ТГК-14 акции

ПАО «Территориальная генерирующая компания №14» — энергетическая,  теплогенерирующая компания — ведущий производитель и поставщик электрической и тепловой энергии в Забайкальском крае и в Республики Бурятия. ТГК-14 создана 7 декабря 2004 года в городе Чита в составе холдинга РАО «ЕЭС России». 1 февраля 2005 года начала операционную деятельность. 
ИНН - 7534018889

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле...

Финансовое состояние 

На конец 2024 года, ПАО «ТГК-14» — рискованное, незначительно закредитованное, неликвидное, малоэффективное предприятие. Выручка в отчётном периоде составила 19 121.4 млн, чистая прибыль 1 554.6 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 1.83 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 55%. Общая задолженность компании состоит из 9 860.7 млн рублей долгосрочных обязательств и 7 327.4 млн текущих.

Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП рейтинг: rlCCC

ТГК-14 это частная энергетическая компания, обеспечивающая потребителей тепловой и электроэнергией в Забайкалье и Бурятии. Ранее контрольный пакет акций компании принадлежал РЖД, но в 2021г. был продан Дальневосточной управляющей компании (АО ДУК). Доля владения ДУК в ТГК-14 составляет 79%. ТГК-14 управляет несколькими ТЭЦ и котельными, самый крупный объект — Читинская ТЭЦ-1 (более 50% выручки).

💣 Кредитный рейтинг эмитента — ВВВ с негативным прогнозом от АКРА (апрель 2025г.); ВВВ+ со стабильным прогнозом от Эксперт РА (тоже апрель 2025г.), ну и А- от НКР(опять апрель)!!! Красный, синий, голубой — выбирай себе любой 😁. Редкий случай, когда мнения двух ведущих рейтинговых агентств заметно разделились, про «рейтинг от НКР» вообще промолчим.

Ссылки на два рейтинговых отчета: https://raexpert.ru/releases/2025/apr09d и https://www.acra-ratings.ru/press-releases/5663/

Основные показатели по МСФО за 2024г.:

1. Выручка — 19 292 млн. р. (+8,7% к 2023г.);

2. Операционная прибыль — 2 735 млн. р. (+24,7% к 2023г.);

Решения общих собраний участников (акционеров)

По третьему вопросу повестки дня заседания принято решение:

Утвердить следующее распределение прибыли (убытков) Общества по результатам отчетного 2024 года:

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного периода: 1 554 614,00 тыс. рублей.

Распределить на: Дивиденды: 1 554 614,00 тыс. рублей — промежуточные дивиденды по результатам полугодия 2024 года: 619 475,00 тыс. рублей (решение ВОСА от 06.09.2024, протокол от 09 сентября 2024 года № 31); — подлежащая выплате сумма дивидендов: 935 139,00 тыс. рублей.

При голосовании по вопросу № 4 повестки дня Собрания с формулировкой решения: Выплатить дивиденды по обыкновенным акциям Общества по результатам отчетного 2024 года в размере 0,0006886424047267220 руб. на одну обыкновенную акцию Общества в денежной форме за счет чистой прибыли 935 139 000,00 руб.;

Определить 26 мая 2025 года в качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=udJetdVVak-CyA08n1MMj9g-B-B

Введение

В условиях нестабильности рынка инвесторы всё чаще обращают внимание на защитные секторы экономики, и энергетика — один из них. ПАО «ТГК-14», ведущий поставщик электро- и теплоэнергии в Забайкальском крае и Республике Бурятия, демонстрирует впечатляющие результаты, укрепляя свои позиции как надежный актив для вложений. Первый квартал 2025 года стал для компании отправной точкой нового этапа роста: рекордная прибыль, масштабные инвестиционные проекты и двузначная дивидендная доходность делают акции ТГК-14 объектом пристального внимания. В этой статье разберем, почему инвестиции в акции этой компании могут стать выгодным решением в долгосрочной перспективе.  

Основной раздел: Финансы, проекты и дивиденды ТГК-14  

1. Финансовые результаты 1К2025: Рост на всех фронтах  

Компания ТГК-14 завершила первый квартал 2025 года с рекордными показателями:  

— Выручка: 6,7 млрд рублей (+16,6% к 1К2024).  

— Чистая прибыль: 588,5 млн рублей (+46,6% г/г).  

Энергетика остается одним из немногих стабильных секторов в условиях экономической турбулентности. На этом фоне отчет ТГК-14 за первый квартал 2025 года выглядит более чем уверенно. Особенно на фоне прошлых лет, когда бумаги были скорее вне основного радара частных инвесторов. Разберем более детально основные результаты.

