Венгрии в том, что она заблокирова...

Сегодня разберём главного трубопроводного монополиста России - Транснефть. Стоит ли инвестировать в эти бумаги сейчас и на какие дивиденды можно рассчитывать в 2026-м?

Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на мой телеграм-канал. Там много другого полезного контента.

Коротко о компании

Транснефти принадлежит:

• Более 67 000 км магистральных нефтепроводов.
• Свыше 500 перекачивающих станций и огромные резервуарные мощности.
• Доля в ключевом Новороссийском морском торговом порту (НМТП).

Контрольный пакет (более 78%) — у государства. В свободном обращении на бирже — только привилегированные акции. Именно они дают право на дивиденды.

Мой портфель

Сразу скажу: я инвестирую в Транснефть и у меня в этой бумаге лежит довольно крупная сумма — около 120 000р (скрин состава моего портфеля в сервисе учёта инвестиций):

Индекс МосБиржи за неделю потерял около 2%. Теперь он рискует вернуться к поддержке в районе 2700 п. Несмотря на ситуативную слабость рынка, отдельные голубые фишки остаются на привлекательных уровнях и сохраняют потенциал для существенного роста.

Приводим список из пяти фундаментально сильных акций, интересных для покупки на средний и долгий сроки.

Лидер российского технологического сектора

• Финансовые результаты Яндекса за III квартал 2025 г. можно оценивать как обнадеживающие. Квартальная выручка увеличилась на 32% год к году (г/г), а скорректированная чистая прибыль — на 78% г/г. Кроме того, компания подтвердила прогноз по росту общей выручки группы в 2025 г. более чем на 30% г/г, а также повысила ожидаемую величину годового скорректированного показателя EBITDA с 250 млрд до 270 млрд руб.

• Ждем, что результаты Яндекса в 2025–2026 гг. будут сильными за счет тренда на цифровизацию экономики РФ, увеличения доли на рынке и рентабельности по отдельным бизнес-сегментам. Например, компания недавно запустила новый сервис «Аптеки» — он позволяет заказывать с доставкой лекарства, которых нет в наличии поблизости. Кроме того, IT-холдинг может укрупнить действующий сервис «Яндекс Еда» за счет вероятного приобретения маркетплейса цветов и подарков Flowwow.

1️⃣ «Ozon»

📌 Один из лидеров электронной коммерции в стране. В 2025 году компания завершила «переезд» с Кипра в Россию, сняла часть регуляторных рисков и расширила доступ для неквалифицированных инвесторов. В ноябре 2025 года попала в первый котировальный список Мосбиржи $MOEX

📌 Стоит отметить начало дивидендных выплат в декабре прошлого года. Перспективы продолжения выплат в 2026 году и заявленные байбэки усиливают инвестиционный кейс компании. Хорошие финансовые результаты за 9 месяцев 2025 года подтверждают позитивные перспективы.

2️⃣ «Т-Технологии»

📌 В 2025 году росту котировок способствовали неплохие финансовые результаты. При этом потенциал для роста прибыли остаётся существенным, несмотря на замедление некоторых операционных метрик. По итогам 2025 года группа ожидает рост чистой прибыли не менее чем на 40%, при рентабельности капитала более 30%.

📌 Компания также уже относится к числу дивидендных и периодически проводит байбэки. До конца 2026 года выкуп обыкновенных акций может составить около 10% объема free-float, что позитивно скажется на котировках.

✅Аналитики брокера «ВТБ Мои Инвестиции» провели очередное обновление списка наиболее перспективных акций на российском фондовом рынке. В топ-10 теперь входят привилегированные акции крупнейшей в мире нефтепроводной компании «Транснефть». При этом бумаги ЛУКОЙЛа были исключены из подборки.

🟢Причины включения «Транснефти»

Инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Станислав Клещев объяснил, что бизнес-модель «Транснефти» устойчива к колебаниям курса рубля и цен на углеводороды. По его прогнозам, привилегированные акции «Транснефти» покажут наибольшую дивидендную доходность в нефтегазовом секторе в ближайшие 12 месяцев, превышающую 13%. Компания также считается одной из самых недооцененных в секторе по прогнозному мультипликатору EV/EBITDA за 2026 год, который составляет 1,4х.

