ТГК-14 акции

Я вот одно не понимаю — а как ТГК могла сама себе тарифы установить, если во всех регионах это делает РЭК?

Booppa, а почему уровень 0.0045?

Выделил 5% в портфеле кэша на эту бумагу. Буду заходить с уровна 0.0045 и ниже лесенкой

💰 Новости по ТГК-14 СМИ сообщают о задержании руководителей ПАО «ТГК-14» по делу об особо крупном мошенничестве. Компании вменяют завышение...

СМИ сообщают о задержании руководителей ПАО «ТГК-14» по делу об особо крупном мошенничестве. Компании вменяют завышение тарифов и причинение ущерба предприятиям, в том числе связанным с Ростехом. Пока речь идёт о 10 млн рублей, но следствие предполагает, что сумма может вырасти в разы.

❗️ Личное мнение:

Не считаю, что эта история как-либо отразится на выплате купонов по облигациям в долгосрок.
➖Вероятен пересмотр тарифов.
➖Государство, скорее всего, возьмёт предприятие под контроль как критически важное.

Пока не вижу оснований для паники или пересмотра позиции. Буду наблюдать за развитием ситуации.

🟧 P. S. Поэтому очень важно соблюдать риски. Даже если случится дефолт по этой бумаге — компенсируем потери за один месяц.

“Ъ” стали известны подробности уголовного дела руководителей и совладельцев ПАО ТГК-14 (обеспечивает теплом и электричеством Бурятию и Забайкалье) Константина Люльчева и Виктора Мясника, задержанных за особо крупное мошенничество. По версии следствия, руководители генерирующей компании и акционеры владеющей ей Дальневосточной управляющей компании (ДУК) на протяжении двух лет завышали тарифы на тепло, из-за чего два предприятия «Ростеха» понесли убытки на 9 млн руб. Впрочем, не исключено, что в дальнейшем количество потерпевших и сумма ущерба значительно увеличатся. Господин Люльчев, по некоторым данным, назвал происходящее рейдерским захватом и объявил в знак протеста голодовку…

Арест председателя совета директоров ТГК-14 Константина Люльчева стал закономерным финалом многолетней истории злоупотреблений в энергетической компании и дал надежду на системные изменения. Главный вопрос – успеют ли власти и новые управленцы предотвратить коллапс к зиме 2025 года и провести ранее запланированные работы по модернизации основного оборудования. 

Ситуация, которая годами вызывала возмущение жителей Бурятии и Забайкалья, наконец получила правовую оценку – правда, пока только в виде задержания Люльчева и еще одного собственника с говорящей фамилией Мясник. Анализ событий показывает, что к такому развитию событий вела цепочка системных нарушений в течении многих лет.

Еще в 2022 году в адрес руководства ТГК-14 начали поступать многочисленные жалобы от потребителей. Основные претензии касались необоснованного роста тарифов при одновременном ухудшении качества услуг. В 2023 году антимонопольная служба зафиксировала факты завышения стоимости тепловой энергии на 15-20%.

ТГК-14 и такходил по краю, когдавыводил деньги дивидендами и займами. После существенного понижения рейтинговот АКРА мы временно убрали ТГК-14 из наших подборок, но тут вышла новость осупер-экзотическом выпуске аж на 7 лет.Впоследствии ставку снизили, срок сократили, сумму увеличили с 1 млрд до 6,5 –значит желающие остались. А вот задержания топ-менеджмента вчера изменилорасклад и новый выпуск сразу показал -20%. Вот такие надежные облигацииинфраструктурной компании. Какие варианты?

Три сценария:

1️⃣ Условно позитивныйПо модели Покровского или Трансфина: собственник меняется, купоны идут, графиксоблюдается. Деньги направляются не в дивиденды, а в CAPEX. Ничего нового, но рынок такоелюбит — передышка, и все делают вид, что «жизнь налаживается»

2️⃣ Нервный и мутныйСценарий Борца или Роснано. Качели: «заплатит / не заплатит»,техдефолты, проливы, купоны Шрёдингера. Не бумага, а трейдинг-пазл: держим наручнике и следим за новостями. Облигационный профиль? Забудьте

3️⃣ Негативный (но не без изящества)А-ля Росгео. Компания продолжает функционировать, а долг не обслуживается.Энергия региону нужна? Нужна. Рабочие места? Тоже. А долг — «где-то там,разбирайтесь в суде». Возможен мягкий рестракт под 10 лет и 0,000… что-топроцентов