Транснефть акции

«Транснефть» рассмотрит возможность получения федерального инвестиционного налогового вычета (ФИНВ), но ожидает для себя лишь небольшого эффекта в 200-300 млн руб лей в год, отметил первый вице-президент компании Максим Гришанин в кулуарах Российской энергетической недели.

«Когда все это дело напишут и примут, мы это почитаем и решим. Исходя из нашего сегодняшнего понимания, нам это даст крайне немного. Пока видится, что вот этот вот инвестиционный налоговый вычет даст нам экономию порядка 200-300 млн рублей в год, то есть ничего», — подсчитал Гришанин.

«Транснефть» и «Казтрансойл» пролонгировали меморандум о сотрудничестве между компаниями. Документ подтверждает намерение компаний продолжать совместную работу по ключевым направлениям нефтетранспортной отрасли, а также подчеркивает стремление сторон к дальнейшему развитию сотрудничества, укреплению профессиональных связей и обмену опытом в области повышения эффективности и надежности транспортировки нефти, отметили в «Транснефти».

«Транснефть» и «Казтрансойл» связывают тесные партнерские отношения, которые подкрепляются не только регулярными контактами по линии руководства компаний, но и активной работой по различным направлениям", — отметил на церемонии подписания вице-президент «Транснефти» Владимир Каланда.

tass.ru/ekonomika/25362455

📌 И так, я рассмотрел все ключевые секторы Мосбиржи, теперь пришло время подвести итоги и выделить лидеров среди всех компаний.

👆 К посту прикрепил мою таблицу компаний-лидеров с наиболее сильным на мой взгляд фундаменталом. Форматирование по цвету сделал, ориентируясь на ситуацию в каждом секторе.

1️⃣ БАНКОВСКИЙ СЕКТОР (обзор):

• Жёсткая денежно-кредитная политика привела к тому, что ROE у всех банков снизилась. Даже ЦБ по итогам 2025 года ждёт снижение прибыли банков с 3,8 до 3-3,5 трлн рублей.

• Наиболее привлекательно выглядит Т-Технологии – быстрые темпы роста, дивиденды подросли, оценка рынком снизилась. Сбер – хорошая консервативная идея, а БСПБ может столкнуться с проблемами при снижении ключевой ставки. Совкомбанк и МТС Банк – наоборот, идея под снижение ключевой ставки. ВТБ – всё ещё сомнительно, учитывая все истории с дивидендами и допэмиссиями.

2️⃣ ЗОЛОТОДОБЫТЧИКИ (обзор):

• Цена на золото продолжает бить все рекорды и вчера достигла 4180 долларов за унцию (+100% за 1,5 года). Однако крепкий рубль и дорогое обслуживание долга играют против российских золотодобытчиков. Полюс – безоговорочный лидер как по текущему состоянию, так и с учётом перспектив проекта Сухой Лог к 2030 году.

Транснефть может в 2026 г. подать заявление на федеральный инвестиционный налоговый вычет по налогу на прибыль — замглавы Минфина

Яндекс. Лидер российского технологического сектора

• Финансовые результаты Яндекса за II квартал 2025 г. можно оценивать как достаточно сильные. Квартальная выручка увеличилась на 33% год к году (г/г), а скорректированная чистая прибыль — на 34% г/г. Кроме того, компания подтвердила прогноз по росту общей выручки группы в 2025 г. более чем на 30% г/г, а также по увеличению скорректированного показателя EBITDA — свыше 250 млрд руб.

• Ждем, что результаты Яндекса в 2025–2026 гг. будут сильными за счет тренда на цифровизацию экономики РФ, увеличения доли на рынке и рентабельности по отдельным бизнес-сегментам. Недавно стало известно, что компания запускает новый сервис «Аптеки» — он позволит заказывать с доставкой лекарства, которых нет в наличии поблизости.

Транснефть не обращалась в ФАС за дополнительной индексацией тарифов на прокачку нефти в 2026 г. — замглавы службы. 

tass.ru/ekonomika/25352443

«Транснефть» обеспечивает прокачку нефти в беспрерывном режиме, несмотря на различные внешние ограничения, сообщил вице-президент компании Сергей Андронов.

«У нас достаточно технологически гибкая компания, мы поэтому смогли обеспечить непрерывность поставок», — сказал он, комментируя атаки ВСУ на инфраструктуру монополии.