🔴Причины исключения ЛУКОЙЛа

Исключение акций ЛУКОЙЛа из списка связано с недавними изменениями в компании. В конце января ЛУКОЙЛ объявил о продаже своих зарубежных активов американской инвестиционной компании Carlyle.

На фоне дисконтов на нефть и приближения дивидендного сезона делаем тактическую замену в секторе: меняем акции Лукойла на привилегированные акции Транснефти.

Новые позиции: Транснефть, привилегированные акции

Бизнес-модель Транснефти не зависит от курса рубля и цен на углеводороды. Префы обеспечат наибольшую дивидендную доходность в секторе в ближайший год — более 13%. Компания остаётся одной из самых дешёвых в секторе по прогнозному EV/EBITDA за 2026 год — 1,4х, — отметил инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв.

Исключённые позиции: Лукойл

Без поступлений от иностранных активов выручка и EBITDA Лукойла по итогам 2026 года сократятся примерно на 20%. Широкие дисконты на нефть несут риски для наших прогнозов по денежному потоку и дивидендам компании в 2026 году.



Источник

На фоне широких дисконтов на российскую нефть и приближения дивидендного сезона, мы делаем тактическую замену в нефтегазовом секторе — заменяем акции «Лукойла» на привилегированные акции «Транснефти».

Новые позиции:
🔹 «Транснефть», привилегированные акции
Бизнес-модель «Транснефти» не подвержена рискам изменения курса рубля и цен на углеводороды. Префы обеспечат наибольшую дивидендную доходность в нефтегазовом секторе на горизонте следующих 12 месяцев — более 13%. При этом компания остаётся одной из самых дешёвых в секторе по прогнозному мультипликатору EV/EBITDA за 2026 год — 1,4х, — рассказал инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв.

Исключённые позиции:
🔹 «Лукойл»
По нашим оценкам, без поступлений денежных потоков от иностранных активов выручка и EBITDA «Лукойла» по итогам 2026 года сократятся примерно на 20%. При этом более широкие ценовые дисконты на российскую нефть несут риски для наших прогнозов по свободному денежному потоку и дивидендам компании в 2026 году.

Согласно данным ExPro, в 2025 году Украина транспортировала около 9,73 млн тонн российской нефти по южной ветке нефтепровода «Дружба». Данные опубликованы в ежемесячном издании ExPro Gas&Oil Monthly .

По сравнению с предыдущим годом объемы транзита российской нефти сократились на 14%, с 11,36 до 9,73 млн тонн. Это также самый низкий уровень как минимум с 2014 года и, вероятно, за весь период независимости Украины с 1991 года.

Дальнейшее снижение объемов транзита российской нефти связано с двумя факторами. Во-первых, Чешская Республика полностью прекратила закупки российской нефти в марте, что привело к приостановке транзита в Чешскую Республику в начале марта 2025 года. В течение всего 2025 года поставки через «Дружбу» в Чешскую Республику составили всего 0,52 млн тонн, что в пять раз меньше, чем в 2024 году (2,7 млн ​​тонн).

Во-вторых, транзит российской нефти оставался нестабильным в течение всего года, а в некоторые месяцы объемы падали до десятилетних минимумов. Например, в августе 2025 года транзит составил всего 430 тысяч тонн. Украина совершила нападения на нефтеперекачивающие станции на территории России, что повлияло на объемы транспортировки сырой нефти из России в Европу.

68 тысяч километров труб, по которым текут нефть и нефтепродукты — только представьте себе, сколько это! Транснефть гоняет нефтежижу, ежегодно индексирует тарифы, а также платит дивиденды. Продолжаем дивидендные разборы и сегодня смотрим, что по дивидендам у префов нефтепровода.

🛢️ Транснефть — крупнейшая в мире нефтепроводная компания, имеющая 68 тысяч километров магистральных трубопроводов, более 500 перекачивающими станциями, более 24 миллионов кубометров резервуарных ёмкостей. Компания транспортирует 83% добываемой в России нефти и 30% производимых в России нефтепродуктов. На бирже торгуются привилегированные акции.

💸 Дивидендная политика

Дивполитика Транснефти предусматривает отправку не менее 50% от нормализованной чистой прибыли по МСФО (без учета доли в прибылях зависимых и совместно контролируемых компаний, доходов, полученных от переоценки финансовых вложений, положительного сальдо курсовых разниц и прочих нерегулярных неденежных показателей).

💸 История дивидендов