🏭ТМК (TRMK) - обзор результатов по МСФО за 1П 2023г на фоне SPO
▫️Капитализация:
235 млрд / 227,2₽ за акцию
▫️Выручка 1П2023:
279 млрд (-7,3% г/г)
▫️скор. EBITDA 1П2023:
79,2 млрд (+50,4% г/г)
▫️Чистая прибыль 1П 2023г:
28,3 млрд (+38,7% г/г)
▫️скор. ЧП 1П2023г:
39,4 млрд (+71,1% г/г)
▫️Net debt/EBITDA:
1,6
▫️fwd P/E 2023:
4
▫️fwd дивиденды 2023:
9%
Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky
👉 «ТМК» является одним из лидеров мирового трубного бизнеса и крупнейшим в РФ производителем трубной продукции.
Трубно-металлургический дивизион формирует 91% выручки компании.
✅ Несмотря на сокращение выручки на
7,3% г/г, ТМК показывает рекордные результаты по скор. EBITDA и чистой прибыли
в 79,2 млрд и 39,4 млрд соответственно. Прежде всего, на это повлияло сокращение себестоимости на
18,2% г/г благодаря «эффекту интеграции ЧТПЗ и росту операционной эффективности бизнеса».
✅ Доля экспорта в выручке сократилась с чуть более 20% в 2021г
до текущих 10% (по оценкам менеджмента). Бизнес почти полностью зависит от конъюктуры рынка РФ.
✅ ТМК продолжает наращивать чистый долг не смотря на высокие доходы. Сейчас он уже превышает
252,5 млрд рублей (+5,5% г/г), но ND/EBITDA сократился до 1,6, что относительно немного по сравнению с историческими значениями (из-за роста EBITDA).
Авто-репост. Читать в блоге
>>>
Финаме
БКС Мир Инвестиций