«Мы используем все доступные элементы системы», — добавил вице-президент, комментируя загрузку расконсервированной в начале года ж/д станции Грузовая на Дальнем Востоке.

Он также сообщил, что «Транснефть» находится в контакте с казахстанской стороной, которая выражала желание увеличить прокачку нефти через Россию в направлении Германии.

www.interfax.ru/russia/1052735

Перегон нефтепродуктов по системе «Транснефти» в 2025 году будет выше плана, рассказал вице-президент компании Сергей Андронов.

«Транспортировка нефтепродуктов будет выше плана. По нефти не готов сказать, посмотрим, как будет последний квартал справляться. У нас грузооборот в этом году в части нефтепродуктов вырос суммарно за счет роста принятого дизельного топлива в систему», — уточнил Андронов.

Комментируя возможность снижения прокачки дизельного топлива на экспорт по системе «Север», вице-президент сказал, что все зависит от решения регуляторов в лице министерства энергетики. «Мы лишь исполняем заявки, которые нам поступают от грузоотправителей. Поступит заявок больше, исполним. Поступит меньше, все равно исполним», — сказал собеседник.

Арбитражный суд города Москвы удовлетворил иск организаций системы «Транснефть» о взыскании солидарно с ПАО «НК «Роснефть» и АО «Самаранефтегаз» убытков, возникших в связи со сдачей в 2021 году в трубопроводную систему нефти с превышением нормативного содержания хлорорганических соединений.

В июне 2024 года АО «Транснефть – Дружба» и АО «Транснефть – Приволга» обратились в Арбитражный суд города Москвы с вышеуказанным иском к ПАО «НК «Роснефть» и АО «Самаранефтегаз» о солидарном взыскании 3,37 млрд руб. убытков. По ходатайству истцов в целях защиты информации ограниченного доступа, содержащейся в представленных в суд документах, дело рассматривалось в закрытом судебном заседании.

13 октября 2025 года Арбитражный суд города Москвы принял решение об удовлетворении в полном объеме требований организаций системы «Транснефть».

Пока оператор нефтепроводов — единственный, кому не ужесточают, а смягчают налоговую нагрузку.

С 2025 года Транснефть платит налог на прибыль по ставке 40%. Из этой суммы 23% идёт в федеральный бюджет, а 17% — в региональные бюджеты присутствия компании.
 

Именно региональную часть предлагается сократить за счёт вычета на инвестиционные цели. Новый порядок будет действовать задним числом — с 1 января 2025 года, то есть с момента повышения налога на прибыль.

В отчёте за 1 полугодие видно: расходы по налогу на прибыль составили 97 млрд ₽, из них около 56 млрд ₽ — федеральные отчисления, и 41 млрд ₽ — региональные.
 

Ясно, что вычет не покроет 100% региональной доли. Размер компенсации плавающий — от 50 до 100%. Если взять минимум, то Транснефти за год могут компенсировать около 40 млрд ₽, то есть примерно 15–20% от годовой суммы.

Прилично, но важно понять суть вычета. Это инвестиционная компенсация, предполагающая, что высвободившиеся средства должны быть направлены на инвестиционные цели.

Сергей Хорошавин, ой зряяя… в конце месяца можем уже и не успеть…

Сергей Хорошавин, ой зряяя… в конце месяца можем уже и не успеть…

Самые часто упоминаемые вами акции в комментариях под прошлым постом — это TRNFP (10 раз) и NLMK (9 раз). 

Изучите график пока самостоятельно: www.tradingview.com/x/T3IBQAdb/

А я уже записываю для вас голосовое сообщение в котором дам подробные комментарии куда пойдет цена и почему. 

Яндекс. Лидер российского технологического сектора

• Финансовые результаты Яндекса за II квартал 2025 г. можно оценивать как достаточно сильные. Квартальная выручка увеличилась на 33% год к году (г/г), а скорректированная чистая прибыль — на 34% г/г. Кроме того, компания подтвердила прогноз по росту общей выручки группы в 2025 г. более чем на 30% г/г, а также по увеличению скорректированного показателя EBITDA — свыше 250 млрд руб.

• Ждем, что результаты Яндекса в 2025–2026 гг. будут сильными за счет тренда на цифровизацию экономики РФ, увеличения доли на рынке и рентабельности по отдельным бизнес-сегментам. Недавно стало известно, что компания запускает новый сервис «Аптеки» — он позволит заказывать с доставкой лекарства, которых нет в наличии поблизости.