За 1 квартал 2025 года выручка ТГК-14 составила 6,7 млрд рублей, что на 16,6% выше уровня прошлого года. Основной вклад обеспечили два направления:

• Продажа электроэнергии и мощности выросла на 22,2% г/г, до 2,9 млрд рублей. Важно отметить, что рост по электроэнергии напрямую связан с увеличением цен на РСВ. В регионах присутствия компании средняя цена подскочила на 42% г/г. Также вырос КИУМ станций до 78,5%, что говорит об увеличении эффективности использования мощностей.

• Выручка от теплоснабжения увеличилась на 12,4%, до 3,8 млрд рублей. Это результат очередной волны тарифной индексации. С июля 2024 года тарифы для населения и бизнеса выросли от 8 до 20%. В итоге средний тариф по теплу за квартал увеличился на 13,8%.

Сегодня в нашем фокусе ведущий производитель и поставщик электрической и тепловой энергии в Забайкальском крае и Республике Бурятия. Речь идет о компании ТГК-14, которая сегодня представила финансовую отчетность по РСБУ за 1 квартал 2025 года. Традиционно, переходим к ключевым показателям:

— ⁠Выручка: 6,7 млрд руб (+16,6% г/г)
— ⁠Валовая прибыль: 492 млн руб (+6,4% г/г)
— ⁠Чистая прибыль: 588,5 млн руб (+46,6% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В 1К2025 выручка показала рост на 16,6% г/г — до 6,7 млрд руб, что обусловлено ростом цены на электроэнергию в регионах присутствия, а также ростом выручки от реализации электроэнергии и теплоэнергии. В 1К2025 средняя цена поставки электроэнергии на РСВ (рынок на сутки вперед) в Республике Бурятия и Забайкальском крае была выше на 42,1% г/г.

— ⁠выручка от реализации электроэнергии составила 2,9 млрд руб (+22,2% г/г).
— ⁠выручка от теплоэнергии выросла на 12,4% г/г — до 3,8 млрд руб.

ПАО «ТГК-14» продемонстрировало значительный рост финансовых результатов по итогам первого квартала 2025 года по российским стандартам бухгалтерского учёта (РСБУ).

Выручка компании в январе – марте составила 6,7 млрд рублей (+16,6%). Выручка от реализации электроэнергии и мощности на ОРЭМ выросла на 22,2%, до 2,9 млрд рублей, что главным образом обеспечено ростом цены на электроэнергию в регионах присутствия. В первом квартале средняя цена поставки электроэнергии на РСВ (рынок на сутки вперед) в Республике Бурятия и Забайкальском крае была выше на 42,1%, чем в первом квартале прошлого года. При этом коэффициент использования установленной мощности (КИУМ) станций ТГК-14 в первом квартале 2025 года составил 78,5%.

ТЭЦ ТГК-14 работают в режиме когенерации, обеспечивая потребителей Республики Бурятия и Забайкальского края как электроэнергией, так и теплом. Выручка от реализации теплоэнергии увеличилась на 12,4%, до 3,8 млрд рублей в основном за счет прироста конечного тарифа по Бурятии на 8% с 01.07.24 г., тарифа для населения Забайкальского края на 19,9% и для прочих потребителей на 18,5%. Прирост средневзвешенного тарифа на теплоэнергию за первый квартал 2025 года относительно первого квартала 2024 года составил 13,8%.

На чем рост? Все в бездну валится а тут бодрый подъем

Если ищете высокодоходные облигации или недооценённые акции с дивидендами, присмотритесь к ТГК-14. Компания, которая греет Забайкалье и Бурятию, платит по бондам 25–27% годовых — это один из самых щедрых купонных доходов на рынке. Акции $TGKN менее популярны, но их мультипликаторы P/S 0,5, P/E 5,5 и EV/EBITDA 4 говорят: тут есть запас прочности и потенциал роста.

ТГК-14 — частная компания, купленная АО «ДУК» в 2021 году. Новые владельцы за два с лишним года увеличили чистую прибыль в 14 раз! 🔥 Весь этот профит идёт на дивиденды, которые «ДУК» реинвестирует в развитие: прямо сейчас строятся два энергоблока на Улан-Удэнской ТЭЦ-2 мощностью 190 МВт. Это значит, что компания не просто раздаёт деньги, а вкладывается в будущий рост.

Энергетика обычно считается консервативным сектором, но ТГК-14 ломает стереотипы: в 2024 году EBITDA выросла на 23,4% (до 3,8 млрд руб.), выручка — на 8,7% (19,3 млрд руб.), а чистая прибыль — на 6,9% (1,8 млрд руб.). Причина — растущий спрос на тепло и электричество (+10,7% выработки). Да, маржа по чистой прибыли слегка просела из-за роста зарплат и процентных расходов, но долг у компании скромный — всего 1,8х EBITDA, что для энергетики очень безопасно.