Если вы ищете актив, который устойчив к конкуренции, представьте компанию, у которой конкурентов просто нет. Она единственная, кто может перекачивать нефть по трубопроводам по всей России и даже за рубеж. Как эта монополия сказывается на её финансовых результатах? Эта статья будет полезна для инвесторов, ценящих предсказуемость. Давайте разберёмся, в чём заключается риски и где кроется настоящая выгода, прямо в этом материале.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке/продаже финансовых инструментов и услуг. Автор не несёт ответственности за убытки, связанные с операциями или инвестированием в упомянутые финансовые инструменты. Информация не должна рассматриваться как единственный источник для принятия инвестиционных решений. Информация предоставлена исключительно в ознакомительных целях.

Прежде чем приступить к чтению, ознакомьтесь с моим руководством по анализу компаний (часть 1, часть 2 и часть 3). Там я подробно рассказываю, как провожу анализ, аналогичный этому.

На Транснефть мы продолжаем смотреть позитивно. Компания очень стабильна, из-за специфики своей деятельности не зависит от цен на нефть и влияние крепкого рубля на ее финансовые показатели тоже вполне умеренное. Если смотреть отчет Транснефти за 1 полугодие, то на фоне многих компаний, демонстрирующих падение, ее результаты выглядят вполне устойчиво: выручка практически сохранилась на уровне прошлого года (+0,3%) и составила 719,5 млрд рублей, EBITDA выросла на 3% до 308 млрд рублей, чистая прибыль снизилась на 9%, до 161,4 млрд рублей, но такой результат объясняется повышением ставки налога с 20% до 40%.

Компания планирует в этом году завершить инвестпроект по расширению магистральных нефтепроводов в направлении порта Новороссийск до 52 млн тонн. Также на территории Новороссийского судоремонтного завода ведётся строительство универсального перегрузочного комплекса (УПК НСРЗ) после выхода на проектную мощность через терминал планируется переваливать не менее 12 миллионов тонн грузов ежегодно. Таким образом, долгосрочные драйверы для роста у компании тоже есть.

Сегодня можно подвести итоги прошедшего квартала – 3 квартала 2025 г., LTM и двух лет. Проекту Индекс Магов сегодня 2 года. Про историю Индекса Магов – смотрите старые посты. О выборе Магов в июле 2025 г. в прошлом посте

alenka.capital/post/indeks_magov_iyul_2025_zapis_8_magi_vyibrali_vtb_transneft_ap_i_sovkombank_110016/

teletype.in/@shadrininvest/ocHhPl98iS3

Индекс Магов за квартал дал результат -2,0% (Индекс Магов ТОП -3,6%) против индекса Мосбиржи полной доходности -2,3%. Рынок всё еще не очень, как и общий итог Индекса Магов.

Тикер: #TRNFP
Текущая цена: 1231
Капитализация: 977.8 млрд.
Сектор: Транспортировка
Сайт: транснефть.рф/investors/

Мультипликаторы (на основе данных за последние 12 месяцев):

P\E — 3.53
P\BV — 0.33
P\S — 0.69
ROE — 9.6%
ND\EBITDA — отрицательный чистый долг
EV\EBITDA — 1.29
Активы\Обязательства — 4.37

Что нравится:

✔️ чистая денежная позиция (отрицательный чистый долг) увеличилась на 13.4% к/к (214 -> 242.7 млрд);
✔️ рост чистого финансового дохода на 37.1% к/к (20.9 -> 28.6 млрд) и за полугодие в 2.2 раза (22.8 -> 49.4 млрд);
✔️ отличное соотношение активов и обязательств, которое, правда, уменьшилось за квартал с 4.93 до 4.37.

Что не нравится:

✔️ снижение выручки на 1% к/к (361.6 -> 357.9 млрд) и за полугодие выручка выросла всего на 0.3% г/г (717.2 -> 719.5 млрд);
✔️ отрицательный FCF -19.7 млрд против -10.5 млрд в 1 кв 2025. Полугодие (-30.2 млрд) также уступает прошлогоднему (+50 млрд в 1 пол 2024);
✔️ чистая прибыль снизилась на 8.3% к/к (84.2 -> 77.2 млрд) и за полугодие на 9.2% г/г (177.8 -> 161.4 млрд). Основная причина — возросший в 2 раза г/г налог на прибыль (47.4 -> 97.8 млрд).